USD:風險市場走弱 BTC和ETH隨歐洲股市上漲 虧損籌碼拋壓減少

納指期貨盤前下跌的趨勢有些擴大，主要還是因為昨天梅斯特和布拉德提出加息50建議，激發了市場偏利空的一面，尤其是CPI和PPI雙重數據夾擊下，多方市場仍然需要情緒面的提振，并且在歐洲央行官員的鷹派發言下歐洲斯托克600也在今天開盤后迎來了低開低走的局面，蘭克福指數期貨指數也同樣大幅跳空低開。

從目前的風險市場來看，美股，歐洲股市，包括黃金都出現了下跌的狀況，而美債和英債都出現大量資金離場的趨勢，在這種情況下離場的資金進入到包括幣市在內的風險市場中會比較難，尤其是匯率市場預期的美聯儲終端利率已經提升到5.32%。所以導致了BTC和ETH在沒有依靠的情況下出現了小幅度的下跌。

目前市場仍然處于博弈狀態，只是風險市場中多方出現了暫時退縮，但仍需要知道美聯儲在目前除了可以用語言預期管理市場以外，什么都做不到。也就是在下個月月底的議息會議前美聯儲沒有任何能做的事情，所以重點的數據并不是現在，而是下月的CPI數據

隨著風險市場悲觀預期，美元指數出現了上漲的趨勢，到目前為止已經突破104.5，相比上次鮑威爾講話后足足提升了1%，雖然美元指數見頂幾乎是無需置疑的，但持續提升的美元價值也是阻礙更多資金進入風險市場的門檻。不過也不是沒有好消息，起碼油價出現了明顯的下跌，現在布倫特低于82美金，WTI低于77美金。

數據：第二季度Web3初創公司的風險投資比去年下降76%:金色財經報道，Crunchbase的數據顯示，隨著大型融資交易放緩，第二季度Web3初創公司的風險投資比去年下降了76%。今年第二季度，Web3初創公司在322筆交易中籌集了超過18億美元的資金，這些數字反映了融資額較去年第二季度下降了四分之三以上，去年第二季度該行業的初創公司籌集了超過75億美元，交易量也下降了51%。去年上半年，Web3初創公司籌集了近160億美元，今年上半年，這一數字僅為36億美元，大幅下降了78%。[2023/7/18 11:02:18]

畢竟現在的風險市場都是受到了通脹的影響，如果通脹能保持下跌的趨勢對于風險市場來說必然是利好，尤其一月的通脹上漲中石油和二手車都是罪魁禍首，如果二月的油價能低于一月的平均價格，會對通脹環比下跌提供基礎。另外今天晚上會公布美國一月的進口物價相關指數，對于推測二月份的通脹也有幫助的做用。

但美國銀行的策略師并不好看美國下半年的經濟情況，甚至提出了和Nick相似的經濟“不著陸”預期，并且認為隨著美聯儲強勢的準備維持更久的終端利率會在今年下半年引發美國的經濟衰退，并且預測標普500截止到3月8日會下跌倒3,800點。當然這種預測的準確率并不高，但卻代表了機構的看空情緒。

俄羅斯聯邦儲蓄銀行CEO：比特幣等加密貨幣可能是市場中投資風險最高的一類:俄羅斯儲蓄銀行CEO Herman Gref表示，比特幣等加密貨幣可能是市場中投資風險最高的一類。而另一方面，雖然銀行存款的利潤并不高，但它們絕對是最可靠的投資方式，100%可靠。因為可以將風險降到最低，即使是低回報，他認為銀行存款也是最好的投資選擇。（Cointelegraph）[2021/6/6 23:15:38]

和廣泛利空心里不同，目前的幣市仍然保持著較為強盛的FOMO情緒，尤其是傳統風險市場的下跌并沒有過多帶來幣市的下行使得幣市投資者充滿信心，但仍然要從多角度去仔細觀察BTC和ETH的走勢，畢竟對目前的幣市來說保持短時間的獨立行情不是沒可能，但從長期來看市場在熊市中仍然會處于資金短缺的局面。

在保持了超過一個月的上漲以后，BTC的價格已經突破了去年八月以后的新高，從1月1日開始整體獲利地址占比有了大幅的提升，從50%上升到了目前的71%，有超過21%的地址在最近37天中獲利。而ETH雖然沒有BTC的強勢，但近期獲利地址的占比也提升了16%，尤其是最近一段時間有反超BTC的趨勢。

分析：比特幣交易員尋求上行風險敞口 正推高期貨溢價:CoinDesk發文稱，隨著比特幣周二突破6.3萬美元的歷史新高，看漲比特幣的情緒正在升溫。對于3個月合約來說，比特幣期貨價格和現貨價格之間的年化溢價現在接近50%。根據加密貨幣研究公司Arcane Research的一份新報告，這表明交易者非常愿意獲得比特幣期貨的上行敞口。[2021/4/14 20:16:17]

從一月開始持續通過USDT進入幣市的資金也很有可能是BTC和ETH上漲的推手，最近一個月美國的資金因為宏觀情緒的影響而普遍出現了離場的跡象，USDC和BUSD都出現了十幾億美金的減值。但這段時間中USDT的市值卻不減反增，雖然增加的幅度并沒有“美元”減少的幅度高，但歐洲人的資金卻一直給抄底提供彈藥。

從整體的主力穩定幣市值來看，從BUSD開始出現市值下降到現在總離場的資金超過了25.74億美金，而同一時間的USDT和USDC到現在為止總的市值上升了25.59億美金，相差只有1,500萬美金，但考慮到USDT的資金可能會慣性上漲，而USDC更大概率會因為宏觀情緒和出現離場，所以基本可以推算出刨除BUSD原因后。

加密貨幣風險投資公司為DeFi推出“去風險即服務”:金色財經報道，加密貨幣風險投資公司Electric Capital合伙人Ken Deeter呼吁DeFi項目引入“更好的風險管理”。該公司為DeFi推出了“去風險即服務”。Deeter使用限制系統功能的規則和閾值為DeFi項目提供了一個逐步啟動過程。當開發人員對系統的可靠性有了信心時，可以使用治理流程來放寬限制。[2020/5/28]

兩個穩定幣總市值還是出現少量下降，而且BUSD經過流轉也有少量資金暫時離開了市場。總的來說目前幣市情緒上仍然有看漲的趨勢，并且因為市值較低于傳統主流風險市場，所以即便出現清算也會是排在后方，所以受到宏觀情緒的影響一方面是有滯后性，另一方面是因為現在風險市場的博弈性使得幣市有發展的機會。

一月進出口的數據公布后，雖然對市場的影響并不大，但卻不影響通過細節數據來看看可能帶來的通脹走勢，首先是食品類的進口價格上漲了1.3%，石油和天然氣的進口價格也在下降，機動車和制成品也成為進口上漲的主要原因。不過受到拜登要求美國建房使用本土材料的原因，原材料進口出現小幅下降。

分析 | 日線來看大餅不能很快收回7700以上仍有進一步大跌風險:在今日金色盤面直播分享中，針對“7300美元的BTC是黃金坑還是地雷陣”的話題討論中，不凡看幣表示，比特幣下跌在預料中的，在下破9050一線后市場的多頭情緒已轉空，且大跌后近一個月以來雖有反彈但日線級別來看僅僅是大跌后的修正，并未能重新收回9050上方，因此下破是遲早的事情。

不凡自己自上月底大跌以來一直強烈看空，反彈僅僅是反彈不會馬上轉大多。

昨日大餅第六次下探7700附近出現下破不奇怪，目前日線來看大餅不能很快收回7700以上仍有進一步大跌風險，下一結構可能已經指向6000一線，因此7300當前意義不大。[2019/10/24]

盤后美國三大股指和期貨的走勢繼續保持著下跌的趨勢，雖然納指期貨有反彈的跡象，但仍未顯示出足夠的動力，今天是周內交易的最后一天而且并沒有能改變局勢的數據或者講話，所以風險市場的博弈中空方仍然暫時有較多的勝算，剩下的就要看下周一以后投資者的情緒是否有所恢復，畢竟美聯儲現在什么都做不到。

盤后美債的收益率繼續走高，雖然高收益率吸引了不少的避險投資者，但對于資金利用率更加敏感的機構和高凈值的投資者卻不斷的從債市離場，目前一年期的美債收益率已經超過了5%。這個數據別說是普通投資者，就是對于幣市來說目前穩定無風險能達到5%收益都已經是鳳毛麟角，如果不是因為不方便我都要去買了。

歐洲股市的反彈帶動了BTC和ETH的上漲，從URPD的數據中可以看到籌碼繼續向著24,000美金左右靠攏，而且這個地帶的BTC價格相對會比較安全，上方直至27,000美金開始才會有較強的拋壓可能，而下方的獲利籌碼拋壓并不算很大，如果價格能繼續保持在這個區間獲利籌碼反而會成為筑底，就像16,500美金一樣。

所以才說現在的BTC可能是最好的上攻時刻，尤其是FOMO情緒的嚴重，前邊也已經看到了獲利地址占比持續的提升，就說明逢低抄底的投資者在增加。但仍然需要注意的是，目前可以明顯的看到，最近幾天轉移到交易所的拋壓有增加的趨勢，而從交易所內提現數據卻明顯不足，更多的BTC滯留在交易所中。

相比來說ETH的數據就稍好一些，這也和最近BTC一直處于領漲狀態有關，更多獲利籌碼難免不會產生出更多的拋壓，另外就是還有部分的籌碼只是轉移到交易所中，還尚未選擇離場，希望可以有博弈價格更高的機會，而一旦出現下跌破位存在交易所中的籌碼也可以快速離場，這一般都是在價格震蕩時常用的方案。

從細節數據可以看到最近23小時的BTC的轉移量仍然處于正常的范疇之中，并沒有出現流動性放大或者縮緊的趨勢，尤其是15,000下方的整體獲利籌碼和50,000美金上方的虧損籌碼所組成的長期持有的BTC也依然保持著較低的轉移量，平均每小時的減持僅不到76枚，說明長期持有的BTC依然保持很低的換手率。

另外25,000美金上方的整體的虧損籌碼減持率也保持著正常偏低的工作日數據，平均每小時的減持也不到114枚BTC，這也代表了中長期持有的虧損BTC并沒有因為價格的提升而著急離場，尤其是24,000美金左右的價格已經突破了去年八月以來的新高，即便如此25,000美金的籌碼都保持著幾乎漠視的態度。

這也說明經過了多次的洗禮，上方的虧損籌碼中不堅定的部分早已消磨殆盡，剩下的都是“野心”較大并且準備偏長期持有的投資者，也正是因為上方虧損籌碼較少的參與到換手中，所以對于現在BTC的價格上漲減少了拋壓的壓力，更多的換手仍然是集中在短期持有者手中。所以短期持有BTC的離場數據則更加重要。

如果是短期持有的獲利者更多的離場，則說明投資者并不看好接下來的走勢，籌碼從低價換到高價，有利于減少整體的拋壓。而如果短期持有者中更多的虧損籌碼離場，則說明近期抄底的投資者并不看好未來的走勢，情愿虧損也要盡快離場，高價籌碼換低價籌碼，對于未來走勢反而是不利，一旦上漲容易引發更大拋壓。

所以從今天的日線數據上可以看到，轉移到交易所的拋壓仍然是以短期持有的BTC為主，其中超過81%的減持是來自于短期獲利籌碼，所以對于投資者來說是低價換高價，抬高了新抄底用戶的成本，也增加了新抄底者的獲利預期，對于價格上行會有助力。而長期持有的BTC離場仍然僅占4%左右，尚不構成壓力。

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