INE:信任危機——中心化交易所的透明度能走多遠？

隨著AlamedaResearch和FTX的相繼破產，SBF的Crypto帝國在短短一周內就崩潰了。這對整個加密市場是一個巨大的打擊，市值從10000億美元暴跌至8700億美元，比特幣和以太坊的價格分別跌至16000美元和1200美元，根據TokenInsight的數據，7天下跌超過20%.

由于FTX挪用用戶資金，中心化交易所儲備資產的透明度成為每個交易所用戶關注的重點。11月9日，幣安CEOCZ發表了這一觀點。第二天，幣安完成了儲備中主流資產的鏈上地址披露。其他交易所呢？我們根據TokenInsight交易所評級和交易量篩選了Top15的中心化交易所。我們希望根據公開提供對該主題的簡要概述。

外匯儲備資產的披露

幣安在其儲備中公布了主流資產的地址。幣安博客

OKX已經公布了儲備中主流資產的地址。推特@okx

Bitfinex首席技術官：行業必須付出更大的努力以重新贏得用戶的信任:11月18日消息，Bitfinex首席技術Paolo Ardoino表示，FTX事件表明了比特幣作為更可靠、更安全、不受審查的貨幣網絡與其他貨幣網絡之間的區別。我們處于ICO時代的相同情況。我們必須付出更大的努力，重新贏得用戶的信任，并教育他們如何妥善保管自己的資金。因此，這確實是一個復雜的過程，需要更好地投資于比特幣的采用。

對于凍結FTX資金，Paolo Ardoino表示，Tether收到了執法請求。巴哈馬安全委員會SCB可能會發布一份與我們凍結程序有關的聲明。執法部門聯系我們，我們必須采取行動，記住Tether是一個中心化的穩定幣。因為盡管它使用了去中心化的傳輸層，但它是一個中心化的穩定幣。我們必須遵守執法要求。老實說，我很高興我們非常迅速地采取行動，為用戶節省了一點錢。[2022/11/18 13:22:22]

庫幣已公布其儲備中主流資產的地址。庫幣博客

騰訊云區塊鏈總經理：區塊鏈信任機制將使數據價值發揮最大化:金色財經現場報道，7月5日，由杭州市余杭區政府指導，杭州未來科技城管委會、巴比特主辦的2020杭州區塊鏈國際周在杭州舉辦。騰訊云區塊鏈總經理李力做了主題為《區塊鏈賦能數據要素流通，助力數字經濟高質量發展》的演講。李力表示，數據成為最具時代特色的新型生產要素，但數據流通面臨著數據互通難、數據質量不過關、數據權屬不清晰、數據隱私安全難保障四大挑戰，嚴重制約了數據價值的發揮。區塊鏈可以打破數據孤島、保障數據安全、形成監管閉環、提升數據質量，它是數據生產要素化和數據資產化的理想工具，其信任機制將助力數字經濟發展，使數據價值發揮最大化。[2020/7/5]

Gate.io已邀請Armanino對其儲備進行ProofofReserve審計，其比特幣和以太坊儲備超過負債。ArmaninoTrustExplorer

Crypto.com已在其儲備中公布了比特幣和以太坊的地址。推特@kris

聲音 | 上海金橋創服中心主任：用區塊鏈的技術來解決信任問題:據青年報報道，記者日走訪了上海浦東新區金橋互聯網創業服務中心，中心的業務服務和主任李俊寶對于創業者扶持政策、營商環境有很多思考，提出了“虛擬大廈”概念解決，讓創業者集中注冊，用區塊鏈的技術來解決信任問題，政府給予創業者一定額度的創新幣，無需規定用途，讓創業者自己更靈活地利用資金，并實現補貼多元化。[2019/2/19]

Bybit尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計完成日期尚未公布。推特@benbybit

火幣已公布其儲備中主流資產的地址。火幣支持

Deribit在其儲備中公布了比特幣和以太坊的地址。德里比特博客

BitMEX于2021年夏天開發了儲備證明工具，允許用戶隨時查看其比特幣儲備資產的余額。BitMEX博客

幣安CEO趙長鵬：千萬別相信任何在Twitter要你轉錢或者轉錢給你的人:幣安CEO趙長鵬在Twitter上表示，千萬別相信任何在Twitter要你轉錢或者轉錢給你的人。[2018/2/18]

Bitfinex已公布其儲備中主流資產的地址。Bitfinex博客

自2014年以來，Armanino對Kraken的儲備證明每季度進行一次審計。海妖博客

Phemex尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計將在30天內完成。推特@Phemex_official

MEXCGlobal尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計完成日期尚未公布。推特@MEXC_Global

Bitget尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計1個月內完成。推特@BracyBitget

比特幣熱潮：我們信任代碼:Tim Wu 是哥倫比亞大學的法學系教授，《注意力商人：我們的頭腦里的史詩般的斗爭》一書的作者，還是著名的評論性作家。對于最近大熱的比特幣，他近日在《紐約時報》發表了一篇文章，來闡述比特幣熱潮產生的原因：無論比特幣的崛起是好還是壞，它都能從側面反映出現代社會中信任的巨大的轉移：人們更傾向于信任那些遠離政府掌控或經由第三方控制且經過良好測試的計算機代碼系統。超越現有的金融構架是一種趨勢—— 在對人為錯誤的恐懼中，我們對技術越來越信任 。[2017/12/27]

AAX尚未發布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計完成日期尚未公布。推特@AAXExchange

*Coinbase、Binance.US、FTX.US在美國受監管，不包含在本次評測中。

統計截至2022年11月13日12:00UTC+8

我們可以看到，Top15的CEX中有10家已經披露了其主要儲備資產的錢包地址或發布了經第三方機構審計的儲備證明報告。而其他交易所也在準備進行審計。

此外，5家交易所——Binance、OKX、Crypto.com、Kucoin和Bitfinex——與Nansen合作推出了他們的儲備儀表板。

盡管如此，更多的交易所正在籌備中，未來這個儀表板上展示的機構數量將繼續增長。

值得注意的是，雖然儲備錢包地址的披露僅證明交易所的資產，但儲備證明審計既包含資產，也包含負債。交換）。雖然不像披露錢包地址那樣透明，但審計可以更好地了解交易所的資產/負債比率。兩種披露方式各有利弊，我們認為愿意向用戶提供更透明的儲備資產信息比披露方式更重要。

交易所有多少資產？

就已公布資產儲備的交易所而言，Binance規模最大，總計710億美元。緊隨其后的是OKX、Bitfinex、KuCoin、Crypto.com和Deribit。

除了資產準備金數額的差異，資產準備金的構成因交易所而異。

儲備有多健康？

Binance的大部分儲備金為$BTC、$ETH、穩定幣及其交易所代幣$BNB。KuCoin和OKX的情況類似，$BTC、$ETH和穩定幣占其資產儲備的大部分。但值得注意的是，OKX的儲備中并沒有自己的平臺幣$OKB，而KuCoin交易所代幣$KCS的份額為17%。

Deribit一直專注于期權衍生品交易，因此其外匯儲備基本由$BTC和$ETH組成。

對于Bitfinex和Crypto.com，情況有些不同。首先，Crypto.com有近40%的儲備在$BTC、$ETH或穩定幣以外的其他資產中。事實上，這40%的一半以上是$SHIB，這意味著$SHIB占Crypto.com資產儲備的20%，是交易所中僅次于$ETH的第二大資產。

Bitfinex是運營時間最長的交易所之一，其近一半的儲備是$BTC、$ETH和穩定幣。但其資產儲備的另一半(45%)位于其交易所代幣$LEO中。

進一步分析

由于我們無法獲取交易所的真實負債，即用戶實際向交易所存入多少，我們選擇使用訪問次數和交易次數來模擬交易所的負債。在訪問/儲備資產比率中，KuCoin以3.36的比率排名最高，Crypto.com以2.02位居第二，OKX、Binance和Bitfinex保持在1.09-1.39的范圍內，Deribit以0.46的比率最低。

在交易量/準備金比率方面，幣安的現貨交易量/準備金比率為1.52，衍生品交易量/準備金比率為0.254，總交易量/準備金比率為0.183。

以這個比率為基準，我們可以看到KuCoin和OKX在這三個圖中有相似的模式。

其他三個交易所Crypto.com、Deribit和Bitfinex有不同的模式，相對于其儲備，Crypto.com和Bitfinex的現貨交易量要高得多。

雖然我們永遠不會知道是否有任何交易所能夠為其用戶提供全額資金，但我們相信解決這個問題的最佳方法是盡可能提高交易所的透明度。我們分析了以上幾家交易所的資產儲備。Binance、KuCoin、OKX、Deribit、BitMEX都有比較全面的信息披露和透明度，而Crypto.com的$SHIB比例很高，Bitfinex近一半的資產儲備在自己的交易所$LEO令牌。

結束的想法

加密行業風起云涌，我們不得不承認我們仍處于不確定狀態。除了一些國家和地區有一些比較基本的法律法規外，全球大部分地區還處于探索階段。這一探索階段不僅困擾著行業從業者，也困擾著決策者。

在這個特殊時期，行業內企業的自律已經成為一個非常重要的因素。由于加密貨幣交易所不是銀行，即使巴塞爾協議III的資本充足率低于10%，他們仍需在現階段提供100%的資本充足率。

我們希望越來越多的交易所提供更加透明的資產負債表，徹底杜絕挪用用戶資金。因為只有這樣，用戶的信心才能成長，共同創造一個有利于區塊鏈創新和進步的環境。

文章就到這里了，希望這篇文章對大家有一定的幫助。我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，歡迎私信！所以資訊平臺均為?

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