DEFI:交易員正在從NFT轉向DeFi：是時候進行行業輪動了

原文標題：《是時候進行行業輪動了！數據表明交易員正在從NFT轉向DeFi》，作者JORDANFINNESETH

保持投資利潤的一個重要部分是，知道一項資產或一個行業什么時候顯示出疲憊的跡象，以及行業輪動什么時候進行。

在快速發展的加密貨幣市場，這一點尤其重要，因為加密市場可以瞬間改變方向，把加密百萬富翁變成沮喪的錢包持有者。

大多數投資者都知道，非同質化代幣(NFT)領域自7月份以來一直很火，CryptoPunks、MutantApeYachtClub和petEtherRockNFT的總銷售額達到了六位數和七位數，而最大的NFT市場OpenSea的總銷售額超過了40億美元。雖然這種狂熱令人興奮，許多新項目已經在各個區塊鏈網絡上推出，但最近交易量的下降可能是一個信號，表明投資者正在尋求轉向不同的領域。

杰克遜霍爾會議對于美元交易員可能已經無關緊要:本月晚些時候備受市場期待的美聯儲杰克遜霍爾年會可能最終只會讓人覺得索然無味，至少在對匯率市場的影響力方面是如此。道明證券的Mazen Issa表示，8月26-28日杰克遜霍爾會議召開前后的歐元/美元隱含波動率表明，市場走勢將保持平穩。投資者可能會等待從9月3日的非農就業數據以及9月22日美聯儲利率決定中尋找線索。歐元/美元的1周隱含波動率本周下降近一個百分點至3.78％，為2020年2月以來的最低水平，而1個月和3個月波動率下跌不到0.5個百分點。“我們認為杰克遜霍爾會議可能不會提供太多有關美元方向的信息。[2021/8/14 1:54:02]

在2021年第一季度，去中心化金融(DeFi)協議及其相關代幣是投資者關注的焦點，但隨著NFT市場經歷其第一次牛市，DeFi領域在3月份降溫。現在，趨勢似乎已經開始改變，NFT交易產生的利潤可能會重新進入山寨幣和DeFi市場。

加密交易員Peter Brandt稱XRP實際上是一種證券:資深交易員Peter Brandt在其最新推特中稱，XRP（金融科技公司Ripple下屬的第四大數字資產）實際上是一種證券。如果美國證券交易委員會（SEC）了解加密技術，它就會宣布XRP為證券。此前，Brandt曾指責Ripple操縱市場，今年早些時候，他形容XRP是一個“被操縱的騙局”。[2020/11/11 12:19:09]

以下五個跡象表明，從NFT向DeFi領域的資金輪動可能正在進行。

交易所

FTX推出的指數代幣，由25種頂級的DeFi相關加密貨幣組成，包括Maker(MKR)、Polkadot、Solana(SOL)、CurveDAOtoken(CRV)、Uniswap(UNI)和SushiSwap(SUSHI)。

資深交易員：黃金和白銀持有者不投資比特幣不合常理:資深交易員Peter Brandt最近表示，他將比特幣、黃金和白銀視為價值存儲方式。他還認為，之前的金屬持有者不去投資比特幣不合常理。（U.Today）[2020/9/28]

TradingView的數據顯示，自7月20日觸底5331美元以來，DeFiPerp的價格一直在上漲，截至9月2日上漲了138%，達到當日高點12771美元。

DEFIPERP1日圖表?來源：TradingView

DeFiPerp的價格飆升使之回到12500美元的支撐位和阻力位，這表明在NFT的日交易量和價格下限下降的同時，資金開始回流DeFi生態系統，12500美元在2021年2月至5月上漲期間顯示為一個重要水平。

Bitazu Capital合伙人：保證金交易員很大程度上正在逃離市場:比特幣最近的上漲趨勢主要是由現貨購買壓力驅動的，這可能會在短期內支持比特幣的價格走勢。這與之前的上升趨勢形成了鮮明對比，此前是由交易員利用高杠桿來建立多頭頭寸驅動的，一旦這些頭寸被平倉，比特幣就會下跌。Bitazu Capital合伙人Mohit Sorout在最近的一條推文中解釋稱，比特幣在BitMEX等平臺上的持倉量下降，創歷史新低，表明保證金交易員很大程度上正在逃離市場。（CryptoSlate）[2020/5/3]

NFT價格正在降溫

NFT價格的快速上漲一直是吸引公眾注意的主要特征，它也是一個危險信號，也是判斷該行業整體健康狀況的良好指標。下圖跟蹤了市場上出售的NFT的每日平均價格下限，平均價格下限在8月29日達到1.02ETH的高點，此后回落到0.5ETH。

NFT價格下限跟蹤器?來源：DuneAnalytics

NFT的售價降低或者新的大批量項目以較低的價格出售可能是一個跡象，表明市場可能正在趨于飽和，并且勢頭開始減弱。

DeFi平臺上的活躍用戶和交易激增

DeFi生態系統繼續增長的另一個跡象是，DeFi用戶數量隨著時間的推移而穩步增長，如下圖來自DuneAnalytics的數據所示。

隨時間增長的DeFi用戶總數?來源：DuneAnalytics

與協議交互的新用戶可能會被穩定的收益率和無需麻煩的代幣質押所吸引，Cointelegraph報道稱，傳統金融領域的投資者也對DeFi提供的產品深感興趣。

雖然這個指標跟蹤的是與DeFi協議交互的唯一錢包地址的數量，而且有些用戶可能有多個地址，但最近情況已經變得更加復雜。通過質押、提供流動性或在協議上鎖定代幣來獲得DeFi收益的長期性質，可以說已導致用戶在多個錢包之間切換，和支付高昂的gas費用來不斷移動資產的情況減少。

新用戶持續進入DeFi領域可能表明，一些在NFT中獲利的人現在希望鎖定利潤并獲得收益，而新進入DeFi市場的人則被其風險較低的機會所吸引。

ETH漲至4000美元預示輪動正在開始

另一個可能預示行業輪動到DeFi的發展是以太坊價格的上漲。

USDT4小時圖?來源：TradingView

CointelegraphMarketsPro和TradingView的數據顯示，自7月20日達到1706美元的低點以來，以太坊的價格已經回升了125%，最近一次大漲23%，將其價格從8月30日的3134美元推高到9月3日4029美元的高點。

由于大多數頂級DeFi協議都位于以太坊上，ETH是DeFi生態系統的主要資產之一，并且被廣泛用于質押和購買其他代幣。

DeFiTVL創下歷史新高

表示行業正在向DeFi輪動的最后一項指標是所有DeFi協議上的總鎖定價值(TVL)。9月2日，這一數字達到了1715億美元的歷史新高。

DeFi的總鎖定價值?來源：DefiLlama

之前，TVL激增在很大程度上是由于比特幣和以太坊價格的上漲，但當前的推動是在這兩種代幣的交易價格都遠低于其2021年高點的時候出現的，這表明TVL的上升更多的是與DeF代幣的價值上升和穩定幣的使用增加有關。

雖然NFT的繁榮可能還沒有結束，但多項數據表明，其看漲勢頭已達到枯竭點，目前山寨幣和DeFi價格的上漲表明，行業輪動正處于早期階段。

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