DAO:福布斯：DAO 非一時流行 是未來

Tribute Labs 的 CEO Aaron Wright 和 COO Priyanka Desai 在布魯克林的威廉斯堡，背景彩繪是一個流行的 NFT。

Tribute Labs 創建了 Flamingo DAO，并成為其服務提供商。

Flamingo DAO 將 1000 萬美元的投資變成了價值 10 億美元的 NFT 收藏。

「這是一個極其冒險的舉動。我不知道我是否同意這一點。」Art Blocks 的公司創始人 Erick Calderon 或多或少感到一些擔心，該公司從事非同質化代幣（NFT），一個無視風險的領域。在 2021 年 2 月，Calderon 和其他 58 名投資者聯合起來，計劃直接從制造商 Larva Labs 購買 150 個稀有的 NFT，即加密朋克（CryptoPunks）。

這個名為 Flamingo 的去中心化自治組織（DAO）團體已經籌集了 1000 萬美元，并且每周通過 Zoom 在線會議軟件開會（只開音頻來保護希望匿名的成員），來討論如何使用這筆資金。以 4 個以太坊（在那時價值 7200 美元）每個的價格購買這批加密朋克（CryptoPunk），將會用掉募集總資金的 10%，這也是 Calderon 在 DAO 的 Discord 頻道里提出擔心的部分原因。

當成員們發現一個化名為「Pranksy」的成員試圖在交易中占據先機，想自己通過私下渠道從 Larva Labs 購買 150 個加密朋克（CryptoPunk）時，緊張的氣氛變得更加焦灼。最終，Flamingo 的成員投票決定購買。時至今日，這批加密朋克估值達到 3000 萬美元。至于 Pransky，他經過「協商一致」離開了 Flamingo DAO，他對《福布斯》表示「他對 DAO 的流程不是特別了解」。

福布斯發布2023全球區塊鏈50強，6家中國企業入選:金色財經報道，《福布斯》近日發布2023全球區塊鏈50強，此次榜單中，Alphabet、Meta、摩根大通、匯豐銀行等全球知名企業悉數獲選，微眾銀行與中國建設銀行、中國工商銀行、螞蟻集團、百度、騰訊共6家中國企業入選。與加密貨幣相關的Chainalysis、Coinbase等公司入選。[2023/2/10 11:59:20]

Flamingo DAO 擁有的部分加密朋克

美國大部分地區的情況都是如此。當然，你可能對這個概念很熟悉：無領導的集體組織，通過民主的方式做出投資決策。例如，去年一個有 17000 名成員的 DAO 試圖購買世上現存的 13 份美國憲法原件中的一份。建立了 Flamingo DAO 的 Tribute Labs 的 CEO 兼聯合創始人 Aaron Wright，將 DAO 稱為「帶有銀行賬戶的 sub-reddit（sub-reddit 指 Reddit 網站中的內容分類 - 譯者注）」。但是，盡管新聞頭條傾向于引人注目或是愚蠢，一種新的具有真正優勢的模式正在出現，可以作為替代性的投資工具。

25 年前，一個在伊利諾伊州名為 Beardstown Ladies 的「投資俱樂部」在教堂地下室誕生，出版了許多投資類暢銷書籍。因為當時選股團體的激增，所以該俱樂部的追隨者眾多。DAO 已經將這一概念現代化和數字化，融合了諸多使區塊鏈變得非常強大的特征。

通過使用代幣，DAO 可以有效地進行投票，實現利潤分享，并且至關重要的是提供流動性，因為代幣可以進行買賣 —— 盡管目前代幣交易并不是美國證券交易委員會準備支持的事情。

一些 DAO 通過把成員數限制在 100 人以下，也可以繞過美國證券交易委員會（SEC）的規定，因為這種情況符合一個有著 82 年歷史，古老的「投資俱樂部」豁免條款 —— 只要俱樂部成員都參與資金的管理且不公開發售他們的證券即可。

雖然從另外一種定義講，這種無領導的模式可以被稱作是無政府模式，但它也讓那些對于另類資產感興趣的人可以在投資時，不用擔心對沖基金、風險投資公司和私募經理收取 20% 的利潤分成，盡管這些家伙也就是平均業績水準而已。與另一家創業公司合作開發了 DAO-in-a-box 軟件的 Syndicate 公司，可以幫助你做所有的法律和稅務文書工作，一年只需要 2000 美元，而 Tribute 公司每年收取原始投資 2% 的費用，做所有這些文書工作并包含一些諸如協調小組會議等工作（并非巧合，基金公司也會收取類似的前期費用）。區別是在這種方式下，利潤全都是你的。

福布斯：美國SEC對ICO的監管仍模糊不清:福布斯今日刊文稱，盡管ICO已不像2017至2018年那樣為主流，但美國證券交易委員會(SEC)仍對未經許可的證券發行行為保持警惕，最近針對BitConnect的行動就是證明。 然而，盡管SEC的意圖是好的，但其發出的信息仍然模糊不清。這給那些希望以合規方式通過代幣銷售籌集資金的公司帶來了麻煩。對于希望參與ICO的投資者來說，了解這種新穎的融資方式所帶來的持續風險是很重要的。[2021/6/3 23:06:46]

將所有這些結合起來，你就會擁有一些無法被愚蠢的新聞頭條所評判的東西。相反，將 DAO 看作是一個合法的平臺，就像同樣是成立公司，幾十年前出現的靈活的有限責任公司（LLCs），要比需要很多律師的 C 類公司（C Corp.）更容易成立。DAO 早期的采用者可能看起來很傻。但是 DAO 第二波將使它成為主流。

例子 A：Kinjal Shah 是舊金山一家名為 Blockchain Capital 的風險投資公司的合伙人，該公司使用傳統收費結構管理著 18 億美元的資金。盡管如此，Shah 與別人共同創立了一個名為 Komorebi Collective 的 DAO 組織，該組織有 35 名女性投資人和 40 萬美元資金，組織的目標是投資女性和非二元性別創始人創立的初創加密企業。Shah 表示，在創立一個不受機構投資者或高額費用拖累的投資工具（利用 Syndicate 的服務）時，DAO 可以「有更多的實驗性和靈活性。」而這兩個詞往往預示著指數級的增長。

DAO 的早期階段并不順利。2016 年，以太坊早期使用者成立了「The DAO」來支持加密項目，迅速吸引了 1.5 億美元 —— 然后在還沒做任何投資前就被黑客偷走了三分之一的資金。雖然開發者以有爭議的「分叉」（重新發行）以太坊的辦法追回了黑客大部分的戰利品，但重點是：The DAO 解散了，所有 DAO 都散發著類似早期暗網市場絲綢之路（Silk Road）的惡臭。

然而，DAO 的概念逐步傳播開來。到 2018 年，已經成立了約 10 個 DAO。根據 DeepDAO 的數據，到 2020 年，已經有多達 200 個各種類型的 DAO 了。是的，令人尷尬的事情仍在發生，包括許多「卷款跑路」的情況 —— 詐騙者為 DAO 的加密產品籌資，然后卷款跑了，簡直就是數字版的《歡樂音樂妙無窮》（「The Music Man」）。擁有 24000 名成員的 BadgerDAO，是一個讓人們通過自己所持比特幣賺取利息的組織，就在今年 1 月，他們在一次網絡攻擊中損失了 1.2 億美元。

福布斯：俄羅斯更新數字金融資產法案草案以征求公眾意見:俄羅斯國家杜馬（議會下院）周一發布了數字金融資產法案草案的更新版本以公開征詢意見。該法案草案將禁止所有加密貨幣的流通、開采及公開發行。一同發布的其還有其他一些同該國加密監管有關的文件，違反相關規定者將受到法律制裁。新法案并不意味著俄羅斯人不能合法擁有數字金融資產，但俄羅斯的加密貨幣市場仍在等待之中。自2018年以來，俄羅斯的政府官員一直在就加密貨幣監管進行爭辯。WAVES Enterprise首席產品官Artem Kalikhov表示，“加密貨幣現在在俄羅斯完全進入了灰色地帶。擁有一兩個比特幣的人沒有風險。但是托管在域名以.ru結尾的加密貨幣交易所和加密錢包現在都處于危險之中。”俄羅斯國家杜馬成員Anatoly Aksakov表示，該國的新加密法案要到夏天才能生效。Aksakov還表示：“在俄羅斯境內將不會有數字貨幣平臺。”這意味著該國境內不會有加密貨幣交易所。Kalikhov還表示：“俄羅斯監管機構的態度是不允許使用加密貨幣。基于區塊鏈技術的金融資產將受到監管，但是區塊鏈技術本身仍然是可行的。”（福布斯）[2020/6/2]

但是治安官們正在涌入這個「狂野的西部」。據 OpenZeppelin 稱，如今有 50 多家公司提供區塊鏈安全審計服務。并且 DAO 的數量在一路猛增，目前已經超過 4000 個，他們的金庫里有超過 80 億美元。

是的，民粹主義團隊和民粹主義主題吸引了頭條新聞。PleasrDAO 擁有約 1 億美元的資產，據其「首席取悅官」（Chief Pleasing Officer）Jamis Johnson 稱，PleasrDAO 的使命是在做「巨爽的事情」和建立「代表互聯網文化的資產組合」之間隨情況變化。他們斥資 400 萬美元購買了武當幫（the Wu-Tang Clan）獨一無二的專輯《少林往事》（Once Upon a Time in Shaolin）（從 FBI 手上買到，之前是 FBI 從坐牢的「制藥哥」Martin Shkreli 處繳獲的）。他們還花費 550 萬美元購買了逃亡的國家安全局的吹哨人 Edward Snowden 鑄造的「Stay Free」NFT，還有 400 萬美元購買了原始的「Doge」圖片 NFT—— 就是 Elon Musk 在他的推特中宣傳的加密貨幣的吉祥物。但是仔細觀察的話，你會發現這不是一群「笨蛋」—— 這當中的投資者包括了頂尖的風險投資公司 Andreessen Horowitz（公司或者個人都可以投資）。

聲音 | 福布斯：經歷了2017年的瘋狂和2018年的熊市之后 區塊鏈重新回到發展軌道:據福布斯分析，2019年是區塊鏈生態系統和整個加密行業必須清醒的一年。經歷了2017年的瘋狂和2018年的熊市之后，區塊鏈空間重新回到了新的發展軌道。沒有更多的 ICO 來分散加密生態系統的注意力，并且建筑心態又重新開始。這種后ICO和無用后PR合作伙伴關系時代促使區塊鏈社區不再關注比特幣的當前價格，而更注重產生有意義的服務和進步。像Facebook Libra這樣的知名企業的大項目現在占據了所有媒體空間，這對企業區塊鏈空間也是積極的。[2019/8/19]

THE DAO 網絡 | 在英屬哥倫比亞溫哥華附近的總部，Jess Sloss，Seed Club 的「發起人」，為有抱負的 DAO 創造者組織訓練營。他們將各自 DAO 3% 的代幣交給 Seed Club 作為學費。

雖然幾十年來球迷們可能一直幻想著聯合起來購買他們主場的球隊，但 Krause House DAO 提供了一個合法的團體，以更正式的途徑來實現這一個不太可能的目標，他們將前球員和超級球迷聚集在一起，發起一場購買 NBA 球隊的活動。

這種日益增長的合法性在很大程度上歸功于 41 歲的 Tribute Labs 創始人兼法學教授 Wright，他從一開始就癡迷于 DAO。2005 年從 Cardozo 法學院畢業后，他在創業、聯合創辦體育論壇網站 Armchair GM（該網站在 2006 年以 200 萬美元的價格賣給了維基百科的營利性部門）和紐約公司法之間來回游走，甚至還在一場知識產權的糾紛中代表了 Jay-Z。

2014 年，為了尋求更多的知識自由和更充裕的時間，Wright 開始在他的母校教授法律，并將他的兩個事業結合起來，為科技公司建立一個法律診所，以及闡述加密貨幣和區塊鏈。2015 年，他為以太坊的聯合創始人提供關于首次「眾籌」的建議 —— 他們以 30 美分的價格出售以太坊，現在的交易價格大約在 2500 美金。—— 后來他又提出了關于 The DAO 的想法。Wright 表示他并沒有投資 The DAO，因為「并不是 100% 的清楚你要購買的是什么，結構會是怎樣的，以及這是否可行。」美國證券交易委員會在事后調查中認為，The DAO 發行的代幣屬于本應被注冊的證券，這證明了他之前的擔憂。

聲音 | 福布斯：區塊鏈技術市場或在三年內突破20億美元:據福布斯消息，區塊鏈技術市場可能在三年內突破20億美元，企業、非政府組織和政府都意識到，這一技術可以提升客戶信任、減少假冒商品、降低交易成本。根據自由職業網站Upwork的數據，區塊鏈是其季度技能指數中最熱門的技術。即使數字貨幣市場冷卻下來，對區塊鏈工作技能的需求在今年第一季度也增長了6000%。[2018/9/1]

2017 年，Wright 與瑞士軟件工程師 David Roon 共同創立了 Tribute Labs，為公司提供關于如何在區塊鏈中嵌入法律合同的建議，并聘請剛從 Cardozo 法學院畢業的 Priyanka Desai 為 COO。本質上來說，他是在淘金熱中售賣淘選盤的人，但是他也忍不住參與淘金 —— 他是 Flamingo DAO 背后的關鍵人物之一。

雖然 Tribute 服務的 DAO 接受以太坊作為募資并在區塊鏈上運行，并在其代碼中寫入某些關鍵的保護措施，但他們是以特拉華州有限責任公司的形式籌備的，投資者是通過股權而不是加密代幣來持有公司的。為了進一步避免美國證券交易委員會的監管和報告的要求，他們只對經認可的投資者開放 —— 投資基金和收入超過 20 萬美元或可投資凈資產大于 100 萬美元的個人。任何投資者不能擁有超過 9% 的股份，Wright 將自己在每個 DAO 的持股量限制在 1%。

Tribute DAO 的章程只要求對于任何交易進行投票的大多數人同意（而不是所有成員的大多數）即可批準一項購買，并且提供了讓不滿的成員把自己的錢拿走退出的機制 —— 或者是在 DAO 的世界被稱作「怒退」（rage out）。盡管在組織里有各種各樣的互動，成員仍可以選擇彼此保持匿名。Tribute Labs 擁有 12 名律師、工程師和財務人員，他們都在遠程工作，審查所有的參與者以滿足聯邦「了解你的客戶」的要求，并提交美國國稅局要求的年度 K-1 稅務報告。Flamingo DAO 的參與者來自于紐約、加州、波多黎各（加密貨幣投資者的避稅天堂）和澳大利亞等地。

Wright 指出，美國的法律體系比歐洲的法律體系更適合 DAO，因為在美國你可以創建不指定單一經理或 CEO 的成員管理制公司。他幫助懷俄明州制定了新的允許有限責任公司制 DAO 的法律，但也表示特拉華州的法律也同樣靈活。

其他在 Tribute 助力下的 DAO 幾乎是自然地發展起來。去年 10 月，Neon DAO 在短短 45 分鐘就籌集了 2000 萬美元用于投資元宇宙，并且已經購買了未開發的虛擬土地。兩個月后，專注于音樂 NFT 的 Noise DAO，僅用 30 分鐘就在內部籌集 700 萬美元。Red DAO 在 9 月籌集了 1200 萬美元專注于數字時尚（這種 NFT 既代表了實體世界中一件衣服的所有權，也代表了在元宇宙中服裝的所有權）。有一位成員已經在為時尚品牌提供 NFT 的戰略建議 —— 這并不罕見，因為 DAO 的成員通常是把自己視為參與者而不只是被動的投資者。例如，Flamingo 委托不知名藝術家制作 NFT，這些藝術家通過 Flamingo 傳遞的公信力，在一定程度上獲得了數字名望。

投資 DAO 的規模能有多大？目前全球資金管理行業的資產規模超過 100 萬億美元，Syndicate 的聯合創始人 Ian Lee 預計，在 10 年內 DAO 將持有這 100 萬億美元中的 2%，并越來越多地進入像股票和房地產這樣的大資金池。作為花旗集團的前風險投資家和加密貨幣負責人，Lee 的 Syndicate 有很多大名鼎鼎的支持者，包括風險投資公司 Andreessen Horowitz（a16z）、加密貨幣交易所 Coinbase Ventures，饒舌歌手 Snoop Dogg, 演員 Ashton Kutcher 和 Reddit 聯合創始人 Alexis Ohanian。

這個生態系統迅速成熟起來。Seed Club 坐落在距離英屬哥倫比亞省溫哥華市 90 分鐘車程的一棟房子里，39 歲的 Jess Sloss 是 Seed Club 的領導者（或者按他的說法是「發起人」），他們的目標是成為 DAO 領域的 Y Combinator，為贏得錄取的 15 名創業者舉辦為期 8 周的創業訓練營。為他們提供有關營銷和如何發行代幣等主題的建議。

Sloss 先是進入了數字營銷領域，然后又為加密創業公司工作。在這一過程里，他加入了那些對于大型網絡公司權勢感到沮喪的人。Sloss 說：「我們為這些網絡創造的價值是巨大的，而我們在這些網絡里擁有的發言權或所有權是最小的，甚至是零，難道我們就只能忍受這些封建霸主，并為他們耕地干活么？」

封建霸主？Sloss 并不像他所說的那樣離經叛道。去年，他從包括 Tribute DAO 在內的幾十個天使投資人那里籌集了 200 萬美元；Union Square Ventures 的合伙人 Nick Grossman 也是支持者。此外，Seed Club 只是眾多的 DAO 之一，他們決心確保創造者和提出想法的人 - 以及投資者 - 保持一個公平的財富份額。今年 50 多歲的 Frank Rotman 是金融科技風險投資公司 QED 的管理合伙人，最近開始研究 DAO，他表示，DAO「有助于形成一種影響下一代的風氣和時代精神。」

在硅谷，Syndicate 希望盡快擴大 DAO 模式的規模，其提供的服務可以讓至多 99 名投資者立即將一個以太坊錢包變成一個 DAO—— 一個在區塊鏈上投票和追蹤其所持有股份的「Web 3 投資俱樂部」。基本的設置方案不超過 300 美元；這項服務于 1 月下旬推出，在不到一周的時間，就有 200 個 DAO 注冊。

陷阱比比皆是。騙子繼續他們瘟疫般的手段。如果資產真的膨脹到數萬億，那么很難看到美國證券交易委員會遵守為金融領域設計的規則。由于代幣可以買賣，而不僅僅是用來投票，然后在投資者退出時被燒毀（銷毀），監管機構已經將其視為證券。而且一個去中心化的交易所 Uniswap 已經存在。「這真是大規模的公民不服從（civil disobedience）」Rotman 沉思道。

最后，實際的業績表現很重要。如果眾人的智慧更多地模仿了購買迷因股票（mem-stock）的傻瓜們，而不是思想開明的亞里士多德的話，DAO 的保質期就會很短。在她們的暢銷書引起審查后，那些 Beardstown 的女士們最終被證明投資業績不佳，可談不上是地下室的巴菲特了。話說回來，Flamingo DAO 那群不露面的家伙們做的遠比加密朋克（CryptoPunk）NFT 要好 —— 超前的投資行為幫助他們在 15 個月內把 1000 萬美元變成了近 10 億美元。Flamingo DAO 1% 的股權份額，最初只需花費 23000 美元，現在價值 3000 個以太坊，約合 800 萬美元。他們在篩選新成員的時候會考慮他們的知識和影響可以為組織做什么貢獻 —— 除了沒有瘋狂的收費結構，其他都很類似藍籌風投公司或者對沖基金找合伙人的標準。

撰文：Jeff Kauflin 與 Isabel Contreras，《福布斯》作者

編譯：Dave Lin

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