BIT:頂流加密VC的“翻車時刻”：盤點a16z投資的那些失敗項目

a16z是技術和加密貨幣領域最有成就的投資者之一。

-盡管擁有令人印象深刻的業績記錄，但該公司多年來也犯了一些錯誤。

-它的一些最糟糕的賭注包括OpenBazaar、Diem、Basis和BitClout。

a16z通過在Uniswap、Solana和SkyMavis等行業中流砥柱上下注，確立了自己在加密領域的地位。該公司還于2022年5月推出了創紀錄的45億美元加密基金，突顯了其對區塊鏈技術的承諾。但即使是硅谷的頂級玩家也會時不時犯下投資錯誤。以下是a16z在過去幾年中押注的一些最失敗的加密項目。

a16z和OpenBazaar

OpenBazaar是一個早期的加密項目，與比特幣的黑暗市場時代有關。該項目試圖為商品和服務創建一個分散的點對點市場，類似于帶有加密貨幣支付功能的開源版本的eBay。

OpenBazaar由比特幣開發人員AmirTaaki和來自初創公司Airbitz的一組程序員編寫，作為2014年4月多倫多比特幣黑客松的一部分。然而，該項目的創建者后來放棄了它，代碼被一個新團隊采用并重新命名為OpenBazaar。第一個版本于2016年4月4日推出。

加密礦企Bitfarms7月份挖礦產出378枚比特幣:8月1日消息，比特幣礦企Bitfarms7月份產出378枚BTC，環比下降約2.1%，同比下降24.4%。截至7月底，Bitfarms的總算力為5.3EH/s，與上月持平。此外，本月Bitfarms出售333枚BTC，共售得990萬美元。[2023/8/1 16:11:49]

作為OpenBazaar，該項目吸引了數家加密領域頂級風險投資公司的興趣。a16z、UnionSquareVentures和DigitalCurrencyGroup都通過種子輪融資支持了OpenBazaar。a16z為OpenBazaar的100萬美元和300萬美元種子輪融資以及后來的500萬美元A輪融資做出了貢獻。根據Crunchbase的數據，開發OpenBazaar的公司OB1在其一生中獲得了超過900萬美元的風險投資資金。

然而，盡管OpenBazaar取得了早期的成功并獲得了充足的資金，但它無法在快速擴張的加密行業中為自己創造一席之地。2021年1月4日，OB1宣布將停止支持OpenBazaar市場的錢包、API、搜索引擎和網站，從而有效地結束了該項目。

前OB1首席執行官和OpenBazaar項目負責人BrianHoffman在2021年7月的CoinDesk采訪中闡述了該項目的失敗的原因。他說，比特幣既是投資又是支付系統的相互矛盾的敘述是OpenBazaar的最大阻力。他說：“加密貨幣，尤其是比特幣，從一種廉價的現金替代品演變為一種價值儲存手段——一種數字黃金——這并沒有使它有利于日常亞馬遜類型的電子商務購買行為。”

有人以5261 ETH的價格在Blur平臺一次性賣出87個CryptoPunks:金色財經報道，據“麻吉大哥”黃立成在社交媒體轉發信息顯示，有人以5261 ETH（約合9,575,000 美元）的價格在Blur平臺一次性賣出87個CryptoPunks。對此，黃立成直言Blur出了問題并稱協議正在消亡，同時呼吁Blur平臺必須要修復這種漏洞。[2023/4/2 13:40:45]

事后看來，Hoffman還推測，如果OpenBazaar盡早優先支持穩定幣，并通過對所有交易收取少量費用將平臺貨幣化，它可能有更大的機會成功。盡管OpenBazaar擁有強大的基礎和全明星支持者名單，但它的失敗將提醒人們風險投資的風險本質。

Diem的垮臺

Diem是Facebook對加密貨幣支付日益增長的興趣的回應，它在早期得到了a16z和其他重量級人物的大力支持。Facebook于2019年6月以Libra的名義宣布Diem，將其吹捧為一種無需依賴第三方中介或復雜的貨幣兌換即可通過其社交媒體平臺套件匯款的方式。

該項目計劃作為與美元掛鉤的穩定幣，在公司開發人員創建的基于區塊鏈的許可系統上運行。2020年12月從Libra更名為Diem，在Facebook于2021年10月進行Meta改造之前，它宣布轉向元宇宙。

安全公司：ElasticSwap項目被攻擊，攻擊者共獲利約85.4萬美元:12月13日消息，據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，ElasticSwap被攻擊，由于合約中的添加流動性與移除流動性的計算方式不一致，在添加流動性功能中使用常規的恒定K值算法，但在移除流動性功能中直接獲取了當前池子中兩種代幣的余額進行計算,攻擊者首先添加流動性，之后再將一定數量的USDC.E轉入TIC-USDC交易池中，此時計算出應轉給攻擊者的USDC.E數量已經在基礎上乘以了LP代幣數量即數倍，之后攻擊者再調用移除流動性方法獲利22454枚AVAX（約合290,328美元）。同時，以太坊鏈上ElasticSwap下的AMPL-USDC池子也被同樣的手法攻擊，攻擊者獲利約445枚ETH（約合564,000美元），截止目前兩筆獲利資金均存放在攻擊者賬戶。

第一筆攻擊tx：https://snowtrace.io/tx/0x782b2410fcc9449ead554a81f78184b6f9cca89f07ea346bc50cf11887cd9b18；

第一筆攻擊者賬戶：0x25fDe76A52D01c83E31d2d3D5e1d2011ff103c56。

第二筆攻擊tx：https://etherscan.io/tx/0xb36486f032a450782d5d2fac118ea90a6d3b08cac3409d949c59b43bcd6dbb8f；

第二筆攻擊者賬戶：0xbeadedbabed6a353c9caa4894aa7e5f883e32967。[2022/12/13 21:41:23]

雖然Diem屬于公司的集中開發，但它將管理委托給了名為Diem協會的第三方，Meta是協會中眾多具有同等投票權的成員之一。這群公司充當Diem貨幣的管家，同時也監督其發展。

Web3隱私保護協議Elusiv完成350萬美元戰略輪融資:11月3日消息，Web3隱私保護協議Elusiv宣布完成350萬美元戰略輪融資，LongHash Ventures和Staking Facilties Ventures領投，Jump Crypto、NGC Ventures、Big Brain Holdings、Anagram、Cogitent Ventures、Equilibrium、Marin Ventures、Token Ventures、Moonrock Capital、Monke Ventures、SolanaFM、以及Solana、Zeta、Notify、Solflare和UXD Protocol創始人參投。Elusiv采用可信執行環境 (TEE) 去中心化網絡，可以無縫集成到錢包和協議中，幫助用戶抵抗攻擊。（u.today）[2022/11/4 12:15:01]

a16z是Diem項目的早期投資者，也是Diem協會的成員，

BreakthroughInitiatives、UnionSquareVentures和TemasekHoldings等風險投資也是協會成員。目前尚不清楚Diem籌集了多少資金，或者a16z貢獻了多少資金。根據CNET7月1日的一篇文章，預計Diem協會的大多數成員每人將為該項目的開發貢獻多達1000萬美元。

數據：近24小時全網爆倉2.13億美元，以太坊爆倉近1億美元:金色財經報道，據Coinglass數據，近24小時全網爆倉2.13億美元，其中以太坊爆倉9527.08萬美元，比特幣爆倉4845.29萬美元。[2022/8/27 12:51:31]

與a16z的許多投資一樣，Diem一開始就得到了行業巨頭的大力支持。eBay、萬事達卡、PayPal、Stripe和Visa等早期支持者暗示，Diem能夠很好地彌合傳統金融和加密貨幣之間的差距。然而，隨著該項目的發展，它受到了美國立法者越來越多的審查。

2019年，與監管機構和家的幾次對Diem的長期生存能力產生了影響。7月的參議院銀行委員會聽證會結束時，政策制定者們將Diem及其創造者比作縱火犯和電影中的惡棍，其中一位更有發言權的批評者，參議員肯尼迪對該項目表示懷疑，他說：“Facebook想控制貨幣供應。又怎么可能出錯呢？”

來自美國眾議院金融服務委員會的幾位知名黨人也參與進來，以隱私、貿易和貨幣政策問題為由，致函要求Meta停止Diem的開發。美聯儲主席JeromePowell也表示，美聯儲對Diem將如何處理洗錢和消費者保護等問題存在“嚴重擔憂”。

總統金融市場工作組加倍強調了對這些事項的擔憂，稱將穩定幣發行人與大公司結合“可能導致經濟權力過度集中”。甚至前總統DonaldTrump也表達了對該項目的懷疑態度。他在推文中說：“如果Facebook和其他公司目的是想成為一家銀行，他們必須尋求新的銀行章程并遵守所有銀行法規.”

在美國強烈反對Diem后，eBay、萬事達卡、MercadoPago、PayPal、Stripe、VisaInc.和其他主要支持者也紛紛撤回了支持。經過兩年的緩慢發展和持續的監管壓力，Diem協會于2022年1月達成協議，以2億美元的價格將該項目背后的技術出售給SilvergateCapitalCorp。此次出售標志著Diem項目結束。

支持NaderAl-Naji的基礎和BitClout

我們名單上的最后一個a16z投資失誤以雙重特征的形式出現：Basis和BitClout。

首先是Basis，這是一個去中心化的算法穩定幣項目，由加密領域最臭名昭著的企業家之一NaderAl-Naji共同創立和。該項目通過鏈上拍賣保持其基礎穩定幣與美元掛鉤，通過發行“債券”和“股票”代幣來調整基礎供應。Basis雄心勃勃，希望創建一個“更好的貨幣體系”，能夠抵抗惡性通貨膨脹，不受中心化的機構控制，并且比現有的財富轉移方法更穩健。該項目是創建穩定、無支持、與美元掛鉤的代幣的早期嘗試，為其他失敗的穩定幣項目提供了靈感。

撇開可行性問題不談，Basis看起來的確很酷，因為它是由金融科技品牌和一個由前谷歌和高盛員工組成的團隊。在Al-Naji的指導下，Basis于2018年4月籌集了1.33億美元，吸引了BainCapitalVentures、曾任美聯儲理事KevinWarsh、LightspeedVenturePartners和AndreessenHorowitz等知名人士。

然而，無論是Basis團隊還是該項目的支持者，都沒有研究清楚有關美國證券法的功課。惡果很快就很顯現，Basis錨定于美元掛鉤的債券和股票將被視為未注冊證券，這意味著它們將受到轉讓限制。由于美國證券法規出了名的難以理解，Basis意識到創建“更好的貨幣體系”不會像最初預期的那么簡單。

2018年12月，在籌集1.33億美元后的8個月，Al-Naji在Basis網站上發布公告，透露將關閉項目，并將剩余資金返還給支持者。該帖子寫道：“不幸的是，美國證券法規對我們啟動Basis的能力產生了嚴重的影響，但是我們必須合規”，并補充說，遵守證券法將影響項目的審查阻力并降低其鏈上拍賣的流動性.

盡管被Basis坑了，但當AlNaji推出他的下一個區塊鏈初創公司BitClout時，a16z決定再次押注。

作為第一個基于區塊鏈的社交媒體平臺，BitClout允許用戶發布更新和照片，獎勵帖子，并買賣所謂的“創造者硬幣”——價值取決于人們聲譽的個性化代幣。BitClout在其名為DeSo的工作證明區塊鏈上運行，是“去中心化社交”的縮寫。

與a16z之前失敗的投資不同，該公司在DeSo的ICO中做出了貢獻。根據Crunchbase的數據，BitClout通過其ICO從14位投資者那里籌集了2億美元，平均每個投資者的貢獻約為1420萬美元。雖然有關投資者收到多少代幣以及歸屬期的詳細信息尚不清楚，但根據CoinGecko數據，

DESO目前比2021年6月的歷史高點198.68美元下跌了97%。

該平臺自推出以來贏得的負面看法并沒有幫助人們對BitClout產生更多的興趣。最初，要在BitClout上購買創作者硬幣，用戶需要將比特幣發送到DeSo區塊鏈，然后以一比一的比例轉換為BTCLT。然而，一旦進入DeSo，就無法將BTCLT轉換回真正的比特幣，從而有效地困住了用戶的資金。在DeSo將其代碼開源后，提現問題已部分解決。盡管如此，由于比特幣和BTCLT之間的需求差異，許多早期用戶損失了大量資金。

雖然BitClout和DeSo區塊鏈仍然活躍，但它們的前景并不樂觀。與BitClout平臺互動的錢包和創作者的數量似乎已經趨于平穩，BitClout創作者硬幣的交易量處于歷史最低點。許多人抱怨BitClout在未經所有者許可的情況下通過Twitter個人資料獲利。律師事務所AndersonKill.的合伙人StephenPalley也認為，DeSoICO應該被定性為非法證券發行。

鑒于NaderAl-Naji的另一個加密項目也沒有考慮到美國證券法，也許a16z在考慮其未來投資時應該注意一句古老的格言。“被騙一次，是你丟人;騙我兩次，是我丟人。”

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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