比特幣:從不同的角度看，比特幣網絡距離Visa、萬事達卡還有多遠？

原文來源|Blockdata

編譯整理|白澤研究院

自2009年成立以來，比特幣網絡的正常運行時間高達99.987%。在這12年中，它發展迅速，以至于每天處理數十億美元的交易額。世界各地的許多人現在出于各種原因依賴和維護這個網絡，但與其他大型金融網絡不同，它不是由少數幾個地方的一家公司維護的。比特幣網絡由各個節點維護，由世界各地想要驗證自己的交易并加強網絡的個人、組織和企業運行。

這樣的網絡是否可以讓全球數十億人依賴？比特幣網絡能處理像萬事達卡或Visa這樣的公司一樣多的交易額和交易量呢？

讓我們通過每個網絡處理的交易額、每個網絡可以處理的交易數量、用戶數量數據來觀察。

交易額對比

通過PayPal、萬事達卡和Visa的交易額季度報告，以及BlockchainCom以美元計算的比特幣交易額，我們可以得出：比特幣網絡在2021年平均每季度處理了4890億美元的交易；PayPal在2021年平均每季度處理3020億美元的交易；萬事達卡網絡每季度處理1.8萬億美元的交易；而Visa網絡每季度平均處理3.2萬億美元。

外媒：STMX疑似遭市場操縱，幣安客服代表稱之為“突發事件”:7月23日消息，加密貨幣返現項目StormX的代幣STMX似乎經歷了市場操縱，幣安客戶服務代表@sisibinance大概2小時前在推特上表示：“關于$STMX合約的突發事件，相關團隊正在緊急處理中，稍后有進一步信息會和大家同步，目前請大家進在線客服填寫申訴單”。

@sisibinance和StormX都沒有立即回應置評請求。[2023/7/23 15:53:35]

對于圖表中比特幣網絡2021年第四季度的估計，是結合了本季度迄今為止已經處理的平均值和剩余時間進行的推斷。

令人印象深刻的是，作為一個已有12年歷史的去中心化網絡，與萬事達卡相比，比特幣在交易額方面已經到達了萬事達卡的27%。

當然，比特幣網絡處理的不僅僅是支付，人們可以用比特幣去進行其他的服務，甚至在他們自己的錢包之間轉移。也許比特幣不太可能會超過萬事達卡和Visa成為新的支付渠道，而且比特幣也是一個與萬事達卡和Vsia完全不同的網絡，它更像是一種“儲蓄資產”，而不是“花費資產”。自然，它們會吸引不同的用例和受眾。

普華永道香港：數字資產行業價值達1.2萬億美元，但機構級托管解決方案仍有挑戰:金色財經報道，“四大”會計事務所普華永道香港與數碼資產財富科技平臺Aspen Digital發布最新報告顯示，數字資產行業已發展為價值1.2萬億美元的市場，但需要制定機構級數字資產托管解決方案。該報告還指出，機構在數字資產保護和交易面對不同挑戰，包括自我托管解決方案，在支持數字資產投資組合的交易和營運需求方面存在局限性，而數字資產管理公司可能沒有能力和資源來管理所有營運復雜性和安全風險，機構投資者需要采取系統化和正規化的方法來選擇和實施適當的托管解決方案。（東網）[2023/7/13 10:52:23]

比特幣網絡何時可以達到萬事達卡/Visa級別的交易額？

有三個因素可以使比特幣網絡發展到這樣的水平：

1.交易量增加。

2.每筆交易發送的平均比特幣數量增加。

3.比特幣價格上漲。

關于第1點我們稍后會重點討論，我們先來說說第2、3點。

美國多個州官員支持在FTX破產案中任命獨立審查員:2月2日消息，來自美國十幾個州的官員希望聯邦破產法官任命第三方審查FTX的財務狀況，理由是需要該交易所資產的透明度。這些官員聲稱，由于債務人的財務狀況和資產缺乏透明度，且監管調查仍在繼續，任命一名具有具體職責指導方針的審查員不僅是適當的，符合債權人的最佳利益，而且應是強制性的。被任命的審查員將向法院提供一份關于FTX.com、Alameda Research以及全球大多數其他FTX子公司財務狀況的詳細報告，而不是僅依靠FTX目前的管理層和律師。（The Block）[2023/2/2 11:42:14]

每筆交易的比特幣數量增加

理論上來說，如果比特幣今天每筆交易的價值增加約260%，那么比特幣網絡每天處理的交易額將與萬事達卡網絡相當。要達到Visa的交易量水平，平均交易價值需要增加約540%。

雖然這在理論上是可能的，但目前沒有明顯的上升跡象可以表明每筆交易發送的比特幣數量在增加。隨著過去一年比特幣價格的大幅上漲，我們實際上看到了價格與每筆交易的比特幣數量是負相關的。

比特幣礦工余額達到今年來的最低點:7月10日消息，Glassnode數據顯示，BTC礦工余額達到7個月低點，為1,819,038.702。[2022/7/10 2:03:17]

然而，如果未來人們用于比特幣鏈上交易的許多用例被確定，并且比特幣網絡可以變成主要轉移大量資金的結算層，諸如支付之類的用例將在比特幣網絡上執行，那么這種趨勢可能會逆轉。

不過就目前而言，隨著比特幣的交易費用穩定下來，這種情況還不會發生。

比特幣價格上漲

如果比特幣的價格上漲約260%，達到24.5萬美元，那么理論上比特幣網絡每天處理的交易額將與萬事達卡網絡相當。要達到Visa的交易量水平，它需要增長540%，即約43.5萬美元。

什么時候比特幣才能真正達到這樣的價格？沒有人知道。作為一個思考，我們模擬了3個場景，看看結果會是什么。

如果我們將比特幣的最低年均價格作為增長指標，比特幣的價格不太可能達到能使比特幣網絡與其他網絡處理的交易額相等的水平。

“000.eth”以300ETH成交，位列以ETH計價的ENS成交價第二名:金色財經消息，“000.eth”ENS域名已以300ETH價格成交，約合32萬美元，僅次于此前“paradigm.eth”的420ETH，位列ENS域名成交價第二名（以ETH計價）。[2022/7/4 1:48:53]

如果以比特幣年均價格作為增長指標，這可能要到2060年才能發生。但是，如果考慮到與每筆交易的比特幣數量下降的負相關性，則此時間范圍可能會增加。這樣做會使模型顯著復雜化，而沒有考慮許多其他潛在因素，例如通貨膨脹加劇或新技術突破，而這些因素又可能會再次縮短這一時間。

以目前2021年的價格增長為指標，最快可能在2026年發生。

考慮到在2026年至2060年的這個時間范圍內，隨著支付技術的發展，萬事達卡可能會處理比今天更多的交易額。其他一些方面的原因，例如持有和使用美元或其他法定貨幣的意愿下降可能會對萬事達卡產生負面影響，對電子交易的需求增加或費用降低可能會對它產生積極影響。

不過，交易額并不是定義金融網絡規模的唯一方式，交易數量或許可以給出不同的視角。

交易數量對比

在過去一年，比特幣網絡平均每季度處理2500萬筆交易，大約每天28萬筆交易。而萬事達卡在過去一年中平均每季度處理330億筆交易，即每天3.66億筆；Visa平均每季度處理537億筆交易，即每天5.97億筆。這些差距令人震驚，但并非沒有原因。

根據設計，比特幣網絡的交易吞吐量有限。這確保了網絡可以保持去中心化，由世界各地的人運行。然而，這種限制并不意味著比特幣網絡每天只能處理28萬筆交易。在比特幣網絡之上構建去中心化的2層解決方案，可以促進交易量的大幅增加。

第2層解決方案可以彌補差距嗎？

本文不深入解釋區塊鏈第2層解決方案的工作原理。從本質上來看，比特幣的閃電網絡引入了在基礎層之上將交易發送給其他人的能力，只要發送者有資金支付手續費用，并且可以連接到接收者。這意味著每個人都可以發送和接收數千甚至數百萬筆交易，但只會在比特幣基礎層上處理兩筆交易，一筆是將自己設置在閃電網絡中，另一筆是將閃電網絡的余額在基礎層中結算。

事實上，我們不太可能確切知道閃電網絡上總共發生了多少筆比特幣交易，因為任何人都無法監控該網絡上的交易信息。同樣的，我們也就無法知道比特幣何時能夠增長到Visa這樣體量。

閃電網絡的數量

根據ArcaneResearch最近的一項研究，在2021年9月，閃電網絡上的活躍用戶大約進行了663,000筆交易，擁有大約10萬名活躍用戶。

如果這個用戶數量增長到100萬，或者只是比特幣用戶的1%會使用閃電網絡，那么它將使比特幣的每日交易量增加22萬筆，對于基礎層本身每日的28萬筆交易量來說，幾乎翻了一番。一旦用戶開始習慣使用閃電網絡，并且大多數實體服務開始整合它，那么比特幣的交易量與用戶量可能會顯著增加。

這樣的話，那么在比特幣網絡基礎層的一筆交易的背后，可能代表了非常多的交易，因為閃電網絡上的交易本質是捆綁的，最后才會在基礎層上結算。從所有已公開的數據來看，閃電網絡中的節點數量、節點之間的通道數量以及通道中的比特幣總量，都在以指數速度增長。如果在接下來的幾年中保持這樣的速度，那么比特幣網絡完全有可能處理與其他一些金融網絡一樣多甚至更多的交易量。

用戶量對比

根據WorldWide公司通過各類調查的估計，比特幣網絡總共約有4.6億個地址，其中有2.88億個地址是0余額，剩下的1.72億代表進行常規比特幣交易的地址。有1.47億屬于交易所、比特幣服務商、托管錢包或其他類型的服務商，只有剩下的2500萬個地址被認為是屬于比特幣網絡上私人的活躍錢包。

總的來說，預計比特幣有超過1億的用戶。?

信用卡用戶

萬事達卡和Visa卡并沒有透露他們有多少個賬戶，只透露了流通中的信用卡數量。

根據Shiftprocessing的報告，截止2021年8月，全球有28億張信用卡在使用。如果將它們排成一行，它們將環繞地球6圈。使用中的信用卡不等于賬戶，美國消費者平均擁有近3張信用卡，其中14%的人擁有10張以上，所以很難準確統計使用人數。

無論哪種方式，信用卡用戶都比加密用戶多得多，而縮小這一差距需要時間和大量的教育，以讓人們更多的了解這種新的金融體系如何運作。

最后，為什么本文沒有研究第二大加密資產以太坊的軌跡？因為雖然它在交易量方面處于增長軌跡，但過去幾個月持續上漲的交易費用可能暫時不太容易讓它成為“一個數億或數十億用戶依賴的網絡”。

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