GBTC:比特幣基金創下 -35% 的創紀錄—對 BTC 價格的警告？

在進入加密熊市10個月后，機構對灰度比特幣信托的興趣繼續減少。

灰度比特幣信托(GBTC)是一種加密貨幣基金，目前持有比特幣(BTC)總供應量的3.12%，即超過640,000比特幣，其交易價格與其基礎資產的價值相比創下了創紀錄的折扣。

機構對灰度的興趣枯竭

最新數據顯示，9月23日，這只價值125.5億美元的封閉式信托以35.18%的折價交易。

對投資者而言，盡管GBTC每年收取2%的管理費，但它長期以來一直是在比特幣市場獲得敞口的絕佳選擇。這主要是因為GBTC對于機構投資者來說更容易持有，因為它可以通過經紀賬戶進行管理。

加拿大央行行長：G20成員國不應為比特幣和加密貨幣提供”監管批準印章”:金色財經報道，加拿大央行行長表示：G20成員國不應為比特幣和加密貨幣提供”監管批準印章”。[2023/2/27 12:32:32]

在其存在的大部分時間里，GBTC的交易價格高于現貨比特幣價格。但在2021年2月加拿大首個北美比特幣交易所交易基金(ETF)首次亮相后，它開始打折交易。

與ETF不同，灰度比特幣信托沒有贖回機制。換句話說，GBTC股票不能基于波動的需求而被銷毀或創建，這解釋了其與現貨比特幣相比大幅折扣的價格。

在6月美國證券交易委員會(SEC)拒絕之后，Grayscale將其信任轉換為ETF的努力失敗了。從理論上講，SEC的批準本可以將GBTC的折扣從當前水平重置為零，從而為那些以更便宜的價格購買股票的人創造利潤。

BitMEX主管稱 比特幣期貨可能助漲比特幣市值至1萬億美元:BitMEX的商業發展主管Grey Dwyer接受采訪時稱，比特幣期貨的上線將引入主流和專業投資者，這是對數字貨幣交易空間的巨大支持。我們可以看到更多的資金流入，不僅如此，而且期貨有助于抑制和降低價格的波動，因此有助于穩定比特幣作為一種資產類別。基本上增加了它作為經濟來源的效用函數——作為一種經濟交易的方法。現在,比特幣當前市值3000億美元，我們可以看到市場上還會有更多的機構資金上限上升至5000億美元，甚至1萬億美元，這可能會增加比特幣的價格從15000美元到20000美元，25000美元，甚至50000美元。[2017/12/11]

Grayscale，SEC拒絕其ETF申請。但實際上，可能需要數年時間才能做出裁決，這意味著投資者將繼續持有他們折價的GBTC股票，其價值已從2021年11月的峰值55美元左右下跌了80%以上。

比特幣在印尼遭封殺，媒體呼吁投資者盡快兌現離場:據印尼當地媒體報道，印尼央行似乎正在推進加密貨幣禁令，被禁的對象也包括“處理數字貨幣交易的一方”。因此，國內媒體發文呼吁持有者盡快將比特幣兌換成法幣以避免遭到懲罰。印尼央行行長稱：“我們認為數字技術會為未來的經濟模式帶來巨大的改變以及極大的不確定性，作為決策者，我們需要預見這一根本性改變引發的進展。”[2017/12/4]

此外，GBTC12個月調整后的夏普比率已降至-0.78，這表明與其顯著的高波動性相比，該份額的預期收益相對較低。

簡而言之，機構對灰度比特幣信托的興趣正在枯竭。

對現貨比特幣價格的警告？

Grayscale是世界上最大的被動比特幣投資工具，按管理資產計算。但在競爭對手的ETF工具出現后，它并不一定會對現貨BTC市場產生強大的影響。

例如，根據CoinShares的每周報告，加密投資基金在2022年總共吸引了近4.14億美元。相比之下，Grayscale的資金外流為3700萬美元，其中包括其比特幣、以太坊和其他代幣的信托。

相反，現貨比特幣價格的日常波動在很大程度上是由宏觀因素驅動的，至少目前是這樣。

美元走強也損害了比特幣的上行前景，因為它們在過去一年中在高利率環境下始終呈負相關。

例如，衡量美元兌一籃子主要外幣強弱的美元指數(DXY)在9月23日攀升至20年高點113。同樣，2年和10-年美國國債收益率分別攀升至4.21%和3.69%。

然而，一些鏈上指標表明，根據歷史數據，比特幣可能很快就會觸底。然而，根據Crypto的分析師ilCapo的說法，從技術角度來看，BTC的價格仍有下跌至14,000美元至16,000美元區域的風險。

更有可能在20300-20600的第一個阻力位被拒絕，”他在引用上圖時說，并補充道：

“等待反彈，然后退出所有市場。”

其他比特幣分析師提出了更低的目標，例如10,000美元至11,000美元，因為這是歷史上的高交易量范圍。

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