SDT:穩定幣的出現就是為了洗錢？

在虛擬貨幣領域，眾多OTC商家交易的虛擬商品都是當前最為熱門的穩定幣USDT。在過去一年多的時間里，隨著全球疫情蔓延，電信詐騙興起，越來越多的犯罪分子開始利用USDT交易的快捷性來處理贓款。

在司法實務領域，部分公檢法工作人員認為，以USDT為代表的穩定幣的發明就是為了洗錢，秉持這一觀點的公檢法人員，很容易將從事OTC交易并收到詐騙等贓款的人定性為明知或應知上游在進行洗錢而繼續為其提供幫助，故而將其定性為掩飾、隱瞞犯罪所得、犯罪所得收益罪或者幫助信息網絡犯罪活動罪。

那么，以USDT為代表的穩定幣的發明真的就是為了洗錢嗎？如果真如此，從事穩定幣交易的人員是否應當直接認定為明知或應知上游正在幫助洗錢？本文主要圍繞這一問題進行展開討論。

穩定幣的前世今生——以USDT為例

0xScope：2022年3月31日起至今，一幣安存款地址從Huobi收到近7億枚穩定幣:1月13日消息，據0xScope Protocol監測，2022年3月31日起至今，0x66f7開頭的幣安存款地址從Huobi收到總計約6.89億枚USDT和USDC。目前Huobi以太坊上USDT與USDC的持有量約為5.55億枚。[2023/1/13 11:10:21]

著名經濟學家哈耶克曾在《貨幣的非國家化》一書中深入探討了去中心化的貨幣體系，其對于建立非國家化的貨幣體系，以應對通貨膨脹等負面效應帶給民眾的經濟壓力提供了一條新思路。

“貨幣非國家論”認為貨幣本身是人類社會自然演化發展出的“每個人的意念的社會秩序”，就如同道德標準、風俗、愛好、語言一樣，是一種社會習慣一種社會共識。只有廢除政府對于貨幣發行權的壟斷，用市場中的競爭性貨幣取代法定貨幣，才能實現價格水平穩定。

美國眾議員：新穩定幣監管草案不利于保護創新:金色財經報道，美國眾議員Tom Emmer對新的穩定幣監管法案表示反對。他表示，該法案未能在創新保護方面達成一致。他在一份聲明中表示：“我們當中支持在美國開發這些新創新的人已經努力學習并理解這項技術，它將對美國中低收入和全世界的個人產生巨大的有益影響。我們一直在努力尋找與另一方在實現這一目標的實際步驟上的共同點。我希望這項法案的支持者也能這樣做。”據悉，Tom Emmer是國會區塊鏈核心小組的成員。昨日消息，美國國會議員提出了一項新法案，將要求穩定幣發行商在發行穩定幣之前必須獲得銀行特許執照并獲得監管部門的批準。[2020/12/4 23:03:25]

2009年，中本聰基于這一理念及區塊鏈技術首創比特幣項目，比特幣的橫空出世使得虛擬貨幣正式登上歷史舞臺。但是，隨著虛擬貨幣市場的發展壯大，傳統比特幣、以太坊等虛擬貨幣價值不穩定等缺陷逐漸暴露出來，這些缺陷也弱化了虛擬貨幣作為支付工具的實際功效。

穩定幣DAI 40%的市場流通量已質押進YFII 2號池:Meet.One官方推特表示，截至目前，市面上流通的40%的DAI代幣都已經被質押進入YFII 2號池。YFII是由YFI（DeFi平臺yearn的治理代幣，yearn是一個DeFi協議的聚合平臺）社區第八方案通過后分叉而來的，代幣總量為40000枚，產量每周減半。[2020/7/31]

正因于此，以USDT為代表的穩定幣被發明出來。正如其名，和比特幣、以太坊等虛擬貨幣不同的是，穩定幣錨定一定現實資產，故而價值相對穩定。以USDT為例，其發明初始就定位為錨定美元：1USDT=1美元，用戶可以隨時使用USDT與美元進行1:1兌換，以此為虛擬貨幣的交易提供可預見的穩定性，避免因市場價格的大幅波動而帶來風險。

穩定幣USDT價值幾何？

聲音 | 江卓爾：ETH上的USDT也只是過渡階段，支撐不了億級別的穩定幣用戶:萊比特礦池江卓爾發微博稱，ETH上的USDT也只是過渡階段，支撐不了億級別的穩定幣用戶，BCH上的USDT正在進行中，只有BCH才找到了 “去中心化+大區塊” 的完美平衡點，而不是只偏科一邊。[2019/9/3]

在實務工作經驗中，不少人認為，正是由于比特幣等虛擬貨幣的價格波動導致其具有投資機會，而穩定幣的市場價格相對穩定，并不具有投資價值，甚至也不具有任何其他價值，那么進行穩定幣的買賣行為就只能是為了洗錢。

穩定幣除了用于洗錢是否毫無“價值”可言？

從功能來看，發行于全球性公鏈的穩定幣具有一定用途和優勢。作為追求價格穩定的虛擬貨幣，穩定幣首先具有保值獲利功能。面對虛擬貨幣市場價格的大幅波動，穩定幣與加密資產的兌換可部分緩解加密市場波動性風險。

其次，穩定幣可作為創新的支付結算手段。相比傳統跨境支付周期長、效率低等特點，穩定幣的出現至少在理論上能夠緩解傳統跨境支付中的行業痛點，提高跨境支付的效率和包容性，降低成本。

正如國際證監會組織所認為的，穩定幣功能在于創設一個全球性、高效、可獲得的支付和價值儲存手段，對提高金融服務效率和促進包容創新具有重要價值。簡言之，穩定幣彌補了傳統貨幣與數字資產價值之間的網絡鴻溝，通過虛擬貨幣——穩定幣——法定貨幣之間的兌換為不同資產的轉換提供便捷的支付手段。

再者，隨著穩定幣的廣泛發行、使用以及在更多加密資產交易所上線，一方面能繞開傳統銀行賬戶體系，為沒有銀行賬戶的群體提供金融服務，對于拓展金融的普惠性有一定幫助；另一方面，穩定幣或許能夠逐漸成為加密經濟和去中心化金融的基礎設施，充當去中心化金融活動中信息和價值傳輸的載體。

最后，在虛擬貨幣交易市場中，以USDT為代表的穩定幣事實上已經承擔了虛擬貨幣交易市場的價值衡量工具，在幣幣交易市場，USDT已成為持有法幣用戶購買其他更多幣種的必然選擇。

事實上，無論是眾多國內外學者還是國際清算銀行等國際組織，其對于穩定幣的潛在功能都表達了近似的觀點，即穩定幣的出現是金融科技和區塊鏈金融發展的產物，因價格具有穩定性而充當虛擬貨幣交易市場最為重要的支付手段，故而成為區塊鏈金融的數字基礎設施。

從事穩定幣交易的犯罪嫌疑人

可認定明知或應知上游正在洗錢？

從事穩定幣的OTC商家目的在于通過穩定幣的價差來賺取利潤。穩定幣聲稱價格穩定，為什么會有價差問題呢？對于錨定美元的USDT來說，其市場交易價格會隨著虛擬貨幣市場行情、交易所買入賣出量及交易費用、美元的匯率等因素出現小幅波動系正常現象，但相比比特幣等虛擬貨幣，其價格自2020年以來，始終保持在0.1%以內波動。正如美元兌人民幣或其他任何商品一樣，價格輕微波動系一種正常現象。

故而，筆者以為，對于從事穩定幣交易的犯罪嫌疑人來說，公檢法機關在辦理相關案件時，對于認定犯罪嫌疑人對贓款是否明知或應知，應當依據確切的證據來進行客觀、準確的推論，概不能受監管政策的影響對虛擬貨幣交易行為持完全否定態度，進而降低對犯罪嫌疑人的定罪標準。

寫在最后

不可否認的事實是，無論是穩定幣亦或其他虛擬貨幣，由于其自身的特性使得它極容易成為犯罪分子的洗錢工具，因此，國家加大對該領域的違法犯罪行為打擊力度是非常有必要的。但是，部分司法工作人員由此認定，“穩定幣甚至其他虛擬貨幣的發明創造就是為了洗錢，買賣穩定幣就是在幫助洗錢”，這一觀點實在是本末倒置。

毫無疑問，虛擬貨幣是一把雙刃劍，其作為一種數字資產從理論到實踐的應用落地自有利弊，但我們不能因為其在發明后被犯罪分子利用成為犯罪工具，就認為如USDT的穩定幣的出現就是為了洗錢，正如我們不能在P2P爆雷事件出現后就認為倡導P2P的專家學者們似乎一開始就是在鼓動犯罪者非法集資一樣。

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