SPI:速覽 StarkWare 的 L2 AMM 流動性聚合方案 Caspian

Caspian 一詞來源于全球最大的湖泊「里海」，就像里海一樣，Caspian AMM 允許用戶在 L2 上進行流動性橋接，同時也能保持 L1 流動性不會變得碎片化。

不少以太坊 Layer 2 網絡都會在下半年正式上線，而多個 L2 網絡會讓原本聚合在一起的流動性碎片化，這是遲早會面臨的問題。

特別是對于自動做市商（AMM）而言，有比較明顯的資金聚集效應，更大的資金體量才能提供更佳的交易體驗。哪怕 DODO、Bancor、Uniswap V3 等 DEX 都已經在嘗試全新的 AMM 方案以提高資金利用率，但流動性的碎片化問題還是會存在的。

FTX 機構投資者：幣安宣布收購后，擔心股權會清零:11月9日消息，據外媒報道，FTX的四名投資者透露，所持股權的命運仍然未知，他們仍在試圖弄清楚將如何受到幣安交易的影響。另一位投資者表示，他們全天都在接收有限合伙人的短信，這些機構投資者擔心股權的價值會歸零。

此前報道，今年9月，FTX正在與潛在投資者談判，以籌集高達10億美元的新資金，這將使該公司的估值保持在約320億美元，與今年早些時候的融資保持一致。據兩位知情人士透露，FTX已經籌集了近20億美元的資金，紅杉資本和Paradigm或為其最大的風險投資支持者。（TheInformation）[2022/11/9 12:35:46]

零知識證明技術研究機構 StarkWare 提出 由 Layer 2 網絡驅動的 AMM 方案 Caspian，試圖解決流動性碎片化的問題，同時可以提高資金效率。當 StarkEx 3.0 在 6 月上線后，Caspian 作為一個概念方案就有落地的可能性了。

Dapper Labs現已允許受歐盟制裁影響的用戶提取NFT:10月18日消息，Dapper Labs現在允許受歐盟制裁俄羅斯影響的用戶從Dapper Wallet提出NBA Top Shot、NFL All Day和UFC Strike NFT。該公司表示，此前對與俄羅斯有關的賬戶進行限制措施是根據Circle發出的要求所作的決定。

Odaily星球日報此前報道，10月6日，歐盟已確認將全面禁止向俄羅斯人提供加密服務，隨后Dapper Labs限制向與俄羅斯有聯系的賬戶提供加密資產錢包、賬戶或托管服務。這些賬戶無法轉移資金、贈送代幣、出售NFT或購買新的NFT。[2022/10/18 17:30:31]

Caspian 一詞來源是「里海」，這是全球最大的湖泊，StarkWare 團隊表示，「就像里海一樣，Caspian AMM 允許用戶在 L2 上進行流動性橋接，同時也能保持 L1 流動性不會變得碎片化。」

InsurAce在UST脫錨事件后已向150多名投保用戶支付1200萬美元索賠:8月2日消息，在UST脫錨事件后，DeFi保險協議InsurAce已向150多名投保用戶支付1200萬美元索賠，98%的賠付申請獲得批準。（Cointelegraph）[2022/8/2 2:53:45]

所以簡單來說，Caspian 想實現的是將流動性維持在 L1 網絡中，但是將交易由 L2 實現，這甚至有點像是 Celer 的 Layer2.Finance 提出的「原地擴容」方案。

Caspian 的本質相當于先將 L2 的交易進行了內部撮合，將剩余無法撮合的部分交由 L1 的 AMM 處理。

以太坊礦工在過去1.5年里已購買價值150億美元的GPU:6月17日消息，雖然GPU制造商不愿談論與加密礦工相關的銷售情況，但Bitpro Consulting的分析師估計，以太坊礦工在過去1.5年里購買了價值150億美元的GPU。

如果再加上礦機的其他部件（CPU、PSU、底盤）的價格，全球以太坊挖礦硬件的花費將會更高。在過去的1.5年里，礦工可能已經消耗了大約10%的離散GPU供應。（Tom’s Hardware）[2022/6/18 4:36:08]

所以 Caspian 中需要一個鏈下的運營者（Operator），它將以批次處理 L2 中的交易，每個批次需要處理多筆交易。它需要模仿智能合約的邏輯，當某一批次交易開始至結束時，它就需要根據這些狀態變更提供報價。

當某一批次交易結束時，運營者以凈差額的方式執行 L2 上的 AMM 合約以結算本批次交易。這其中涉及 StarkWare 核心技術的是在結算每一批次交易的時候，需要提交一個 STARK 的零知識證明。

比如 Alice 和 Bob 都在 Caspian 方案中提交了自己的交易需求，運營者就會先聚合兩筆交易，然后將凈差額部分與 L2 驅動的 AMM 智能合約進行交互。

運營者（Operator）作為與 L1 交互的唯一實體，它擁有的權利很大，甚至可以篩選過濾掉部分交易的需求，進行交易審查。

所以 StarkWare 表示為了消除運營者的中心化風險，Operator 角色是可以被去中心化的，但具體的機制并未公開，可能團隊也尚未探究這些過于細節的部分。

但還是存在一個問題，就是 Operator 是如何對交易進行公平排序的，針對這些和交易有關的需求，交易順序也是一個可能被攻擊或利用的部分，所以或許也會采用類似 L1 的競拍機制或者其他更公平的機制。

要能在工程上實現 Caspian，StarkWare 團隊評估后認為至少需要在 StarkEx 3.0 于 6 月上線后才有可能。

因為 Caspian 需要基于 StarkEx 3.0 包含的兩個全新的組件：L1 限價單（L1 Limit Orders）和批量閃電貸（Batch-Long Flash Loans）。L1 限價單功能此前 StarkWare 在 DeFi Pooling 一文中已有詳細描述。

而批量閃電貸功能是一種不限于單筆交易的閃電貸，它可以持續一段時間，為運營者提供了在 L2 鑄造代幣的能力，只要在批次結束前將這些代幣銷毀即可——這與普通的閃電貸類似。而建立該機制的目的是為了提高運營者的效率，它可以將多個限價單合并為單個限價單。

作為一個概念性的方案，Caspian 仍有很多缺失的細節，比如 Operator 如何去中心化（共識）、交易如何排序、聚合哪些 L2 和 AMM 協議，以及缺失的技術組件（StarkEx 3.0），但這是一個值得繼續關注的方向，因為流動性割裂的問題可能是多個 L2 網絡上線后會面臨的一大挑戰。

撰文：Donnager

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