DEF:DeFi 投資者應始終三思而后行的 3 個原因

DeFi投資充滿了坑洼。這里有一些關于如何避免它們的提示。

DeFi有問題，暴漲暴跌

當牛市如火如荼時，投資去中心化金融(DeFi)代幣就像在桶里打魚，但現在流入該行業的資金與市場的鼎盛時期相比顯得蒼白，因此很難確定該領域的良好交易.

在DeFi夏季期間，協議能夠通過提供3到4位數的收益率以及流動性抵押、資產抵押貸款和抵押代幣獎勵等機制來吸引流動性提供者。最大的問題是這些獎勵產品中的許多是不可持續的，并且某些協議的高排放導致流動性提供者自動拋售他們的獎勵，從而對代幣的價格造成持續??的拋售壓力。

總價值鎖定戰爭是DeFi協議面臨的另一個挑戰，它必須不斷爭奪投資者資金，以維持愿意將資金鎖定在協議內的“用戶”數量。這創造了一種場景，來自鯨魚和其他現金充裕的投資者的雇傭資本基本上將資金空投到在短時間內提供最高APY獎勵的平臺，然后最終在公開市場上拋售獎勵并將投資資金轉移到更綠色的牧場。

數據：DeFi協議總鎖倉量達2156.8億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，DeFi協議總鎖倉量（TVL）達到2156.8億美元，24小時漲幅為7.09%。TVL排名前五分別為Curve（191.4億美元）、MakerDAO（169.9億美元）、Convex Finance（133.5億美元）、AAVE（128.2億美元）、WBTC（109.1億美元）。[2022/2/6 9:33:20]

對于從風險投資家那里獲得系列資金的平臺，也發生了同樣的活動。VC用資金來換取代幣，這些實體在最賺錢的流動資金池中屬于最大的代幣持有者。來自早期投資者的代幣解鎖迫在眉睫的威脅、高額獎勵排放以及上述獎勵的穩定自動傾銷導致持續的拋售壓力，顯然阻礙了任何投資者根據基本面分析決定進行長期投資。

結合起來，這些場景中的每一個都造成了一個惡性循環，其中協議TVL和平臺的原生代幣基本上會啟動、抽水、轉儲，然后陷入默默無聞。

JGNDeFi 已上線BabySwap 農場、雙幣質押及交易挖礦池:據官方消息，北京時間2月3日JGNDeFi 已上線BabySwap 農場、雙幣質押及交易挖礦池。用戶可在BabySwap挖礦獲取收益，質押 JGN-USDT 賺取 BABY；交易 JGN-USDT 賺取 BABY；質押 BABY 賺取 JGN。

JGN是一個具有DeFi 基礎設施的 Metaverse NFT 2.0 項目。當前JGN已經獲得高盛集團（加拿大）、澳大利亞SFIP基金、幣安 “種子基金”、軟銀集團（UK）、LD Capital等多家機構戰略投資。[2022/2/4 9:30:14]

沖洗，洗滌，重復。

那么，如何真正超越燭臺圖來查看DeFi平臺是否值得“投資”？

讓我們來看看。

有收入嗎？

社區大使兀：SumSwap整合各類優秀的DeFi數學算法，打造開創性的去中心化金融產品:據官方消息，4月2日消息，SumSwap中國社區大使兀做客CoinVoice直播間分享到：SumSwap通過以太坊智能合約打造，可應用于ETH各類ERC20數字資產之間的相互兌換交易。SumSwap完全部署在鏈上，只要安裝了去中心化錢包軟件都可以使用這個應用。SumSwap是一個帶著數學基因出生的產品，秉持著數學即規律、代碼即法律的基本原則。除了使用最基本的AMM流動性做市，及X*Y=K交易模型，SumSwap還設計了具備極強傳播力的通證機制。

SumSwap開始會以去中心化交易所為基礎，隨著業務的不斷壯大會引入去中心化借貸、去中心化合成資產，去中心化穩定幣等各類熱門DeFi功能，繼而打造出一款集優秀數學算法于一身的DeFi一站式應用。[2021/4/2 19:40:49]

這里有兩張圖表。

DeFi穩定幣協議Lien獲新加坡Based Ventures 500萬美元投資:總部位于新加坡的區塊鏈投資公司Based Ventures宣布向DeFi穩定幣協議Lien（LIEN）投資500萬美元。根據Based Ventures官方網站，該投資公司未透露團隊成員，其主要投資組合包括Curve、Jarvis Network、Kava、Lien、SKALE、Stafi。[2020/9/10]

Algorand市值與收入。來源：代幣終端GMX市值與收入。來源：代幣終端

是的，一個正在上升，另一個正在下降。當然，這是投資者首先要尋找的東西，但還有更多。在第一個圖表中，人們會注意到Algorand的流通市值為21.5億美元，完全稀釋后的市值為30.6億美元。然而，其30天收入和年化收入分別為7,690美元和93,600美元。養眼是不是？

Algorand協議數據。來源：代幣終端

回到第一張圖表，我們可以看到，在保持21.5億美元的流通市值并支持各種去中心化應用程序(DApp)的廣泛生態系統的同時，Algorand僅在10月19日創造了336美元的收入。

除非數據有問題，或者與Algorand及其生態系統相關的某些指標沒有被TokenTerminal捕獲，否則這是令人震驚的。查看圖表圖例，人們還會注意到，沒有分配給流動性提供者和代幣質押者的代幣激勵或供應方費用。

另一方面，GMX講述了一個不同的故事。在保持2.72億美元的流通市值和2892萬美元的年收入的同時，自2022年4月24日以來，GMX的累計供應方費用穩步增長至3390萬美元。供應方費用占費用的百分比服務提供商，包括流動性提供商。

GMX累計供應方費用與收入。來源：代幣終端

發行和通貨膨脹

在投資DeFi項目之前，最好先看看代幣的總供應量、流通供應量、通貨膨脹率和發行率。這些指標衡量目前市場上流通的代幣數量以及流通中代幣的預計增加。當談到DeFi代幣和山寨幣時，稀釋是投資者應該擔心的事情，因此比特幣

供應上限和低通脹。

比特幣發行和通貨膨脹數據。資料來源：梅薩里

如下圖所示，與BTC相比，ALGO的通脹率和預計總供應量較高。ALGO的總供應量上限為100億，數據顯示今天有70億個代幣在流通，但考慮到當前費用產生的收入以及與代幣持有者分享的金額，供應上限和通貨膨脹率并沒有激發太多信心。

在入股ALGO之前，投資者應該尋找Algorand的DApp生態系統的更多增長和每日活躍用戶，顯然需要增加費用和收入。

ALGO發行和通貨膨脹數據。資料來源：梅薩里

活躍地址和每日活躍用戶

無論收入是高還是低，另外兩個需要檢查的重要指標是活躍地址和每日活躍用戶。Algorand擁有數十億美元的市值和100億美元的ALGO最大供應量，但年收入低且代幣激勵措施很少，這引發了生態系統增長是否乏力的問題。

查看下面的圖表，我們可以看到ALGO活躍地址正在上升，但總體而言，增長是平緩的，活躍地址峰值出現在價格飆升和拋售之后。截至10月14日，Algorand上有72,624個活動地址。

ALGO活動地址計數。資料來源：梅薩里

與大多數DeFi協議一樣，Polygon網絡的日活躍用戶數量也在穩步下降，MATIC的價格。CryptoQuant的數據顯示2,714個活躍地址，與2021年5月17日的16,821個相比相形見絀。

多邊形活動地址計數。資料來源：CryptoQuant

盡管如此，盡管有所下降，但來自DappRadar的數據顯示，大量用戶活動和數量分布在各種PolygonDApp中。

多邊形DApp。資料來源：DappRadar

對于Algorand上的DApp來說，情況并非如此。

Algorand去中心化應用程序。資料來源：DappRadar

目前，加密市場處于熊市，這使大多數投資者的交易變得復雜。目前，投資者可能應該坐在他們的手上，而不是在每一個被證明是牛市陷阱的小突破中采取親吻和祈禱的月球射擊。

投資者可能會更好地坐下來跟蹤數據以了解新趨勢何時出現，然后更深入地研究可能支持新趨勢可持續性的基本面。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

想抱團取暖，或者有疑惑的，歡迎加入我們

感謝閱讀，我們下期再見！

Tags：DEFIEFIDEFALGDefina FinanceGEFI幣xDEF2價格AlgOil

MATIC