PIA:Caspian：一種由 Layer 2 驅動的新型 AMM 設計

在 Layer 2 上構建 DeFi 解決方案時，資金效率是人們最關心的問題之一。

原因：流動性將分散在 Layer 1 和多個 Layer 2 解決方案之間。

Caspian：我們提出的一種由 Layer 2 驅動的 AMM 設計。該 AMM 將資產留在 Layer 1 上，可有效防止流動性碎片化，并提高資本效率。

StarkEx 3.0（2021 年 6 月啟動）將支持 Caspian。它將包含實現 Caspian 所需的兩個新元件：Layer 1 限價訂單（Limit Order）和批處理交易的閃電貸（Batch-Long Flash Loan）。

AMM 是一個重要的 DeFi 工具。其核心特征 —— 自主性、可組合性和引導流動性啟動 —— 使得 AMM 成為 DeFi 樂高的第一大基石。自 Bancor 和 Uniswap 誕生以來，AMM 的設計空間開始朝著多個方向拓展：從專業化市場（如 Curve）到通用型市場（如 Balancer）再到無常損失感知市場（如 Dodo 和 Bancor V2）。

Deus Finance攻擊者已將1134枚BNB轉移到Tornado Cash:金色財經報道，據PeckShieldAlert監測，Deus Finance攻擊者已將1,134枚BNB(約27.7萬美元)轉移到Tornado Cash。2023年5月5日，Deus Finance在以太坊鏈上推出穩定幣DEI、Arbitrum和BNB Chain上被利用，導致總損失約640萬美元[2023/6/28 22:05:50]

AMM 如何適應快速發展的 Layer 2 領域？

迄今為止，所有 Layer 2 AMM 設計都需要將整個 AMM 轉移到 Layer 2 上，包括流動性，從而導致 Layer 1 流動性碎片化。

我們提議的由 Layer 2 驅動的 AMM 設計可將流動性保留在 Layer 1 上，同時讓用戶在 Layer 2 上進行交易。

這一設計不僅可以讓 Layer 1 流動性提供者參與進來，還可以：

Uranium Finance事件攻擊者已將140枚ETH轉入Tornado Cash:金色財經報道，PeckShieldAlert監測顯示，Uranium Finance事件黑客攻擊者的地址已將140枚ETH（約25.34萬美元）轉入Tornado Cash。[2023/5/16 15:05:58]

將流動性存入其它 Layer 1 DeFi 協議（如 BentoBox 和 Balancer V2）。

實現跨 Layer 2 AMM（點擊此處，查看詳情）。

Caspian 是一個由 Layer 2 驅動的 AMM 方案。就像全球最大的湖泊里海（Caspian Sea）那樣，Caspian AMM 不僅可以讓流動性在不同的 Layer 2 方案之間轉移，還能有效防止 Layer 1 上的流動性碎片化。

Zcash推出V5.5.0版本，引入按比例收費機制:4月28日消息，據官方博客。加密隱私貨幣協議Zcash推出V5.5.0版本，該版本進行了多個漏洞修復，并引入按比例收費機制，可能有助于解決未來區塊鏈上高交易負載的問題。此外，該版本為下一版本的資金可用性功能奠定了基礎。[2023/4/28 14:32:16]

Caspian 通過一個鏈下運營者來批量處理 Layer 2 交易。該運營者是唯一與 Layer 1 上的（L2 驅動型）AMM 合約交易的實體。它模仿 AMM 合約的邏輯，并基于一批交易開始時 Caspian AMM 的狀態，以及這批交易中包含的 Layer 2 交易來提供報價。

處理完一批交易后，運營者會將這批交易的凈差額與由 Layer 2 驅動的 AMM 合約進行撮合，從而完成結算。運營者必須模仿合約的邏輯，并將其應用于正確的賬戶狀態，以確保 Layer 1 合約能夠充當 Layer 2 交易的對手方。

EFF：對美國財政部將Tornado Cash列入其受制裁個人名單深表關切:金色財經報道，國際民權組織電子前線基金會（EFF）在社交媒體上稱，EFF對美國財政部已將開源計算機項目Tornado Cash列入其受制裁個人名單深表關切。Tornado Cash是一個開源軟件項目和網站，發布了一個去中心化的加密貨幣混合器。

長期以來，代碼一直被認為是言論，因此每當政府禁止在公共網站上發布計算機代碼時，都會對第一修正案產生明顯的影響。[2022/8/16 12:28:43]

運營者：存在于 Layer 1 和各 Layer 2 協議上的無風險做市商。運營者充當協調者。其唯一目的是為每一批交易撮合交易者，并將每一批交易的凈差額與 Layer 1 合約撮合。運營者使用 STARK 證明來結算每一批交易。請注意，此處唯一的信任假設是運營者會公平地對交易進行排序。若想解決這一中心化單點問題，我們可以將運營者本身變成去中心化的。

聲音 | 比特幣公司 Casa CTO：以太坊缺乏本地多重簽名功能可能是安全問題:最近，Casa的首席技術官Jameson Lopp在一個播客中，在談及該平臺的隱私保護方面，Lopp表示，Casa應用程序能夠根據用戶選擇的共享個人數據，提供不同級別的KYC和AML。此外，這位安全專家還提到，在大多數情況下，對比特幣的保護來說，移動設備比臺式機更安全。他認為這個觀點是基于惡意的瀏覽器擴展和一個更大的攻擊面。Lopp對這個話題的討論補充說，以太坊有一個內在的（安全）問題，因為它們沒有本地的多重簽名功能。[2019/10/13]

交易者：Alice 和 Bob 都是 Layer 2 上擁有資金的交易者。

流動性提供者：Carol 是 Layer 1 上的流動性提供者。

由 Layer 2 驅動的 AMM 智能合約：該合約是一個標準的 AMM 界面，主要有兩處變化：

只有運營者才能充當這個 Layer 1 合約的對手方。

取款需要度過 AMM 冷卻期（AMM Cooldown Period，ACP）。為什么需要 ACP？假設在鏈下，運營者向 Alice 提供了報價。如果 Layer 1 AMM 的流動性增加，報價就會變高；相反，如果 AMM 的流動性減少，報價就會變低。因此，存款可以是即時的，但是取款必須等到一批交易處理完之后。

StarkEx：將 AMM 的邏輯與鏈下 StarkEx 可擴展性引擎連接的智能合約。

正如上文所述，StarkEx 很快將新增兩個功能：Layer 1 限價訂單和批處理交易的閃電貸。我們已經在 DeFi Pooling 一文中介紹過了 Layer 1 限價訂單功能（中譯本見文末）。現在來介紹批處理交易的閃電貸。

批處理交易的閃電貸打破了以往閃電貸僅限于單筆交易的限制，而是可以將貸款期限延長至一個批處理交易的生命流程，L2 運營者可憑借這個功能在 L2 上鑄造代幣，前提是該批處理交易結束時必須銷毀這些代幣。

這提高了運營者作為中間方的效率，簡化了合并多筆限價訂單以及在 Layer 2 內路由交易的流程。

Alice/Bob 向運營者請求報價/同意運營者的報價。

運營者自行撮合這些報價訂單。為了避免流動性閑置，運營者可以發起批處理交易的閃電貸（根據定義，需要在同批次 L2 交易處理完成后償還貸款）。

根據 AMM 規則，運營者可以：

在 AMM 池內生成一個 Layer 1 限價訂單

將凈差額（即，批處理交易的閃電貸的金額）與 Layer 1 限價訂單進行撮合

生成批量交易證明/發送證明

更新狀態

對于流動性提供者來說，Layer 1 和 Layer 2 之間沒有任何區別。流動性提供者通過 Layer 1 智能合約與 AMM 進行交互，無需了解鏈下流程的內部運作方式。我們來看一下流動性提供者的兩個基本操作 —— 存款和取款：

存款

存款是單步操作：Carol 將資金存在 Layer 1 上，獲得流動性提供者代幣。運營者會監控 Layer 1 區塊鏈，并基于新增存款調整報價。

取款是三步操作：

Carol 鎖定她的流動性提供者代幣，從而觸發 AMM 冷卻期。

運營者必須在 ACP 結束時滿足 Carol 的取款請求。

如果運營者拒絕 Carol 的取款請求，Carol 可以在 ACP 結束后按最新的 AMM 比率直接從 AMM 智能合約取走資金。

為實現 DeFi 的金融普惠目標，我們需要降低交易成本并不惜任何代價防止流動性碎片化。

由 Layer 2 驅動的 AMM 方案 Caspian 就是在朝著這一目標邁進。它可以將 Layer 2 邏輯最小化，同時提高資本效率，讓 Layer 2 流動性成為超流體質押物（在作為質押物的同時可以產生利息）。我們將繼續積極探索并研究 Caspian 的設計空間。

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