TIC:Multicoin合伙人：如何尋求投資的最優解？

撰文：KyleSamani，MulticoinCapital合伙人

編譯：Amber

本文將探討在投資過程中幾乎是最重要的那個環節——「決策」。

這里的投資決策不止包含個人的投資選擇，也包含Multicoin從機構視角進行投資前會考慮的一系列問題，以及一些注意事項。

如果用最簡潔的文字概括一下，我覺著是：

簡單>復雜

簡潔>冗長

那么，如何在「決策」時做到簡單呢？

即，通過對單一變量進行優化。

在生活中你會做出很多決策——你應該住在哪里？你應該開什么車？你應該吃什么？等等。

CZ：Multichain漏洞暫未影響Binance和Binance用戶:7月7日消息，CZ發推稱，Multichain漏洞暫未影響Binance和Binance用戶，我們已經Swap了所有資產，并在不久前關閉了存款。無論如何，我們會提供援助，以幫助解決這個問題。[2023/7/7 22:23:57]

理論上有無數的變量需要優化。

處理「決策」的一種方法是列出這些變量的清單，并為每個變量的重要性創建某種加權標尺，然后嘗試沿著若干維度評估每個潛在的決定可能帶來的結果，得出加權分數，并以此尋求最優解。

這種方法聽起來很理性，但據我所了解，對于大多數的決策來說，某一個單一的變量可能比所有其他變量加起來都要重要。

UniFarm與Multichain合作進行跨鏈轉移:官方消息，UniFarm與Multichain達成合作，通過Multichain的跨鏈路由器協議實現跨鏈傳輸。[2022/2/9 9:40:30]

這就是為什么「決策」的關鍵不是建立復雜的效用模型，而是要清楚地知道你需要優化其中哪一個變量。

舉個簡單的例子，我基本上只買一個品牌的T恤，我知道它很合身，這樣我就不用考慮穿什么，只需要根據天氣或心情來搭配顏色就可以了，這可以減少在一些瑣碎的事情上的精力花費。而我午餐吃沙拉和蛋白質，不吃碳水化合物，因為碳水化合物讓我在下午犯困，這可以最大限度地提高一天的工作效率。

Multicoin Capital的旗艦加密貨幣基金計劃已籌集5000萬美元投資:加密貨幣基金投資公司Multicoin Capital宣布包括硅谷著名風投機構Marc Andreessen和推特在內的投資者正在參與其旗艦基金。該公司于2017年10月啟動旗艦基金計劃，計劃在2018年第一季度末籌集高達1億美元的資金。目前籌資目標已上調至2.5億美元，目標是在2018年底前籌集資金。據路透社，該基金迄今已累計5000萬美元。該基金在10月份推出時曾表示，雖然它可能類似對沖基金，但Multicoin依靠技術驅動的方法來識別加密貨幣前景。該公司聯合創始人兼管理合伙人Kyle Samani曾表示：“我們投資加密貨幣，而不是公司。與投資于公司不同，投資加密貨幣需要一些新的工具來進行大規模經營。”[2018/3/10]

你也可以把這個框架擴展到投資上。

我們的投資備忘錄的第一部分被稱為「摘要」，而這部分只允許用三句話以內的篇幅來進行概括，如果你無法用三句話精準地闡述投資該項目的理由，那么我們就不會進入到下一步的討論環節之中。

舉幾個例子來看：

Helium：從根本上降低了建立物理WAP網絡的成本結構；

Solana：技術的可擴展性讓生態可擴展；

Graph：GraphQL可用于抽象檢索，而高效的分散讀取對大型應用很重要；

Fractal：NFT游戲市場潛力巨大，團隊實力足夠強；

LayerZero：可以有效優化當下跨鏈非常復雜的狀況；

Arweave：永久存儲是一種全新的基礎技術，可以釋放出我們無法想象的用例；

Superfluid：解決支付問題的最佳解決方案；

Serum：CLOB是處理價格發現問題的最佳解決方案；

Ceramic：可靠的去中心化數據庫，可以為dTwitter或dReddit等應用提供動力；

Fluence：dAWSLambda；

UXD：創建完全抵押的去中心化穩定幣的最有效的資本運作方式。

當然，以上這些總結都是極簡的概括，并沒有包含投資決策中的更多細節。但事實上，在整個投資的過程中，這種簡單概念的確認非常重要。

每當你在互聯網上讀到一篇文章，或與朋友交談時，你就可以將這篇文章/談話與你現有的整個投資組合進行實時交叉對比。而想要快速處理海量信息的唯一方法，就是將每項投資提煉成極簡的概括性描述。

而這就是上面這些案例被刻意簡化到極致的原因。

這些例子中最有趣的是Arweave，因為在做出投資決策時，實際上違反了我提到的「理論的清晰性」。在2019年6月我們第一次投資該項目時，該項目的描述還停留在「全新的存儲解決方案！未來可期。」

當然我提這個例子并不是要推翻前文闡述的觀點，只是說在真正的投資過程中，可能確實會有一些特例讓我們無法精準地進行概括性總結，而如果你要是想繼續推進這筆投資，你就必須要承擔相應的風險，但這時候你一定要能夠搞清楚風險究竟存在在哪里。

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