INE:一文讀懂合成資產交易所Linear Exchange

Linear Finance是非托管、跨鏈兼容的Delta-One（價格變動與標的資產相一致）合成資產協議，其對于去中心化金融的愿景是讓更多人可以輕松便捷地交易包括傳統和數字資產在內的投資品，促進這一意義上的金融普惠。

Linear Finance于2021年1月推出Linear Exchange（Linear交易所）v1.0版本，并在短短幾個月中上架11個現貨加密貨幣交易對、2個加密貨幣交易指數、2個大宗商品和2個外匯，實現超1.5億美元的鎖倉量和超15億LINA的質押量。

作為Linear Finance的核心應用，合成資產交易所Linear Exchange有哪些特點，具體如何使用呢？本文將為您一一解讀。

Yearn Finance或于20分鐘前通過OTC購入價值150萬美元的CRV:8月2日消息，據DeBank數據顯示，Curve創始人于20分鐘前從被標記為YFI:reserve的地址處收到150萬枚USDT，旋即將150萬枚USDT兌換為151萬枚MIN后，再次償還Abracadabra上151萬枚MIM債務，贖回375萬枚CRV并全部發送至YFI:reserve地址，或再次進行OTC交易，均價仍為單枚CRV0.4美元。[2023/8/2 16:14:35]

Linear Exchange有何不同？

在傳統金融市場上，想要切換投資敞口并不容易。比如，如果你想將所投資的法國CAC 40指數退出，更換為比特幣。你大概需要花費兩天的時間才能從券商那里取回資金（T+2的結算安排），并再用1到2天的時間提款到銀行賬戶。隨后，你還要花費一些時間從銀行卡打款到加密貨幣交易所，最終才能把投資更換為比特幣，而這期間可能產生很多機會成本。

nftperp計劃關閉v1封閉測試版和返還用戶保證金，即將推出v2模擬交易:7月7日消息，NFT永續期貨DEX nftperp宣布計劃關閉v1封閉測試版，即將推出v2模擬交易（paper trading）。nftperp表示，v1封閉測試版的交易量達到28萬枚ETH，關閉v1是因為v1 vAMM模型無法擴展，此外，由于團隊內部在清算邏輯和會計錯誤方面的一些錯誤，nftperp已經累積了壞賬，因此團隊決定介入和支持。

nftperp稱所有用戶的保證金（WETH）將在下一個小時內返回，因此任何用戶都不會失去其初始抵押 / 保證金。對于所有處于負未實現盈虧的用戶，其未實現損失將被免除。[2023/7/7 22:23:04]

通過債務池和無限流動性，Linear Exchange可以輕松解決這一問題。而借助區塊鏈技術，任何合成資產投資品的結算都能在秒級完成（而非傳統證券的T+2）。Linear正在與一些兼容EVM（以太坊虛擬機）的區塊鏈公鏈合作，進一步降低結算時間，將區塊時間降低至僅需幾秒，并且能夠瞬時完結，從而將以太坊的架構和熱門工具與其他公鏈高TPS的有點相結合。此外，創建合成資產投資品Liquid的過程將在其他區塊鏈上進行，相比于以太坊高昂的燃料費，交易費用非常低。現有平臺的搶先交易問題也可以通過預言機得到很好的解決，因為預言機將能夠以更高的頻率、更低的成本更新價格數據。

數據：0x36aE開頭巨鯨地址于1小時前將25,669枚ILV轉入Binance:7月4日消息，據Lookonchain數據顯示，0x36aE開頭巨鯨地址于1小時前將三天前解鎖的25,669枚ILV轉入Binance，價值約合120萬美元，據鏈上數據記錄顯示，該地址每次接收到解鎖的ILV都會將代幣轉移至交易平臺出售。[2023/7/4 22:17:03]

Linear Exchange的一個目標是減少跨資產投資的繁瑣步驟，拓寬可投資資產的范圍。Linear Exchange將不僅支持加密貨幣，也支持大宗商品、外匯、市場指數、題材性敞口乃至股票等傳統資產。此外，Linear團隊也將有一個內部小組，專注于根據用戶的需求，在得到治理批準后，創建加密和傳統股票領域的題材性敞口。Linear也將推出投資組合管理和分析等資產管理功能和其他交易所功能，讓用戶可以高效地管理他們的敞口。

BAYC推出感恩節盲盒，暗示圣誕節將發布新內容:金色財經報道，Bored Ape Yacht Club在推特上發布一張手拿神秘盲盒的圖片，并配文“感恩節快樂，Ape們。”此外，BAYC還暗示或將在今年圣誕節發布新內容。[2022/11/26 20:47:04]

Linear的系統架構及對Linear Exchange的好處

為了有效解決高交易費和預言機搶先交易兩大以太坊DeFi問題，Linear采取跨鏈的方式，同時支持以太坊和其他兼容EVM的區塊鏈。從用戶角度來說，用戶只需同時擁有一個以太坊錢包和一個兼容EVM的錢包。在操作上，與單獨操作各個錢包沒有不同，Linear會幫助將兩個錢包進行錨定，并將相關內容記錄在智能合約上。通過將Linear的智能合約套件分別部署在兩個不同的區塊鏈上，Linear實現了以下好處：

區塊鏈服務平臺 PlayDapp 與 3D 元宇宙引擎 Redbrick 達成合作:5月16日消息，區塊鏈服務平臺 PlayDapp 與3D 元宇宙引擎 Redbrick 簽署戰略業務合作伙伴關系，以擴展元宇宙內容并加強區塊鏈集成。PlayDapp 計劃通過應用區塊鏈技術和專業知識，在 Redbrick 元宇宙項目的多個方面進行合作，包括將提供 NFT 支持和 NFT 市場服務，并分享內容開發和運營知識。[2022/5/16 3:18:38]

LinearDAO和Linear代幣（ERC-20）部署在以太坊上，從而讓Linear能夠最大程度獲得DeFi社區的支持（最大的DeFi社區在以太坊區塊鏈上），并能與其他協議開展跨DeFi合作。

對于Linear Buildr（創建和成資產的DAPP，Linear的另一個核心應用）和Linear Exchange，其智能合約的邏輯部署在兼容EVM的區塊鏈上。因此，整個合成資產投資品Liquid的創建和交易過程都將幾乎零燃料費，大幅提高用戶體驗。

由于Linear合作的兼容EVM的區塊鏈的區塊時間大幅低于以太坊，交易費也相比以太坊大幅降低，Linear因此可以讓用戶用更加及時的預言機喂價交易，讓搶先交易的窗口更小，從而很好地保護質押者的代幣，同時降低債務通脹的顧慮。

接下去整個過程還將進一步優化和自動化，降低跨鏈智能合約調用時任何可能的麻煩。

目前，v1.0版本的Linear Exchange建立在EVM兼容的幣安智能鏈上。

如何在Linear Exchange上交易？

由上所述，為了獲得更好的用戶體驗，Linear的合成資產交易智能合約部署在兼容EVM的合作伙伴區塊鏈上。在Linear Exchange上交易時，對手方不同于中心化交易所（CEX），也不同于其他基于訂單簿的去中心化交易所（DEX）。用戶將直接與Linear的債務池智能合約進行交易，由預言機提供標的資產的喂價。

Linear Exchange支持合成資產投資品與?USD以及其他大市值加密貨幣比如?BTC和?ETH之間的交易對。?USD是Linear Exchange上的美元穩定幣，也是這一交易所的基礎貨幣，用于購買和交易其他合成資產投資品。在基礎交易對之上，也可以創建新的交易對，屆時

因此，要在Linear Exchange上交易，用戶首先需要獲得?USD。獲得的方式有兩種途徑：一種是通過PancakeSwap等去中心化交易所上的流動性池購買?USD。第二種是，在Linear Buildr（https://buildr.linear.finance/）里面質押Linear的原生代幣LINA，在鑄造?USD的同時也賺取LINA質押收益，詳細可以查看這一教程。

在Linear Exchange面板中，主要有交易（Trade）和投資組合（Portfolio）兩個選項卡。

Market（市場）：這一部分列出這一交易所上可以交易的所有的合成資產投資品，這里分為現貨加密貨幣、大眾商品和指數等幾個區。

Market Pair（交易對）：選擇一個交易對后，這一部分顯示這一投資品當前的價格、24小時最高價/最低價、價格圖表和24小時交易量。

Order Form（訂單表）：在這一部分，用戶可以用?USD買賣合成資產投資品。

Trader Order（交易訂單）：這一部分顯示用戶的歷史交易。

Portfolio（投資組合）：在這一選項卡中，用戶將看到購買的合成資產投資品、交易歷史和總資產。

接下去，Linear Finance還將與其他兼容EVM的熱門區塊鏈合作，進行提供更多跨鏈版本，讓人們可以在各種主流區塊鏈上輕松、實惠、透明的進行交易。感興趣的DeFi玩家，快來體驗吧~

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