DEFI:萬字詳解Web3的組成架構

原文來源：公眾號?Keegan?小鋼

Web3發展至今，生態已然初具雛形，如果將當前階段的Web3生態組成架構抽象出一個鳥瞰圖，由下而上可劃分為四個層級：區塊鏈網絡層、中間件層、應用層、訪問層。下面我們來具體看看每一層級都有什么。另外，此章節會涉及到很多項目的名稱，因為篇幅原因不會一一進行介紹，有興趣的可以另外去查閱相關資料進行深入了解。

區塊鏈網絡層

最底層是「區塊鏈網絡層」，也是Web3的基石層，主要由各區塊鏈網絡所組成。

組成該層級的區塊鏈網絡還不少，Bitcoin、Ethereum、BNBChain(BSC)、Polygon、Arbitrum、Polkadot、Cosmos、Celestia、Avalanche、Aptos、Sui等等，還有很多。根據Blockchain-Comparison的統計，截止撰文之日的區塊鏈至少有150條。這里我們主要說的是公鏈，聯盟鏈不包括在內。因為區塊鏈實在太多，會有些眼花繚亂，所以有必要進行分門別類。

首先，不同區塊鏈之間存在著分層結構，有?Layer?0、Layer?1、Layer?2??之分。其次，Web3的繁榮發展，依賴于智能合約技術，而智能合約的運行環境為虛擬機。智能合約和虛擬機的關系，就和Java程序和JVM的關系類似。從不同的虛擬機維度上劃分區塊鏈，就可以分為兩大類：EVM鏈和?Non-EVM鏈。EVM是EthereumVirtualMachine，即為以太坊虛擬機的簡稱。EVM鏈即為兼容EVM的區塊鏈，而Non-EVM顧名思義就是不兼容EVM的區塊鏈。最后，還可以根據存儲的數據大小進行分類，可以分為計算型區塊鏈和存儲型區塊鏈。

先從分層結構說起。最好理解的是Layer?1?，我們所熟知的比特幣、以太坊、EOS、BSC都屬于Layer?1?，也稱為主鏈。在分布式系統中，存在CAP定理，即一個分布式系統不可能同時滿足三個特性：一致性、可用性、分區容錯性。一個分布式系統只能滿足三項中的兩項。Layer?1的區塊鏈本質上也是分布式系統，也同樣存在不可能三角問題，只是三個特性與CAP不同，分別為：可擴展性、安全性、去中心化，每個區塊鏈也只能滿足三項中的兩項。比特幣和以太坊偏向于安全性和去中心化，所以可擴展性比較弱，TPS比較低。EOS和BSC則只依賴于少數節點來維護共識，相比于比特幣和以太坊，減低了去中心化特性，但提高了可擴展性，從而能達到很高的TPS。

為了解決比特幣和以太坊的可擴展性問題，就慢慢衍生出了Layer?2?。Layer?2是作為依附于主鏈的子鏈而存在，主要用于承載Layer?1的交易量，承擔執行層的角色，而Layer?1則可變成結算層，可大大減少交易壓力。目前主流的Layer?2都是擴展以太坊的子鏈，包括Arbitrum、Optimism、zkSync、StarkNet、Polygon等。比特幣也有Layer?2?，主要包括閃電網絡、Stacks、RSK和Liquid，但目前都比較小眾。

Layer?0則比較抽象了，一般被定義為區塊鏈基礎設施服務層，主要由模塊化區塊鏈所構成，包括Celestia、Polkadot、Cosmos等。模塊化區塊鏈這個概念主要是由Celestia提出的，其核心設計思路就是把區塊鏈的共識、執行、數據可用性這幾個核心模塊拆分開來，每個模塊由一條單獨的鏈來完成，再將幾個模塊組合到一起完成全部工作。這和軟件架構設計中所提倡的模塊化設計思想是一樣的，可實現高內聚低耦合。

實現跨鏈通信的跨鏈橋或跨鏈協議也可以劃入Layer?0?。跨鏈橋的數量也是非常多，撰寫此文時，debridges.com上統計的跨鏈橋多達113條，其中TVL排名最高的三個分別為Polygon、Arbitrum、Optimism的官方跨鏈橋，這幾個橋分別實現了各自的Layer?2和以太坊之間的資產跨鏈。TVL排名第四位的則是Multichain，其前身為Anyswap，是連接了最多條區塊鏈的第三方跨鏈橋，截至今年1月份時，其連接的區塊鏈多達81條。

聊完分層結構的劃分，我們再從EVM的維度來梳理下不同的區塊鏈。前面說過，從EVM維度上可劃分為EVM鏈和Non-EVM鏈兩大類。

EVM鏈是目前最主流的方向，基于EVM鏈的DApp和用戶群體是目前整個Web3生態里規模最大的。有些原生就是兼容EVM的，比如BSC、Heco、Arbitrum、Optimism等；有些則是后期才擴展兼容EVM的，比如zkSync1.0并不兼容EVM，而zkSync2.0則是兼容EVM的。很多區塊鏈就算早期并不兼容EVM，但也逐漸在擁抱EVM。比如，Polkadot推出了Moonbeam平行鏈來兼容EVM，Cosmos則有Evmos。

目前來看，排名靠前的區塊鏈中，大部分都已經兼容EVM，不過依然還有少部分Non-EVM鏈存在，比如Solana、Terra、NEAR、Aptos、Sui。另外，EVM鏈的智能合約主要使用Solidity作為開發語言，而Non-EVM鏈則主要使用Rust或Move語言開發智能合約。

比特幣市占率回升至46.89%:8 月 4 日消息，據 Coingecko 數據，比特幣市占率小幅回升至 46.89%，以太坊市占率暫報 18.21%；USDT、USDC、BUSD 三種穩定幣市值占比分別為 6.93%、2.15%、0.29%。當前全網加密貨幣總市值暫報 1,216,150,538,523 美元。[2023/8/5 16:19:31]

以上提到的這些區塊鏈，主要還是偏向于解決去中心化計算的區塊鏈，這些區塊鏈普遍不支持大數據的存儲，比如文件存儲。而存儲型的區塊鏈則聚焦于解決大數據存儲的問題，這類區塊鏈目前不太多，主要有Filecoin、Arweave、Storj、Siacoin和EthStorage。

目前組成「區塊鏈網絡層」的區塊鏈成員們主要就包括這些了，未來還會不斷有新成員加入，但也有不少舊成員逐漸沒落而被遺落在角落里。

中間件層

在區塊鏈網絡層之上的這一層，我稱之為「中間件層」，主要為上層應用提供各種通用服務和功能。所提供的通用服務和功能包括但不限于：安全審計、預言機、索引查詢服務、API服務、數據分析、數據存儲、基本的金融服務、數字身份、DAO治理等。提供通用服務和功能的組件則可稱為「中間件」，這些中間件也是存在多種形式，可以是鏈上協議，也可以是鏈下平臺，或鏈下組織，包括中心化的企業或去中心化自治組織DAO。下面就來聊聊這一層具體都有哪些中間件。

先來聊聊安全審計，這是非常核心的中間件，因為Web3里的區塊鏈和應用大多都是開源的，且很多都是跟金融強相關，因此，安全性就成為了重中之重，安全審計自然也變成了剛需。安全審計的服務大多由一些安全審計公司所提供，比較知名的審計公司包括：CertiK、OpenZeppelin、ConsenSys、Hacken、Quantstamp，以及國內主要有慢霧、鏈安、派盾等。另外，還有不少知名度不高的小審計公司。

除了審計公司，還有一些提供BugBounty的平臺，一般就是在這些平臺上發布任務，讓白帽黑客們來找Bug，找到的Bug安全漏洞等級越高則可獲得的賞金越高。目前，全球最大的BugBounty平臺是Immunefi。

接著，再來聊聊預言機，在Web3生態里也是扮演著非常重要的角色，是區塊鏈系統與外部數據源之間溝通的橋梁，主要實現智能合約與鏈下真實世界的數據互通。因為區塊鏈網絡本身對狀態一致性的限制，需要保證每個節點在給定相同輸入的情況下必須獲得相同的結果，所以區塊鏈被設計成一個封閉系統，只能獲取到鏈內的數據，而無法主動獲取外部系統的數據。但很多應用場景中是需要用到外部數據的，這些外部數據就由預言機來提供，這也是目前區塊鏈與外部數據實現互通的唯一途徑。

根據預言機所提供的具體功能，目前對預言機的分類大致有：DeFi預言機、NFT預言機、SocialFi預言機、跨鏈預言機、隱私預言機、信用預言機、去中心化預言機網絡。具體的預言機項目有CreDA、Privy、UMA、Banksea、DOS、NEST、Chainlink等，其中，Chainlink為預言機的龍頭，其定位為去中心化預言機網絡，推出了DataFeeds、VRF、Keepers、ProofofReserve、CCIP等一系列產品和服務。

然后，索引查詢服務也是很關鍵的中間件，解決了鏈上數據的復雜查詢問題。比如要查詢Uniswap上某一天的總交易量，如果直接在鏈上查詢是很麻煩的。所以就有了對索引查詢服務的需求，這塊的主要代表為TheGraph和Covalent。TheGraph的實現方案主要是可定制化監聽鏈上數據并映射成自定義的數據進行存儲，從而方便查詢。而Covalent則是將很多通用、廣泛使用的數據封裝成統一的API服務，供用戶查詢。

提到API服務，除了Covalent，還存在解決其他不同需求的API提供商，比如：NFTScan，是聚焦于提供NFTAPI數據服務的；Infura和Alchemy，則主要提供區塊鏈網絡節點服務；API?3?，旨在打造去中心化API服務。

不管是索引查詢服務還是API服務，都是鏈上數據相關的服務，數據分析也是數據相關的服務，這一版塊的成員主要有DuneAnalytics、FlipsideCrypto、DeBank、Chainalysis等。

數據存儲中間件則和底層幾個專門做存儲的區塊鏈容易混淆，也有人將底層的Filecoin、Arweave、Storj等劃分到這一層，但我覺得這些本質上還是底層區塊鏈，所以我將其劃入到區塊鏈網絡層。而中間件層的數據存儲，目前主要就是IPFS。IPFS全稱為InterPlanetaryFileSystem，中文名為星際文件系統，是一個基于內容尋址、分布式、點對點的新型超媒體傳輸協議，其旨在取代HTTP協議。IPFS與區塊鏈網絡很相似，但其實并不屬于區塊鏈網絡，基于IPFS的Filecoin才是區塊鏈網絡。

接下來，看看有哪些中間件是提供基本金融服務的。這塊的代表性組件主要包括Uniswap、Curve、Compound、Aave等，Uniswap和Curve提供了鏈上交易功能，而Compound和Aave則是鏈上借貸平臺。這幾個本質上都是應用層的鏈上協議，但因為這些協議都逐漸被越來越多其他應用所依賴，類似于成為了樂高積木，可以用來組合搭建出不同的應用，于是就變成了通用性的應用協議，即下沉為了中間件的角色。

Polygon聯合創始人：未來非托管人的問題是安全問題:金色財經聯合Coinlive現場報道，“Token 2049”峰會活動在新加坡舉辦，在題為 \"未來之路 \"的圓桌討論中。Ledger主席兼首席執行官Pascal Gauthier表示，要吸引人們進入加密貨幣，必須對他們有意義，而不像僅僅從應用商店下載一個應用程序。他認為NFT是驚人的，因為用戶并不關心比特幣和以太坊之間的戰爭，他們關心的反而是收藏。在過去的10年里，所有的品牌都開始了數字之旅，而我們現在所處的位置，已經是Web3了。 這是一個非常自然的業務擴展；他們明白NFT確實有實用性。

Polygon的聯合創始人Jaynti Kanani指出，目前正在發生的是，Web2公司正在想辦法與Web3平臺整合，給用戶提供Web3層面的東西。他認為未來非托管人的問題是安全問題。錢包的第二個安全問題是賬戶提取和智能合約錢包，這對用戶來說是很難理解的。[2022/9/29 6:01:18]

其實，任何具有可組合性的組件，不管是鏈上應用協議，還是鏈下提供不同服務的中心化實體，或者是DAO，只要其提供的服務和功能是大部分應用都需要的，就可以劃入「中間件層」。不同的中間件就和不同的樂高積木一樣，通過組裝不同的積木就可以創建出不同的應用。包括數字身份、DAO治理的工具等，其實也都是同樣道理。

應用層

應用層是Web3生態里最繁榮的一層，這一層里，充斥著各種不同的DApps，可謂是百花齊放、百家爭鳴。下面我們主要介紹幾個發展得相對比較繁榮的板塊。

NFT

NFT全稱為Non-FungibleToken，表示「非同質化代幣」，國內也稱為數字藏品，用于代表藝術品等獨一無二的數字資產。

第一個真正意義上的NFT項目叫CryptoPunks，于2017年6月發布，由10,?000個24?x?24像素的頭像所組成。每個頭像都是由算法生成的，獨一無二且所有頭像都上傳到了以太坊上，也是目前為止唯一一個將所有頭像數據全部上鏈的NFT項目。下圖為CryptoPunks官網展示的部分頭像：

截止撰文之日，CryptoPunks的地板價為66.88ETH，按ETH的價格換算成美元，大概為$?84,?397.21美元。最貴的一個CryptoPunk，成交價達到了8000ETH，成交于2022年2月12日。一個NFT頭像為何會這么貴，這對于很多人都是很難理解的。其中，最主要的一個原因，就是它是第一個NFT項目，就和比特幣是第一個區塊鏈一樣，其開創性的地位所帶來的價值潛力非常大。

受CryptoPunks的啟發，一家名為AxiomZen的公司于2017年11月底發行了CryptoKitties，國內也稱為加密貓、以太貓、謎戀貓。CryptoKitties上線后便病式地傳播開來，還造成了以太坊的擁堵，暴露出以太坊的性能問題。CryptoKitties發行之前，AxiomZen的技術總監DieterShirley以CryptoKitties為案例，還提出了ERC?721Token協議作為NFT的通用技術標準，而隨著CryptoKitties爆火后，以ERC?721為主要技術標準的NFT被進一步采用，如今ERC?721已經成為了所有NFT的基礎標準之一。

繼CryptoPunks和CryptoKitties之后，NFT開始逐漸遍地開花，NFT生態逐漸蓬勃發展。NFT發展至今，已經涉足到了多個領域，如果對NFT生態的所有組成部分做詳細分類的話，可以多達幾十種。如果只聚焦于NFT本身，即NFT的不同用例，那大致可以做出以下分類：收藏品、藝術品、音樂、影視、游戲、體育運動、虛擬土地、金融、品牌、DID。下面主要介紹每個分類的一些代表性的NFT項目。

收藏品其實很難單獨定義為一個類別，寬泛地講，幾乎任何東西都可以歸為收藏品，包括藝術品、游戲道具、虛擬土地等。能被定義為收藏品的NFT主要需具備一個特性：稀缺性。比如，?10000個CryptoPunks中，外星人的數量最少，所以有很高的稀缺性，而男性最多，稀缺性就很低了。最知名的收藏品NFT，除了CryptoPunks，還有BAYC，全稱為BoredApeYachtClub，也稱為無聊猿。無聊猿不只是一套單獨的NFT，其實只是「無聊猿宇宙」的開端，基于無聊猿之后，背后的團隊YugaLabs又相繼發行了無聊猿犬舍俱樂部，也發行了ApeCoin代幣，還推出了Otherside，專為元宇宙打造的虛擬土地。這些，都已經形成了「無聊猿宇宙」系列IP，而且無聊猿不只是在加密圈內流行，在圈外的周邊產品也在不斷增加，比如有無聊猿的帽子、衣服、雕像、餐廳等。無聊猿的成功已超越了CryptoPunks，YugaLabs之后還直接收購了CryptoPunks。

NFT的特性能有效保護版權的所有權，所以在藝術品領域流行開來也是理所當然。藝術品NFT有幾個代表性的作品值得介紹一番，第一個是藝術家Beeple的作品，名為“每一天：第一個5000天”，是將他過去5000天內每天創作一幅的所有作品合成一個NFT圖像，在2021年3月以69,?346,?250美元售出。第二個值得介紹的是生成藝術，也稱為衍生藝術。生成藝術中的藝術品不是由人創作出來的，而是由編程算法自動生成的，最知名的NFT生成藝術平臺叫ArtBlocks，是一個基于以太坊的隨機生成藝術平臺。藝術家們可以把自己設計的獨特算法上傳到ArtBlocks平臺，并設定特定數量NFT進行發行，NFT會根據算法自動生成。最后再介紹目前最貴的NFT藝術品，叫”TheMerge“，?2021年12月以9180萬美元天價成交。與其他NFT不同，”TheMerge“其實不是一個單獨的作品，而是由多個「mass」代幣動態組合而成的。銷售的其實也是mass代幣，當初共售出312,?686個mass代幣，共有28,?983個買家，即是說，”TheMerge“是由這28,?983個買家共同擁有其所有權，每個買家所擁有的mass代幣數量就代表了占有多少份額的所有權。”TheMerge“也可以理解為是一個碎片化NFT作品。

2021年風險投資對區塊鏈初創公司的投資近150億美元:8月27日消息，據GlobalData的數據顯示，尤其是在2021年，風險資本家對區塊鏈技術的投資從2020年的21億美元飆升至148億美元，增幅超過600%。

風險投資活動主要集中在北美，為68億美元，其次是拉丁美洲，為34億美元，而歐洲排名第三，為30億美元。在其他地方，亞太風險資本家向該行業投資了16億美元，而中東則為4.4億美元。

支付分析師Chris Dinga表示，銀行和支付領域正在大力投資區塊鏈技術行業，區塊鏈正在幫助支付行業管理匯款、中央銀行數字貨幣和資產代幣化，但是，它仍然是一項新技術，需要在支付基礎設施中完全采用之前進行全面測試。

目前，超過90家中央銀行已經在研究推出將由區塊鏈技術提供支持的中央銀行數字貨幣（CBDC）。（Finbold）[2022/8/27 12:52:49]

音樂NFT的興起和藝術品類似，主要也是因為版權。下面介紹幾個具有代表性的音樂NFT相關人物，第一個要介紹的是JustinDavidBlau，是美國DJ和電子舞曲制作人，以藝名3?LAU而聞名。他是最早采用音樂NFT的人之一，在2020年秋天賣出了他的第一張NFT。而在2021年2月底，憑借UltravioletNFT專輯為他帶來了1168萬美元的收入。2021年5月又成立了NFT音樂平臺Royal，?8月份完成了種子輪融資1600萬美元，有a16z、Coinbase等頂級機構參與。第二個要介紹的是DonDiablo，荷蘭DJ、數字藝術家、唱片制作人、音樂家和電子舞曲創作者，他在2021年賣出第一部完整的音樂會電影NFT，名為“DestinationHexagonia”，成交價600ETH。最后再介紹一個叫Kingship的搖滾樂隊，這是一支由無聊猿組成的虛擬樂隊，由環球音樂集團所組建。

NFT也席卷到了影視圈，有幾個知名的影視劇都陸續發行了NFT，國外有《權力的游戲》《蝙蝠俠》《指環王》《黑客帝國》《行尸走肉》等，國內有《大話西游》《流浪地球》《我不是藥神》《封神三部曲》等。

NFT用在游戲里主要就是作為游戲資產的載體，相比于傳統游戲內的資產，NFT的形式對游戲玩家來說可以真正擁有游戲資產的所有權，且NFT可以在游戲外流通交易。第一個游戲NFT項目就是CryptoKitties，每一只貓都是一個獨立的NFT。后面講到GameFi小節再繼續深入聊聊游戲這塊。

體育運動領域也同樣涉足了NFT，目前最知名的兩大體育NFT平臺是NBATopShot和Sorare。NBATopShot顧名思義主要以NBA為主，而Sorare則服務于足球領域。除了NBA和足球，橄欖球、棒球、拳擊、摔跤也都紛紛推出了各自的NFT紀念品。

虛擬土地類NFT主要由一些主打「元宇宙」概念的項目所推行，比較知名的有Decentraland、TheSandbox、Roblox、AxieInfinityLand、Otherdeed等。

金融和NFT的結合，主要就是將NFT應用到DeFi中，比如Uniswap?V3中的流動性倉位就是NFT。另外，還有一個思路則是先將NFT碎片化，接著將這些碎片后的NFT再賦予DeFi功能，比如可以賦予交易、借貸、質押挖礦等功能。

品牌和NFT的結合，主要是作為一種新的營銷方式。這兩三年陸續有各種品牌加入這個陣營，比如，奢侈品品牌有GUCCI、LV、愛馬仕等，餐飲品牌有TacoBell、星巴克、必勝客、可口可樂等，汽車品牌有邁凱倫、雪佛蘭等，運動品牌有阿迪達斯、李寧、耐克等，還有很多其他品牌。

最后，聊聊DID，全稱為DecentralizedIdentity，即去中心化身份。所有人都知道DID非常重要，但其發展還比較緩慢，目前除了細分領域ENS域名之后，還沒有成熟的DID體系形成網絡效應。目前，應用最廣泛的只有域名，基于以太坊的ENS是龍頭，ENS之于Web3，就相當于DNS之于Web2。不同的是，ENS解析的域名，映射的不是網站IP，而是用戶的以太坊地址。比如，以太坊創始人V神的ENS為“vitalik.eth”，映射的地址為0x?d?8?da?6?bf?26964?af?9?d?7?eed?9?e?03?e?53415?d?37?aa?96045?。

NFT的可應用場景實在太多了，上面所列出的分類還沒能覆蓋到全部。因為NFT的特性，任何具有所有權的東西都可以指代，所以坊間有“萬物皆可NFT”的說法。

DeFi

DeFi即去中心化金融，崛起于2020年夏天，因此那段時間也被稱為DeFiSummer。根據TradingView的統計數據，?2020年夏天剛崛起時，DeFi總市值僅50億美元，隨后一路飆升，在2021年底達到了最高峰，將近1800億美元。

DeFi有很多細分板塊，主要包括：穩定幣、交易所、衍生品、借貸、聚合器、保險、預測市場、指數等。

穩定幣主要可分為三類：中心化穩定幣、超額抵押穩定幣、算法穩定幣。其中，超額抵押穩定幣和算法穩定幣為去中心化穩定幣。

三星電子與Digital Plaza等簽署諒解備忘錄，將建立GalaxyNFT生態系統:8月8日消息，三星電子與Digital Plaza、新羅免稅店、e-Cruise、Show Golf、Theta Labs、Alllink 簽署諒解備忘錄（MOU），將基于 NFT 連接虛擬世界和現實，以建立“Galaxy NFT 生態系統”。

此前三星電子在2月與區塊鏈公司Theta Labs合作，將智能手機和平板電腦形狀的“New Galaxy NFT”作為數字紀念品贈送給預購 Galaxy S22 系列和 Galaxy Tab S8 系列的用戶。（News1）[2022/8/8 12:09:06]

中心化穩定幣直接與法定貨幣掛鉤，由中心化機構所發行，要求每單位穩定幣需要有1:?1的法幣儲備。目前交易量最大的兩個穩定幣USDT和USDC，都是法幣抵押穩定幣，與美元1:?1掛鉤，分別由Tether和Circle兩家中心化機構所發行。另外，幣安，全球第一大中心化數字貨幣交易所，聯合Paxos發行了自己的法幣抵押穩定幣BUSD，目前也是全球交易量排名第三的穩定幣，僅次于USDT和USDC。

超額抵押穩定幣通過超額抵押其他加密貨幣而鍛造，抵押品會被鎖定在智能合約里，智能合約會根據抵押品的價值鍛造出對應數量的穩定幣，智能合約依靠價格預言機來維持與法幣的錨定。此類型的穩定幣主要以DAI為代表，由MakerDAO推出，和美元保持1:?1錨定，目前交易量排名第四。

算法穩定幣則比較新穎，顧名思義，主要是通過算法來控制穩定幣的供應。此賽道的選手也不少，包括UST、FEI、AMPL、ESD、BAC、FRAX、CUSD、USDD、USDN等，但目前還沒有一個真正實現穩定的算法穩定幣出現。

接著，來聊聊交易所，DeFi里的交易所是指去中心化交易所，簡稱?DEX。DEX是DeFi所有板塊里市值占比最高的板塊，也是DeFi的基石板塊。如果對DEX再進一步細分，還可以分為現貨DEX和衍生品DEX，衍生品DEX主要交易永續合約或期權。如果從交易模式上劃分，那DEX主要可分為兩種：Orderbook模式和?AMM模式。Orderbook模式的DEX，主要包括dYdX、apeX、0x、Loopring等。AMM模式的DEX則比較多了，主要包括Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap、Curve、Balancer、Bancor、GMX、Perpetual等。

Orderbook模式是最早出現的交易類型，交易方式和股票盤口的買賣方式一樣，交易用戶可選擇成為掛單者或吃單者，交易會根據價格優先和時間優先的規則撮合成交。采用Orderbook的DEX，根據其發展歷程主要還可以再分為三種模式：純鏈上撮合結算模式、鏈下撮合鏈上結算模式、Layer?2模式。

純鏈上撮合結算模式，用戶提交的掛單和吃單都是直接在鏈上，吃單會直接和鏈上的掛單成交。該模式的代表為EtherDelta，其優點是完全鏈上，去中心化程度高，但缺點是交易性能很低且交易成本很貴，用戶掛單、撤單都需要支付燃料費。

鏈下撮合鏈上結算模式的代表則是0x協議，相比于第一種模式，主要多了鏈下的「中繼器」角色，用戶通過鏈下簽名的方式生成委托單并提交給中繼器，由中繼器來維護Orderbook，撮合成功的委托單再由中繼器提交到鏈上進行結算。因為將撮合移到了鏈下處理，大大提高了交易性能，但結算是一筆筆單獨結算的，所以結算的性能成為了瓶頸。

Layer?2模式的代表為dYdX，背后所使用的技術主要由StarkWare所提供的產品StarkEx所支持。其基本原理就是部署一個單獨的、專用的Layer?2?，用戶的撮合交易和結算都發生在這個Layer?2上，然后定時將所有交易記錄全部打包生成證明并發送到Layer?1上進行驗證。與Layer?2公鏈不同，Layer?2公鏈提供的是通用交易，而dYdX背后所使用的這個Layer?2只能用于專用的交易場景，這其實算是個私有鏈，也可稱為應用鏈，這也是一種新的應用模式。這種模式的交易體驗和中心化交易所已經相差無幾了，但中心化程度比較高。

完全去中心化且交易體驗也較好的交易模式，目前主流的就是AMM模式了，AMM為AutomatedMarketMaker的簡稱，也稱為自動做市商模式。引爆AMM模式的是Uniswap，于2018年11月上線，之后的SushiSwap、PancakeSwap、Curve等都是基于Uniswap的模式進行改造。該模式需要流動性池作支撐，流動性提供者往交易池里注入資產作為流動性，其實就是資金池，然后用戶直接和流動性池進行交易，而LP則從中賺取用戶的交易手續費。

關于交易所暫時就先聊這么多，接著來看看衍生品。DeFi衍生品板塊主要包括幾個方向：永續合約、期權、合成資產、利率衍生品。

永續合約也是期貨合約，加了杠桿的交易產品，前面提到的dYdX、apeX、GMX、Perpetual就是知名的幾個永續合約DEX。期權比期貨復雜，DeFi期權領域的玩家主要包括Hegic、Charm、Opium、Primitive、Opyn等，但目前期權市場還很小，被關注的不多。合成資產是由一種或多種資產/衍生品組合并進行代幣化的加密資產，早期主要合成DAI、WBTC等數字資產，后面基于現實世界中的股票、貨幣、貴金屬等的合成資產也越來越多，目前該賽道的龍頭項目是Synthetix，另外還有Mirror、UMA、Linear、Duet、Coinversation等項目。DeFi的利率衍生品主要是基于加密資產利率開發不同類型的衍生產品，以滿足DeFi用戶對確定性收益的不同需求，主要玩家有BarnBridge、SwivelFinance、ElementFinance等。

Nansen：巨鯨69secrets.eth或為三箭債權人Mirana的地址:7月30日消息，區塊鏈分析公司Nansen發布報告揭露巨鯨錢包地址69secrets.eth的身份，推測其為Mirana的地址。

Mirana Corp的地址（0x738505fa491c972a196582176685fc790d2bdda5）被列入三箭資本（3AC）債權人名單，該地址屬于Mirana Ventures。Mirana被清算3700多萬美元的抵押品，但3AC仍欠其1300萬美元。

Nansen指出，之所以將注意力轉向Mirana，是因為該公司網站上列出的投資項目包括BitDAO、Windranger Labs等，而Mirana本身知名度不太高。Mirana還向新加坡法院對3AC提起法律訴訟。（The Crypto Basic）[2022/7/30 2:48:12]

接著來看看借貸，這也是TVL很高的一個版塊，和DEX一樣也是DeFi的基石。這塊的借貸協議主要有Compound、Aave、Maker、Cream、Liquity、Venus、Euler、Fuse等。目前，大部分借貸協議都是采用超額抵押的借貸模型，所謂超額抵押，舉個例子，比如，要借出80美元的資產，那至少需要存入價值100美元的抵押資產，即抵押資產價值要高于借貸資產價值。

雖然超額抵押模型是主流，但也存在幾個創新方向：無息貸款、資產隔離池、跨鏈借貸、信用貸。無息貸款的代表為Liquity，用戶在Liquity借出其穩定幣LUSD的時候，用戶一次性支付借款和贖回費用，借出后無需支付利息。資產隔離池就是將不同的借貸資產分開為不同的池子，每個借貸池都是獨立的，避免一個不良資產或者一個池子受損導致整個平臺都被連累。目前，資產隔離池差不多已經成為了標配，很多借貸協議都引入了這種模式，除了一開始就使用這種模式的Fuse，包括Compound、Aave、Euler等協議也都加入了陣營。跨鏈借貸也是一個新趨勢，Flux、Compound、Aave等都在這個方向上進行拓展。信用貸在傳統金融非常普遍，但在DeFi領域還比較少，主要是還缺乏有效的鏈上信用體系，目前的代表項目是WingFinance。

下一個是聚合器，DeFi聚合器也分為好幾種類型：DEX聚合器、收益聚合器、資產管理聚合器、信息聚合器。DEX聚合器，主要就是將多個DEX聚合到一起，通過算法從中尋找出最優的交易路徑，主流的DEX聚合器包括1inch、Matcha、ParaSwap，以及MetaMask錢包內置的MetaMaskSwap等。收益聚合器主要有YearnFinance、AlphaFinance、HarvestFinance、ConvexFinance等，主要就是聚合各種流動性挖礦，讓參與多平臺的YieldFarming實現自動化。資產管理聚合器主要就是監控、跟蹤和管理DeFi用戶的資產和負債，主要以Zapper和Zerion為代表。最后是信息聚合器，主要包括CoinMarketCap、DeFiPulse、DeBank、DeFiPrime等平臺。另外，這些其實都是中心化數據平臺，但其在DeFi生態里依然扮演了重要角色，DeFi生態里并非全都是去中心化的應用。

然后，再簡單聊聊保險。我們知道，保險在傳統金融中是非常大的一塊市場，但DeFi里的保險發展至今，卻是非常緩慢。整個Web3行業里，各種風險很多，協議漏洞風險、項目跑路風險、監管風險等，所以實際上對DeFi保險的需求市場本身很大，但因為開發設計門檻高，且流動性比較低，所以才導致整個保險賽道發展緩慢，目前依然處于非常早期的階段，NexusMutual、Cover、Unslashed、Opium等項目是該領域主要的玩家。

然后，再看看預測市場。預測市場是依托數據的市場，可用于押注和預測未來的所有事件，也是以太坊生態最早出現的應用場景之一，并在2020年美國大選中迎來爆發式增長，主要項目有PolyMarket、Augur、Omen等。

最后就是指數板塊，提供一攬子資產敞口的指數基金在DeFi領域逐漸興起。但廣為人知的指數其實并不多，主要有：DPI、sDEFI、PIPT、DEFI。DPI全稱為DeFiPulseIndex，是由DeFiPulse和SetProtocol合作創建的，是一種市值加權指數，包含了一些主流DeFi協議代幣作為基礎資產，包括Uniswap、Aave、Maker、Synthetix、Loopring、Compound、Sushi等。DPI可以贖回為一攬子基礎資產。sDEFI則是由Synthetix所推出的指數代幣，是該領域歷史最悠久的指數。sDEFI是一種合成資產，它不持有任何基礎代幣，而是使用預言機喂價來跟蹤代幣價值。PIPT全稱為PowerIndexPoolToken，是由PowerPool所發行，由8種代幣資產所組成。PowerPool發行的指數除了PIPT，另外還有YearnLazyApeIndex、YearnEcosystemTokenIndex和ASSYIndex三個指數。DEFI則是由PieDAO所發行，其組成有14種資產。PieDAO還發行了BCP和PLAY，BCP由WBTC、WETH、DEFI三種代幣組成，PLAY則由一些元宇宙項目的代幣所組成。

GameFi

GameFi從字面上理解就是GameFinance，是游戲和金融的融合體，也是目前Web3游戲的代名詞。GameFi這個詞語誕生之前，Web3游戲則通常被稱為區塊鏈游戲，或簡稱鏈游。

CryptoKitties是第一款廣為人知的區塊鏈游戲，這是一款虛擬養貓的養成類游戲，每一只貓咪都是一個獨立的NFT。初代貓咪總共有50000只，每只貓咪都有不同的屬性。玩家購買貓咪NFT后，就可以開始玩繁殖小貓的游戲。生出來的小貓咪，有部分基因屬性會遺傳自上一代，而有些基因則隨機生成。生出來的貓咪本質上就是新的NFT，可以賣出變現。如果生成的新貓咪產生了稀有的基因屬性，還可以賣到不錯的價格。截止撰文之日，已經產生了2,?021,?774只貓咪，持有的錢包地址有136,?283?。

繼CryptoKitties之后，越來越多養成類游戲陸續出現，如加密狗、加密兔、加密青蛙等等。打破這種局面的是一款叫Fomo?3D的游戲，這是一款公開、透明、去中心化的資金盤游戲。游戲規則也簡單，用戶通過支付ETH購買Key參與游戲，用戶支付的ETH會分配到獎池、分紅池、空投池、官方池等。擁有Key則可以得到持續的分紅，擁有的Key越多，則得到的分紅會越多。且每輪游戲存在一個倒計時，倒計時結束時，最后一個購買Key的玩家可以獲得獎池里大部分的ETH。但每次有用戶購買Key，則倒計時剩余時間會增加30秒。第一輪游戲持續了很久時間，最后被人用技術手段贏走了獎池。Fomo?3D爆火之后，也是各種優化升級版的同類游戲不斷出現，但事實證明，這類游戲還是無法持久。

而之后，再次引爆市場的游戲則是AxieInfinity，國內則被稱為“阿蟹”。這是一款結合了寶可夢和加密貓玩法的游戲，游戲里的Axies可以升級、繁殖、對戰、交易等。與加密貓等游戲不同的是，AxieInfinity的經濟系統里還引入了SLP和AXS代幣，玩家可通過戰斗贏取SLP代幣，而通過消耗SLP和AXS可以繁殖新的Axies，贏取的SLP代幣和繁殖出來的Axies都可以在市場上出售來賺取收入。

不過，AxieInfinity其實在2018年就已經問世，但直到2021年才開始爆紅，讓其爆紅的主要原因在于它的Play-To-Earn模式被推廣開來了，即邊玩邊賺的特性呈病式傳播了。其賺錢路徑主要是先投入成本購買Axies，然后通過玩游戲賺SLP代幣和繁殖新的Axies，再把SLP代幣和Axies出售換成ETH或穩定幣，最終將ETH或穩定幣換成法幣。這種賺錢模式一開始是從菲律賓逐漸流行起來的，當時，新冠疫情爆發，菲律賓當地許多人陷入了無收入的困境，而AxieInfinity的邊玩邊賺特性讓這些人看到了希望。而且，這種賺錢模式也吸引了眾多打金工作室，且逐漸從菲律賓擴展到了印度、印度尼西亞、巴西、中國等。截止撰文之日，日活用戶已達280萬。

而現在，邊玩邊賺模式幾乎成為了Web3游戲的標配。

其他比較知名的游戲還有Decentraland、TheSandbox、Illuvium、StarAtlas、AlienWorlds等。這些就不展開說了，感興趣的可以自行去搜索了解。

SocialFi

SocialFi顧名思義就是SocialFinance，是社交和金融在Web3領域的有機結合，其實就是去中心化社交，是近兩年才開始流行的概念。目前，在這個賽道的知名項目還比較少，目前的龍頭是LensProtocol。

LensProtocol是由Aave團隊所開發的，在2022年5月上線。它不是一個獨立的社交應用，也不是一個帶有前端的完整社交產品，而是提供了一系列模塊化組件的社交圖譜平臺，而具體的應用產品可以采用這些組件去構建。所以，Lens的定義其實是Web3社交應用的基礎設施。上線之初就已經擁有了50多個生態項目，比較熱門的有Lenster、Lenstube、ORB、Phaver、re:meme、Lensport、Lensta等。

Lenster是去中心化社交媒體應用，可以通過連接Web3錢包并使用Lens來登錄。登錄用戶就可以在Lenster發布內容，和在微博或推特發布內容類似，不同的是，在Lenster上發布內容時可選擇收費。也可以評論其他用戶的內容，不過目前還不支持層級式的評論。

Lenstube則是去中心化視頻平臺，可以理解為就是去中心化的Youtube。

ORB是去中心化職業社交媒體應用，具有端到端鏈上信譽系統。具體來說，ORB可以通過將各種NFT和POAP與用戶經驗、教育、技能和項目聯系起來，從而創建個人去中心化專業檔案并建立鏈上可信度，以及探索工作機會和申請鏈上身份，還可以用在鏈上分享自己的想法，與Web3人士建立聯系并構建社區。此外，ORB還允許用戶利用碎片化時間通過學習Web3知識來獲取NFT，即Learn-to-Earn。

Phaver是一款適用于iOS和Android的Share-to-Earn社交應用，用戶可以發布帖子，內容可以是圖片、鏈接、產品應用等。用戶還可以瀏覽Lens內的所有內容。LensProfile用戶連接錢包后，還可以通過Phaver直接發布帖子到Lens中。

re:meme是一個鏈上meme生成器，允許用戶上傳meme模版，也能選擇是否收費，然后其他人可以用圖像編輯器添加文本、繪圖和補充圖像等。:meme還可以擴展到音樂、視頻和學術論文等媒體格式。

Lensport是一個只聚焦于Lens協議的社交NFT市場，用戶可以發現、發布和出售帖子，也可以投資支持創作者。

Lensta是一個聚焦于Lens協議的圖片流應用，可以瀏覽Lens中帶有圖片的最新、最熱門以及Lenster、Lensport等上收集費用最多的帖子。

訪問層

訪問層是Web3組成架構里的最上層，也是直接面向終端用戶的入口層。這一層里主要包括錢包、瀏覽器、聚合器等，另外，有一些Web2的社交媒體平臺也成為了Web3的入口。

先來看看錢包，這也是最主要的入口。目前的錢包有多種分類，有瀏覽器錢包、手機錢包、硬件錢包、多簽錢包、MPC錢包、智能合約錢包等。

瀏覽器錢包就是通過網絡瀏覽器使用的加密錢包，是大部分用戶使用最廣泛的錢包，最常用的就是MetaMask、CoinbaseWallet、WalletConnect等。MetaMask是最被廣泛支持的錢包之一，支持所有的EVM鏈，也已經成為了所有DApps的標準，目前支持的瀏覽器包括Chrome、Brave、Firefox、Edge，以瀏覽器插件的方式存在。CoinbaseWallet顧名思義是由交易所Coinbase所發行的錢包，于2021年11月推出后迅速發展，成為了與MetaMask旗鼓相當的對手，但瀏覽器還只支持Chrome。WalletConnect則比較特殊，它并不是一款具體的錢包應用，而是連接DApps和錢包的開源協議。最常用的就是用于連接手機錢包，在瀏覽器上的DApp選擇連接WalletConnect，會展示一個二維碼，用你的手機錢包掃這個二維碼就可以授權你的手機錢包連接上瀏覽器上的DApp。而且，WalletConnect支持所有區塊鏈，不只是EVM鏈，也支持接入所有錢包。另外，不像MetaMask和CoinbaseWallet需要安裝其瀏覽器插件，WalletConnect不需要安裝瀏覽器插件，所以可以支持所有瀏覽器，比如也支持Safari，而MetaMask和CoinbaseWallet是不支持Safari的。因此，WalletConnect成為了最受歡迎的錢包，也成為了所有DApp接入錢包的標配。

手機錢包，即移動端數字資產錢包，很多錢包都支持。MetaMask和CoinbaseWallet也有手機端的錢包App。另外，比較知名的手機錢包還有TokenPocket、BitKeep、Rainbow、imToken、Crypto.com等。大部分流行的手機錢包都支持多鏈，包括EVM鏈，也包括Non-EVM鏈，比如TokenPocket目前支持了Bitcoin、Ethereum、BSC、TRON、Polygon、Arbitrum、Avalanche、Solana、Cosmos、Polkadot、Aptos等。

硬件錢包則是把數字資產私鑰存儲在安全的硬件設備中，與互聯網隔離，可通過USB即插即用。現在使用最廣泛的硬件錢包是Ledger和Trezor。Ledger目前有三款不同型號的硬件錢包：LedgerStax、LedgerNanoX、LedgerNanoSPlus。LedgerStax是在2023年才推出的新型號，支持觸摸屏，而另外兩款則不支持。Trezor則有兩款型號：TrezorModelT和TrezorModelOne。ModelT支持觸摸屏。除了Ledger和Trezor，市面上的硬件錢包還有SafePal、OneKey、imKey、KeepKey、ColdLar等。

多簽錢包，顧名思義，是指需要多人簽名才能執行操作的錢包。最知名的多簽錢包就是GnosisSafe，其本質上是一套鏈上智能合約，最常用的就是2/3簽名，即總共有三個用戶共同管理錢包，每次執行操作時，需要這三人中至少兩個人的簽名才能觸發鏈上執行。

MPC全稱為Multi-PartyComputation，MPC錢包也稱為多方計算錢包，是新一代錢包類型，通過對私鑰進行多方計算在鏈下實現多簽和跨鏈等復雜的驗證方式。簡單來說，就是將私鑰拆分成多個分片，然后由多方各自存儲管理每個分片，簽名的時候，再聯合多方將分片重新拼接成完整的私鑰。MPC錢包與多簽簽名很類似，也可以實現2/3簽名，不同的是，多簽錢包是在智能合約層面實現簽名校驗，而MPC錢包則是通過鏈下計算實現的。目前已提供MPC錢包服務的還不多，主要有ZenGo、Safeheron、Fordefi、OpenBlock、web3?auth等。

智能合約錢包就是使用智能合約賬戶作為地址的錢包，多簽錢包GnosisSafe也屬于智能合約錢包。而近一兩年對智能合約錢包最新的嘗試則是結合「賬戶抽象」的新一代錢包。賬戶抽象主要是要將簽名者和賬戶分離開來，錢包地址不再與唯一的私鑰強綁定，可以實現更換簽名者，也可以實現多簽，還可以實現更換簽名算法。目前在這個賽道的選手除了GnosisSafe還有UniPass、Argent、Blocto等。

錢包暫時就聊這么多，接著來說說瀏覽器。很多DApp都還是只提供了網頁版本的前端，所以瀏覽器就成為了重要的訪問入口。但因為不是所有瀏覽器都支持錢包擴展插件，所以也不是所有瀏覽器都能成為很好的Web3入口。最常用的瀏覽器是Chrome，所有瀏覽器錢包都會開發Chrome的錢包插件。而Safari則很少用做Web3DApp入口，因為除了WalletConnect，沒有其他瀏覽器錢包能夠支持。還有一個值得介紹的瀏覽器是Brave，這是一款內置了錢包的瀏覽器，其內置錢包叫BraveWallet。

有一些聚合器也是Web3的訪問入口，比如DappRadar收集了各種DApps，用戶可以通過它瀏覽并連接到這些DApps。還有Zapper、DeBank、Zerion之類的聚合器，可以幫助用戶追蹤他們在各種Web3應用的所有資產和操作記錄。

最后，像Twitter和Reddit這類Web3的社交媒體平臺，因為聚集了很多Web3社群，也逐漸變成了Web3的訪問入口。

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