AAVE:AAVE v2 - white paper

本文作者：bixia1994

簡介

AAVEv2版本相較于v1版本新增了兩個重要變化：

aToken變為可升級token

債務token

flashloanV2

針對債務Token：

用戶的債務以債務Token的形式存在，而不是之前的內部記賬，好處有：

代碼簡化-用戶的債務生成銷毀變成了債務Token的mint和burn

同時借可變貸款利率和穩定貸款利率。在V1版本中，用戶的貸款要么是可變貸款利率，要么是穩定貸款利率。多種貸款利率通過加權平均得到

信用額度轉移的支持：用戶可以將它在AAVE中deposit得到的信用額度轉移給其他賬戶，而其他賬戶可以拿著得到的信用額度來進行貸款等。

信用委托是一項簡單的交易，Aave協議的儲戶將信用額度委托給他們信任的人。你也可以將信用額度委托給另一個執行預定義功能的智能合約，消除這種信任。例如，Karen將USDC存入AaveProtocol以獲得利息。由于Karen只用AaveProtocol來賺取而不是借貸，她不需要行使她的信用額度。相反，凱倫將她的信用額度委托給乍得以賺取額外的利息。一旦信貸額度被委托，chad就可以從專用的信貸委托金庫中提取資金，這是一個建立在Aave協議之上的簡單債務包裝。為了確保一帆風順，凱倫和乍得使用OpenLaw來簽署條款協議。

巨鯨地址czsamsun.eth向Aave存入1.29億美元資產借出USDT買入USDC:3月11日消息，據 Lookonchain 數據顯示，czsamsun.eth 向 Aave 存入價值 1.29 億美元的 stETH 與 ETH 并借出 USDT 買入 USDC，目前該地址已借出 28,577,700 枚 USDT 并買入 29,961,238 枚 USDC。若 USDC 恢復錨定，該地址將因此獲利約 130 萬美元。

此外，該地址還在另一筆操作中向借出 8000 萬枚 USDC 并轉換為 DAI，若 USDC 持續脫錨，但 DAI 最終回歸錨定，該操作同樣將獲利。[2023/3/11 12:56:49]

針對flashloanV2:

flashloanV1上存在如下的不足：從AAVE上得到的flashloan無法再AAVE上去使用，即nonReentrant

Aave V3已部署至以太坊主網，將全面降低所有功能的Gas成本:據官方推特，Aave宣布已在以太坊主網部署Aave V3，新增功能及優化包括：高效模式：允許用戶在供應和借入穩定幣和流動性質押衍生產品(LSDs)等相關資產時提高資本效率；隔離模式：在保持協議的安全性的同時，允許更多資產在Aave上作為抵押品以隔離模式上市，隔離流動性風險；Gas優化：全面降低所有功能相關的Gas成本約20-25%。[2023/1/27 11:32:36]

架構

與之前V1版本不同：

資金存放在aToken中，與compound類似。

債務Token記錄用戶的債務

所有的操作都發生在LendingPool中

經濟模型

aToken

aToken支持EIP-2612,沒有利率重定向？

數據：UNI、AAVE等ERC20代幣繼續表現出高活躍度:加密貨幣分析平臺Santiment發推表示：7月，比特幣繼續在33000美元到36000美元間徘徊，但這并沒有阻止基于以太坊的項目的發揮。前100名ERC20代幣的項目，如UNI、AAVE、COMP和SNX等繼續顯示出了高活躍度。[2021/7/6 0:30:39]

當前流動性率：等于總的借貸利率乘以此時的資金利用率,注意：這里的利率是一個年化利率

累計流動性指數：再時間段范圍內，由貸款利率累計產生的單位本金利息，任何操作都會更新該參數

這里的概念與compound中的概念利率指數是很類似的，只是compound中的利率指數概念是由所有的貸款利率乘以deltaBlocks，是每一個block的利率；而這里是一個年華利率的概念，需要進行下單位換算。

儲備金正常化收入：?這個概念是什么意思,是這個時刻t對應的用戶抵押品價值嗎？

AAVE突破600美元關口 日內漲幅為17.41%:火幣全球站數據顯示，AAVE短線上漲，突破600美元關口，現報600.2899美元，日內漲幅達到17.41%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/5/14 22:04:10]

在V2中，用戶指數實際上作為一個存儲變量消失了，它與本金余額一起被存儲為一個比率，被稱為"按比例的余額"，ScB。用戶的余額被計算出來，導致在每一個導致代幣鑄幣或燒毀的動作上的增加或減少。用戶的余額被計算出來，導致每一個導致鑄幣或燒毀代幣的行動的增加或減少。

也就是說用戶手上的aToken會增加或者減少!

如果是deposit：

如果是withdraw：

任何時刻，用戶手上的aToken的數量為：

債務Token

債務Token的總供給變化率為：所有用戶再此時刻t的ScB之和

韋氏評級：AAVE、UNI與SUSHI或不久迎來爆發期:5月12日，韋氏評級發推文表示，AAVE和UNI在下一階段的市場中是潛在的贏家，SUSHI正處于橫盤狀態。UNI阻力位在45美元，如果突破則會迎來爆發。與AAVE和UNI不同，SUSHI價格水平稍稍滯后，仍有很大的上行空間。接下來在山寨幣季節周期的現階段，預計資金將很快從以太坊轉移至其他山寨幣。[2021/5/13 21:57:30]

某一種資產再時刻t對應的總的債務為：穩定貸款利率在此時刻t的總供給與可變貸款利率在時刻t的總供給之和

可變債務

累計可變債務借貸利率指數：即由可變債務總額VB在時間段范圍內，以可變債務利率VR，產生的累計可變債務指數

這里需要其為指數函數，回憶復利的定義，但是compound中并不是指數函數，而是一個近似的乘積，即：泰勒級數展開

AAVE自己實現了一個pow函數，而compound則簡單使用泰勒級數展開的前兩項作為估算

用戶累計可變利率指數：某一個用戶的累計可變利率指數當且僅當用戶持有借款頭寸時更新。用戶不借錢自然就沒有可變利率指數了

,用戶總的借貸總金額：當用戶借錢時的用戶所借貸的金額。如果用戶多次借錢，那么復利的利息會每一次都累計并成為最新的借款總額

債務Token的數量跟aToken的邏輯類似，也是會變化的。也是有一個ScaledBalance概念，即借貸總額縮放因子

當用戶借錢時，可變借款總額的縮放因子為借款前的縮放因子加上這次借款數量m與平均化后的總的借款數量之比的和

當用戶還錢時，可變借款總額的縮放因子為借款前的縮放因子加上這次借款數量m與平均化后的總的借款數量之比的差

在任何時刻，用戶的可變債務總量是：

穩定利率債務

總的穩定平均貸款利率-AAVE中的穩定利率貸款是什么意思？貸款利率不隨著資金利用率變化嗎？那要怎么去結算利息呢？如果以穩定利率發行一筆穩定利率貸款,那么穩定平均利率:

如果用戶x以穩定貸款利率償還一筆穩定利率貸款SB,則穩定平均利率為：

：用戶的穩定貸款總金額：都是年化利率，要進行單位劃算

閃電貸

相較于V1版本，V2版本的閃電貸功能更為完善。

v1版本的閃電貸路徑：

在轉賬給用戶之前，AAVE對閃電貸的貨幣余額進行一次快照

在閃電貸結束后，檢查閃電貸貨幣余額是否大于等于之前的快照加上閃電貸的利息。如果不滿足條件，則revert

V2版本的閃電貸路徑：

AAVE直接給用戶轉賬

閃電貸結束時，AAVE從用戶賬戶中拉取借貸金額和手續費，如果拉取失敗，則閃電貸失敗。主要是用戶要給AAVE進行授權

通過pull的方式而不是push，可以避免使用兩次snapshot，這樣也避免使用nonReentrant檢查。

參考資料

bixia1994:https://learnblockchain.cn/people/3295

閃電貸:https://learnblockchain.cn/article/1928

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