加密貨幣:Hoo研究院｜什么是流動性池？（上）

去中心化金融是我們當前金融體系的版本，它將在幾年內成熟，使人們在使用他們的數字貨幣時更加負責。2020-2021年，多個DeFi項目在加密貨幣宇宙中推出，其中的一些令人的DeFi概念，正共同為我們的DeFi生態系統提供動力。

去中心化金融或DeFi是一場數字革命，它利用去中心化的網絡，在沒有任何第三方托管人或中介的情況下運行，將我們舊的和瀕臨崩潰的金融系統轉變為無信任和透明的協議。

推動這個DeFi世界繁榮的一些核心概念包括流動性池。那么今天我們就來看看，流動性池到底是什么。

Robinhood 5月加密交易量降至21億美元，較上月下降43%:金色財經報道，交易平臺 Robinhood (HOOD) 在 5 月份的加密貨幣交易量急劇下降，盡管股票和期權的交易量仍然很高。該公司報告稱，5月份加密貨幣的交易量降至21億美元，較上月下降43%。按年計算，加密貨幣交易量下降了68%。每日平均交易收入5月份下降了22%，加密貨幣交易同比下降了53%。[2023/6/12 21:32:18]

一、流動性池的出現

在我們解釋流動性池是如何在其中運作，先讓我們了解為什么需要它？

Robinhood或將允許用戶將加密貨幣作為禮物發送給其他用戶:金色財經報道，根據Robinhood iPhone應用程序測試版中發現的代碼，Robinhood正在開發一項功能，允許用戶將加密貨幣作為禮物發送給其他用戶。該代碼表明，該功能將允許通過數字禮品卡發送加密貨幣，該禮品卡可以附有長達180個字符的消息。發送加密貨幣禮物的用戶也可以在被接受之前隨時收回加密貨幣。[2021/12/14 7:37:22]

流動性池指的是一池被鎖在智能合約內的代幣。它們借由提供流動性來促進交易。這些流動性池會被去中心化交易平臺所運用。最早采用流動性池的是Bancor，但真正讓它流行起來的是Uniswap。

Cobinhood將新增14個加密貨幣:Cobinhood宣布將添加14個新的加密貨幣，分別是REP、BAT、EOS、ETHOS、GTC、GNT、NGC、OMG、QTM、SAN、SPHTX、SNT、PAY、TRX。此前該平臺只提供BTC、ETH及COB的交易。Cobinhood是美國完全零手續費的數字貨幣交易所。[2018/1/20]

如果你熟知像是Coinbase或是Binance這樣的交易平臺，你會知道，那里的交易是基于訂單簿模型。這跟傳統股票市場一樣，像是紐交所還有納斯達克。

在這些訂單簿模型市場中，買家和賣家會各自制定他們的訂單。買家期望用最低價買到想要的資產，而賣家則是期望用最高價賣出同一項資產。

因此，交易要成立，買賣雙方必須要在價格上達到共識。交易可能在兩種情況發生，一是買家提高投標價，二是賣家降價出售。

但若是沒有人愿意重新出價怎么辦？又或者你想買的幣數量不夠怎么辦？

這時候，必須依靠做市商(marketmaker)的參與了。簡單來說，做市商是一個促進交易的實體，它會一直接受買單與賣單，借此提供流動性(Liquidity)。因此，用戶可以不需要等待對手方出現才能交易。

但是DeFi在去中心化的場景下做金融，怎么去構建這個做市商呢？此時已經沒有中心化的角色了，因此需要引入了流動性池這個概念。

二、流動性池的概念解釋

流動性是什么意思？就是你想交易的時候就能交易。

流動性池的意思其實很簡單，就是一個池子里面放了兩種不同幣，讓你想交易的時候就能交易。這個池子其實也就叫自動做市商，自動就能把這個市場給你做起來，7*24小時想交易就交易。這兩個幣就形成了一個交易對。你要交易的時候，直接從這個池子里面拿你想要的幣，把你付的幣扔進去就行了。

案例說明：比如說，現在有一個流動性池，里面有100個以太幣，假設現在每個以太幣值100美元，以太幣的價值在10000美元；里面還有10000個USDT，也值10000美元，總共池子的資金加起來是20000美元。這個池子就能提供流動性了。池子里面以太幣和USDT的價值比為1：1，既能以太換USDT，又能USDT換以太幣，美滋滋。一般來說流動性池初始時的價值比，就是1：1。

其實流動性資金池有不少優點的，比如說每個價格水平的保證流動性，簡單的說投資者不必直接與其他投資者建立聯系，因為只要客戶將自己的資產投資到資產池中，流動性就恒定，另外自動定價可實現被動做市，也就是說流動性投資者實際上將其資金存入資金池，而智能合約負責定價，所以說流動資金池為用戶和交易所提供易于使用的平臺，用戶不必滿足任何特殊資格標準即可參與流動性池，這意味著任何人都可以參與令牌對的流動性提供。

下一期我們再來具體介紹流動性池的技術基礎。

*本文內容不構成任何投資交易建議。

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