USD:從這6個特色DeFi項目，探尋去中心化借貸新風向

原文標題：Sept.22,2022:Lender'sGame，作者：crv.mktcap.eth，譯者：Odaily星球日報十文

在下跌的市場中，下輪牛市的種子究竟埋在哪？或許，可以從借貸項目中尋找機會。

加密借貸特別有趣。在TradFi中，貸款人可以低價抵押貸款，因為在現實生活中存在"信用"這樣的衡量保準。但在DeFi中，我們沒有可以借用的“信用”，因為我們可以很輕松銷毀信用，換到另一個錢包上。所以，除非有人成功建立了加密信用，否則貸款必須超額抵押。

這方面，我們仍看到借貸協議在蓬勃發展。開發人員正迅速創新，特別是尋找改善借款人體驗的新方法。例如我們最近觀察到的兩種流行的策略：0利率和零清算。在本文中，我們將回顧這些嘗試，并介紹相關項目的進展。

0?利率貸款

不難看出，為什么?0%利率貸款會很有吸引力。如果你以x%的價格貸款，你必須在你收到的任何東西上獲得>x%的收益，否則你就會虧損。

Circle聯創：Circle將依靠紐約梅隆銀行進行結算:3月13日消息，Circle聯合創始人兼CEO Jeremy Allaire發推表示，Circle放在SVB的存款是100%安全的，將于明天開門營業。USDC儲備金也是100%安全，Circle將完成將剩余的SVB現金轉移到BNYMellon，USDC的流動性操作將在明天早上銀行開門時恢復。Jeremy Allaire還表示，Signature銀行關閉之后將無法通過SigNet處理鑄造和贖回USDC，Circle將依靠紐約梅隆銀行進行結算。

此外，Circle最快將于明天引入一個具有自動鑄造和贖回功能的新交易銀行合作伙伴，致力于以最高質量和透明度建立穩健和自動化的USDC結算和儲備操作。[2023/3/13 12:59:21]

問題是，沒有可靠的方法來賺取你所借的代幣的收益。DeFi是一個有風險的游戲。最近，低風險的美元收益率比美國國債還差。高收益是有風險的。

派盾：USDD跌至0.976美元:1月6日消息，據派盾PeckShield監測，波場生態算法穩定幣USDD跌至0.976美元。

此外，USDD在Curve上的USDD/3Crv流動性池出現傾斜，USDD占比達83.22%。[2023/1/6 10:58:22]

0%的利率消除了這些擔憂。你可能仍然要擔心相關資產價格的變化，但至少復利不會對你不利。你可以等到條件更有利的時候再償還貸款。

真正的風險追求者也可以利用0%的利率作為杠桿。用你的貸款來購買更多的抵押品，并不斷提高抵押品的數量，達到你滿意的程度。這當然不推薦給初學者，雖然在degens?中很受歡迎的。

Liquity能夠提供0%的利率，在此基礎上，他們構建了一個很好的去中心化穩定幣的教科書級范例。借出ETH和鑄造LUSD不產生貸款利率，這對借款人有幫助。該協議通過動態借貸和贖回費用而不是利率來賺錢，該費用根據市場需求進行調整。

高盛將Coinbase價格目標下調至41美元:金色財經報道，高盛周五表示，總部位于美國的加密貨幣交易所Coinbase(COIN)完全不受FTX崩盤的影響。高盛對Coinbase的股票持看跌立場，將其目標價從49美元下調至41美元，并維持其“賣出評級”。這家華爾街巨頭還認為FTX的倒閉對交易和投資應用Robinhood的影響有限，因為與加密貨幣相關的收入僅占該平臺總收入的9%高盛分析師將Robinhood股票(HOOD)的12個月目標價從13美元上調至12.50美元。高盛的股票研究團隊在周五發給客戶的一份報告中表示，Coinbase的高流動性資產負債表和缺乏自營交易活動使這家在納斯達克上市的交易所免受FTX情況的影響。該團隊預計，FTX引發的市場波動和投資者對監管較少的交易所的不安在短期內對Coinbase來說是個好兆頭。[2022/11/14 13:03:28]

借款人確實需要擔心清算，因為這通常會傷害到那些利用低抵押率來提高杠桿的人。Liquity的市值往往會追蹤ETH的價格，但除此之外，Liquity的機制已通過多次市場波動證明非常有彈性。

NFT流行收藏家：加密貨幣的大部分啟動資金來自美國:金色財經報道，擁有超36萬粉絲的NFT流行收藏家punk6529發推稱，美國允許你向認可的投資者出售未注冊的證券，實際上沒有任何限制。因此，大多數初創企業，對建立自己的業務感到興奮，而不是瀏覽美國證券交易委員會的一堆法規，將走快速通道，去找認可的投資者。誰是典型的投資于初創企業的認可投資者？1.天使投資。2.家族辦公室。3.VC。風險投資公司通常能以更高的估值進行更大的投資。你有什么選擇？在大多數情況下，所有這些對初創企業來說都比較困難。

在加密貨幣公司的啟動資金方面，目前，加密貨幣的大部分啟動資金來自美國。那么誰是加密初創公司的重要資助者。一個不詳盡的清單：a16z、USV、Pantera、DCG、Paradigm、Polychain 等等。[2022/5/29 3:48:05]

值得提醒的是，他們昨日推出了ChickenBonds。

ChickenBonds?引入了一種新的、創新的債券形式，同時為LUSD持有人提供了放大收益和交易的機會，并穩定了LUSD價格。

與其他債券機制相比，ChickenBonds?具有以下優勢。

你的本金受到保護

不存在鎖定問題

bLUSD可在任何時候被贖回為LUSD

你將得到的是一個動態的，隨著你的行動而演變的金融NFT

具體介紹可以在這里查看。

QiDAO?還提供以0%的利率借貸來鑄造他們的Mai美元掛鉤代幣。與Liquity類似，他們收取還款費用，在這種情況下是0.5%。

Qi在多個側鏈上測試了這個模式，并將在主網上部署，這值得DeFi礦工們研究。

零清算

零清算貸款的概念也非常流行。由于加密貨幣的波動性，清算對于借款人來說是一個糟糕的用戶體驗問題，因為價格瞬間的下跌就會引發清算。

Alchemix?推廣了無清算、自還貸款的概念。你給他們錢，錢被鎖定并獲得用于償還貸款的收益。這是一種友好且被動的借貸選擇，特別是對于不主動管理其頭寸的用戶。

AladdinDAO的?CLever?擴展了Alchemix的模式以補充Convex產量。同樣沒有清算。CLever管理自動復合收益率。

盡管進入熊市面臨挑戰，但CLever在增持Convex代幣的目標方面取得了成功。

他們還在繼續發展他們的產品，并將業務擴展到Frax。?

CLever不久會發布CLEVER代幣，可能會有空投預期。

Lendflare是另一個協議。他們為借款人提供了友好的條款：固定利率，固定條款，以及不對選擇?Curve?LP頭寸進行清算。

他們通過讓所有貸款發生在同類資產之間來管理這個問題，即用USDC?從3pool中借款，所以價格波動的風險很小。他們的金庫大部分都被利用了。他們面臨著在熊市中推出的挑戰，所以我們很高興看到他們繼續快速發展，最近發布了他們的V2版。

VendorFinance

本月早些時候，VendorFinance在Arbitrum上推出了其公開測試版。該協議自夸了下其"不清算、固定利率、永久貸款"的優點。

與之前討論的協議不同，Vendor通過要求貸款人預先設定固定的貸款條款來完成他們的"無清算貸款"。

在Vendor上創建的所有貸款都有一個固定的結束日期和一個固定的利率。貸款人設定條款，而借款人直接向貸款人借款。

同樣，VendorFinance在其系統中仍有違約的概念。清算可能會因為隨機的價格變動而使你遭受損失，但在Vendor中，你只能因為沒有履行你事先同意的條款而受到損失。如果借款人沒有在到期日前還款，他們就會沒收抵押品。價格波動并不影響這個等式。

借款人還可以選擇在臨近到期日時展期貸款。

如果這將風險轉移到貸款人身上，則可以通過貸款人在制定條款時的靈活性來緩解。

任何人都可以無條件地為白名單上的任意資產啟動資金池，其中包括常用的資產以及其他如$CRV、$FRAX、$UMAMI。

因此，該協議為貸款人開辟了新的潛在用例，如為DAO創建戰略，使他們的庫房貨幣化。例如，DAO可以使用Vendor作為資金工具，從他們的資金中借出任何資產，同時獲得他們想要的任何抵押品。

社區的一些想法：

如果我看好?UMAMI代幣，我可以創建一個50%?LTV池，提供10000?USDC?以換取價值20000的?UMAMI?代幣。如果借款人無法償還，我會得到便宜的?UMAMI代幣。值得注意的是，如果您的資產價值下降超過貸款價值，該計劃可能會適得其反。

該協議目前還沒有代幣。

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