穩定幣:Terra鏈上TVL躍升至第二

據DefiLlama數據顯示，當前,Terra鏈上應用鎖倉的加密資產價值（TVL）為172.1億美元，在公鏈板塊中已躍升至第二，超越了幣安智能鏈TVL的118億美元，TVL排名居首的仍為以太坊，TVL為1148億美元。

Terra是由韓國團隊基于Cosmos框架搭建的區塊鏈網絡，最大的應用方向是穩定幣，該鏈上產生了多種錨定法定貨幣的穩定幣資產, 如美元穩定幣UST、韓元穩定幣KRT、蒙古圖格里克穩定幣MNT。

穩定幣應用為Terra鏈的高TVL提供了支撐。該鏈上產生的穩定幣與中心化穩定幣USDT、USDC不同，也不似以太坊上的穩定幣DAI，它們是算法穩定幣，無實際資產或主流加密資產作抵押，而是由Terra底層通證LUNA來調節，每鑄造1UST將銷毀價值1美元的LUNA，換言之，每1 UST背后都有價值1美元的Luna為之提供擔保，Terra系統會通過套利機制調節穩定幣價格，使UST保持與美元價值錨定。

不過，這種用套利機制平衡穩定幣價值的方式也存在一定的問題，但當LUNA價格大幅波動時，穩定幣會出現脫錨情況，這也是市場上對Terra算法穩定幣體系的質疑所在。

質疑聲似乎并沒有妨礙UST在鏈上規模的擴大，截至2月24日，美元穩定幣UST市值已有124億美元，在穩定幣板塊排名前四，前三名分別為USDT（796億美元）、USDC（529億美元）、BUSD（183億美元）。

Interlay宣布推出比特幣超級應用計劃:11月5日消息，基于波卡生態的跨鏈互操作性網絡 Interlay在里斯本Web3峰會上宣布推出比特幣超級應用計劃（DeFi Superapp），即將構建一套去中心化金融應用，使用戶能夠以去中心化和無需信任的方式進行借貸、交易、并賺取比特幣收益而不需要依賴中心化的供應商。

Interlay于今年8月份推出了首個完全無需信任的 BTC 穩定幣橋 interBTC，通過 interBTC 可在其他區塊鏈上使用比特幣進行DeFi、跨鏈轉移、NFT等的安全交易。[2022/11/5 12:20:27]

在穩定幣成為Terra鏈的「支柱產業」后，該鏈上開始出現圍繞著穩定幣使用場景搭建的應用，本期DeFi蜂窩將盤點Terra鏈上的生態應用及其運營情況。

簡介

Anchor是由Terra團隊搭建的固定利率儲蓄協議，它為用戶提供了穩定幣儲蓄產品，并向儲戶支付利息，它支持用戶存入UST，獲得固定的年化收益率。該協議也是Terra鏈上應用TVL最高的協議，當前鎖倉的加密資產價值為93.8億美元。

目前，DeFi市場上大部分借貸協議的利率計算均根據供求關系來確定，即在借貸協議中，貸款方（支付利息）和出借方（賺取利息）的利率都根據資金需求確定，而當市場處于波動時，利率也會隨之變化。市場上還未出現一款用戶存入資產即可獲得固定收益率的DeFi產品，Anchor于是致力于此。

美國億萬富翁Thomas Peterffy ：持有一些加密貨幣是謹慎的做法:1月4日消息，據彭博社報道，身價 250 億美元的億萬富翁、經紀業務創始人 Thomas Peterffy 近日表示，不僅自己擁有一些加密貨幣，其管理的公司盈透證券最近在檢測到客戶的“緊迫性”后，也增強了為客戶提供了交易比特幣、以太坊、萊特幣和比特幣現金的能力。他認為，將個人財富的 2% 至 3% 用于加密貨幣是謹慎的做法，以防法定貨幣陷入“地獄”。[2022/1/4 8:22:41]

Anchor通過協調不同的PoS共識的區塊鏈的區塊獎勵來平衡利率，最終實現一個收益率穩定的存儲利率，以此為鏈上加密資產的借貸市場提供一個參考利率，試圖讓主流DeFi采用，同時為用戶提供穩定的利息收益。

運營機制

Anchor如同銀行，吸引儲戶把錢存進去，銀行給儲戶固定的利息，再把存款放貸給有需求的用戶。如果放在DeFi范疇，它本質上依然是一個抵押借貸類應用，類似于Compound的「穩定利率版」。存款人把穩定幣（目前僅支持UST）存入Anchor平臺，存款人可獲得一個固定的年化收益率。

Anchor平臺的存款人收益主要來源于借款人支付的利息，因為該協議會將存入資產出借給有需求的借款人，獲得收益。借款人需要抵押「bAsset」來獲得借款額度。

Anchor的運行，關鍵就在于這個「bAsset」，它與區塊鏈的出塊規則綁定在了一起，也被稱為「權益證券資產」，它是POS型區塊鏈網絡底層通證的所有權證明，證明的是那些質押在POS型區塊鏈網絡中用作節點驗證的資產的所有權。

玩具巨頭MGA Entertainment將推出LOL SurpriseNFT 市場:玩具巨頭、驚喜娃娃LOLSurprise制造商MGAEntertainment正在與Iconic合作，計劃今年四季度推出LOL SurpriseNFT市場，用戶可以在該市場上鑄造、購買和出售NFT。（CoinDesk）[2021/10/7 20:10:34]

簡單來說，如波卡（DOT）、Terra(LUNA)及以太坊2.0(ETH)等這些區塊鏈網絡，都基于POS機制來保障區塊鏈網絡的運行，質押一定數量的網絡底層通證（DOT、LUNA、ETH）可以成為節點驗證人獲得驗證獎勵，驗證人質押完成后的資產就可以在Anchor上成為「bAsset」。換言之，Anchor上的 bAsset是「已質押」的證明，而這個憑證還具有資產屬性。

bAsset資產屬性的重要體現是流動性。由于質押在區塊鏈網絡節點底層Token資產沒有流動性，需到質押期結束才可以通過解押釋放流動性。比如Terra的網絡節點，LUNA的質押期最少要21天，以太坊2.0網絡的質押期更長。這意味著，在質押期內，用戶質押的資產失去了流動性。而持有bAsset憑證的用戶除了能獲得額外的獎勵ANC（Anchor的治理通證）之外，還可以將之進行交易。

PoS型區塊鏈網絡的節點驗證者是bAsset的主要持有人，此外，普通用戶也可以抵押區塊鏈網絡的底層通證成為bAsset的持有者，獲得借款額度，或者出售給有借款需求的用戶。而后者則為Anchor提供了另外的收益來源。

Polkastarter 2.0將在第二季度推出，支持波卡和Kusama眾貸功能:波卡生態DEX項目Polkastarter發布第二季度路線圖，要點如下：

1. Polkastarter 2.0將在第二季度推出，具有全新設計和改進版功能。

2. Polkastarter將推出NFT Drop，提供參與代幣銷售的途徑。通過NFT Farming機制，用戶將能夠質押POLS獲得NFT，這些NFT為其提供訪問Polkastarter專屬池的權利。

3. 多鏈產品不會局限于幣安智能鏈（BSC），還將擴展至Polygon、Solana、Elrond、Avalanche等區塊鏈。

4. Polkastarter平臺將支持Polkadot和Kusama眾貸功能。

5. 計劃推出二級去中心化供應（SDO）功能。利用SDO模型，項目在二級市場上線后，將能夠通過簡單的固定互換機制（有歸屬設置）進行融資。

6. 將改進白名單程序。[2021/4/8 19:59:15]

目前，bAsset支持兩種區塊鏈底層通證資產作為抵押，分別是LUNA與ETH。借款人抵押LUNA或ETH后，Anchor會將這些LUNA或ETH進行節點質押以獲得驗證獎勵。說白了，Anchor自己也去區塊鏈網絡當節點驗證人，獲得的區塊獎勵將會被變賣為UST，用于支付存款人的利息。

因此，Anchor協議的收益有兩大來源，一是借款人支付的借款利息，二是區塊鏈質押獎勵。

動態 | 區塊鏈投資機構Pantera去年資產管理規模增長23% 共投資16筆:區塊鏈投資機構Pantera Capital發布報告總結了2019年在投資領域的相關數據。在收到超過1100份項目建議書之后，Pantera Capital最終進行了14個新項目投資和2個跟進投資。公司整體資產管理規模在2019年期間增長23%，風險投資基金也在2019年實現了6個項目的退出。在去年3月推出LP （有限合伙人）聯合投資計劃之后，總共為LP提供了25個聯合投資機會。據該報告介紹，目前Pantera Capital擁有比特幣被動管理基金、數字資產基金、ICO基金、長期 ICO 基金以及三個風險投資基金。[2020/2/2]

目前，在Anchor平臺上存入UST的年化收益率約為19.5%，而借款利率為11.2%。可見，借款人所支付的利率是無法覆蓋出借人的收益的，且借款有抵押比率限制。在Anchor平臺上，用戶存入的資金遠遠大于借出的資金。bAsset資產的收益也將會變現成UST用于支付給存款人，補貼存入利率與借出利率之間的差額。

截至到2月25日，Anchor鎖倉的資產價值為108億UST，其中存入的UST為72億，抵押資產（LUNA、ETH）價值36億UST。

Lido原本是一個非托管式的以太坊2.0質押服務平臺，用戶可以在Lido上以任意數量ETH參與以太坊2.0的質押，無需搭建節點，質押后1：1獲得憑證stETH，該憑證可以在市場流通。

Lido既讓ETH的持有者參與了以太坊 2.0 的質押，同時又保障了參與者不喪失資產的流動性，從而衍變成了一個「質押品」流動性的管理平臺。目前，Lido已在Terra、Solana完成了多鏈部署。

?Lido

Lido的出現與以太坊向2.0升級相關。

以太坊 2.0版本將廢棄以「礦機挖礦」來運行網絡，這個全球最大的區塊鏈網絡將從PoW（工作量證明）共識機制轉向PoS（權益證明）。而邁向PoS機制的關鍵一步是推出可以達成共識的獨立網絡，即信標鏈。為保障區塊鏈網絡按照權益證明的方式運轉，用戶可以質押ETH到信標鏈成為驗證節點，并獲得區塊獎勵ETH。

以太坊2.0的質押規則如下：

每個驗證節點至少需要32 ETH，如若增加，只能以32的倍數進行質押；

質押不接受委托給其他驗證者的方式；

質押鎖倉時間較長，保守估計需要1-2年，質押后在到期前不能取出；

目前所獲得的獎勵取決于網絡的ETH總質押量；

對普通用戶來說，這個規則實際設定了門檻。市場上，一些ETH的持有者希望能在以太坊2.0的質押活動中方便地獲得紅利，比如我有大量的ETH，但沒有技術能力，我能不能委托給專業的基礎設施提供方運作；再比如，我想參與，但也不想放棄我的ETH資產靈活性。

這樣的需求催生了質押服務商，他們中既有像交易所這樣的中心化服務商，也有去中心的應用方。運作原理大致相同——通過將ETH匯集在一起，滿足32 ETH的最低要求后，不需要每個用戶操作自己的驗證器，由質押服務商來解決。服務商自身也有ETH儲備，以滿足用戶隨時提取的需求。

相比中心化的質押服務商，去中心化解決方案還會運用DeFi的思路，為用戶提供相應的質押憑證后，將之供給到DeFi市場中，進一步提高資金的利用率。

Lido其中之一，用戶通過鏈上操作存入ETH，該應用每匯集到32ETH后，由應用的DAO組織決定把這些ETH質押給哪個節點驗證者，質押后生成提取憑證stETH。LIDO是LidoDAO的治理通證，也是決定質押節點運營方的投票工具。

獲得的stETH的用戶可以持有、出售或利用它進行別的DeFi操作，比如在支持該憑證的應用中將它換成ETH或其他加密資產，也可用它參與抵押借貸等等。而Lido會收取質押收益獎勵的10%。

在Terra網絡中，用戶可以在Lido質押LUNA獲得bLUNA質押憑證，持有bLUNA不但可以獲得區塊獎勵，同樣享受LUNA的控制權，可轉讓、可流通，如到Anchor協議抵押bLUNA借UST。

Terraswap是由Terra鏈官方團隊創建的去中心化交易應用（DEX），采用自動做市商（AMM）機制，支持Terra鏈上應用資產的發行和兌換。

需要注意的是Terraswap自2020年11月上線以來，并未發行任何通證，用戶在進行資產兌換時，需要支付交易額的0.3% 作為手續費。

Terraswap

Terraswap官網顯示，2月24日，該應用的TVL為4億美元，24小時交易量為5600萬美元，24小時內產生的交易總手續費收入為16.8萬美元。

Astroport試圖成為綜合性的自動做市商(AMM)平臺，這種綜合性體現在其產品組成上，它像是Uniswap（去中心化交易）、Curve（穩定幣）和Balancer（借貸）的組合版。

?Astroport

Astroport不同以往的DEX，它為用戶提供了3種類型的交易池，包括現貨交易池、穩定幣交易池和流動性引導池。

現貨交易池——類似Uniswap，用于滿足Terra生態內用戶日常的資產兌換需求。

穩定幣交易池——類似Curve，主要解決用戶的大額穩定幣兌換的滑點問題。

流動性引導池——類似Balancer的LBP池，允許新應用以極少的資本為項目Token創造流動性。

此外，Astroport還創建了三種Token，分別是ASTRO、xASTRO、vxASTRO

ASTRO通證——LP用戶提供流動性能夠獲取的獎勵，僅有治理權。

xASTRO——通過鎖倉ASTRO獲得，持有它獲得交易手續費分成，類似于Sushiswap的xSUSHI。

vxASTR——通過鎖倉xASTRO獲得，未來可以用于提高流動性貢獻獎勵，如同Curve中的VeCRV。

Astroport上線于去年9月，雖然比Terraswap晚，但由于它有激勵機制，已經成為Terra鏈上最熱門的DEX。根據DefiLlma數據顯示，Astroport的TVL達8億美元，在鼎盛時期，這個數值曾超過10億美元。

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