OIN:解密代幣經濟學：從代幣供需中制定投資策略

代幣經濟學——Twitter加密圈經常拋出這個詞，但人們除了“DYOR”之外從未解釋過它。以下是面向初學者的一份“代幣經濟學”的簡單指南。

在這篇指南中，我將介紹：

代幣經濟學的定義；分析代幣經濟學的框架；3個研究代幣經濟學的要點；代幣經濟學的定義

簡而言之，供應和需求。供求關系實際上是代幣經濟學最基本的層面，意愿買家和意愿賣家交易代幣。

分析代幣經濟學的簡單框架

目前市場上有多少代幣？代幣的總供應量是多少？隨著時間的推移，市場供應將如何變化？誰將獲得大部分供應？他們什么時候可以賣出？要回答它們，我們需要來看看數據。您需要了解的指標有：

（一)供應量

流通供應量：現在市場上代幣的數量總供應量：在區塊鏈上共創建了的代幣數量最大供應量：最多可以存在多少數量的代幣他們是什么意思呢？請看下圖

聲音 | 解放日報：區塊鏈與食品安全追溯天生契合:12月31日，解放日報刊文稱，越來越多的食品相關方開始關注起追溯與區塊鏈結合的好處，這是因為，區塊鏈這項技術的特點，可以說與食品安全追溯天生契合。一方面，與傳統方式不同，區塊鏈憑借其特有的去中心化存儲模式，讓追溯系統的搭建擺脫了對某個企業或個人的依賴。另一方面，區塊鏈上的信息共享，可以讓數據在不同公司和部門之間進行實時查詢、傳遞、核實與分析，進而有效解決多方參與、信息碎片化與低效的重復審核等問題，加密技術也保證了平臺訪問的安全性。這就顯著提高了追溯的效率，降低了追溯成本。相關行業人士建議，未來相關部門應該在推動食品企業數據上鏈過程中扮演更積極、更重要的角色，制定規則鼓勵應用或采取強制上鏈措施，讓區塊鏈技術在食品安全追溯行業中，以更加理想的狀態發展起來。[2019/12/31]

我們需要知道：

聲音 | 解放軍報：區塊鏈可有效推動訓練管理不斷創新:解放軍報融媒體今日刊文《借區塊鏈創新訓練管理》。文章表示，作為核心技術自主創新的重要突破口，區塊鏈不僅正推動新的技術革新和產業變革，還將有效推動訓練管理不斷創新。區塊鏈底層技術與訓練籌劃相結合將引發一系列化學反應。區塊鏈技術為強化訓練過程管理，端正訓風、考風提供了解決方案。區塊鏈為訓練質量精準評估提供了有效依據，使訓練質量評估切實用數據說話。[2019/12/5]

-尚未解鎖的數量；-已經釋放到市場的數量；-已經銷毀的數量；為什么要關心這些？

它可以幫助我們掌握當前和未來的供應。此外，還可以提前預測市場的反應。

-如果供應減少50%？物以稀為貴！-如果1億的供應量充斥市場？船要沉了！現在讓我們把它放到實踐里看看。這里有4種不同情況的代幣。你能觀察到什么？想想我們剛剛說過的3個指標。

聲音 | 解放軍報：區塊鏈在武器裝備全壽命跟蹤等軍事領域具有廣闊應用前景:11月28日，國防科技大學國防科技戰略研究智庫的廉藺和朱啟超聯合在解放軍報刊文《解碼區塊鏈技術的軍事應用》。文章表示，區塊鏈在武器裝備全壽命跟蹤、軍事人力資源管理、軍用物資采購、軍用物流等軍事領域同樣具有廣闊的應用前景。在關注區塊鏈技術及其應用時，我們也應充分評估該技術被不法分子或組織惡意利用，可能對國家安全產生的威脅和影響。例如濫發數字貨幣擾亂金融秩序、違法犯罪行為追蹤難度加大、意識形態滲透難以防控等問題。區塊鏈的技術創新，帶來信息從自由傳輸到自由公證的質變，極有可能成為未來網絡基礎協議和信用范式的顛覆性技術，在信息時代創造新的應用價值。我們一方面要關注區塊鏈技術的軍事應用前景，以技術創新推動軍隊戰斗力的提升；另一方面，也要密切關注該技術可能給國家安全帶來的負面影響，加強風險防范。[2019/11/28]

乍一看，我們知道：

聲音 | 陸金所吳開劍：可以將資產信息等上傳至區塊鏈中 解決信息透明問題:據中國經營網報道，6月25日，由《中國經營報》主辦的2019“超越想象”創新大會在北京舉行。陸金所技術運營部總經理吳開劍表示，傳統金融有4個痛點：其一，投資者管理的精準性問題。其二，傳統金融機構的主動性問題。其三，信息的公開和透明性問題。其四，金融服務的普惠性問題。那么，技術具體將如何解決上述痛點？吳開劍表示，通過大數據的技術，可以幫助傳統金融公司更好地銷售產品，更好地做用戶的識別和產品的匹配。信息透明方面，則可以將資產信息、資管公司的財報數據、投資者承受能力等信息上傳至區塊鏈中。[2019/6/25]

每個幣都有最大供應量，除了ETH；BTC的大部分供應都在流通中；BNB位居第二，而AVAX的流通量在供應中占比最少；這告訴你什么？

BTC：有著低通脹預期的最大供應量，意味著“沒有隱藏驚喜”；Avax&BNB：供應有限，但部分尚未進入市場，意味著“潛在的定時炸彈”；ETH：無限供應，意味著“無限印鈔機”如果我們深入挖掘呢？在面紗下的真正的面容：

BTC：通脹低且穩定；AVAX：警告；BNB：50%鎖定并且還會銷毀34%；ETH：每年通貨膨脹率1-2%，盡管供應量無限，但更容易消化；

因此，通過簡單地查看這些數字并進行更多挖掘，我們可以：猜測整體市場看法和預期，根據當前和未來的供應調整持有代幣的時間框架。

市值

市值(MarketCap)，簡寫MC：當前價格*流通供應，當前公開發售能買到的總市值；完全稀釋市值(FullyDilutedMarketCap)，簡寫FDMC：當前價格*最大供應，未來所有能買到的總市值。(注意：FDMC可與FDV互換，FullyDilutedValuation：完全稀釋估值)；MC/FDMC比率：衡量通貨膨脹的簡單比率。它告訴我們當前能買到的市值占未來總市值的比重。如果更接近于1，說明是未來的通脹較低。大多數供應已進入市場，我們會很放心。如果接近于0，說明是未來的高通脹。現在我們應該對供應有了一個粗略的了解，我們可以根據通貨膨脹和供應上限輕松地將這些代幣分為4組:

1）通脹+上限

Bitcoin：通脹+上限

總供應量有2100萬，其是有上限的，沒有人可以改變這一點。礦工獎勵每四年減少一半，隨著時間的推移，流入市場的供應越來越少，釋放量逐漸干涸，這就是它被稱為數字黃金的原因。

2）通脹+無上限

Dogecoin：沒有上限的通貨膨脹

沒有上限的發行量，每年會有50億Dogecoin進入市場。通貨膨脹率會下降，但是印鈔機永遠不會停止。一個有趣的事情是地球上的每個人都可以擁有十億枚Dogecoin，但仍會有1250億枚代幣剩下。

3）通縮+上限

BinanceCoin：通縮，有上限

上限為2億，計劃減少到1億，存在燃燒機制。Binance通過將代幣發送到沒有人可以訪問的凍結地址來銷毀代幣，使得它們永遠無法供應。

4）通縮+無上限

這里沒有代幣，以太坊計劃通過EIP-1559和權益證明共識來降低供應量，然而，它現在仍然每年排放1-2%的通貨膨脹。在合并發生之前，ETH和Dogecoin的通脹速度類似。

三個研究要點

供應量數據很重要，但是我們還不能只做這點研究就按下購買按鈕，而要弄清楚：誰擁有供應量？他們什么時候可以賣？

答案歸結為分配、歸屬時間表和市場配置。

最初是如何分配的？

預挖：內部人士在上市前為自己保留一部分；公平發布：每個人都在市場上購買/競爭。那么，誰得到了更大的份額？

輕手理論——成本基礎越低，手越輕

同樣是1美元的X代幣，然而1倍、10倍或100倍的贏家，因為入場價格不同。他們進入的價格越低，他們就越舒服。那么誰的成本基礎最低呢？當然是團隊。代幣是憑空創造并分發給他們自己的，所以他們的成本基礎實際上是零。以1美元的價格，他們為自己擁有的每個代幣賺取1美元的賬面利潤。但是這也帶來了巨大的責任，他們需要努力運營。

（二)他們什么時候可以賣？

代幣分兩個階段進入市場：

Cliff：在第一次代幣發布后特定的一段時間。Vesting：隨著時間的推移緩慢解鎖的金額。

公開市場上有鯨魚嗎？

使用區塊鏈瀏覽器來獲取該信息。

示例：在etherscan查詢UniswapToken步驟：

1)搜索；

2)向下滾動并選擇“持有者”；

3)選擇“代幣持有者圖表”；

4)前100名代幣持有者圖表；

需要注意的事項

?持有者數量；

?前100名持有者總共擁有多少；

?任何個人錢包在總供應量中占有很大份額；

我們甚至可以去捕鯨并從他們的掛單策略中學習。

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