DEX:ICO、IEO 和 IDO：它們是什么意思、它們有何不同？

在為新企業籌集資金時，比特幣市場極具創造力。在傳統的金融行業，融資只有兩種方式：貸款或風險投資。然而，隨著時間的推移，這種策略實際上傷害了新項目的創始人。

加密貨幣市場是多元化的，新項目可以在與社區互動的同時產生資金，這要歸功于對他們開放的融資方式。區塊鏈和加密貨幣領域的初創公司可以將其代幣出售為法定貨幣或其他加密貨幣。然后將收到的資金用于擴大該計劃。

初始代幣發行、初始交易所發行和初始DEX發行是加密貨幣項目籌集資金的三種最常見的方法。今天給大家普及一下這些方法中的每一種，以及優點和缺點。

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首次代幣發行(ICO)

一種類型的眾籌是首次代幣發行。在股票市場中，首次公開募股(IPO)可與ICO相媲美。ICO是區塊鏈和加密貨幣公司從投資者那里籌集資金的第一種方式。

任何投資者都可以在ICO期間通過使用比特幣(BTC)和以太坊(ETH)等知名加密貨幣或Tether(USDT)等穩定幣來購買公司基于區塊鏈的代幣。之后，公司的代幣可以在中心化交易所或去中心化交易所上交易。

Multicoin Capital合伙人：期權賽道出現龍頭交易所的關鍵是針對用戶偏好設計出產品:4月21日，衍生品交易平臺BitWell在金色財經舉辦主題為“我們，即未來”的新產品發布會。在主題為“數字資產衍生品交易所的賽道變革”的圓桌對話中，Multicoin Capital合伙人Mable表示：數字資產衍生品市場是一個非常廣闊的市場，未來隨著市場變深，資金體量變大，期權也將是一個非常重要的賽道。期權交易所的門檻是較高的，所以未來是否有龍頭，答案是肯定的。針對本地用戶的偏好進行設計的能力，包括組合型期權產品，這些也是獲得大規模應用的關鍵之一。[2021/4/21 20:43:29]

Mastercoin在2013年推出了第一個ICO，這是ICO歷史的開始。通過這個過程，該平臺能夠籌集到近600,000美元。2014年，按市值計算的第二大區塊鏈網絡以太坊也推出了ICO。在短短42天內，ICO籌集了1800萬美元。

歷史上的今天 | 美國眾議院舉行“審查加密貨幣和ICO市場”聽證會:2019年3月14日，日本警政署以利用計算機詐騙等罪名對18歲的嫌疑人進行立案調查。據悉，該名嫌疑人對虛擬貨幣“monappy”進行網絡攻擊，利用匯款系統的漏洞竊取了價值約1500萬日元的“monappy”。

2018年3月14日，美國眾議院金融服務委員會的一個小組委員會開始舉辦名為“審查加密貨幣和ICO市場”的聽證會。在會議期間，多方就ICO和其它相關市場行為進行了討論。部分教授和議員認定ICO是賭局和騙局，并討論了加密貨幣只是有可能符合商品屬性，加密貨幣市場需要單一監管機構等話題。Coinbase則從多方面展開了論證，包括自身業務的合法性，當前法律的適用性，對投資者的保護，以及加密貨幣的資產屬性等。[2020/3/14]

ICO的最大好處是，它們使企業無需經過漫長的獲得ZF許可的過程即可獲得資金。雖然這對企業有幫助，但對投資者來說卻存在很大的隱患。使用ICO作為融資機制的優缺點如下：

動態 | 日本首個上市公司ICO 通證發行獲得金融廳和東證批準:據鏈得得報道，日本上市公司RUDEN HOLDINGS(JASDAQ股票代碼：1400)宣布，公司通過旗下全資子公司 Ruden Singapore發行了RudenCoin（RDC），開始進行ICO。據悉，這是日本第一個由日本金融廳和證監會批準的通證。不過，目前RudenCoin的發行對象僅限海外用戶，不包括日本國內居民，且受各國法律影響，中國和美國的用戶目前也無法買賣。[2018/10/19]

優點

ICO使企業籌集資金變得如此簡單這一事實是其主要優勢之一。此外，他們為ICO管理層提供了豐厚的回報。代幣是根據ICO的條款創建的，然后這些經理將它們分發給個人投資者。

如果ICO可行且有潛力，它可以為初創公司提供推進所需的資金。對于以太坊，情況就是這樣。該項目利用資金進行擴建。隨著時間的推移，ICO投資者也獲得了重大收益，他們保留了他們的代幣。

動態 | 韓國區塊鏈協會成員公司成立ICO俱樂部:據韓國中央日報消息，韓國區塊鏈協會成員公司宣布成立ICO俱樂部。該俱樂部旨在通過與有關部門的溝通，建立合理的政策，營造健康的區塊鏈環境，并努力保護投資者。[2018/10/1]

缺點

ICO對投資者來說極其危險，因為它們不受任何法規的約束。通過讓投資者承諾獲得高額回報，可以說服投資者參與項目的ICO。然而，大多數計劃被證明是虛假的，開發商用投資者的錢來逃避捕獲。

美國證券交易委員會強調了ICO對投資者構成的潛在風險。然而，巨額回報的可能性導致一些投資者投資于表現不佳或被放棄的企業。因此，在進行ICO投資之前，請花時間徹底研究項目以確定其可行性。

首次交易所發行(IEO)

在許多方面，初始交易所產品和ICO具有可比性。主要區別在于ICO出現在比特幣交易平臺上。支持數字資產交易的公司被稱為交易平臺。

證監會人士：ICO長期看必要納入監管，誰來監管尚未確定:證監會內部人士確認，ICO引起了監管層注意，“目前ICO風險很大，從長期來看，肯定要被納入監管。”另一位證監會人士透露，根據美國證監會的監管做法，ICO是定性為證券發行的。因此，如果中國借鑒的話，也應該由證監會來監管。但是，在中國數字貨幣又是由央行來監管，所以，目前是央行和證監會聯手研究，最終由誰來監管尚未確定。（新京報）[2017/8/30]

在這種情況下，比特幣交易平臺將充當中立的第三方。該項目將使用交易所的服務，這些服務通常是付費的，交易所將代表項目浮動代幣。與ICO類似，IEO使投資者能夠在代幣正式進入市場之前購買代幣，從而為獲得巨額利潤打開了大門。

加密貨幣交易所將協助這一過程，因此希望通過這種方法籌集資金的項目必須確保它們包含所有必要的信息，以使其項目看起來更可信。該項目需要提交一份提案，支持它的交易所將仔細分析該提案。交易所必須進行盡職調查以維護其聲譽。

IEO以多種方式幫助項目，其中之一是它們可以吸引大量投資者。因為它們已經過交易所的審查，一旦預售結束，代幣將在交易所發布，一旦進入市場，就會增加其流動性。

優點

這些舉措必須經過盡職調查這一事實是主要的好處。因此，投資者可能會因不正當的加密貨幣業務而賠錢的可能性較小。

通過IEO上市的加密貨幣將在其上市的交易所擁有更多的流動性，這是另一個優勢。代幣將立即獲得相當大的用戶群，這將增加需求并提高代幣的價值。此外，交易所上市將作為一種營銷策略。

缺點

即使IEO的風險低于ICO，也需要權衡取舍。因為IEO更加中心化，你只能通過一次交易所獲得代幣。您必須在交易所平臺上注冊一個帳戶才能參加IEO。對于喜歡加密貨幣市場完全去中心化功能的投資者來說，這可能不是最佳選擇。

該項目已經過審查，但這并不能使其免受加密貨幣市場的動蕩。美國證券交易委員會還警告說，如果某些IEO違反聯邦證券法，它們可能與ICO一樣危險。

初始Dex產品(IDO)

在加密貨幣和區塊鏈領域創建的使項目能夠產生資金的最新方法之一是初始DEX產品。IDO使基于區塊鏈的項目能夠通過在交易所(DEX)上出售其代幣來籌集資金。IDO作為去中心化應用程序和去中心化金融(DeFi)的眾籌模型已經廣受歡迎，盡管它是最新的開發(DApp)。

2019年6月，RAVEN在BinanceDEX上進行了第一次IDO。IDO取得了成功，隨后在市場上出現了幾個，包括SushiSwapIDO和通用市場準入協議IDO。

來自希望通過IDO籌集資金的項目的代幣可在DEX上獲得。與CEX相比，DEX提供了更大程度的去中心化。最著名的DEX包括Uniswap和PancakeSwap。但是，市場上有更多這樣的交易所。

這些舉措使用包括比特幣、以太幣和USDT在內的多種貨幣建立了一個流動資金池。然后，任何擁有交易所支持的Web3錢包的人都可以購買該代幣。DEX最好的一點是不需要身份或了解您的客戶(KYC)程序。

IDO在某些方面不同于IEO和ICO。在IDO籌款過程中籌集的任何代幣都不會歸項目所有。此外，IDO是分散的，因為它們不受一套嚴格的指導方針的約束。由于其多樣性，IDO在過去幾個月中經歷了大幅增長。自RAVEN最初的IDO以來，這種創新的籌款策略已經取代了對區塊鏈行業的傳統投資。

優點

IDO幫助去中心化交易所擁有更多的流動性，這是他們的主要優勢之一。與中心化交易所相比，加密貨幣市場的去中心化交易所交易量較低。DEX有望縮小這一差距，并通過IDO控制很大一部分加密交易量。

IDO還為區塊鏈和加密貨幣行業的項目提供了一種更加去中心化的融資方式。由于IDO與DeFi協議和流動性池兼容，因此IDO可以訪問正在迅速擴展并越來越受歡迎的區塊鏈市場之一。

缺點

IDO眾籌策略在業內仍然相對較新。近年來，它還沒有經歷過ICO和IEO的增長水平。由于通常通過該程序籌集的資金較少，這對于希望通過IDO籌集資金的倡議可能是不利的。

從投資者的角度來看，IDO并沒有得到很好的理解。對于典型的投資者來說，DEX啟動板可能難以理解。這些啟動板通常是技術性的，沒有必要了解的人可能會發現很難使用它們。

文末

加密行業不斷產生新項目。這些項目中的大多數都需要資金，而ICO、IEO和IDO提供了產生成功所需資金的理想機會。

然而，眾籌確實給投資者帶來了許多重大危險。與傳統金融領域相比，數字資產市場的監管不那么嚴格。一些尋求資金的項目總是有可能存在欺詐行為，導致投資者賠錢。因此，在投資這些眾籌平臺之前，應進行盡職調查。

?今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，所有資訊平臺均為團子財經。

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