LEND:從理財產品再到交易所，Ribbon 能否擴張成DeFi帝國？

熟悉DeFi衍生品的朋友應該對RibbonFinance不陌生，這是第一個也是最大的去中心化期權庫。

歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，工種號為Crypto杰瑞

這里再簡單提及一下。Ribbon本質上是一個理財產品，只不過把用戶存入的資產當作抵押品賣成了期權，然后賺期權費。

因此就有被行權的風險，所以比較考驗團隊的行情預測能力，他們每周都要調整行權價，追求既要避免被行權又要賺期權費。

Ribbon提供的期權庫有兩類——ThetaVaults和RibbonTreasury，分別是面向散戶和DeFi協議的產品。

對用戶來說，Ribbon扮演的角色就相當于為高凈值人群服務的資管團隊，雖然投資方式還很單一，但畢竟沒有任何門檻但水平卻有保障。

國際證券監督組織提出第一套加密貨幣的全球規則:5月23日消息，國際證券監督組織（IOSCO）公布了首個監管加密資產和數字市場的全球標準。擬議的標準涵蓋了處理利益沖突、市場操縱、跨境監管合作、加密資產的保管、運營風險和零售客戶的討論。計劃中的18項措施適用于主流市場建立長期的保障措施，以消除加密貨幣交易中不同部分之間的利益沖突。該監督機構表示，它的目標是在今年年底前完成這些標準，并希望其在全球的130個成員能夠利用這些標準迅速填補加密貨幣規則手冊中的空白。[2023/5/23 15:20:50]

沿著期權庫的產品定位，Ribbon的擴張之路應該是上線不同的公鏈、不斷添加新的代幣、推出更多的方向乃至組合，總之是讓期權庫里的期權更豐富。

但這些都只是RibbonEarn，后來還推出了信貸市場RibbonLend，而且很快會上線期權交易所Aevo。所以RibbonFinance未來的版圖將擁有了理財產品、信貸市場和交易所，覆蓋了金融最核心的板塊。

數據：zkSync Era總鎖倉量突破2億美元:4月13日消息，L2Beat數據顯示，zkSync Era總鎖倉量已超過2億美元，7日增幅達100%。

據悉，4月3日zkSync Era總鎖倉量超1億美元。[2023/4/13 14:00:38]

當然，能否做起來那又是另一回事。作為理財產品的Ribbon已經初步驗證了成功，本文將探討RibbonLend和Aevo。

RibbonLend

RibbonLend是一個借貸產品，但是不同于Compound這種超額抵押借貸，而是信用貸款。

鏈上的信用市場雖然有很大的想象空間，但遠遠沒有建立起來，因此信用貸款不適合向鏈上的散戶開放，更適合面向機構。RibbonLend就是給機構做市商放貸，跟MapleFinance、Goldfinch、TrueFi等沒有太大區別。

美SEC對DAO組織American CryptoFed提起行政訴訟:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）宣布已開始對總部位于懷俄明州的去中心化自治組織(DAO)American Crypto Fed提起行政訴訟，以確定是否應發出停止令，要求對方暫停注冊其Ducat和Locke代幣的發售和銷售。

SEC認為，American CryptoFed去年提交的S-1表格注冊聲明沒有包括有關公司業務、管理和財務狀況的必要信息。該機構還表示，該聲明包含“具有重大誤導性的陳述和遺漏，包括關于代幣是否為證券的不一致陳述。”[2022/11/19 13:23:55]

目前正在進行第二批借款機構的社區投票，要從ParallelCapital、Auros、AmberGroup、Nibbio中選出兩個。

數據：近24小時ENS域名成交額901.35 ETH，全網排名第一:7月3日消息，根據NFTScan瀏覽器數據顯示，最近24小時ENS域名成交額901.35 ETH，全網排名第一，累計成交了3135筆。[2022/7/3 1:47:53]

RibbonLend的具體運行原理是用戶把資產存入那些機構創建的流動性池里，也就是說這個池子里的資產（目前只有USDC)只能借給特定的機構，然后賺取利息以及額外的RBN代幣激勵。

為了避免機構違約，RibbonLend會以每分鐘的頻率監測機構的安全性。主要是通過Credora來監測做市商托管場所、CEX現貨/衍生品頭寸、鏈上頭寸、銀行賬戶等與信用狀況有關的信息。

另外還會監測機構的流動性池的安全性。當資金利用率超過95%，機構就不能借出資金，只能還款，但用戶仍可存取款。當資金利用率超過99%，用戶也不能存取款，機構有120小時的緩沖時間來還款，直至利用率下降到95%以下。

如果最終機構真的違約了，會把債權拍賣給第三方，對方可以走法律渠道索賠。并且該流動性池之前每秒產生的5%的利息導入到了保險池，此時也可以派上用場，這個內嵌的保險機制會隨著時間越來越保險。

以上只是說RibbonLend不會嚇跑用戶，接下來說說RibbonLend的吸引用戶之處。

首當其沖的是利率高，畢竟是無抵押的信用貸，因此機構更愿意付出更高的利息。AAVE上的USDC年化不到1%，而RibbonLend上卻高達12%，而且用戶隨時都可退出。

當然，RibbonLend的這些優勢跟Gearbox、TrueFi等同類型競品相比并沒有突出的優勢，事實上規模也不及它們。

但是我們不能只用信貸產品的標準去看RibbonLend，它并不是一個獨li項目，而是基于Ribbon的期權庫衍生出來的。

前面提到的Ribbon的期權庫，是用戶存入資產，然后Ribbon賣出期權來賺期權費，這筆資產在到期之前要等待被行權的，而RibbonLend則是給它們提供了一個再次賺取被動收入的機會，只不過RibbonLend還開放給外界。

Aevo

Aevo還沒正式推出，但它的定位跟RibbonLend是一樣的，那就是為Ribbon的期權庫而服務。

Aevo是一個訂單簿模式的鏈上期權交易所，它會根據Ribbon的期權庫來優先推出期權種類，這樣Ribbon的期權庫用戶直接在Aevo上關閉頭寸，而不必像原來是每周存款并鎖倉，從而擁有更高的流動性。

Aevo的目標是成為鏈上交易期權的第一大場所，尤其是成為其它期權庫項目的交易及結算平臺。Ribbon的創始人JulianKoh非常樂觀地表示，未來幾個月期權交易所的日交易量將超過1億美元。

雖然這是一個很大的蛋糕，相信Aevo能夠擁有一定的份額，退一萬步，也至少擁有Ribbon的期權庫那部分蛋糕。

總結

盡管DeFi已經蓬勃發展了兩年多，但仍沒有完全拿下衍生品這塊領域，所以在下一個牛市仍有很大的想象空間。

Ribbon在上一輪牛市中做對了一件事，那就是選擇了讓復雜的衍生品簡單化的期權庫，于是它站穩了腳跟，現在開始去探索信貸市場和期權交易所。

如果樂觀一點評估，這兩個賽道都有很大的前景，Ribbon會占據一席之地，甚至成為頭部。那么Ribbon就會實現上一輪牛市中AndreCronje未竟的志業——擴張為DeFi帝國。

如果謹慎一點評估，那么至少Ribbon會通過這兩個產品讓自己原有的期權庫更具有競爭力。

個人更傾向于后者，但也期待能有樂觀的表現，你認為呢？

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