FOM:比特幣價格之前看到“雙頂”——本周比特幣需要了解的 5 件事

由于美聯儲加息決定和評論預計會出現波動，因此人們擔心比特幣可能已經見頂。

公眾號：財圈小風

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比特幣（比特幣20,474美元)開始了關鍵的一周內部和宏觀經濟事件，交易價格仍高于20,000美元。

在自9月中旬以來的最高周收盤價之后，BTC/USD仍與宏觀交易區間內的較高水平掛鉤。

多頭一直熱衷于完全改變這一趨勢，而更保守的市場參與者的警告繼續呼吁下一個進入宏觀低點。

到目前為止，雙方之間的拉鋸戰是BTC價格走勢的特點，任何內部或外部觸發因素都只是暫時的。有什么可以改變的？

11月的第一周包含一個可能影響未來價格行為的關鍵事件——美聯儲關于加息的決定。

除了其他宏觀經濟數據外，這將構成加密貨幣之外的整體市場情緒的背景。

比特幣將在本周進一步每月收盤，盡管2022年10月是有記錄以來最安靜的時間之一，但這很容易引發最后一刻的波動。

Cointelegraph將研究未來幾天影響BTC/USD的這些因素和其他幾個因素。

Ten31風險基金為紀念比特幣白皮書發表13周年而成立:11月1日消息，剛剛成立的 Ten31 是一個以比特幣白皮書誕生日10月31日命名的新組織。該風險基金的精神與其同名相關，其使命是與以超比特幣化為使命的比特幣公司合作、投資和支持這些公司。Ten31 稱：“我們相信比特幣是促進人類自由、開啟個人主權和人類繁榮的工具。”本著比特幣的精神，Ten31 基金被稱為“低時間優先基金”，其中一部分管理費用于資助開源比特幣的開發并資助該領域的貢獻者。”Ten31 部落成員包括比特幣傳奇人物，如Matt Odell、Parker Lewis、Michael Tanguma 和 Marty Bent。（bitcoinmagazine）[2021/11/1 6:24:18]

FOMC倒計時進入最后幾天

本周的頭條新聞來自美聯儲及其聯邦公開市場委員會(FOMC)的會議。

11月1日至2日，官員們將決定11月的基準利率上調，這以0.75%的壓倒性優勢定價。

雖然這將分別與美聯儲在9月和7月的兩次加息相匹配，但市場將關注其他事情——量化緊縮(QT)變化的微妙暗示。

利率決定將于東部時間周三下午2點公布，并附上一份聲明和經濟預測。

MicroStrategy再次購買229枚比特幣，每枚平均價格為43,663美元:MicroStrategy宣布已用1000萬美元購買了約229個比特幣，平均價格約為每個比特幣43663美元。截至2021年5月18日，公司持有約92,079比特幣，總購買價為22.51億美元，平均每個比特幣等購買價約為24450美元（包括費用和支出）。[2021/5/18 22:16:15]

美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾隨后將在下午2:30發表講話，從而完成市場反應的背景。

正如Cointelegraph報道的那樣，已經有傳言稱隨后的加息將開始趨向中性，這標志著將近一年前制定的激進政策的結束。

對于比特幣和一般風險資產而言，隨著條件的放松，這最終可能會為增長提供一些重要的動力。

然而，從短期來看，評論員預計對即將發布的FOMC公告做出標準反應。

“認為我們本周看到了小幅回調，這在美聯儲宣布利率時非常典型，”熱門交易賬戶IncomeSharks向Twitter追隨者總結道。“4h顯示雙頂和下降趨勢突破。”

隨附的圖表顯示了預期的回撤，隨后將出現更多潛在的上行空間。

分析師凱文斯文森本周末提出了另一種觀點，他警告稱，隨著通脹預期“上升”，幾乎沒有理由希望在不久的將來加息。

分析 | 比特幣價格與陷入困境的全球經濟表現出驚人的相關性:高級研究分析師Elias Simo在11月28日的推特上寫道：“這是另一個以BTC為宏觀對沖工具的指數，全球經濟政策不確定性指數與比特幣月度收盤價之比。今年到目前為止，我們正處于70%的正相關。同樣，全球地緣風險指數為63%。”

通過指數我們發現與全球地緣風險指數的相關性較弱。潛在的宏觀因素與BTC的行為相匹配，BTC的行為隨著對經濟風險的認識而急劇變化，例如美聯儲最近對隔夜流動性的干預。[2019/11/29]

他指出：“每次股市在當前的下跌趨勢中上漲時，都是在預期美聯儲會轉向的情況下這樣做的。”“最近通脹預期增加，使得美聯儲不太可能轉向。趨勢是你的朋友？如果是這樣，股市會在FOMC之后再創一個更低的高點。”

斯文森繼續說，如果美聯儲意外加息幅度低于0.75%，那么看漲勢頭應該會“占據上風”。

“顯然，如果美聯儲進行‘軟支點’并上漲50個基點，這可能是錯誤的，”他補充道。

“如果發生這種情況，市場會感到興奮，看漲的投機將暫時占據上風。”根據芝商所的FedWatch工具，目前加息幅度低于0.75%的可能性為19%。

在對FOMC事件的總結中，受歡迎的分析師@Tedtalksmacro同時與斯文森的觀點有相似之處。

聲音 | Joseph Young：巴菲特需從邏輯上解釋比特幣無價值:加密貨幣分析師Joseph Young今日（3月11日）發推表示，如果巴菲特不能從邏輯上解釋為什么他認為比特幣沒有價值，那么這是一種贊美。據此前消息，巴菲特自去年以來就多次在公開場合表達自己不看好比特幣的諸多言論，最近的一次是在2月25日接受CNBC的采訪時稱，比特幣并無特殊的價值。[2019/3/11]

“有很多關于‘支點’或‘美聯儲正在打破常規，需要停止加息’的討論。但是，數據表明并非如此，本周再次出現鷹派，”它說。

“清除雙頂”引發BTC下行言論

CointelegraphMarketsPro和TradingView的數據證實，比特幣在Bitstamp上以20,625美元左右的價格收盤時，設法避免了大幅波動。

這本身就值得注意，標志著BTC/USD六周以來最高的每周蠟燭收盤價。

日線圖同時保留100日均線作為當前阻力。

盡管如此，該貨幣對連續數月的長期交易區間仍然穩固，甚至上周的推高也未能產生重大的范式轉變。

對于分析師MarkCullen來說，當談到比特幣的下一步行動時，這是一個“觀望”的問題。

聲音 | 高圓研究創始人：比特幣可能會成為下一個儲備貨幣:近日，在中美區塊鏈領袖首屆高峰對話中，高圓研究創始人茅毅鋒發表演講，他認為，現實生活中，人們需要一個基礎性貨幣作為儲備貨幣，實際中美元起到儲備貨幣的角色。在數字貨幣世界里，人們同樣需要儲備貨幣，通過它來建立數字貨幣與現實世界的聯系。目前在市場中，USDT等穩定幣扮演一部分這樣的角色，但從更大的范圍來看，比特幣更有能力成為儲備貨幣。[2018/8/29]

在10月31日的新分析中，他指出BTC/USD已回到基于上周上漲的熟悉的斐波那契水平，同時繼續區間震蕩。

他解釋說：“比特幣在上次推高的61.8處回落至20.4k水平，并一直保持至今。”“在本周的FOMC會議上，我想知道BTC是否介于此處和21k之間，直到催化劑將其推向一個方向或另一個方向。水平很清楚，坐等。”

Tedtalksmacro總體上對宏觀市場得出了類似的結論——他們預計美聯儲將保持“同樣的鷹派態度”，因此即使FOMC不出意外也足以讓上周的看漲基調繼續下去。

“沒有什么新鮮的東西是看漲的——因為市場似乎已經為我們迄今為止聽到的所有鷹派情緒做好了準備，”他總結道。“預計本周會出現波動，如果一切順利，將會出現非常非常令人討厭的反彈。”

同時，Crypto的加密交易員和分析師IlCapo稱最近幾天超過21,000美元的兩次飆升對比特幣來說是“明顯的雙頂”。

他恢復下行和新的宏觀低點的目標仍然有效。

觸底還為時過早

今年和2018年之間的比較目前很豐富——但這可能是“太多、太早”的情況。

在上周晚些時候發布的分析中，鏈上分析平臺CryptoQuant認為，雖然比特幣正在將拼圖的碎片放在適當的位置以觸底反彈，但市場還沒有出現。

“與2015年和2018-2019年的底部類似，比特幣價格一直在窄幅交易，”它開始說。

“價格波動也已降至有史以來的最低水平之一并飆升。當過去價格波動如此之低時，通常表明下跌趨勢即將結束。但在2018年，低價格波動之后很快就在短短一個月內從6.5萬美元跌至3.2萬美元，跌幅達50%。”

CryptoQuant標記了兩個重要的鏈上指標——MVRV和UTXORealizedCap——支持下一個熊市底部仍有一段路要走的理論。

MVRV將比特幣的市值除以已實現的市值，用流行分析師WillyWoo的話來說，它“有用”，用于檢測超買超賣情況以及宏觀頂部和底部。

UTXORealizedCap是與前一時間相比，不同比特幣群組的轉移價格，可以深入了解損益。

“MVRV和UTXO實現的上限6個月和更早的年齡范圍表明比特幣的價格在價值范圍內，”CryptoQuant繼續說道。

“但是，在1-3個月的UTXO年齡范圍實現價格之前，需要經過一段合理的時間，才能實現長期增長趨勢。目前，這一水平為21,264美元。”

因此，需要維持在21,000美元以上的水平才能改變趨勢，到目前為止，事實證明，這條線不可能維持數小時，更不用說數周了。

“我們已經看到，市場底部可能與比特幣價格異常低的波動性相關，”CryptoQuant總結道。

“盡管如此，我們研究的許多鏈上措施仍然不支持價格已經觸底并正在上漲的結論。”

供應沖擊風險為2017年以來最高

休眠長達十年的比特幣最近一直在移動，但總體而言，BTC供應變得越來越缺乏流動性。

本周的新數據提供了最新的暗示，即買家興趣的增加可能引發相當大的供應緊縮和相關的價格上漲。

FidelityDigitalAssets的研究員JackNeureuter強調了鏈上分析公司CoinMetrics的數據，他透露，過去一年供應量的百分比現在處于歷史最低點。

自2021年10月末以來，所有可用BTC中有33.7%已離開其錢包，這也說明了11月69,000美元的歷史高點附近的交易量增加。

“換句話說，2/3的BTC供應在過去365天內沒有移動，”Neureuter在評論中補充道。

“邊際交易在短期內推動價格上漲，但從長期來看，供需之間的巨大失衡往往會如此。”

與此同時，來自鏈上分析公司Glassnode的單獨數據顯示，供應沖擊的可能性正在上升。

其模擬這一現象的非流動性供應沖擊比率指標在整個2022年一直呈上升趨勢，目前處于比特幣自2017年上一個減半周期以來的歷史新高以來的最高水平。

情緒與價格觸及六周高點

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也許不足為奇的是，由于上周的價格上漲，加密市場情緒有所改善。

加密恐懼與貪婪指數在周末達到六周以來的最高水平，這表明需要多少或很少的情緒才能扭轉情緒。

Fear&Greed使用一籃子因素來確定加密貨幣的看漲或看跌情緒，以及市場是否應該因此反彈或修正。

在34/100時，情緒甚至成功逃離了2022年已經司空見慣的“極度恐懼”區域。

此外，分析公司Santiment的數據表明，長期持有者正計劃通過波動來持有。

它在周末的一條推文中寫道：“隨著比特幣回到20.7萬美元以上，交易員似乎對長期持有感到滿意，因為代幣繼續遠離交易所。”

Santiment還顯示，交易所的BTC供應比例目前處于2018年以來的最低水平——這是上一次宏觀熊市觸底的一年。

“隨著BTC在交易所的占比降至8.3%，這是4年來的最低水平。10月是資金外流的大月份，”該帖子稱。

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