ROS:Gyroscope：一個結合了陀螺原理的算法穩定幣

最近涌現出了非常多的算法穩定幣，除了一眾仿盤，我們要尤其關注那些具有原創性的項目。

不斷迭出的算法穩定幣，目前已經進化出了各種復雜的機制——

按風險和回報率進行分層，以維持貨幣的彈性供應。

Gyroscope就是一個非常新的但又十分復雜的算法穩定幣，其設計原理也有不少新意。

1. 項目概述

作為彈性供應穩定幣，Gyroscope維持長期穩定性的原理類似于陀螺儀，這也是它名稱的由來。

Gyroscope是將AMM機制與陀螺儀緩沖區結合。

派盾：GYM NETWORK黑客地址將341枚ETH轉入Tornado Cash:6月11日消息，據派盾監測顯示，GYM NETWORK 黑客地址將 341 枚 ETH（約 57 萬美元）轉入 Tornado Cash。

此前消息，GYM NETWORK 遭黑客攻擊，損失 210 萬美元。派盾稱該漏洞是由于缺乏 caller 驗證，攻擊者可以增加余額而無需支付任何費用。[2022/6/11 4:18:30]

即在一級市場上鑄造穩定幣，然后在二級市場以AMM方式進行交易，以此來調節價格。

那些單純使用AMM的一籃子穩定幣存在這樣一個問題——籃子里的一個（或幾個）資產出現問題，會像多米諾骨牌那樣通過復雜的交換機制造成整個系統的風險。

JGN游戲JuggyLAND 24日正式上線同步開啟盲盒發售:據官方消息，JGN的JuggyLAND 元宇宙游戲第一階段和第二階段將于北京時間2021年12月24日上線，盲盒發售將同步開啟。

JGN首批盲盒拍賣僅發布7200個創世獅子NFT，拍賣將采用10JGN-15JGN-20JGN-25 JGN 階梯式定價，每搶購1800個獅子NFT價格便會進行一次上漲。盲盒搶購的獅子NFT屬于零代創世獅子，無死亡屬性。

JuggyLAND是一款 Metaverse 游戲，采用全新的戰斗系統，讓玩家通過收集、戰斗和繁殖（幼獅）來賺取JGN。JGN是一個具有DeFi 基礎設施的 Metaverse NFT 2.0 項目。旗下JGNnft是專注于BSC社區的NFT+DEFI交易所。[2021/12/23 7:58:28]

那些發行了治理Token的穩定幣（例如Maker中的MKR），會為了彌補短缺情況而拍賣未來的現金流價值。

機構比特幣持倉對比圖：MicroStrategy持有91579個BTC:從機構比特幣持倉對比圖可以看出，MicroStrategy持有91579個BTC，特斯拉持有32608個BTC，而Coinbase持有4486個BTC。因此區塊鏈威廉在微博評論說：“太少了，相比Microstrategy其他家都買的太少了。”（圖源Skyler）[2021/4/9 20:00:52]

但這樣就會出現一個問題——一旦超出了合理范圍，就會在死亡螺旋上升的情況下蒸發掉未來現金流量的價值。

而Gyroscope則是通過兩種主要方式控制此問題：

通過將緩沖資產隔離到池中，以使池之間傳染的可能性最小。

通過設計AMM來防止緩沖區資源耗盡。

MicroStrategy首席執行官：公司高管對加密貨幣的興趣日益增長:MicroStrategy首席執行官Michael Saylor在最近的一次播客中，證實了高管們對加密貨幣日益增長的興趣。他指出，在MicroStrategy宣布收購價值超過10億美元的比特幣之后，許多首席執行官聯系他以獲取進一步信息。他說，“我從未見過這么多首席執行官報名參加我們的比特幣教育活動。”他敦促其他公司加入，因為“每個公司都可以從加入比特幣網絡中受益。”（CryptoPotato）[2021/2/2 18:42:58]

所以理論上來講，Gyroscope的系統設計更加靈活且穩定。

2. 應用場景

在一級市場上鑄造穩定幣

假設y=發行的每個穩定幣的緩沖美元價值。

當Y≤1，鑄幣價格目標1美元。當y > 1時，則會向新的鑄幣商收取費用。

雨天基金

雨天基金是為單個穩定幣的失效提供保險。雨天基金的“保險”可以與穩定幣分開，通過認購獲得。

然后雨天基金的現金流量又可以證券化，有時可以出售以補充緩沖金，反之亦然——

這就像利用未來現金流量來填補緩沖區，而不是累積過去的現金流量。

貨幣市場基金

Gyroscope設置了緩沖區，就是一個贖回率固定為1美元的貨幣市場基金，由穩定和易變的資產組合而成。

每個穩定幣都可以兌換價值1美元的緩沖資產，但可能會貶值。

3. Token模型

加密貨幣市場的“黑色星期四”危機表明，超額抵押的貸款和穩定幣存在去杠桿化風險。

而在Gyroscope的模型中，穩定幣的供應是由投資者決定的，他們將杠桿頭寸的獲利能力最大化，同時結合了抵押清算的成本，而這涉及穩定幣的內生價格。

Gyroscope認識到不穩定的領域可能由較大的偏差，預期的崩潰以及去杠桿化帶來的流動性問題觸發。

他們計算出了穩定領域和不穩定領域的價格偏差的概率，并把它設置得更接近理想穩定的機制。

但具體的模型還沒有出來。

隨著時間的推移重新平衡/更改緩沖資產組合；

制定證券化決策（可以在某種程度上實現自動化）；

選擇價格供系統使用；

可能會修改主要市場AMM參數。

4. 團隊介紹

盡管Gyroscope的Twitter才創建沒幾天，攏共沒發幾條消息，盡管Gyroscope的官網只有一份不能稱之為嚴謹意義上的白皮書，Gyroscope也沒有透露團隊信息。

但鏈茶館在檢索相關論文時，發現作者在2011年就提交過關于大型金融網絡“傳染性聯系”的論文。

然后在今年陸續提交了4篇論文。

分別是關于再保險的損失分散模型的論文，關于非托管穩定幣模型的論文，關于校正異常值的論文，以及關于Gyroscope的文章。

作者是Andreea C. Minca，她是康奈爾大學的運籌學與信息工程副教授。

重點研究系統風險、流動性風險和信用風險領域的金融數學建模。

她對系統性風險的結構模型特別感興趣，她使用網絡來表示金融機構之間的各種類型的相互關系。

5. 投資機構

“這是一個研究開發項目，我們沒有代幣。請不要陷入騙局。”

不過今日Gyroscope項目將正式啟動，從研究階段開始落地，不排除未來會有投資機構的支持。

8.鏈茶點評

算法穩定幣被攻擊最多的地方在于，用非常簡陋的算法去把握非常復雜的金融系統。

但是隨著算法穩定幣的不斷進化，應該出現算法更為復雜的穩定幣系統。

Gyroscope就是一個很好的試探。

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