加密貨幣:加密頂流A16z的熊市Web3布局：能否帶給我們啟發

熊市已至，或許并非壞事

最近一個月內，加密市場可謂是利空不斷，二級市場跌跌不休，許多機構又連鎖暴雷，連環沖擊之下，整個市場彌漫著一股悲觀的氣氛，市場恐慌情緒久久無法散去。而許多人也還無法適應牛熊的轉換，卻又不得不面對“熊來了”的事實，劇烈的矛盾之下，整個人化身為驚弓之鳥，一點風吹草動就會戰戰兢兢。

但從長線來看，這種憂慮其實大可不必，加密熊市并不是什么新鮮事，況且目前幾乎沒有證據表明加密市場會徹底消亡，尤其是在經歷了過去六次熊市之后，每一次熊市都導致其反彈超過之前的歷史高點。

而在潛在的全球經濟危機之后，擁有良好采用率和真實用戶的項目往往可能會獲得脫穎而出的機會。而這些項目的崛起對于整個加密生態的發展無疑是重大利好的。隨著熊市不斷的清洗、去泡沫化，加密市場的經濟架構也將會愈發成熟、愈發穩固。因此，熊市從來都不是一件壞事，反而是市場逐漸走向健康化的證明。

除此之外，按照Bankless的說法：熊市能使CEO能夠從基本原則角度進行思考，花更多的時間來打造有意義的技術。隨著大批新進加密用戶的產生，也不斷會有大量的新興領域需要建設。

我們經常提及的Web3目前也仍處于前期建設階段，它被譽為是當今互聯網時代的第三次革命，其核心理念是打造去中心化的互聯網基礎設施和技術，與此同時又能實現對個人隱私的保護。

目前，Web3時代的革命在如火如荼的進行著，而在這個過程中，a16z可以說是當之無愧的Web 3幕后最大推手之一。互聯網時代的紅利正在過去，巨頭們急需一個新賽道來獲取更大的利益，Web 3正是他們的選擇。

據公開信息統計，a16z投資的Web3領域公司或項目數量超過了80個，其范圍涵蓋了公鏈、Layer 2、DeFi、NFT、游戲、元宇宙等幾乎所有的Web3賽道。而其成功率也是居高不下，因此，a16z可以說是區塊鏈行業的頂流。

隨著機構入局的程度加深，我們也逐漸意識到：有時候區塊鏈風口走向不完全是由行業發展決定，而是由a16z等巨頭們的重金投資決定，可以說巨頭們的一舉一動都在深刻影響整個幣圈乃至區塊鏈行業的發展。

Bernstein：未來10年加密貨幣總收入將增長16倍:金色財經報道，Bernstein周一在一份研究報告中表示，今年將為加密貨幣應用長達十年的創新“黃金時代”奠定基礎，因為加密貨幣從龐大的基礎設施轉向龐大的應用主題。該經紀人預計，未來 10 年加密貨幣總收入將增長 16 倍，從 2023 年的約 250 億美元增至 2033 年的約 4000 億美元。

Bernstein 表示，在估計的 4000 億美元收入池中，“去中心化區塊鏈驅動的收入”將占總收入池的近一半，而目前僅為 15%。

此外，在區塊鏈可擴展性和跨金融服務和消費技術領域的應用增長創新的推動下，鏈上收入將從今天的不到 40 億美元增加到未來十年的近 2000 億美元。其中，消費者和金融應用預計將占鏈上收入的 75%，而去年約為 40%。[2023/1/16 11:14:46]

a16z——加密風投頭號明星

a16z全名ANDREESSEN HOROWITZ，于2009年由Marc Andreessen與Ben Horowitz創立，是一家位于加利福尼亞州硅谷的風險投資機構，其致力于支持大膽的企業家通過技術建設未來。截至目前，a16z已經在7個基金中籌集了71億美元，其中包括6.5億美元的生物基金。

a16z尊重企業家和企業創建的過程。該機構由普通合伙人領導，他們是曾經成功創辦技術公司的前創始人與運營商、首席執行官或首席技術官，擁有從生物學、密碼與分布式系統，從安全到市場再到金融服務的專業知識。

他們的目標是將技術生態系統中的企業家、投資者、管理人員、工程師、學者、行業專家等聯系在一起。于是，他們建立了包括技術和管理人才在內的專家網絡，頂級媒體和營銷資源，財富500強及全球2000強公司，以及其他技術決策者、影響者和關鍵意見領袖等等。

a16z使用該網絡作為幫助其投資組合公司發展業務的承諾部分，為企業家提供在整個公司建設過程中獲得專業知識和見解的途徑。

它曾精準投中包括Facebook、Twitter、Instagram、Airbnb、Okta、GitHub等在內的明星企業；隨后又果斷進入區塊鏈領域，一躍成為硅谷的頂級風投機構、加密領域的頭號明星。

加拿大總理：讓人們通過投資加密貨幣來避免通貨膨脹是不負責任的領導:金色財經報道，Watcher.Guru在社交媒體上稱，加拿大總理稱，告訴人們他們可以通過投資加密貨幣來避免通貨膨脹，這不是負責任的領導。[2022/9/13 13:26:45]

a16z的整體布局

a16z的投資一直貫穿移動互聯網，其團隊眼光獨到，投資成功率極高。2021年，它強勢進入普通大眾視野，帶頭掀起了一股Web3的浪潮。2022年未到一半，它的投資數量和涉及金額便以超過或逼近除2021年外的往年各年度之和。

2022年1月至今，a16z一共投資區塊鏈項目36個，總涉及投資金額高達23.261億美元，主要分布在基礎設施、游戲、NFT、DeFi和DAO領域。從數據上看，a16z在一如既往地保持對基礎設施關注的同時，正在逐步加大對游戲、元宇宙部分的投資力度。

2021年下半年鏈游/元宇宙概念開始出圈，其快速的圈錢能力征服了資本和傳統游戲開發商。越來越多的風投機構開始尋覓市場上早期的優質項目。在今年前5個月的時間里，頭部VC機構投資鏈游和元宇宙項目170個，總涉及金額61.3億；其中a16z投資12個，涉及金額9.5億。雖然a16z出手的項目數量不多，但是它的投資數額占到了行業投資總額的15%。

a16z的Web3版圖

截至今年6月，a16z已經投資了數十個同鏈游/元宇宙相關的項目，其中除了Everyrealm是元宇宙地產項目，其余皆為游戲開發商和平臺。除此以外，它還在5月先后推出2支Web3基金，總規模高達51億美元。

那么這些工作室/平臺為何能獲得a16z的青睞，他們又具備哪些與眾不同的特色呢，讓我們來簡單盤點一下：

1、Carry1st

2021年，Carry1st獲得Riot Games等發起的A輪融資；

馬來西亞綠野集團創始人將卸任以專注加密貨幣:金色財經報道，馬來西亞綠野集團創始人、億萬富翁李金友將在2021年1月起不再擔任該公司的執行董事長。他表示，將把該上市公司的業務移交給新董事，他將專注于加密貨幣。據悉，綠野集團曾于2018年宣布計劃開發加密貨幣“Horse Currency”。[2020/9/30]

2022年，Carry1st獲得由a16z領投、Avenir和谷歌母公司Alphabet參投的2000萬美元A輪加注融資。a16z普通合伙人David Haber和Jonathan Lai以觀察員身份加入Carry1st董事會。

Carry1st是一家總部位于南非的游戲發行商，其職能涵蓋出版、分銷、營銷和運營。該公司目前擁有一支由37人組成的團隊，覆蓋18個國家。Carry1st目前已經與全球六家工作室簽訂了七款游戲的出版協議，其中包括Tilting Point（Nickelodeon 旗下游戲 SpongeBob: Krusty Cook-Off 的發行商）、CrazyLabs（旗下游戲全球下載量達 31 億的移動游戲發行商）、Raketspel（一家產品下載量超過 1.2 億的瑞典游戲工作室）等。

2、Pahdo Labs

2021年4月，PahdoLabs獲得260萬美元種子輪融資；

2022年3月，PahdoLabs獲得a16z投資的1500萬美元A輪融資。

PahdoLabs成立于2021年，其總部位于紐約州紐約市，是一家動漫風格的動作MMORPG和游戲創作平臺，目前正在開發一個動漫風格的動作MMORPG以及一個游戲開發平臺。

3、Improbable

2017年，Improbable獲得軟銀5億美元投資；

2018年，Improbable獲得網易5000萬美元投資；

2022年，Improbable獲得a16z和SoftBank Vision Fund2領投的1.5億美元Pre-C輪融資。

動態 | SEC年度報告披露針對加密貨幣公司的執法行動:金色財經報道，11月6日，美國證券交易委員會（SEC）發布了其2019財年的年度報告。報告顯示，今年共暫停了271項證券交易，其中包括一些數字資產公司，總數量僅略低于去年的280個。該報告指出，一家內華達州公司錯誤地聲稱已與SEC合格的托管人合作進行加密交易，并提供SEC監管的代幣產品作為示例。4月，由于擔心市場信息的準確性和充分性，SEC暫時停止了加密貨幣交易所Bitcoin Generation的證券交易。此外，2019年SEC因各種不當行為而執行了31項有法院命令的資產凍結，高于2018年的26項。根據該報告，SEC在2019年針對欺詐或違反聯邦證券法注冊規定對許多數字資產發行人采取了行動。針對不合規的數字貨幣公司和產品的訴訟，委員會得出結論：“這些行動共同發出了一個明確的信息，即如果產品是證券，則不管產品上貼有什么標簽，發行、促銷或提供購買和出售該證券平臺的人必須遵守聯邦證券法中的投資者保護要求。[2019/11/7]

Improbable Worlds是近年來資金最雄厚的歐洲視頻游戲初創公司之一，其致力于優化虛擬世界開發技術，為全球60多家發行商提供多人游戲技術支持服務。其開發的Morpheus技術是公司早期SpatialOS產品的迭代演變，支持超過1萬名玩家在線VR社交。

4、LootRush

2022年，LootRush獲得由Paradigm領投、a16z等參投的1200萬美元種子輪融資。

LootRush是一個區塊鏈游戲的快速啟動平臺，其為游戲提供NFT租賃服務。它對標Steam，希望成為NFT鏈游的頭部分銷商，旨在消除游戲玩家參與Web3游戲的準入門檻。目前平臺上唯一一個可玩的游戲是Axie Infinity，未來計劃推出CryptoKitties和NBA Top Shot等更多游戲。

5、ALTA VR

2022年1月，ALTA VR獲得由Makers Fund和a16z共同領投的1240萬美元種子輪融資。

聲音 | 福布斯：Libra是強化版PayPal，但不是更好的加密貨幣:10月10日，福布斯發文稱，Facebook擬議的全球數字貨幣Libra其實是“另一種”支付系統，可以被看做是一個更好的強化版PayPal，但需要注意的是，與比特幣或其他主流加密貨幣相比，Libra并不像、也不是一種“自由貨幣”。Libra缺乏區塊鏈的“道德理念”。對于大多數加密貨幣支持者來說，Libra是空洞的，但毫無疑問，由于Facebook、以及使用Libra進行交易的創始成員平臺上存在數十億用戶，應該能看到Libra獲得一定的市場牽引力。與此同時，Libra將會對主流加密貨幣構成威脅。因為對于大多數普通人來說，并不會特別關注Libra和真正的加密貨幣在本質上有何區別，很多人可能會簡單地將Libra看做是加密貨幣來使用。[2019/10/13]

Alta成立于2016年，是一家總部位于澳大利亞悉尼的獨立VR工作室，總員工人數至少二十多人。其開發的《A Township Tale》在2016年就已經發布，此前由Alta獨立發行，兼容SteamVR、Rift等PC VR平臺。后來該作移植并首次在Quest上亮相后，曾一度登上Oculus排行榜第一名，創造了該平臺的歷史用戶粘性指標，目前還擁有全球排名第二的VR Discord社區。

6、Yuga Labs

2022年3月，Yuga Labs獲得由a16z領投的4.5億美元融資。

Yuga Labs是BAYC的母公司，手握CryptoPunks和BAYC兩大NFT賽道最強IP，穩坐NFT頭把交椅。

7、Battlebound

2022年3月，Battlebound獲得a16z領投的480萬美元種子輪融資。

Battlebound成立于2021年5月，其創始團隊精通web3，且具備資深游戲開發專業知識。Adam Hensel和團隊共同幫助打造了一些業界最成功的游戲，例如Teamfight Tactics、英雄聯盟和守望先鋒2等。

8、Sky Mavis

2019年11月，Sky Mavis獲得由Animoca Brands領投的146.5萬美元融資。

2021年5月，Sky Mavis獲得由Libertus Capital領投的750萬美元A輪融資。

2021年10月，Sky Mavis獲得由a16z領投的1.52億美金B輪融資。

2022年4月6日，Sky Mavis獲得由幣安領投，a16z等參投的1.5億美元融資。

Sky Mavis成立于2018年初，是一家專注于技術的游戲工作室，其總部位于越南胡志明市，團隊由40名全職員工組成。Axie Infinity是開發公司Sky Mavis的旗艦產品，并將其發展成為了以太坊上每日、每周和每月活躍玩家排名第一的游戲。

此外，Sky Mavis還著力于以下幾個方面：Marketplace（獨特數字資產的去信任交易市場）；Hub（基礎設施）；Ronin（專門為Axie Infinity制造的與以太坊相關的側鏈）和 RoninWallet。

9、Irreverent Labs

2021年11月，Irreverent Labs獲得a16z、Chainsmokers等參投的500萬美元融資。

2022年5月，Irreverent Labs獲得由a16z領投的4000萬美元投資。

Irreverent Labs是一家由Voodoo PC創始人Rahul Sood創建的鏈游公司，位于西雅圖。其團隊由電子競技資深人士、游戲平臺Unikrn創始人Rahul Sood領導，該公司目前有20名員工，包括西雅圖的一個小型設計團隊和烏克蘭的開發人員。

10、Metatheory

2022年5月，Metatheory獲得由a16z領投的2400萬美元融資。

Metatheory由包括Twitch聯合創始人Kevin Lin在內的數位企業家共同創立，這是一個完全遠程的團隊，于2021年第三季度推出。Metatheory正在利用游戲領域作為其進入Web3世界的第一個切入點，而其關注重點在于建立具有超越游戲本身強大IP的特許經營權。

2021年12月它發布了第一個游戲系列DuskBreakers，并推出免費“Play-to-Mint”的游戲，在六天內售罄了10,000個NFTs（Genesis DuskBreakers）。

2022年1月，Metatheory又發布了DuskBreakers的第二款免費小游戲“Beast Battler”，游戲完整版和Play-and-Earn機制計劃在今年第四季度推出。

11、Azra Games

2022年5月，Azra Games獲得由a16z領投的1500萬美元融資。

雖然Azra團隊可能是Web3的新手，但他們都擁有多年視頻游戲行業的從業經驗。

其首席執行官Mark Otero來自強大的游戲公司，曾任EA子公司Capital Games的總經理。Otero監督了超過6種不同的移動和免費游戲。游戲總監Michael Noriega也來自于EA，在那里進行了近十年的軟件開發。高級3D藝術家Hoover Abejero在那里擔任“質量效應”手機游戲的高級角色藝術家，而創意作家Cathleen Rootsaert之前曾在EA的“戰地 2042”擔任監督作家。

12、Loop

2022年4月14日，Loop宣布完成400萬美元種子輪融資，由a16z領投，A_capital、Alchemy Ventures、CoinList以及Pantera Capital合伙人Paul Veradittakit、Nansen首席執行官Alex Svanevik等天使投資人參投。

Loop是一個嘗試實現Web3自動支付的智能合約解決方案，據項目方稱，該項目可以幫助用戶在不鎖定資金的情況下自動重復加密支付。項目方的愿景是讓Loop智能合約成為Web3核心基礎設施的一部分，且該基礎設施是用戶和建設者共同擁有，以Token管理和互操作性為核心的基礎設施。

Web3最為強大的功能之一就是用戶可以完全控制自己的資產，即實現真正意義上的自我托管。在這個背景下，用戶的每筆交易都需要由其本人進行簽署和批準，從而確保用戶的資產可以始終處于用戶的控制之中，除非由本人就行授予許可，否則任何人都無法處置用戶的資金。這對傳統的中心化金融來說，無疑是個殺手锏。

但是，這個功能也隨之會帶來一些弊端，也是一個難以忽視的困難——每次進行交易時，用戶都不得不進行流程繁瑣的審批工作。任何一筆訂閱支付、Token兌換還有捐贈等都需要用戶本人一一確認，然而這還只是以付款人的角度。我們再從這繁瑣的弊端出發還會衍生出著諸多的問題，在收款人方面，無論是組織還是個人都必須花費大量時間用于監控、跟進和拍出錯過或錯誤的付款。其耗費人力和物力成本，將伴隨著加密支付的發展變得難以估量。

這就是現如今Web3基礎設施存在的問題——自動化流程的可選性不存在。當然，這并不意味著手動批準交易是什么錯誤之舉，在其誕生之初必然是基于安全的考量而作為一項功能出現的。近些年來，包括MeanFi、Diagonal和Superfluid在內的一群新貴加密公司一直試圖緩解這一痛點。同樣的，Loop也參與其中，正試圖構建Web3的自動支付軌道。

Loop的應用邏輯是將執行付款的職責從用戶轉移到自動智能合約上。一旦獲得許可，Loop將自動從用戶的錢包中提取一定數量的加密貨幣，從而避免他們由于每月的月供而不得不面臨的重新簽署交易的麻煩。

結語

從上述對于a16投資公司的介紹中，我們不難發現，a16z在投資風格上注重整體布局和挖掘早期公司。

在游戲制作方面，a16z不僅選中多家具備極高的VR、AI和游戲開發經驗的團隊；還扶持了一些開放式的游戲開發平臺，以為其他游戲開發者提供技術支持。

在游戲內NFT方面，Yuga Labs作為NFT市場的龍頭老大，其對市場的號召性不言而喻。

在游戲發行方面，Carry1st和LootRush能很好地銜接游戲開發和發行的上下游，并提供NFT租賃服務，最大地降低玩家準入門檻，快速搶占市場。

在瞬息萬變的市場中尋找出優質的alpha項目需要有獨到的眼光。在這一點上，a16z無疑做到了極致。

此外，a16z同其他傳統VC機構的最大不同點在于，其不僅從資金上大力支持，還從管理、技術和人員上給予項目最大的扶持。這恐怕也是它能在加密市場超越老牌VC機構取得巨大成功的原因之一。

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