LSD:在監管的壓力下，LSD賽道能否繼續爆發？

2023年的加密貨幣市場——找到你的出路

加密貨幣市場正在進入一個新階段，在過去幾年中引入了各種新的子類別，例如NFT、第2層解決方案、游戲化、rollups、metaverse、交換代幣、治理代幣等年。跟上這一領域的進步可能具有挑戰性。隨著加密貨幣市場的不斷多樣化，個人選擇特定的關注領域并在其中發展專業知識變得越來越重要。

正如IT行業有前端開發、后端開發、DevOps和云工程等各種專業一樣，加密市場也提供了各種職業路徑。例如，可以選擇做日交易員，定期購買加密貨幣，參與去中心化交易所，或者通過建立節點從更技術的角度涉足該行業。每條路徑都需要不同的技能、資源和時間投入。因此，對于個人而言，專注于自己的利基并努力在其中脫穎而出至關重要。

市場現狀概覽

我們目前的市值為1.1萬億美元，交易量為850億美元(02/09/2023)。在2021年牛市之后，所有重要代幣都從他們的ATH下跌了65-80%。

a16z Crypto政策負責人：美SEC主席一直在監管方面“踢皮球”:金色財經報道，a16z Crypto 的政策負責人、前 CFTC 專員 Brian Quintenz 周五在2023共識大會中表示，美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler 一直在監管方面“踢皮球”。他說：“我們已經看到SEC主席認為，除了比特幣之外，所有加密貨幣都在他的管轄范圍內，需要遵守他們的規則。一場地盤爭奪戰涉及兩方（SEC和CFTC），而現在，我認為球場上的一方正在跑到另一端并開始‘踢皮球’，CFTC 在這場爭奪戰中失去了位置”。

Quintenz 表示需要立法解決方案，他說：“如果沒有一個愿意接受該技術并制定適合該技術并以適當方式保護消費者的規則的監管機構，國會就必須介入”。[2023/4/29 14:34:17]

加密貨幣領域普遍認為，最近的價格底部達到了15,800美元，并且隨著隨后的每個牛市，回撤變得越來越小。在過去的三個周期中，每個峰值和底部之間的時間框架相對一致。鑒于最近對AI代幣的興趣，中短期內出現了三種潛在的說法。首先是加密賭場，例如Solcasino，它已經處理了117,514,836筆投注。鑒于賭博在亞洲人群中的流行及其對加密貨幣市場交易量的重大貢獻，這種說法可能會獲得動力。

知情人士：在監管打擊下銀行正在與加密貨幣分道揚鑣:金色財經報道，美國一些銀行正在遠離加密貨幣公司，因為美國監管部門的打擊可能會使數字貨幣與現實世界的金融體系割離。去年FTX破產后，監管機構對銀行與加密貨幣客戶的關系表示擔憂。美國證交會（SEC）正在積極打擊該行業較大的參與者，或令他們的影響范圍縮小。知情人士說，此舉引起了那些不愿與被SEC盯上的客戶打交道的銀行家的警覺。現在銀行家們正在重新評估在加密領域的所有風險敞口，無論規模有多小。少數幾家深入加密領域的小銀行正在減少對該市場的敞口，或完全切斷與該市場的聯系。與加密貨幣保持距離的銀行正在更加努力地遠離這個業務，關閉賬戶，避開與該行業有潛在聯系的客戶。如果沒有銀行合作，加密貨幣公司很難支付員工的工資，也很難讓客戶把錢存入或轉入數字貨幣。[2023/2/17 12:13:14]

第二種說法是零知識(ZK)匯總，旨在解決以太坊主網的可擴展性限制。MATIC、MINA、DUSK、MUTE等項目，和SYS是ZK匯總的示例。最后，LiquidStakingDerivatives(LSD)是另一種可能獲得關注的敘事，特別是考慮到即將到來的以太坊上海升級。在我看來，LSD在短期和長期都代表著一個引人注目的機會，因此是一個值得探索的話題。

ETF提供商：在監管允許的情況下，預計明年中期推出澳大利亞比特幣ETF:10月26日消息，ETF提供商Betashares的首席執行官Alex Vynokur在接受采訪時表示，有興趣在監管允許的情況下建立澳大利亞比特幣 ETF，并表示鑒于對新生比特幣的興趣，這樣的基金在澳大利亞是不可避免的資產類別。目前，我們看到澳大利亞的一些統計數據表明，超過一百萬澳大利亞人直接擁有對加密貨幣的投資，我們確實認為，隨著時間的推移，我們會看到比特幣，并希望其他加密貨幣交易所交易基金可用。

同樣，專注于創新的基金經理 Holon 的董事總經理 Heath Behncke 表示，他預計澳大利亞比特幣 ETF 可能會在 2022 年中期推出，Holon 希望在可能的情況下成為推出基金的領跑者之一。（smh）[2021/10/26 20:58:46]

項目概覽——無需考慮高風險回報

題目介紹

LiquidStaking目前是單行道。抵押ETH以保護網絡的用戶目前無法取消抵押他們的ETH。上海升級后，用戶終于可以提現自己的ETH了。目前，有1780萬個ETH被質押，并將逐漸重新進入公開市場。不用說，這將對Defi領域產生巨大影響。

聲音 | 浙江日報：地方政府在監管區塊鏈要剛性和彈性兼而有之:《浙江日報》刊文《區塊鏈應有序發展》，其中提到新事物發展需要自由生長空間，也離不開必要的監管和引導，區塊鏈未來成長性，同時也意味著風險性。只有建立在充分吃透原理、充分吸收專業意見基礎上，方能管得對、管得好。區塊鏈技術創新場景，還可能對國家安全、主權安全、金融安全等方面帶來風險，需要前置考慮。對于地方政府來說，在監管上，要剛性和彈性兼而有之。[2019/10/31]

在我的論文中有兩種情況：

1.上海之后，由于現在條件靈活，更多人質押他們的ETH。更多的人進入=產量下降。與向LP提供流動性相比，質押ETH變得不那么有趣了。LSD將尋找提高產量的方法。

2.由于當前的市場狀況，人們在公開市場上出售ETH。更少的人投入LSD=>收益上升。LSD質押變得比傳統的LP提供更具吸引力。現在LP需要提供更高的收益率以保持競爭力

黃震：區塊鏈技術更有望在監管、教育等領域加快推進:現任中央財經大學法學院教授、金融法研究所所長黃震近日表示，相對商業應用而言，區塊鏈技術更有望先在監管、教育、社團管理等領域加快推進。類似央行等監管部門可以利用區塊鏈技術獲得更多數據。北愛爾蘭銀行通過采用“分布式賬本”報表已經實現合規管理要求。其實中國也有類似的操作，北京市已經開發出一個鏈接用戶和銀行監管的網絡借貸管理平臺。[2018/2/23]

ETH是相對于其他L1鏈而言的，這讓我相信人們會因為無法提取他們的ETH而感到不安。

LIDO—Lido是以太坊的流動性質押解決方案，具有擴展的第1層PoS區塊鏈生態系統，包括Solana、PolygonPolkadot和Kusama。Lido向用戶發行1:1代幣化版本的質押資產，為他們質押的PoS代幣提供流動性。通過這種方式，他們可以在參與其他DeFi鏈上活動以獲得額外收益的同時，在Lido上獲得復合獎勵。就TVL而言，最大的項目在當前DeFiTVL的市場中占據17%的主導地位。

80億美元的TVL

麥克普/TVL：0.29

質押的ETH—5,076,709

治理令牌$LDO—令牌的價格與TVL的增長和采用有關。

APR約為5%。

Rocketpool($RPL)—比LIDO更去中心化，你可以創建一個16ETH的池，并與沒有這么多以太坊的其他人分享你的股份。存入低至0.01ETH即可獲得rETH流動性質押代幣。rETH會隨著時間的推移累積獎勵。過去幾個月，RocketPoolTVL增長顯著。

10億美元的TVL

麥克普/TVL：0.1

質押的ETH—390,472

運行節點的年利率為7.26%

低至0.01ETH的年利率約為4.54%

AuraFinance($AURA)—AuraFinance使用Balancer池來匯總來自其他LSD的質押ETH收益，例如Lido、fraxfinance和RocketPool在類似CRV/CVX的$AURA代幣之上。像frax這樣的大公司決定在像AURA這樣的協議中建立激勵控制只是時間問題。

TVL5億美元

麥克普/TVL：0.1

流通供應中有2100萬個代幣

60%被鎖定，所以實際流通量是1億中的800萬個幣

BitforstNativeCoin($BNC)—DOT的平行鏈，專注于LSD解決方案，使LSD具有流動性、交叉鏈并增加其用例場景。后來團隊決定擴展其產品集并添加其他LSD，包括$vETH。總而言之，這是一個870萬的MC項目，它具有：

為$ETH、$DOT、$KSM和其他代幣工作的LSD產品

堅實的團隊、審計、資金

TVL4000萬美元

麥克普/TVL：0.88

質押的ETH—18,136

4.82%年化

HORD($HORD)—即將推出的新解決方案。從現在起2周內開始。尚未在coinmarketcap或coingecko上的LSD硬幣列表中列出。

TVLN/A尚未運行，將在本季度推出

Mcap/TVL：不適用

28%在循環供應中

2,383個持有人——來源

令牌嗅探器得分很高

成交量上升—圖表

承諾最高年利率，無最低存款

風險和整體表現

LiquidStakingDerivatives(LSD)的整體表現受到多種因素的影響，包括市場狀況、標的資產、質押獎勵和流動性。總的來說，LSD由于其獨特的質押獎勵、基礎資產敞口和流動性組合，在去中心化金融(DeFi)領域越來越受歡迎。

然而，需要注意的是，LSD的表現可能會波動，并受市場波動和其他因素的風險影響。與任何投資一樣，在做出決定之前徹底研究和了解潛在的風險和收益非常重要。此外，定期監控您的投資業績并根據需要進行調整也很重要。

總之，LSD的表現對于尋求接觸DeFi和質押回報的投資者來說可能具有吸引力，但重要的是要了解風險并做出明智的決定。

下一步是什么？——我的個人預測

最近Kraken和美國證券交易委員會之間關于美國Staking的法律糾紛有可能對LiquidStakingDerivatives(LSD)產生積極影響。市場規模和潛在利潤引起了廣泛關注，LSD項目之間為Ethereummaxis提供盡可能高的年收益率(APY)的競爭預計將非常激烈。在我看來，擁有并運營一個擁有32個ETH的節點可能會成為行業內聲望和地位的象征，類似于擁有BAYC或Punk。

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