ETH:投資與投機 — — 聰明投資者的策略與方法

注：本書在編寫體例上，盡可能參照原書邏輯體系，但內容完全結合幣圈實際重構，因此，讀者可以在完全沒有閱讀過《聰明的投資者》一書的基礎上順暢閱讀，閱讀時也不需要尋找原文對照。

投資與投機

1.怎么才算“聰明的投資者”？

所謂“聰明的投資者”是指什么人？格雷厄姆將其定義為“以深入分析為基礎，確保本金安全，并獲得適當的回報”，反之，不符合條件均為投機。

但是實際上，即使是在股市中，人們也經常把所有買賣股票的人都稱為投資者，或自稱為“投資人”，但這并不準確。比如，在股市大崩盤的時候，所有去買股票而不是買指數基金的人，都可能被認為是投機者，因為那“像賭博一樣，很不安全”。

與之相對，作為幣圈占比極高的比特幣市值仍然很小，為3800億美元。

OPNX公布投資者，包括 AppWorks、招商銀行香港分行等:金色財經報道，Three Arrows Capital 創始人 Zhu Su 等人創辦的加密索賠和交易平臺 Open Exchange（OPNX）發推稱，其投資者包括 AppWorks、Susquehanna（SIG）、DRW、MIAX Group、China Merchant Bank International（招商銀行香港分行）、Token Bay Capital、Nascent、Tuwaiq Limited 等。它們不僅貢獻資金，而且在完善其愿景、產品供應、代幣經濟學、法律框架以及搬遷到香港的決定的過程中提供諸多意見。[2023/4/22 14:19:19]

因此，投資與投機的區分，一方面要嚴格按照“以深入分析為基礎，確保本金安全，并獲得適當回報”，另一方面要“保持開放心態，持續學習新知識”。

2021年風險投資對區塊鏈初創公司的投資近150億美元:8月27日消息，據GlobalData的數據顯示，尤其是在2021年，風險資本家對區塊鏈技術的投資從2020年的21億美元飆升至148億美元，增幅超過600%。

風險投資活動主要集中在北美，為68億美元，其次是拉丁美洲，為34億美元，而歐洲排名第三，為30億美元。在其他地方，亞太風險資本家向該行業投資了16億美元，而中東則為4.4億美元。

支付分析師Chris Dinga表示，銀行和支付領域正在大力投資區塊鏈技術行業，區塊鏈正在幫助支付行業管理匯款、中央銀行數字貨幣和資產代幣化，但是，它仍然是一項新技術，需要在支付基礎設施中完全采用之前進行全面測試。

目前，超過90家中央銀行已經在研究推出將由區塊鏈技術提供支持的中央銀行數字貨幣（CBDC）。（Finbold）[2022/8/27 12:52:49]

2.如何區分投機？

大流行期間美國擴張性貨幣政策促使機構投資者選擇比特幣等作為風險對沖:大流行期間美國貨幣當局實行了一系列貨幣擴張政策，這些政策促使美國機構投資者選擇比特幣作為風險對沖，以及其他數字資產作為投資項目。除此之外，美國財政部對數字美元的興趣也上升，但機構投資者帶來的比特幣幣價波動還沒比特幣和其他數字貨幣在零售中的采用更讓人感興趣。之前Cornerstone Advisors的報告顯示15%的美國人持有數字貨幣，半數持有者是在2020年的前6個月購買的。而持有數字貨幣的人的資產質量被認為更健康。從這種意義上來說，大流行期間的貨幣擴張政策使之前懷疑數字貨幣的機構、零售買家進一步了解了數字貨幣。（福布斯）[2020/8/2]

要提防三種隱性的投機：

一是以為在投資，但實際上在投機。

是否有深入分析？是否能確保本金安全？是否有機會獲得適當回報？

報告：交易所交易量下降10%，表明投資者變得更加謹慎:根據CoinGecko最新發布的2020年第二季度季度報告，從第一季度到第二季度，交易所代幣的市值增長了24％，但交易量卻減少了10％。報告稱，交易量的下降趨勢可能是一個信號，表明投資者變得更加謹慎。或是更多散戶在交易少量的代幣，而鯨魚可能是在囤幣。（Ambcrypto）[2020/7/13]

所謂“不懂不投”，巴菲特是投資者，他看不懂比特幣，因此他不投資，這正是他一生理念的踐行。同樣，你看懂比特幣，看好區塊鏈的未來，但如果你投資的一個幣研究不深不透，僅是根據一些所謂的利好來決定入場，那么，最后的結果將與所有的投機結果一樣：最終將是損失慘重。

二是沒有足夠知識和水平，把投機當成嚴肅的事情，而不是一種消遣

從保守的角度看，所有帶杠桿的交易都是投機，大多數沖刺熱門新項目的人也是投機。這種事情的樂趣很多，包括合約交易中借助某個消息，一個10倍杠桿，“輕松”賺到數萬美元，以至有人戲稱，賺錢就像呼吸般簡單；包括在新幣中一天猛漲數十倍等等。

但作為一個聰明的投資者，請在任何時候都記住，你如果參與這些活動，必須將這些活動作為一種娛樂，一種消遣，控制好倉位，以歸零都所謂的心態去參與。

三是重倉猛干，且一旦虧損會導致自身無法承受。

如前所說，任何一筆投資行為中可能難免都有或多或少的投機因素存在，都有虧損的可能。強如巴菲特，生平的虧損記錄也不少，如果他在任何一筆虧損中重倉猛干，丟掉本金，則可能再無法翻身。

3.聰明的投資者一定是防御性

一個聰明的投資者一定是關心本金安全，同時也不用多花很多時間和精力，就能夠在正常條件下持續獲得良好的收益。

——要特別注意倉位管理：始終保持25%的穩定幣＋75%的數字資產。

——在幣圈，我們會有更多的好辦法獲得類似于股息和債卷利息的方式

首先，關于幣圈的“股息”。

ETH在幣圈除比特幣之外，有著最強的共識的最好的生態。而自從ETH從過去的礦工用顯卡礦轉換為POS模式，也就是持有ETH質押就可以礦，這對于長期看好ETH的人來說，就可以去賺取利息。

其他許多代幣，如soltrxldoicpbnb等均有這樣的質押機制，可以獲得利息。

但這里要提醒兩點：

質押如果有鎖倉時限，不能隨時解鎖的，可能會有更大風險

質押系統往往需要連接錢包、驗證簽名等復雜操作，對于新手很容易被假鏈接或電腦本身在不知情的情況下植入木馬而遭遇到重大的財產損失。

4.防御型投資者須知

格雷厄姆強調，防御型投資者應該牢記以下教訓：

一是防御型投資者不能期望通過買任何新股或“熱門”股而獲得超過防御型投資者平均水準的收益。長遠來看，這只會是虧得更快更多。

二是防御型投資者只應購買那些長期具有盈利記錄和強有力的財務狀況的重要公司的股票。激進型投資者可以購買其他類型的普通股，但它們的吸引力一定要建立在理智分析的基礎上。

這兩條對于幣圈來講，我會更建議辯證來看！

結論一、幣圈的投資，除了穩健的倉位配置外，還需要長期的學習研究，緊跟發展形式，因為淘汰和更新都太快。

結論二、什么是具有長期盈利能力的貨幣？

所有的投資最終都是相通的，幣圈也不會例外。比特幣開啟了一個區塊鏈的時代，但比特幣的實用性其實并不高，目前更多的是一種傳播和價值的象征，有著最廣泛的共識——這種共識是很強大的價值支撐。

5.買入時機和策略

買入的方法主要是三種：

一是通過頂級的機構購買，但這一條只適合資源人脈廣且資金實力極強的大人物，加入幣圈的頂級投資機構，以更低的價格拿到項目的早期籌碼。

二是買入指數。比如將主流貨幣按照賽道等進行組合買入，并長期持有。但這一條更適合在股市，以10年以上的耐心去購買基金。

三是自己定期投入。采取按月或按季度買入的方式，這種方式一度被人尊崇，但根據筆者的經驗，幣圈的之下，呈現相對明顯的周期性，因此定投可能更適合熊市，而不是牛市。

熊市我們不需要判斷什么時候結束，只需要差不多就可以買入了。

但有一條重要原則：永遠保有25%的現金！

具體操作上，保持一個相對的平衡，即25%的現金+75%的貨幣，當幣猛漲時，就應該賣出換成現金。

而如果我們想要獲取更大的收益，可能會面臨什么情況呢？

希望這篇文章對大家有一定的幫助。打鐵還需自身硬，提升認知才能穿越牛熊。如果你對區塊鏈，潛力幣，優質一級市場項目，等等感興趣，歡迎進社群學習！

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Tags：比特幣區塊鏈數字貨幣ETH泰達幣和比特幣區別是什么呢以下哪個不是區塊鏈區塊的結構央行數字貨幣是加密貨幣嗎Plethori

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