簡介
Curve協議,一種基于以太坊平臺的去中心化交易所,主要聚焦于穩定幣、封裝資產等的交易。相對于其他DEX,Curve提供的交易對更集中,擁有極低的滑點和手續費,可以滿足巨額的資產交易需求。極低的滑點和手續費以及crv的生態,都使得Curve在眾多DeFi協議中能占據重要的一席之地。
StableSwap
StableSwap是Curve在白皮書中設計提出的一種穩定幣交易模型,該模型能提供極低的交易滑點和無限的流動性。
做市函數
StableSwap模型的恒定函數做市商曲線如下:
該設計理念基于融合恒定和與恒定積兩種做市模型,兼具了恒定和的低滑點以及恒定積的無限流動性的特點
推導
假設現共有n個穩定幣,則有:
給恒定和部分添上杠桿系數,并加上恒定積部分,則有:
其中系數X引入了偏度的概念,由放大系數和偏度構成,其中偏度用來衡量流動池中各代幣的平衡程度
結合以上兩式化簡即可得出公式(1)
特點
StableSwap模型的曲線兼具恒定和與恒定積的特點,在各穩定幣相對平衡的情況下,公式由恒定和占主導,曲線趨于直線,滑點較低;當在極端情況下,各穩定幣不平衡,則公式由恒定積占主導,曲線與坐標軸無交點,不會出現流動性枯竭的情況
Basepool
basepool為Curve推出的基礎兌換池,最常見的有3pool,由三種穩定幣DAI、USDC、USDT組成
basepool合約實現了基本的StableSwap交易模型
參數計算
StableSwap模型的做市曲線公式(1)中,有兩個重要的參數A與D,其中參數A為放大系數,由官方調整設置每個池子的放大系數;而參數D則為池中代幣總量,是動態變化的。在basepool合約中,參數D的計算由_get_D函數實現:
@pure
@internal
def_get_D(_xp:uint256,_amp:uint256)->uint256:
"""
Dinvariantcalculationinnon-overflowingintegeroperations
iteratively
A*sum(x_i)*n**nD=A*D*n**nD**(n1)/(n**n*prod(x_i))
Coinbase首席財務官:不排除近一步裁員計劃以改善財務狀況:金色財經報道,Coinbase首席財務官Alesia Haas表示,Coinbase Global去年已進行兩次裁員,但如有必要提高公司的財務業績,不排除近一步裁員計劃。該公司此前表示將努力保持收支平衡,但在周二公布財報時改變了策略,表示現在將努力把EBIDTAT(未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤)保持為正收益。
此前消息,Coinbase于去年6月裁員18%之后,今年1月份裁員20%。據Coinbase今日報告的第四季度財務數據,收入為6.05億美元,調整后的每股虧損2.46美元,交易量環比下降12%至3.22億美元。[2023/2/22 12:22:18]
Convergingsolution:
D=(A*n**n*sum(x_i)-D**(n1)/(n**nprod(x_i)))/(A*n**n-1)
"""
S:uint256=0
Dprev:uint256=0
for_xin_xp:
S=_x
ifS==0:
return0
D:uint256=S
Ann:uint256=_amp*N_COINS
for_iinrange(255):
D_P:uint256=D
for_xin_xp:
D_P=D_P*D/(_x*N_COINS)#Ifdivisionby0,thiswillbeborked:onlywithdrawalwillwork.Andthatisgood
Dprev=D
D=(Ann*S/A_PRECISIOND_P*N_COINS)*D/((Ann-A_PRECISION)*D/A_PRECISION(N_COINS1)*D_P)
#Equalitywiththeprecisionof1
ifD>Dprev:
ifD-Dprev<=1:
returnD
else:
ifDprev-D<=1:
returnD
#convergencetypicallyoccursin4roundsorless,thisshouldbeunreachable!
#ifitdoeshappenthepoolisborkedandLPscanwithdrawvia`remove_liquidity`
12月Polygon鏈上NFT交易額超1500萬美元創近7個月新高,特朗普NFT占比超64%:金色財經報道,據最新NFT鏈上交易額數據顯示,12月Polygon鏈上NFT交易額達到15,436,221.45美元,創下近7個月新高。此外,12月Polygon鏈上NFT交易量觸及523,051筆,平均單筆交易額約為29.51美元,鏈上獨立買家55,792個,獨立賣家77,373個。數據顯示,特朗普NFT在上個月Polygon鏈上創造了近1000萬美元的交易額(9,912,882美元),占比超過64%。[2023/1/1 22:19:29]
raise
_get_D函數的算法將做市函數公式(1)以D為變量,通過牛頓迭代法計算出合適的D值,算法可謂精妙簡潔
同樣的算法還用于_get_y函數計算y值
@view
@internal
def_get_y(i:int128,j:int128,x:uint256,_xp:uint256)->uint256:
"""
Calculatexifonemakesx=x
Donebysolvingquadraticequationiteratively.
x_1**2x_1*(sum'-(A*n**n-1)*D/(A*n**n))=D**(n1)/(n**(2*n)*prod'*A)
x_1**2b*x_1=c
x_1=(x_1**2c)/(2*x_1b)
"""
#xintheinputisconvertedtothesameprice/precision
asserti!=j#dev:samecoin
assertj>=0#dev:jbelowzero
assertj<N_COINS#dev:jaboveN_COINS
#shouldbeunreachable,butgoodforsafety
asserti>=0
asserti<N_COINS
A:uint256=self._A()
D:uint256=self._get_D(_xp,A)
Ann:uint256=A*N_COINS
c:uint256=D
S:uint256=0
Bybit CEO宣布進行全面裁員:12月4日消息,加密貨幣交易所 Bybit 聯合創始人 Ben Zhou 發表內部信,表示將再次進行裁員,裁員比例為 30%,將涉及各個部門。Ben Zhou 表示,對于被裁員的員工將統一實行 N+3 的補償方案。[2022/12/4 21:21:15]
_x:uint256=0
y_prev:uint256=0
for_iinrange(N_COINS):
if_i==i:
_x=x
elif_i!=j:
_x=_xp
else:
continue
S=_x
c=c*D/(_x*N_COINS)
c=c*D*A_PRECISION/(Ann*N_COINS)
b:uint256=SD*A_PRECISION/Ann#-D
y:uint256=D
for_iinrange(255):
y_prev=y
y=(y*yc)/(2*yb-D)
#Equalitywiththeprecisionof1
ify>y_prev:
ify-y_prev<=1:
returny
else:
ify_prev-y<=1:
returny
raise
流動性
Curve池的流動性添加不同于Uniswap必須添加交易對的兩種資產,basepool可以僅添加池中某一種資產
@external
@nonreentrant('lock')
defadd_liquidity(_amounts:uint256,_min_mint_amount:uint256)->uint256:
"""
@noticeDepositcoinsintothepool
@param_amountsListofamountsofcoinstodeposit
@param_min_mint_amountMinimumamountofLPtokenstomintfromthedeposit
紐約梅隆銀行獲監管機構批準,將為客戶持有加密貨幣資產:10月11日消息,約梅隆銀行表示已獲得監管機構批準,將開始為客戶持有加密貨幣資產,成為美國首家在同一平臺上保護數字資產和傳統投資的大型銀行。(華爾街日報)[2022/10/11 10:31:21]
@returnAmountofLPtokensreceivedbydepositing
"""
assertnotself.is_killed#dev:iskilled
amp:uint256=self._A()
old_balances:uint256=self.balances
#Initialinvariant
D0:uint256=self._get_D_mem(old_balances,amp)#hunya#初始狀態D0
lp_token:address=self.lp_token
token_supply:uint256=CurveToken(lp_token).totalSupply()
new_balances:uint256=old_balances
foriinrange(N_COINS):
iftoken_supply==0:
assert_amounts>0#dev:initialdepositrequiresallcoins
#balancesstoreamountsofc-tokens
new_balances=_amounts
#Invariantafterchange
D1:uint256=self._get_D_mem(new_balances,amp)#hunya#添加流動性后理論D1
assertD1>D0
#Weneedtorecalculatetheinvariantaccountingforfees
#tocalculatefairuser'sshare
D2:uint256=D1
fees:uint256=empty(uint256)
mint_amount:uint256=0
iftoken_supply>0:#hunya#非首次添加流動性進行手續費扣出
#Onlyaccountforfeesifwearenotthefirsttodeposit
比特幣ATM公司Coinme新增支持ETH、MATIC、DOGE等6種加密貨幣:8月24日消息,比特幣 ATM 公司 Coinme 宣布其 10,000 個 ATM 網點現已支持用戶購買 ETH、MATIC、CHAIN、DOGE、LTC 和 XLM。該公司首席執行官 Neil Bergquist 表示,Coinme 對另外六種加密貨幣的整合為用戶提供了更大交互自由度。目前 Coinme 已在美國 49 個州設有 ATM 網點,一旦完成對 Bitlicense(正在收購中)的收購,Coinme 將擴展到紐約州。(Coindesk)[2022/8/24 12:46:14]
fee:uint256=self.fee*N_COINS/(4*(N_COINS-1))
admin_fee:uint256=self.admin_fee
foriinrange(N_COINS):
ideal_balance:uint256=D1*old_balances/D0
difference:uint256=0
new_balance:uint256=new_balances
ifideal_balance>new_balance:
difference=ideal_balance-new_balance
else:
difference=new_balance-ideal_balance
fees=fee*difference/FEE_DENOMINATOR
self.balances=new_balance-(fees*admin_fee/FEE_DENOMINATOR)
new_balances-=fees
D2=self._get_D_mem(new_balances,amp)#hunya#扣除手續費后的D2
mint_amount=token_supply*(D2-D0)/D0#hunya#LP鑄幣量
else:
self.balances=new_balances
mint_amount=D1#Takethedustiftherewasany
assertmint_amount>=_min_mint_amount,"Slippagescrewedyou"
#Takecoinsfromthesender
foriinrange(N_COINS):
if_amounts>0:
#"safeTransferFrom"whichworksforERC20swhichreturnboolornot
_response:Bytes=raw_call(
self.coins,
concat(
method_id("transferFrom(address,address,uint256)"),
convert(msg.sender,bytes32),
convert(self,bytes32),
convert(_amounts,bytes32),
),
max_outsize=32,
)
iflen(_response)>0:
assertconvert(_response,bool)#dev:failedtransfer
#end"safeTransferFrom"
#Mintpooltokens
CurveToken(lp_token).mint(msg.sender,mint_amount)
logAddLiquidity(msg.sender,_amounts,fees,D1,token_supplymint_amount)
returnmint_amount
Metapool
metapool為basepool基礎上擴展衍生的新池,用作將新型的穩定幣向basepool的LP代幣錨定。basepool池的流動性提供者可以將basepool的LP代幣再次在metapool中添加流動性,進一步賺取額外的交易手續費收益。
metapool合約中,間接耦合了新型穩定幣和基礎池的穩定幣,在提供了不同穩定幣之間的兌換功能的同時,一定程度上分隔了新型穩定幣的風險。
穩定幣兌換
metapool合約中的exchange_underlying函數實現了穩定幣之間的相互兌換功能
@external
@nonreentrant('lock')
defexchange_underlying(i:int128,j:int128,_dx:uint256,_min_dy:uint256)->uint256:
....
#Usebase_iorbase_jiftheyare>=0
base_i:int128=i-MAX_COIN
base_j:int128=j-MAX_COIN
meta_i:int128=MAX_COIN
meta_j:int128=MAX_COIN
ifbase_i<0:
meta_i=i
ifbase_j<0:
meta_j=j
dy:uint256=0
...
ifbase_i<0orbase_j<0:#hunya#兌換中包含meta池代幣
old_balances:uint256=self.balances
xp:uint256=self._xp_mem(rates,old_balances)
x:uint256=0
ifbase_i<0:#hunya#輸入代幣為meta池代幣
x=xpdx_w_fee*rates/PRECISION
else:#hunya#輸入代幣為base池代幣
#iisfromBasePool
#Atfirst,gettheamountofpooltokens
base_inputs:uint256=empty(uint256)
base_inputs=dx_w_fee
coin_i:address=self.coins
#Depositandmeasuredelta
x=ERC20(coin_i).balanceOf(self)
Curve(base_pool).add_liquidity(base_inputs,0)#hunya#base池添加流動性
#Needtoconvertpooltokento"virtual"unitsusingrates
#dxisalsodifferentnow
dx_w_fee=ERC20(coin_i).balanceOf(self)-x
x=dx_w_fee*rates/PRECISION
#Addingnumberofpooltokens
x=xp
...
#Withdrawfromthebasepoolifneeded
ifbase_j>=0:#hunya#輸出代幣為base池代幣
out_amount:uint256=ERC20(output_coin).balanceOf(self)
Curve(base_pool).remove_liquidity_one_coin(dy,base_j,0)#hunya#base池移除流動性
dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)-out_amount
assertdy>=_min_dy,"Toofewcoinsinresult"
else:#hunya#純base池代幣兌換,直接調用base池exchange函數
#Ifbotharefromthebasepool
dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)
Curve(base_pool).exchange(base_i,base_j,dx_w_fee,_min_dy)
dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)-dy
...
logTokenExchangeUnderlying(msg.sender,i,_dx,j,dy)
returndy
若兌換情況涉及basepool代幣和metapool池代幣,則會通過basepool的LP添加或移除流動性來做中間流程;若只是basepool代幣的兌換,則直接調用basepool的exchange函數進行兌換。
總結
總的來看,無論是白皮書的理論設計還是代碼的算法實現都是十分優秀的,理論設計巧妙夯實,代碼算法高效簡潔。這些優秀的實現都使得Curve在穩定對價資產交易領域中有著明顯的競爭優勢。
尊敬的WEEX用戶您好!早春活動百萬交易員征集令 活動四:天天空投 活動方式: 活動期間每天抽出10位有完成合約交易的用戶隨機送8、18、38、68、88USDT,周一至周五不限幣種.
1900/1/1 0:00:00親愛的BitMart用戶:因服務維護,BitMart將于2022年3月1日14:00-16:00暫時關閉ETH及其鏈上代幣的提現功能.
1900/1/1 0:00:00一、項目介紹 GLOBALWARMINGTOKEN是基于以太坊區塊鏈的新代幣,GW是自然模因幣,我們的靈感來自Dogecoin,ShibaInu.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用戶:? 本著保護用戶的宗旨,BKEXGlobal為保證交易幣種的高標準,將定期對平臺內的代幣進行綜合性審查;如項目方出現對投資者不利因素,我們將采取對應措施,并下架對應項目.
1900/1/1 0:00:00imToken將在ProjectGalaxy平臺和聯合PerpetualProtocol、XYFinance、HakkaFinance分別舉辦社區活動,共三場.
1900/1/1 0:00:00根據公信寶官方公告,公信寶計劃升級到REI網絡,並開啓代幣拆分和兌換計劃,拆分比例1GXS=10REI。Gate.io將會支持此次資產拆分,並爲用戶提供兌換服務.
1900/1/1 0:00:00