FRA:Aave欲發行穩定幣 為什么DeFi協議紛紛想要發行自己的穩定幣？

撰寫：Haym Salomon

編譯：TechFlow intern

$USDC，$FRAX，$DAI，$sUSD，$MIM，現在是 $GHO，很快還會有 $dpxUSD，何時結束？？？每個人都在發行自己的穩定幣。 他們為什么這樣做？這樣做有什么意義？ 這對 DeFi 有好處嗎？

本文帶你了解更多關于穩定幣的信息和它們在DeFi中的作用。

昨天Aave 宣布了 $GHO，一種新的抵押品支持的穩定幣。

存款抵押品→鑄造 $GHO，燃燒 $GHO→收回抵押品。

本質上也來自于 $DAI 的靈感。

Aave創始人：Aave V3將拓展至Metis網絡:1月28日消息，Aave 創始人 Stani Kulechov 表示，在 Aave V3 部署到以太坊之后，下一站將拓展至 Metis 網絡。此外，Aave 還將致力于質押服務（LSDs）、穩定幣 GHO 以及錨定穩定模塊（PSM）。[2023/1/28 11:33:44]

想想Aave 是如何運作的。它通過借出用戶存款來產生收入，并通過給予利息來激勵人們存款。對于 $GHO，Aave 是資金的提供者，所有的利息支付可以直接回到 DAO。

Aave正在借鑒@fraxfinance的做法，部署一個AMO型系統。

"Facilitators "列入白名單的實體，可以無需信任地鑄造和燃燒GHO。因此，Aave 可以自動穩定 $GHO 和農場產量。

Polygon鏈上Aave已上線抵押品交換功能:Aave發推宣布，Polygon鏈上Aave已上線抵押品交換功能。[2021/7/29 1:22:37]

對Aave來說，$GHO聽起來是個不錯的主意，但它的意義是什么？已經有那么多的穩定幣存在于市場上，現在又多了一個GHO，難道生活就是一連串與1美元掛鉤的無盡的字母？

讓我們退后一步，從整體上思考穩定幣，穩定幣非常重要：

他們已經 超過1500億美元.

@samkazemian 稱它們為“加密貨幣的第 3 次萬億美元的機會”。

@stablekwon 結束了牛市。

Chris Hughes：AAVE-TM可直接將現金存入Aave協議:2月11日消息，據推特網友Chris Hughes透露首個在以太坊上的ATM機，即AAVE-TM，該ATM可直接將現金存入Aave協議。[2021/2/11 19:30:16]

但為什么它們會有這么大的影響？

以太坊是世界計算機，DeFi是互聯網經濟。在這臺世界電腦上，流動性就是帶寬，流動性是一種聯系，流動性是火箭的燃料，流動性控制著一切。

這很簡單：流動性是衡量你可以買入或賣出的資產的數量而不引起滑點。什么是滑點？它是你根據匯率預期從交易中得到的東西與你實際得到的東西之間的差異。比如：

AAX將于今日開放AAVE交易服務，并開放AAVE充值、提現功能:據AAX交易所官網公告，AAX將支持Aave Protocol(LEND)智能合約置換為Aave Protocol(AAVE)的計劃。時間表顯示AAX已于近日贖回用戶的所有LEND資產，并將于10月19日-20日期間按照100LEND=1AAVE的比率進行轉換。10月20日，AAX將上線AAVE，并向用戶發放AAVE，并同一時間開放AAVE交易服務，開放AAVE充值、提現功能。[2020/10/20]

10個$ETH以2000美元的價格交易=$20K

A池：$FRAX:$ETH，兩者均為1百萬美元，共計2百萬美元

B組：$FRAX:$ETH，兩者均為10000美元，共計20000美元

A可以支持你的交易，但B實際上沒有$FRAX。為了讓B執行你的交易，價格將下滑。

假設你是一個試圖引導增長的新DAO，也許你想購買一些戰略資產，或者你需要支付你的開發人員。您將代幣轉換為國庫基金的能力取決于其流動性，如果太少，出售資金會破壞你的價格。

這不僅僅是關于交易者和DAO，流動性對所有人都有生存影響。如果沒有深度的、滲透性的流動性，清算會造成崩潰。太大的清算會導致巨大的滑點出現，在滑點之后，新的價格被設定，死亡螺旋開始。

就其性質而言，流動性有兩個組成部分：基礎資產（您感興趣的資產）和報價資產（您交易的資產）。在現實世界中，流動性是針對法定貨幣報價的。

穩定幣試圖在鏈上模仿這種行為，提供一種具有普遍接受價值的資產，隨著時間的推移穩定地存儲價值，并且可以用作交換媒介。穩定幣是協議用來預測流動性的交換媒介。

Aave 在其智能合約中持有數十億美元，但這些資產缺乏流動性。 $GHO 允許 Aave 在不暴露其 TVL 的情況下向 DeFi 提供流動性。Aave 增加了 De-Fi 可用的流動性并因此獲得了回報（通過 $GHO 利息支付）。

在很多方面，與$FRAX 是一回事。 @fraxfinance 不使用用戶存款，而是使用 $FRAX 來預測其協議擁有資產的流動性。發行穩定幣就是在不犧牲 TVL 的情況下將流動性返還給 DeFi。

因此，是的，我確實認為我們正在進入一個由成千上萬個穩定幣組成的世界......但這并不是一個讓我害怕的世界。首先，我們正在建立一個專門用于在穩定幣之間有效轉移價值的系統。

更重要的是，雖然我認為壓倒性的穩定幣選擇將成為現實，但我不認為它會被注意。就像奶奶的錢包里不會有$dpxUSD，$VST，甚至$FRAX......。事實上，我很驚訝她甚至聽說過它們。

我們還太早。你今天看到的一切都不是為了人類，如果它發生在鏈上，它適用于協議、其他鏈和其他非人類消費者。就像是：

奶奶不知道 TCP/IP 是什么，但她使用 iPhone 訪問 Facebook 沒有任何問題。

因此，當我看到另一個穩定幣公告時，我并不緊張，反而認為越多越好。對于穩定幣新手，這里有一些建議：

選擇更大的穩定幣

與 FRAXBP 配對（@fraxfinance 會給你投票激勵）

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