ANC:三分鐘讀懂 Vovo Finance：在 Arbitrum 上提供本金保護和收益增強產品的結構化協議

在傳統金融中，風險厭惡者往往會對固定收益類投資產品愛不釋手，此類產品使得他們能在不損失本金的前提下賺取收益，然而低風險帶來的則是低回報。一些結構化金融產品結合了固收產品的低風險和金融衍生品的高收益性質，可以幫助用戶提供下行風險保護的情況下博取高收益，但此類產品往往學習成本高，需要了解產品背后金融原理才能做出投資決策，且大多有投資者資金限制，更對是針對高凈值用戶定制。但如今在加密貨幣領域，通過智能合約就能使用戶一鍵體驗此類產品，這就是?Vovo Finance?在做的事。

Vovo Finance 是一種加密結構化協議，旨在滿足具有不同風險狀況和市場觀點的用戶的加密投資需求，主要提供本金保護產品和收益增強產品。

目前?Vovo Finance 已經上線了首個本金保護產品，該產品集成了?Curve 與 Arbitrum 上的永續現貨交易所 GMX ，實現既能保護用戶的本金又能賺取最大化收益的策略。

美聯儲利率掉期顯示6月降息概率為三分之一，完全定價到7月會降息:金色財經報道，美聯儲利率掉期顯示6月降息概率為三分之一，完全定價到7月會降息。[2023/5/5 14:43:29]

具體來說，用戶首先可將資金存入 Vovo Finance 的資金池，目前有 ETH?Up Vault、 ETH?Down Vault、 BTC Up Vault、BTC Down Vault 四個資金池，當前支持存入的幣種為 USDC，之后會陸續增加其他幣種。存入后 Vovo Finance 會將用戶的資金存入 Curve，使用 Arbitrum 上目前約 4% 的 Curve 穩定幣收益率作為基礎 APY，然后定期將收益轉化為 USDC，在 GMX 上開立 15 倍 ETH-USD \ BTC-USD 多頭或空頭頭寸，交易利潤會定期收集到池中。Vovo 表示，杠桿倍數選擇 15 倍是 Vovo 在用歷史數據回測后采取的最適宜的策略。

Annex Capital創始人：三分之二的加密對沖基金將失敗:金色財經消息，PIR Equities前聯合創始人Oded David \"O. D.\" Kobo表示，大多數加密對沖基金將無法度過此次加密冬天。他認為三分之二投資加密貨幣的對沖基金將由于當前市場低迷而失敗，并將當前的下行周期歸咎于具有挑戰性的全球宏觀背景。“交易量將下降，對沖基金將不得不重組。新的加密對沖基金如此之多，令人應接不暇。我估計三分之二的基金將會退出市場，它們并不都是為此而生的。”

2020年，O.D. Kobo成立數字資產投資機構Annex Capital，他是該領域的積極投資者，最近被評為加密領域最富有的50人之一。（Bitcoinist）[2022/7/16 2:17:31]

動態 | 報告：中國的比特幣礦工控制著加密網絡三分之二的處理能力:12月11日研究顯示，中國的比特幣礦工現在控制著加密網絡三分之二的處理能力，份額的增長可能使該國的礦工受益。根據數字資產管理公司CoinShares的一份報告，中國的礦工控制著全球66％的“哈希值”，這是衡量連接到比特幣網絡的計算機功能的標準，決定了他們生產新硬幣的能力。自從6月份60％的中國份額以來，中國的哈希率份額是CoinShares自從兩年前開始跟蹤哈希率以來的最高記錄。該公司研究主管Chris Bendkisen表示，這可能是由于他們更多地部署了更先進的采礦設備所致。（CNBC）[2019/12/12]

以 ETH?Up Vault 為例，該保險庫確保用戶存入的資金在 ETH?價格下跌時不會遭受損失（除了 Curve 的滑點），Vovo APY?是基礎 APY 的一半，并在 ETH 價格上漲時享受高回報，Vovo APY 估計是基礎 APY 的 1.5-3 倍。

動態 | 研究：比特幣開采實際產生的碳排放量僅占假設數據的三分之一:丹麥奧爾堡大學的研究人員表示，比特幣開采產生的碳排放量并不像我們所有人想象的那么可怕。先前有關比特幣對環境影響的許多研究都對采礦產生的碳排放量做出了“空白假設”，但這些研究中很少有嘗試得出精確的數據。根據這些假設，比特幣開采產生的碳排放量每年高達63兆噸，但實際數字是每年約17.29兆噸，占假設數據不到三分之一。（Decrypt）[2019/11/21]

該資金池每年收取 2% 的管理費和 10% 的績效費，若當周利潤為 0 不收取績效費，資金沒有到期日可以隨時提取，不收取提取費用。但從短周期來看，本金仍可能會因為 Curve 滑點和協議的管理費等硬性成本造成小幅損失，投資者應注意投資風險。

目前該產品的智能合約已經過 PeckShield 和 Hashloak 的審計，但仍處于 alpha 階段。此外，因為主要本金在 Curve，合約的風險還來自 Curve，開發人員提醒用戶投入可以承受損失的資金。

聲音 | 《財富》雜志：世界五百強中國入榜企業超三分之一涉足區塊鏈:近日，美國《財富》雜志發布新一期世界500強排行榜。中國上榜的120家企業中有46家不同領域企業都涉足區塊鏈，區塊鏈作為技術革命，正深刻的影響著各行各業。期待世界級企業的入場，將使這一技術能快速應用并發展。[2018/7/23]

除此之外，Vovo Finance 最終的目標是推出無限量的讓用戶享受定制回報的被動收益產品。Vovo 還將推出針對 Arbitrum 上的永續現貨交易所 GMX 的流動性提供者代幣 GLP 的收益增強產品，目前已經過審計，將在完成更多測試后推出該產品。此外，集成期權的資金池預計將于第二季度推出。

具體來說，GMX 的流動性提供者代幣?GLP?由一籃子代幣組成，如 BTC、ETH、LINK、UNI 等，類似于收益率指數代幣，持幣者擁有 GMX 的長期所有權和治理權，能獲得托管的?GMX 獎勵和?70% 的以 ETH 分配的平臺費用。Vovo 將要做的是建立一個資金庫，支持用戶購買 GLP，然后使用 ETH 獎勵在 GMX 上做多/做空，此外，資金庫自動累積 GLP 的質押收益賺取更多 ETH 費用。Vovo 表示，如果用戶選擇了正確的市場方向，這將使用戶實現 100-150% 的 APY，即使選擇了錯誤的市場方向，仍然可以獲得 20% 左右的 APY。

結構化產品例如 Ribbon Finance、Stake DAO 等，他們通過與期權結合的方式來為用戶增強收益，Vovo 相比會更靈活，不受任何鎖定期的影響，利潤不是只能在到期日取出而是可以隨時收取，比期權具有更好的鏈上流動性。

Vovo Finance 推出時間較晚，在已有衍生品交易所上線二層網絡后，Vovo 具備了在二層上做結構化產品的條件。在完全執行上述的策略時，Vovo Finance 通過鏈上交易，可以避免與鏈下流動性提供商的交互。還有一點，與其他受市場環境影響很大的協議相比，市場或牛或熊，用戶都會有用 Vovo Finance 這樣的產品來配置部分資金的需求。

Vovo Finance 的團隊目前是匿名的，通過 Discord 中團隊開發人員披露，目前團隊有三名開發人員，并且希望再配置 1 至 2 名開發人員。Vovo 開發人員表示近期將專注于產品開發和完善，短期內不考慮發幣。除了已在 3 月 14 日上線了 Arbitrum，Vovo Finance 還計劃上線 Optimism 和 zkSync，一直是 zkSync 的早期測試團隊。Vovo Finance 也還沒有披露投資機構，團隊表示希望在前期用戶是通過產品而不是一切投資機構的光環來關注它。

Vovo Finance 還在發展早期，但已經有采用類似策略的應用。

DeFi 應用?Brahma?推出的本金受保護資金池 Moonshot DegenVault 把用戶本金部署到收益聚合器，收益用于在 Optimism 上的 PerpV2 采用永續期貨頭寸獲取高收益。

Brahma?的 Moonshot DegenVault 于 3 月 15 日推出，上線后不到 15 小時內，總鎖倉量達到了 100 萬美元上限，Brahma表示，第一周從 Convex 獎勵中獲得了 2400 美元獎勵，已用于開 8 倍杠桿的 ETH-USD 多頭頭寸，收益率尚未公布。

Vovo 的本金保護產品于 3 月 14 日推出，第一周?Vovo 在 GMX 只使用了 5 倍杠桿，ETH-Up-Vault 和 BTC-Up-Vault 的收益率為 5% ，是 Curve 3% 的 1.67 倍，ETH-Down-Vault 和 BTC-Down-Vault 的收益率為 0%，頭寸被清算但本金受到保護。Vovo 表示，后續啟用 15 倍杠桿后收益率將是 Curve 的 5 倍。

目前兩個應用都處于早期，根據目前已公開的數據似乎難分伯仲，隨著更多 DeFi 應用上線 Layer 2，兩協議將會集成更多應用，推出更多產品，用戶可以同步關注協議的后續進展，選擇適合自己協議和策略。

撰文：angelilu?

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