AME:揭秘FTX龐氏騙局，加密史上最大的金融欺詐

FTX案被形容為幣圈版「龐氏騙局」或是2001年「安隆事件」的翻版，該交易所以提供8%的加密貨幣高額定存利息著稱，加上承諾不動用客戶資金，以及名人代言加持，吸引到包含臺灣在內的全球幣圈玩家投入，迅速成為僅次于幣安的第2大交易所，其創辦人SBF也理所當然的成為「幣圈金童」。gz呺Web3團子

短短三年時間FTX在貝萊德、軟銀、紅杉資本和其他頂級投資者的投資加持下，SamBankman-Fried將FTX打造成由大型投資者支持的大型加密貨幣交易所，估值高達320億美元，5月還入選美國《時代》雜志2022年「全球百大影響力人物」榜單，也是加密行業唯一入選時代百大的人物。

11月中FTX申請破產保護，讓他一夕跌落神壇，SBF的傳奇故事很快變成了一個巨大的丑聞，這看起來使加密史上最大的金融欺詐。美國金融專家看這次事件，稱年僅30歲的創辦人SBF和FTX的戲劇性興衰，與幾年前龐氏騙局有驚人相似處。

那么，SamBankman-Fried的一切從何開始？FTX編織的龐氏騙局又是如何一步步壯大的呢？

FTX事件與幾年前龐氏騙局有驚人相似

歷經2008年金融危機的金融專家在談及FTX事件時，直指30歲的SBF和主導龐氏騙局的麥道夫手法相同。他善于利用血統和關系引誘經驗豐富的投資者和監管機構，這些關系可分散注意力，讓人無法深入挖掘真相。

Fidelity Investments主管：比特幣未能突破3萬美元已經吸引了幾種山寨幣的獲利了結:金色財經報道，4 月 7 日，資產管理公司 Fidelity Investments 全球宏觀主管 Jurrien Timmer 在推特上表示，標準普爾 500 指數在過去九個月一直處于區間內，突破“遲早會到來”。比特幣未能突破 30,000 美元的水平已經吸引了幾種山寨幣的獲利了結，但其中一些出現了小幅回調。這表明交易者正在堅持他們的頭寸，期待走高。[2023/4/10 13:53:47]

以龐氏騙局為例，麥道夫(BernardMadoff)一直被視為華爾街奇才，是那斯達克前主席，任職證券交易委員會顧問小組，并為富翁和名人管理資金。

SBF父母都是史丹佛法學院教授，他也是麻省理工學院物理高材生，2020年拜登選舉大金主，2022年也是民主黨大金主，聘請多名前美國監管機構在FTX擔任高級職位。FTX采取從商品期貨交易委員會(CFTC)和其他機構旋轉門聘用的策略，利用這些人在機構和美國政府的知識、影響力和權限推動FTX議程。

金融專家分析，SBF善于制造從眾心理，如果同行和風險投資領域知名人士都在投資，其他人也會覺得也必須這么做，增加美國政府決策者的可信度。

其次是麥道夫提供投資者非常穩定的龐大回報和令人難以置信的業績，后來證明都是精心設計的假象，他挪用新客戶存款還款給舊客戶。FTX也被爆料SBF將100億美元客戶資金從FTX轉移到他的加密貨幣交易平臺AlamedaResearch才導致破產，以前還多次內線交易。FTX破產申請顯示負債100億至500億美元。

SWIFT將區塊鏈公司行動試點推進到下一階段:金色財經報道，SWIFT分享了其最新的企業行為區塊鏈試點的結果，并宣布該試點取得了成功，并計劃推進這項工作。最新的實驗涉及六個組織，包括 American Century Investments、Citi 和 Northern Trust。該試驗使用 SWIFT 消息傳遞標準，并支持參與者跨區塊鏈網絡共享數據。如果有足夠的數據匹配，就會創建一個建議的共享版本。在下一階段，將結合機器學習來幫助匹配過程。這些測試并沒有關注分紅等簡單的公司行為，而是涉及要約收購和股份拆分等復雜的行為。[2023/3/24 13:25:03]

那么，FTX龐氏騙局是如何開始和進行的呢？

龐氏騙局的開始——Alameda

AlamedaResearch是一個高調的自營交易基金，利用量化策略在加密貨幣市場上獲得超額回報。雖然這個故事在表面上是可信的，但由于加密貨幣市場/行業似乎是低效的，Alameda的紅旗從一開始就很顯眼。

隨著FTX余波的展開，之前AlamedaResearch在2019年的投稿稿件開始流傳，對很多人來說，其內容相當令人震驚。在深入分析之前，我們將來簡單看一下其中的內容。

該內容存在許多明顯的危險信號，包括多個語法錯誤、只提供一種「5%年化固定利率貸款」的投資產品、承諾「沒有負面效應」等。

印度央行與阿聯酋央行將在CBDC方面進行合作:3月15日消息，印度儲備銀行與阿聯酋中央銀行簽署諒解備忘錄，將促進金融產品和服務創新，其中包括將在央行數字貨幣方面進行合作。[2023/3/15 13:06:17]

同樣，廣告中的Alameda股票曲線的形狀，似乎是向上和向右的，波動性最小，而更廣泛的加密貨幣市場正處于激烈的熊市中，有惡性熊市反彈。

雖然一個公司在熊市中的空方有100%的可能表現良好，但以接近無限小的投資組合縮水產生穩定回報的能力，并不是金融市場上自然發生的現實。事實上，這是一個龐氏騙局的預兆，我們在歷史上曾經看到過這種情況。

麥道夫(BernieMadoff)的FairfieldSentryLtd近20年來的表現，與Alameda在2019年通過他們的宣傳手冊所宣傳的相當相似。其中包括：

無論大市場制度如何，都是只漲不跌的回報

最小的波動性/縮減

保證收益的支付，同時用新投資者的資本欺詐性地支付早期投資者的費用

而Alameda的計劃似乎在2019年開始耗盡，這時該公司轉向創建一個具有ICO形式的FTX交易所，以繼續獲得資本。

當時，對沖基金三箭資本的聯合創始人ZhuSu對此似乎持懷疑態度。

數字資產銀行Custodia因申請主賬戶被拒起訴美聯儲:金色財經報道，美聯儲此前拒絕數字資產銀行Custodia加入聯邦儲備系統的申請，Custodia于周五對美聯儲提交了一份修改后的訴訟。據訴訟文件表示，拒絕其申請是非法的，據稱聯邦儲備委員會和拜登政府協調了一系列公開聲明，以配合拒絕Custodia的申請。訴訟稱，美聯儲在1月底拒絕Custodia申請成為美聯儲系統成員，Custodia的主賬戶申請“緊隨其后”遭到拒絕。

文件還顯示，“被告有非酌情決定權授予Custodia的主賬戶申請，并且不得歧視Custodia使用該賬戶訪問所有銀行服務的能力。任何其他結果都會破壞自成立以來為我們國家服務的雙重銀行系統“。該訴訟表明美聯儲不能拒絕 Custodia 的申請，并指出該法規規定美聯儲服務“應向非成員存款機構提供”。[2023/2/18 12:14:21]

大約三個月后，ZhuSu再次在Twitter上表示，他對Alameda的下一次冒險，即推出ICO和新的加密貨幣衍生品交易所持懷疑態度。在這條推特下面，ZhuSu在發布FTT白皮書的截圖時說了下面的話：

上次他們向我的商業伙伴施壓，讓我刪除了這條微博。他們在找不到更多更大的傻瓜來借錢后開始做這個ICO，即使是20%以上的價格。我明白為什么沒有人及早叫出騙局。排除的風險高于揭露的回報。

印度央行行長：印度央行應該禁止加密貨幣:金色財經報道，印度央行行長表示：印度央行的立場非常明確，即應該禁止加密貨幣，如果加密貨幣使用量增長，印度央行將失去對經濟的控制。[2023/1/13 11:10:57]

此外，FTT可以作為FTX交叉抵押清算引擎的抵押品。FTT獲得的抵押品權重為0.95，而USDT和BTC獲得0.975，USDT和USDC獲得1.00的權重。在交易所倒閉之前都是如此。

FTX的首次代幣發行

不久后，FTX發起了FTT代幣ICO，并在FTX啟動時以0.10美元和0.20美元進行了種子輪融資。在總共350,000,000個FTT代幣中，該公司將三年內解鎖的總供應量的175,000,000贈送給自己。

根據FTX網站，FTX稱收到的50%的FTT預設分配是為了用于以下目的：

5%–后援基金：預留的資金，以備交易者遇到破產時使用。

5%–安全基金：預留資金，以防出現平臺損失。

20%–FTT流動性基金：用于在FTT市場提供流動性的資金。

20%–團隊代幣：給予項目員工的代幣。

5%–顧問代幣：給予FTX顧問的代幣。

25%–公司代幣：與其他公司代幣一樣，鎖定3年的資金。

10%–生態系統基金：用來發展FTX生態系統的資金。

10%–用戶收購基金：用于幫助擴大FTX的用戶群和數量的資金。

實際上，這只是一種冗長的說法，FTX正在嘗試用一種無中生有的方法進行貨幣煉金術。當FTT在FTX上啟動交易時，每個代幣的現貨價格為0.10美元，當天完成交易的價格為1.60美元。對于FTX團隊來說，自己正坐擁價值數億的「鎖定FTT」。

但這種方法也將不可不免地導致FTX的垮臺。

FTT期貨的推出

有趣的是，FTX團隊沒有推出FTT永久互換，考慮到他們似乎為其他所有代幣列出了現貨和期貨市場，這是一個奇怪的現象。

ZhuSu在對SBF的一系列回應中再次質疑延遲推出FTT期貨。

@SBF_FTX……你們計劃什么時候推出FTT/USDTperps，有什么理由推遲嗎？如果很快的話，我可能會更容易等待。

FTT/USDperps何時推出？這似乎是做這個賭注的最順利的方式，而且你已經有技術可以推出幾乎任何東西的perps。這樣一來，粉絲們也可以做多，并在4美元時清算我的空頭:)

正如之前所說的那樣，Alameda/FTX計劃的一個關鍵特征是推出了具有極度膨脹的FDV的代幣，推出時浮動量很低。因此，流通中的少量代幣極易在價格上抽水。同樣，該代幣只有現貨市場而沒有永續互換期貨的存在，消除了其他人做空和/或對沖其代幣分配的能力。

Alameda使用FTT進行定向交易

快進到2020年，由于金融市場崩潰，加密貨幣市場也受到了重創。比特幣的敘事開始加強，因為鎖定后的大規模財政和貨幣刺激措施讓投資者尋找貨幣貶值的安全港。

從本質上講，在「加密貨幣」的土地上，出現了一個后來被稱為「DeFiSummer」的現象，而建立在以太坊上的允許借貸到抵押物池的協議出現了。這些協議允許你抵押各種基于ETH的資產作為抵押品，并借入穩定幣作為回報，利率根據借貸的供需情況而變化。

由于Alameda研究公司的FTT抵押品幾乎完全沒有流動性，而且由他們自己擁有，因此他們開始用他們大量的FTT作為抵押品來做空其他代幣。鑒于FTT的流動性很小，除了他們的所有權和一些由友好的風險投資公司擁有的所有權之外，幾乎沒有流通的浮動資金，FTT的代幣價格本身幾乎不可能動搖。

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這種動態給整個DeFi生態系統敲響了警鐘，因為使用自己的非流動性交易所代幣作為定向交易的抵押品是沒有競爭力的。

這是Alameda使用FTX交易所代幣作為基礎抵押品進行定向交易的首批例子之一。

建立在Solana區塊鏈上的Serum

Alameda/FTX計劃的另一個階段是更多的貨幣煉金術，其形式是他們自己的DeFi生態系統，這建立在以太坊的競爭對手Solana上。

Serum是基于Solana區塊鏈生態系統打造的鏈上去中心化交易所，于2020年8月上線，由SamBankmanFried創立及領導的FTX交易所和AlamedaResearch共同創立。

SBF之所以選擇Solana而不是以太坊，當時據說是它比以太坊更具可擴展性和成本效益。但該團隊打算在Serum和以太坊網絡之間整合一個跨鏈網關，這將為當前DeFi用戶開始在Serum上交易提供一個入口。

雖然使用Solana比Ethereum的所謂優勢是速度和效率，但外部觀察家很清楚，這只是一個憑空打印代幣的伎倆，以后可以以激進的標價出售。

在FTX上市后，Serum(SRM)以0.11美元的價格開盤，當天以1.55美元收盤，這一巨大的舉動讓人們談論「以太坊殺手」DEX的潛力。SRM繼續抽水，在其永久互換合約在FTX上市前達到2.70美元。

Serum與許多其他「Sam幣」類似，相對于目前的流通供應，具有極高的完全攤薄的市值。即使在今天，SRM的總供應量中也有大約3%在流通。這就是為什么這些代幣的永久互換的存在是如此關鍵。有了永久互換，鎖定的硬幣最初可以通過空頭杠桿出售/對沖，有任何形式的基礎抵押品。

此外，FTX/Alameda還積極推廣「資產」OXY和MAPS，這兩種資產在低浮動/大量完全稀釋的估值方面與SRM的動態相似，同時只在FTX上推出現貨市場。

而在這一切的共同作用下，FTX的龐氏騙局慢慢擴大，最終使超100萬位投資者受害。

結語

以上就是有關FTX龐氏騙局的所有內容了，希望對各位讀者有所幫助。

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