ROS:上市公司買BTC靠譜嗎？解讀SEC為何反對MicroStrategy的“non-GAAP”會計策略

本文來自?bloombergtax，原文作者：NicolaM.White

Odaily星球日報譯者|Moni

本周五，加密貨幣市場遭遇血洗，比特幣價格24小時跌幅超過10%，一度下挫至35,000美元區間。

市場震蕩的漣漪很快波及開來，許多持有比特幣的上市企業業績面臨嚴重考驗，作為持有比特幣數量最大的商業智能軟件公司MicroStrategy則首當其沖，該公司股價周五下跌超過20%，創下自2021年2月23日以來的最大盤中跌幅，最終收于375.89美元。

然而雪上加霜的是，美國證券交易委員會拒絕了MicroStrategy公司的比特幣會計策略，這意味著，他們在收益報告中用于比特幣的會計方法是不合規的。美國證券交易委員會相關回復稱：

礦企GryphonDigitalMining擬與上市公司Sphere3D合并上市:專注使用可再生能源開采比特幣的私營公司GryphonDigitalMining宣布已與數據管理解決方案公司Sphere3D簽訂合并計劃，合并后的公司GryphonDigitalMining將利用Sphere3D專有的企業解決方案來優化和拓展Gryphon的挖礦業務。Gryphon表示，預計合并將于今年3季度完成，但須經雙方公司股東的批準和合并發行的股份注冊聲明經美國證券交易委員會后生效，另外，合并發行的股份將在納斯達克上市。[2021/6/7 23:16:55]

“我們反對你用非公認會計原則措施調整比特幣減值費用，在未來的報告文件中，請修改刪除此調整。”

動態 | 88家上市公司涉鏈，少數已開發出區塊鏈產品:證券網發文稱，隨著近期國內區塊鏈技術得到前所未有的重視，不僅不少上市公司紛紛“蹭鏈”，就連不少創投也在積極尋找合適的投資標的。目前在A股有88家上市公司涉足區塊鏈，不過大多只在規劃理念的階段，只有很少的一部分剛剛開始的小規模應用，距離大規模應用還有較長時間。天風證券表示，區塊鏈技術被提升到自主創新重要突破口的高度，產業投入、研發和落地進度有望持續提速。目前，網信辦公布了兩批區塊鏈信息服務備案清單。國盛證券認為，盡管備案僅是對主體區塊鏈息服務相關情況的登記，不代表對其機構、產品和服務的認可，任何機構和個人不得用于任何商業目的。[2019/11/7]

簡單來說，MicroStrategy公司將無法從其非官方會計規則中消除其巨額比特幣持有量的價值波動——那么，這句話怎么理解呢？

動態 | 日本首個上市公司ICO獲金融廳和證監會批準:據CoinTime消息，日本上市公司RUDEN HOLDINGS(JASDAQ股票代碼：1400)成立100%子公司Ruden Singapore，該公司已經獲得日本金融廳FSA和證監會SEC的批準，發行了RudenCoin（RDC），開始進行ICO。據悉，這是10月3日本金融廳承認ICO具有投資和融資屬性之后，日本首個獲得金融廳允許的ICO項目。本次發行由Blockchain Global Limited和Blockshine Japan協助完成。暫時該項目不得向日本籍公民，美國籍公民及中國籍公民融資。[2018/10/20]

在回答這個問題之前，讓我們先了解一下美國證券交易委員會所認定的“GAAP”會計原則，GAAP是指GenerallyAcceptedAccountingPrinciple，即一般公認會計原則，1937年美國會計程序委員會發表第一號會計研究公告，開創了由政府機關或行業組織頒布“一般通用會計”的先河，是指適用于各個不同行業的企業的，包括從會計的基本概念、基本假設等基本原理到具體會計計量和編制財務報表的程序及方法的規定，引導企業記錄和報告財務信息。

動態 | 過去半年 新加坡已有四上市公司發行Token:據聯合早報消息，新加坡已有四家上市公司在過去半年自行發行Token、通過管理資產或收購途徑涉足區塊鏈和加密貨幣領域。受訪學者認為，接下來會有更多上市公司參與其中，不過認為這是一把雙刃劍。它可以加強公司業務，但也能改變風險承擔能力及影響名譽。

對于上市公司參加ICO的趨勢，新交所發言人表示，公司需要在一定時間內披露相關信息。這包括發行Token理由、融資規模、審計與Token估值方式，以及這對公司財務會帶來什么樣的影響。他說：“公司也應該在業績發表季節時，就審計方面公開披露信息。”新交所也將在必要時加入其他條件。[2018/8/10]

MicroStrategy公司的真正問題是：他們一直在使用非公認會計原則向監管機構報告其購買的比特幣。這種做法可以讓MicroStrategy從公司成本中排除“累積減值損失”并根據美國東部標準時間每個交易周期最后一天4:00的比特幣市場價格計算其持有的價值，基于非公認會計原則，基本上可以讓MicroStrategy公司抵消一部分加密市場波動的影響。該公司也曾公開表示，在2021年7月開始購買比特幣之后，他們“相信這些非公認會計準則財務指標也有助于投資者和分析師在一致的基礎上比較其跨報告期的業績”，并且在截至2021年9月30日的季度10-Q表格中一直使用非公認會計準則指標，向投資者展示其收入如何不會收到市場波動影響。

但就目前來看，MicroStrategy公司的“如意算盤”或許要落空了，因為美國證券交易委員會已經明確反對他們采用非公認會計原則策略。可是——

美國證券交易委員會的表態一定對嗎？

MicroStrategy?公司從2020年開始購買比特幣并將其作為資本配置策略的一部分，截至2021年底，MicroStrategy共持有124,391枚比特幣，總計投入了約37.5億美元資金，平均購買價格約為每個比特幣30,159美元。

盡管美國證券交易委員會反對MicroStrategy公司采用非公認會計原則，但在公認會計原則中并沒有提供報告數字資產價值的規則。此前，美國注冊會計師協議會發布了一份非約束性指南，其中指出企業應該將“貨幣”歸類為無形資產，這意味著不符合投資公司資格的企業只能以歷史成本記錄加密貨幣。而且，如果作為“無形資產”的話，公認會計原則只允許在價值下降時進行調整，如果價格回升，企業并不能重新調整價值。

因此，對于持有大量比特幣的MicroStrategy公司而言，持有比特幣這樣的波動性資產就會面臨一個問題：賬面價值只能記錄為“縮水”。

實際上，MicroStrategy公司此前已經告訴美國證券交易委員會使用非公認會計原則的措施可以讓投資者更全面地了解其財務狀況。然而，如果該公司只能記錄價值下跌并反映在賬面上，則根據公司收購和持有比特幣的戰略，對其持有的比特幣無法進行“完整的評估”，這“對管理層或投資者來說意義不大”。

不過，美國證券交易委員會似乎并不認可MicroStrategy公司的解釋。

MicroStrategy公司一直是改變當前加密貨幣會計規則的倡導者，他們去年就已經致函美國財務會計準則委員會，要求美國會計規則制定者構建更好的規則來反映加密貨幣真實價值，也得到了一些相關企業的相應。據彭博社記者CrystalKim透露，隨著MicroStrategy和特斯拉等大型上市公司對比特幣的高調投資，越來越多企業呼吁為數字資產會計準則制定新規則，規則制定者已經表示將會研究這個問題。

美國監管機構會因為越來越多上市公司購買比特幣而制定出更適合反映加密貨幣價值的會計準則嗎？就讓我們拭目以待吧。

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