區塊鏈:世界宏觀局勢影響下，加密市場將駛向何方？

作者：秋月(twitter:@qiuyue_analyst);公眾號:worldeye2020

審校：Jeffrey

翻譯：biubiubird

媒體：@bitmidas

BTC等加密貨幣不但沒有下跌，反而出現了不同程度的上漲。

然而，這只是美聯儲對市場的一次試探，后續的加息，每一次加息的幅度都會超出市場的想象！

因為自疫情以來美聯儲無限QE推升了大宗商品的價格，導致CPI持續上升，2022–3–10日美國CPI月率已經高達0.8！

而在美聯儲3月17日開啟加息后，CPI并沒有出現明顯的回落，相反隨著俄烏戰爭，美歐對俄羅斯能源的制裁，讓CPI隨著原油與天然氣等能源價格一路上漲，布倫特原油最高觸及140美元，WTI原油最高到了130.5美元。

而在現代社會里，能源的上漲意味著將帶動能源、化工的價格上漲，這二者上漲又會帶動其它生產資料的上漲，從而帶動整體物價上漲，推升通貨膨脹！

Joseph Young：如果比特幣價格達到18.1萬美元，中本聰將成為世界首富:加密貨幣分析師Joseph Young發推稱，如果比特幣價格達到18.1萬美元，中本聰將成為世界首富。[2021/3/30 19:29:37]

只要能源價格高居不下，CPI就很難快速回落，當前美國0.8的CPI已經接近上世紀70、80年代的水平，而那時正是美國進入滯脹期，大衰退的階段。

在上世紀70至80年代的美國滯脹由多重因素導致：

1.由于越南與朝鮮戰爭導致美國赤字嚴重、黃金儲備不足，1971年8月，尼克松總統宣布單方面廢除布雷頓森林體系，這種單方面廢除布雷頓森林體系，其實本質上就是違約了，所以導致美元出現了信任危機，隨后美元持續下跌，同時國際貿易的原材料價格上漲推升了美國的通脹水平。

2.1972年由于厄爾尼諾現象全球糧食歉收導致其供給驟降、糧食成本大幅上升；1973年10月第四次中東戰爭爆發，由于美國政府支持以色列，沙特阿拉伯等國家降低原油產量并隨后采用原油禁運對抗美國，由于當時沙特阿拉伯等OPEC國家為全球原油的主要供給來源，因此原油帶動其他能源價格一同驟升。

分析 | 世界黃金協會報告：比特幣不足以成為黃金替代品:近日，世界黃金協會發布了一份報告，調查了 2018 年所有主要市場的情況，其中包括黃金和加密貨幣。世界黃金協會在他們的網站上明確表示，加密貨幣不是一個安全的避風港，并且將它與黃金進行了比較：“我們有多項理由證明，加密貨幣還不足以成為黃金的替代品。”協會認為：比特幣波動性大，相比之下，黃金發展更加成熟，在市場上的流動性更加強。此外，黃金被更廣泛地用于投資組合。此外，比特幣和納斯達克的相關指數達到了 0.69，屬于“高度正相關”，而與黃金的相關指數是 -0.73，屬于“高度反相關”。根據這份報告得出的結論就是，在市場壓力下，加密貨幣不適合作為避險資產。[2019/2/22]

3.實行強制性工資價格控制兩個經濟政策的頒布，限制了大眾的薪資與購買欲，以及流動性，扭曲了供給，人為囤積居奇導致供給短缺，管制取消后價格徹底失控。

寬松的貨幣政策激進的財政政策極端天氣戰爭因素原油危機食品危機，這一系列的因素美國的決策失誤，讓通脹升級到了滯脹，美國經濟陷入衰退，時間長達十年。

聲音 | 王欣：在“區塊鏈世界”中重生:9月6日消息，王欣在微信公眾號發布《王欣：在“區塊鏈世界”中重生》一文，文中提出他在2018年5月29日成立了深圳市云歌人工智能技術有限公司，目前已獲得IDG資本和BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）的天使投資。他表示：“區塊鏈理想國，對我，對快播，這都是一次脫胎換骨的重生，云歌致力于開發人工智能調度系統，結合區塊鏈技術，讓每個獨立的個體都能找到自我價值的實現。”[2018/9/6]

美國經濟正在滯脹邊緣

當前，無論是貨幣政策，還是戰爭因素，原油危機，和食品危機，都與上世紀70~80年代十分相似。

首先，俄烏沖突的背后，美國在與俄羅斯博弈，后續隨時會隨著局勢的發展而升級。

其次，美國將俄羅斯踢出SWIFT系統，并對俄羅斯的制裁超過了1.2萬億美元，其中對俄羅斯在境外的3000億美元的黃金和外匯資產進行凍結，占俄羅斯國際儲備總額的近50%。

現場 | Sweetbridge首席執行官：將數字世界連接到現實世界的方法是做真正的商業:CoinTime現場報道，今日在芝加哥舉辦的區塊鏈之聲大會上，Sweetbridge首席執行官Scott Nelson表示，將數字世界連接到現實世界的方法是做真正的商業，這樣就可以擁有大量的真正需要的流動性，因此區塊鏈將從早期采用者過渡到大規模的采用。這個被人們創造出的世界現在難以連接到現實世界的原因是其造成的損失遠遠超過預期。在談到金錢時，Nelson建議應該更多關注，財富積累需要隱私，但對于商業來說匿名是個壞主意，不得不放棄它。而且，數字世界需要現實世界的契約、法律等來與現有世界連接，并控制交易。[2018/8/25]

從短期來看美國通過其金融影響力在金融戰上獲得了贏面，但從長期來看，這是損害美元信用體系和美國的國家信譽，各國都會擔憂自身的外匯儲備是否安全，從而減少美元美債及其相關資產的配置。

最后，俄羅斯和烏克蘭都是小麥等農作物的主要生產國與出口國，這兩個國家加起來約占全球小麥出口總量的四分之一，但因為戰爭，必然會耽擱春播周期。

金色財經現場報道 世界區塊鏈中心·BitTemple新加坡開幕酒會正式開幕:5月3日晚，世界區塊鏈中心·BitTemple新加坡開幕酒會上，火幣生態總經理王潤發表致辭，王潤表示，火幣的生態分為火幣全球生態基金，火幣生態開放平臺，火幣公鏈三個方向，王潤稱，火幣生態旨讓區塊鏈行業中的一些項目能夠扎實的運營。[2018/5/3]

戰爭爆發之前烏克蘭播種面積預期為1500萬公頃，但到3月23日播種面積可能僅有700萬公頃，那么等到收獲季節，減產50%以上甚至更多將是必然，世界糧食將會出現巨大缺口，戰爭過后的危機將會是糧食危機，糧食的減產必然會大幅推升糧食的價格。

從美國的通脹水平以及所處的環境來看，幾乎已經是上世紀70~80年代的復制版。美國再次處于滯脹的邊緣。

用激進手段扭轉形勢

現在美國面臨兩大問題：通脹往滯脹的邊緣和2022中期選舉。

2022年11月8日舉行美國中期選舉，同時還有眾議院所有435個席位和參議院100個席位中的34個席位將展開角逐，39個州長級職位也將成為爭奪對象。

這是極為重要的一次選舉，若在大選前通脹不能降下來，那么民意滿意度就會持續降低，支持率必然不高。

拜登雖然是美國歷史上獲得普選票最多的總統，但是時至今日他也是支持率下降的最快的總統之一，通貨膨脹、物資緊缺等問題接踵而至，拜登的支持率已經跌至41％。

在俄烏沖突的背景下，要控制通貨膨脹、降低CPI，方法有：

1.拜登政府和歐盟放棄對俄羅斯的制裁，并聯合OPEC國家增產，那么能源價格就能很快回落，這就會降低CPI。

2.至少是7次的瘋狂加息縮債，將市場上的熱錢大量抽走，擠壓泡沫、從而打壓大宗和各類商品的價格，來降低CPI。

但現在美國國內通脹無法短期內降低、物資緊缺也無法解決；轉移矛盾，制裁俄羅斯，獲得民意，就成為了拜登提高支持率的首選。那么就只剩下瘋狂加息縮債，抽走市場上大量資金的辦法。

為了準備接下來的選舉，以及避免讓美國再次進入滯脹而衰退，我認為美聯儲必然會采用十分激進的手段來遏制或拖延滯脹的發生。

因此，2022–3–17日的加息只是開胃菜，用來試探市場的反應，以及試探對CPI的靈敏度。下一次加息開始，加息大概率會是>=50個基點起步，并且除了加息之外，美聯儲會盡快的進行縮表，有可能會是加息縮表一起進行。

市場上很多人都只看到了加息基點高對金融市場會產生影響，但卻忽略了縮表的影響。

按目前美聯儲伯南克流露出來的信息未來1年縮表規模將在1萬億美元，3年會縮到3萬億美元,這種級別的縮表，會抽走大量的資金，按加息來估算則相當于額外的加息3~4次，這對貨幣流動性的收緊是非常嚴重的。

這種影響對金融市場的沖擊將是十分劇烈的，尤其加密貨幣市場。

2020年3月23日，美聯儲無限QE，宣布每天都將購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款支持證券，每日和定期回購利率報價利率將重設為0%。而大量的熱錢都流入了金融市場，其中熱錢流入加密貨幣市場，讓BTC及其整個加密貨幣市場都進入了一個超級大牛市。

可以看到，在美聯儲宣布無限QE之前，BTC價格還是下跌的，但在美聯儲宣布之后，熱錢開始流入加密貨幣市場，3月31日之后，BTC價格開始筑底回升，隨著熱錢不斷地流入，價格也一路攀升最高到了6.9萬美元。

因此BTC及其它加密貨幣的這輪牛市不是本身走勢的爆發，而是大量熱錢流入推升而出現的。所以，當加息只有25個基點時，對整個加密貨幣的市場基本沒什么影響，市場甚至可以當成是利空出盡的靴子落地，從而進行一次大力度的反彈行情。

可是當未來一年內每一次加息都提升50個基點，一年至少有7次，加上縮表，等同于有11~12次，那么這將對加密貨幣市場造成瘋狂的虹吸效應，在抽走大量流動性的同時，會給價格帶來巨大的壓力。

下一次美聯儲利率決議時間在2022–5–5日左右，在此之前，是BTC等加密貨幣在今年無壓力運行的時間窗，大多數多頭會趁此之前進行一波多頭行情的運作，以避免未來將出現的風暴！從3月16日開啟的這輪上漲就是這個原理。

最后需要特別強調一點的是，上世紀70~80美聯儲由貨幣寬松轉向貨幣緊縮，導致了滯脹的出現，而本次加息的環境會比上次更加惡劣。

隨著美國對俄羅斯的境外黃金和外匯儲備進行制裁，各國必然開啟了多元化的貨幣儲備，以及雙邊貨幣結算和互換協議，那么美聯儲的加息就算再瘋狂，也很難像以前那樣抽走所有的資金，會有很多資金分散流入更值得信任的資產上，其中會有不少進入到天然無主權的金融產物上，如黃金，而這個屬性對BTC等加密貨幣也同樣適用，那么加密貨幣市場就不會那么悲觀，甚至應保持樂觀。

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