加密貨幣:三分鐘了解比特幣的UTXO模型

提要

比特幣不使用“賬戶-余額”的模式來表示價值。相反，它將幣作為首要的概念，每一筆錢各自由比特幣用戶持有。

一個未花費的交易輸出代表“一整塊”的比特幣。UTXO被用作比特幣交易的輸入。

UTXO模型使得比特幣在可審計性、透明性和效率上更優于傳統金融系統。

什么是UTXO？

一個未花費的交易輸出就代表一定數量的比特幣。多個UTXO可以組合、單個UTXO也可以拆分，做出支付所需的任何面額。

我們可以將UTXO理解成實物貨幣，因為它們必須作為完整的一個單元來使用。如果你想花5毛錢，你不可能掰開一個1塊錢硬幣來付款。相反，你必須花掉整個1塊錢，然后拿5毛錢的找零。但是，不同于實物貨幣，UTXO沒有標準面額。一個UTXO可以是任意數量的比特幣。

加密基礎設施公司Prime Trust裁員三分之一:金色財經報道，據兩名知情人士透露，加密基礎設施公司Prime Trust周二裁員三分之一。本次裁員主要集中在通信和合規部門，目的是為了削減成本。上周，Prime Trust表示將在1月31日前暫停在美國德克薩斯州的業務，而此前它已撤回了該州匯款許可證(MTL)的申請。去年11月，Prime Trust首席執行官Tom Pageler被解雇。Prime Trust創立于2016年，總部位于美國內華達州拉斯維加斯，主要為其他加密公司提供加密貨幣支付、托管和合規服務。[2023/1/31 11:37:45]

顧名思義，一個UTXO就是一個比特幣交易的輸出。輸出以UTXO的形式存在，直到被用作另一個交易的輸入為止，這時就不再是未花費的。

在任意時間點，現有UTXO的集合都被稱為?UTXO集。比特幣節點會追蹤UTXO集，從而確定哪些代幣未被花費，以及哪些人可以花費它們。該系統可以讓比特幣解決多重支付問題。雙重花費問題是長期困擾數字貨幣嘗試的一大難題。

調查：接近三分之一的對沖基金計劃進行加密投資:金色財經報道，根據普華永道《2022 年全球加密對沖基金報告》中發布的調查結果，希望在加密市場進行未來投資的對沖基金份額從去年的 26% 上升到今年的 29%。調查發現，大多數著眼于加密市場的基金表示，他們現在正處于投資的“后期規劃”階段。同時，調查還發現，41%未投資的對沖基金在未來三年內不太可能投資，而31%表示對數字資產“好奇”，但更愿意等待市場更加成熟。

普華永道的報告稱，在未投資的基金中，遠離加密貨幣的首要原因是“監管和稅收的不確定性”。緊隨其后的是“客戶反應”或“聲譽風險”，這是對加密貨幣持懷疑態度的基金的第二大擔憂。（cryptonews）[2022/6/10 4:15:03]

UTXO是如何創建的？

新的UTXO是通過花費現有UTXO創建的。每個比特幣交易都由輸入和輸出組成。輸入花費已有UTXO，輸出則創建新的UTXO。

畢馬威報告：去年新加坡加密領域投資增長10倍多，占當地FinTech行業總投資三分之一:2月8日消息，根據畢馬威發布的金融科技（FinTech）脈搏報告，去年新加坡在加密貨幣和區塊鏈領域投資共計 82 筆交易，總價值14.8億美元，相比2020年的1.1億美元增長了10倍多，鞏固了新加坡作為加密貨幣中心的地位。

報告稱，去年大多數加密貨幣和區塊鏈投資都針對軟件和底層基礎設施，而非服務。其中，新加坡對該行業的注資占當地金融科技行業總投資（39.4 億美元）的三分之一。（彭博社）[2022/2/8 9:38:09]

那么，如果新的UTXO是通過銷毀已有UTXO創建的，那么最初的UTXO是怎么來的？

Coinbase交易

Coinbase?交易是一種特殊類型的交易，通過創建新的比特幣來獎勵找到區塊的礦工。由于創造了新的比特幣，coinbase交易沒有輸入，但是會產生一個或多個輸出。就像所有正常輸出一樣，coinbase交易的輸出是新的UTXO。

Blossom Capital完成4.32億美元融資，三分之一資金將投資于加密公司:1月18日消息，風投機構Blossom Capital在其最新一輪融資中籌集了4.32億美元（3.16 億英鎊），三年內融資近10億美元。Bosses表示，隨著加密貨幣公司進入主流領域，他們計劃將第三輪融資中籌集的資金的三分之一投資于加密貨幣公司。（LBC）[2022/1/18 8:55:39]

每個UTXO的歷史都可以追溯到coinbase交易的一個或多個輸出。

理解比特幣的UTXO模型

比特幣的UTXO模型不同于大多數數字貨幣系統。這是因為比特幣的設計目的有別于傳統金融系統。比特幣的初衷是實現完全透明化、公平性和可審計性。UTXO可以幫助比特幣實現這些目標。那么UTXO模型是如何運作的？

匿名交易員：BTC鯨魚賣空1億美元，三分之一為開倉交易:匿名交易員CL表示，一名BTC巨鯨在Bybit賣空1億美元。11月15日，Bybit上一名賣家積極出售比特幣，訂單流顯示，幾個小時內平均連續有價值約350萬美元的出售訂單，其中三分之一是開倉交易。同時，其他主要交易所在過去24小時內發現了大量存款。根據CryptoQuant的數據，總部位于美國的加密貨幣交易所Gemini存入9,000個BTC。（Cointelegraph）[2020/11/15 20:53:09]

地址和UTXO

在傳統金融系統中，交易會從一個賬戶中取出資金轉移到另一個賬戶中。比特幣的UTXO模型沒有賬戶，因此沒有專門的發送方賬戶/地址。地址雖然被用來接收UTXO，但是永遠不會直接記錄在區塊鏈上。比特幣地址是?scriptPubKeys?的編碼，包含在每個交易的輸出中。

當比特幣被花費出去時，輸入只包含執行scriptPubKey所必需的簽名和公鑰，并沒有提到比特幣來自區塊鏈上的哪個地址。但是，UTXO的上一個地址是可以輕松計算得出的。每個交易輸入都通過交易id來指明其前序交易，并通過索引來指明使用該前序交易的哪一個輸出。被引用的交易輸出的scriptPubKey可以被轉化成比特幣地址。

比特幣的貨幣政策

UTXO模型可以讓所有比特幣節點在任意時刻就比特幣的存在情況達成共識。也就是說，任何人都可以審計比特幣的總供應量，來確保比特幣的貨幣政策被嚴格遵守。

UTXO的組合和拆分

一個比特幣交易可以包含任意數量的輸入和輸出。因此，用戶可以任意組合和拆分UTXO來完成任意金額的付款。

例如，Alice持有兩個UTXO，分別價值0.5BTC和0.7BTC。當她向Bob支付1BTC時，可以使用這兩個UTXO作為輸入，然后將1BTC的輸入發送給Bob。

Alice還另外創建了一個0.199BTC的輸出作為找零發送給自己。由于需要支付交易費，她無法給自己發送0.2BTC。

??交易費不以交易輸出的形式體現。它是通過輸入值和輸出值之間的差額推算得出。

交易驗證

UTXO模型可以讓比特幣節點有效驗證鏈上的每個交易。當節點收到一個交易時，無論該交易是否已經打包進區塊，均可驗證該交易內的UTXO是否真的有效且沒有被花費。正因如此，比特幣可以在不依賴可信第三方的情況下解決雙重花費問題。

UTXO模型vs.賬戶模型

大多數金融系統不使用UTXO模型。因此，用戶不依靠某幾種代幣來控制資產，而是使用一個或多個賬戶，且每個賬戶都有余額。賬戶模型可以讓金融機構和商家精確記錄個人賬戶的借入貸出情況，避免找零和選幣問題。

賬戶模型的可靠性問題

賬戶模型的優勢是以犧牲透明性和可審計性為代價的。審計所有銀行賬戶中的美元總量是不可能的。

另外，大多數賬戶模型飽受退單和賬戶透支等問題的困擾。由于比特幣交易必須引用要被花費的UTXO，無效交易不可能被添加到區塊鏈上。

UTXO模型的隱私問題

UTXO模型為用戶提供隱私優勢。比特幣用戶可以將每個UTXO存儲在不同的地址中分別處理。通過這種方式，用戶可以隱藏其持有的UTXO之間的聯系，避免暴露在公眾視線中。對于區塊鏈觀察者來說，確定哪些UTXO屬于哪些用戶會變得更有難度。

比特幣的設計極大降低了生成新地址的難度。賬戶模型系統使得生成新賬戶變得非常麻煩，甚至不可行，迫使用戶將全部或大部分資金存放在一個賬戶中。

鏈分析公司試圖通過各種方法破壞比特幣的隱私性并確定UTXO的所有權。然而，這些方法靠的是假設和間接證據，而非嚴格的邏輯。

相關術語

交易

交易是比特幣從一個地址轉移到另一個地址的記錄。所有交易都記錄在區塊鏈上的區塊中。

UTXO集

UTXO集是某一時間點存在的所有UTXO的集合。所有UTXO的總量就是比特幣的當前供應量。

交易ID

交易ID是標識特定交易的一串字母和數字。這個字符串只是對交易進行二次SHA256計算得到的哈希值。

多重支付

所謂的多重支付，就是有人將同一筆錢花了不止一次，并讓一方或雙方相信他們已經拿到了錢。比特幣利用去中心化賬本和帶有時間戳的區塊鏈解決了雙重花費問題。

稀缺性

貨幣稀缺性指的是貨幣很難被找到或創造出來。雖然貨幣普及很重要，但是一旦貨幣可以被輕而易舉地創造出來，會對經濟產生負面影響。

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