OPTI:Weekly Brief：鏈上期權協議擁擠的DeFi子賽道

期權協議：擁擠的DeFi子賽道

一個成熟的交易市場中，衍生品的交易額往往遠大于現貨。在Crypto領域，去中心化衍生品，或者說鏈上合約交易，仍有很大的發展空間。在這個方向，主要包含去中心化永續合約、去中心化期權、去中心化合成資產等細分賽道。

回顧DeFi衍生品的發展，去中心化永續合約發展速度起步較快，鏈上期權市場還有很高的發展空間，目前，加密市場中的去中心化期權賽道正在變得越來越擁擠：

(數據來源：defillama)

Messari將鏈上期權協議主要分為OptionMarketplace和StructuredProduct兩種：

OptionMarketplace是創建實際期權合約并推進期權買賣的協議。承銷每個期權的流動性。根據資金來源及運行方式的不同，可再分為OrderbookMarketplace與LiquidityPoolMarketplace，Opyn、PsyOptions、Zeta等案例是基于傳統的訂單簿方式運行；Dopex、Lyra、Hegic等使用了流動性池的方法。

推特正式宣布測試NFT磁吸功能NFT Tweet Tiles:10月28日消息，Twitter開發團隊正式宣布測試可“磁吸”NFT的NFT Tweet Tiles功能。Rarible、Magic Eden、Dapper Labs、Jump.trade NFT市場現可展示NFT大圖以及標題和創建者等詳細信息。

據悉，Tweet Tiles是一種將可自定義格式附加到Tweet的方法，iOS和Web上的用戶可能會看到Tweet Tiles并與之交互。這些Tweet Tiles包含文本、圖像、視頻或其他元素，允許輕松與內容互動，并使時間線更加動態和可視化。Tweet Tiles會在用戶粘貼URL時自動呈現。[2022/10/28 11:51:04]

StructuredProduct基于OptionMarketplace協議之上，為用戶提供了Vault，以存入資金。每個Vault將執行既定的基于期權的收益策略，將復雜的定價和風險管理進行包裝，降低普通用戶的參與期權賣方的門檻。，并按照一定的抵押率鑄造出代表期權權利的Token。持有該Token即視為擁有期權買方的權利，到期后則會自動行權或過期）

Twitter正在為NFT啟動“Tweet Tiles”功能:金色財經報道，Twitter正在與OpenSea、Rarible、Magic Eden、Dapper Labs等合作，為NFT啟動一項“Tweet Tiles”的功能，使開發人員和收藏家能夠通過創建以移動為中心的帖子和增強的視覺顯示來擴展NFT體驗，并且嵌入“Call to Action”按鈕以促進銷售。[2022/10/21 16:34:28]

這兩種分類也被粗略劃分為“底層期權產品”及“期權衍生品”。結構化產品降低了期權的復雜性，并提升了鏈上期權市場的流動性，該類別是現有鏈上期權協議采用最多的方式，涵蓋DeFiOptionVaults、AMMVaults和SingleStakingOptionsVaults等，被市場視為流動性挖礦的替代品之一。

流行巨星賈斯汀·比伯將Twitter頭像更換為inBetweeners作品:12月23日消息，流行巨星賈斯汀·比伯（Justin Bieber）將其Twitter頭像更換為inBetweeners作品。

OpenSea數據顯示，目前inBetweeners地板價為0.299 ETH，交易量為404 ETH。

據悉，inBetweeners是由Gianpiero創作的獨家NFT系列，基于以太坊區塊鏈，包含10777個手繪角色。[2021/12/23 7:59:22]

長期來看，去中心化期權協議的運營成本低于中心化機構，同時增添了激勵機制，是DeFi衍生品的重要關注方向。

期權賽道目前處于早期萌芽階段，一級市場估值非常溫和，主流產品在設計及體驗上略為粗糙，痛點仍在于交易深度、對沖風險、資金利用率、流動性分割、用戶體驗等。

OFweek：區塊鏈讓這三大行業開始恐懼:據今晨OFweek物聯網發文稱，隨著比特幣的大火，虛擬加密貨幣的基層技術區塊鏈更受投資者青睞，三大行業將會受到巨大沖擊：版權保護、現有的社交媒體、傳統貨幣。[2018/2/26]

在DeFi的“交易、借貸、杠桿”三個要素中，收益聚合、理財等本質在于交易借貸，已經出現了頭部產品。而期貨期權本質在于杠桿化，隨著加密原生團隊在去中心化期權上的不斷嘗試，以及不同資金類別的不斷加入，鏈上期權協議將是一個巨大的賽道。

基于鏈上期權協議的思路，一些值得關注的早期的、創新類項目有：

永續期權協議Panoptic：

Panoptic通過搭建在UniswapV3生態中來解決鏈上期權流動性不足的問題，以及在交易速度和交易成本上進行優化。對于存在的任何Uniswapv3交易對，Panoptic允許用戶創建多頭和空頭看跌期權或看漲期權。

除了買家與賣家，Panoptic引入了“流動性提供者”這一新角色，期權買賣雙方必須在Uniswap池中重新分配流動性以產生新的期權，Panoptic?通過傭金來激勵用戶提供流動性，來大幅提高其資本效率。

杠桿期權協議Levanaprotocol

Levanaprotocol是基于智能合約平臺JUNO的杠桿及期權協議，屬于Cosmos生態。Levana通過LevanaLeverageIndexToken為用戶提供資產的杠杠頭寸。其運作方式在于：以計劃的杠杠率創建資金池，然后通過Levana協議鑄造Token(代表對帶杠杠資金池的所有權)，用戶最后通過自動化做市商獲得收益。

Levana專注于開放性的DeFi，并推出GameFi產品、可進化的NFT等。?Levana投資機構包括Animoca、DragonflyCapital、ParafiCapital等，并由Delphi實驗室孵化。

鏈上NFT期權交易平臺?jpeXFinance?

jpeXFinance是鏈上NFT期權交易平臺，曾是2022年黑客松比賽的贏家。用戶在投機NFT時不必出售所持有的NFT，而是交易期權。用戶可以通過交易看漲和看跌期權來投機NFT或對沖昂貴的NFT敞口，通過更便宜的成本來參與藍籌NFT的炒作。

期權策略平臺JonesDAO

JonesDAO是基于Arbitrum的期權策略平臺。其通過在相對更加成熟的去中心化期權平臺?Dopex上建立DopexSSOVsVaults，不愿意主動管理頭寸的用戶可以將資產存入JonesDAO，該協議可幫助用戶管理資產，并執行復雜的、類似于對沖基金的策略來賺取收益。目前JonesDAO已開放期權自動策略池。?

相對去中心化期權平臺Dopex，JonesDAO的出現將?Dopex協議更加適用于經驗有限、非專業的小型投資者。

一級市場投資動態

上周公布的海內外區塊鏈融資事件共20起，較前一周有一定減少；已披露融資總額約為2.75億美元，較前一周有大幅下降。元宇宙、基礎設施賽道投資事件較多。

本周比較大額的投資事件有區塊鏈分析公司TRMLabs、加密支付公司Ramp以及數字資產交易所Archax。

Tags：NFTTWEEOPTIOPTANFT幣TWEELONOptimusCatOPTI價格

火幣交易所