DEF:下一個「財富密碼」？加密指數賽道有哪些值得關注的項目

原文作者：Ignas，DeFi研究員

原文編譯：Leo，BlockBeats

近期，加密指數平臺Alongside完成1100萬美元融資，由a16z領投，CoinbaseVentures、FranklinTempletonInvestments、VillageGlobal和NotBoringCapital等參投。對于用戶來說，該項目似乎是陌生的，而對于一個并不火熱的加密項目來說，可以完成這個水平的融資——融資額和投資機構都非常優秀，背靠優質風投，這或許是加密市場下一個「財富密碼」。為此，BlockBeats查詢了加密指數賽道相關內容，此前DeFi研究員Ignas撰寫了一篇關于該賽道的文章。編譯如下：

數據顯示，股票指數占TradFi股票市場的18%。而加密指數僅占據加密市場的0.007%。因而，鏈上指數大放異彩的時刻可能比你想象得更早。看好加密指數的原因如下：

加密貨幣基金QCP Capital：期權交易是機構的下一個增長動力:金色財經報道，加密貨幣基金QCP Capital表示，與去中心化金融（DeFi）或不可替代代幣金融（NFTfi）等其他市場相比，期權交易很可能成為機構投資者在加密貨幣領域的主要投資。QCP Capital的聯合創始人Darius Sit在韓國區塊鏈周小組討論會上說，DeFi已經很大了，GameFi已經很大了，而期權一直處于次要地位。但是今年以及未來，將會更加有趣，因為這個領域正在變得更加機構化。

Sit說，機構可能會使用中心化交易所，而不是去中心化交易所，因為前者便于入駐、結算和整體的分銷渠道。（CoinDesk）[2022/8/11 12:18:48]

加密貨幣指數平臺Alongside上周完成了1100萬美元融資，由a16z領投，CoinbaseVentures等參投。實際上DeFi項目通常融資100萬美元至400萬美元。DeFi指數項目的資本化程度都很低，而Alongside的加密市場指數僅有341名持有者。風投通常具有前瞻性眼光，所以這是一個不可忽視的領域。

Phala 創始人佟林：波卡生態下一個引爆點在于平行鏈:金色財經報道，在8月25日舉辦的《金色百家談 | 波卡是什么？詳解波卡勢能背后的一面》的直播節目中，波卡隱私基礎設施Phala Network創始人佟林表示，波卡的下一個市場引爆點在于Polkadot和Kusama的平行鏈槽位拍賣。

波卡經濟模型中，槽位的設計是“長租”的，因此會有數十個平行鏈爭搶槽位進行長期跨鏈和共享安全性的能力保障。因此假設有30個槽位進入市場，則涉及到的資金規模十分巨大。

普通持幣者可以通過將DOT或KSM抵押給波卡官方IPO協議來幫助平行鏈拍槽位，在成功后可以獲得平行鏈的Token獎勵[2020/8/25]

早年巴菲特曾說過一句話：「通過定期投資指數基金，一個什么都不懂的業余投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者。」股票指數通過跟蹤一組股票的走勢來獲得信息，比如標普500.但加密指數還處于早期，大多數經驗豐富的加密原住民認為他們可以更好地管理自己的頭寸。

直播｜Higer ：DeFi與ETH2.0如何引領下一個區塊鏈時代？:金色財經 · 直播主辦的金點Trend《2020 DeFi Dai飛嗎？》馬上開始！DeFi生態里，我們還應該狙擊哪些項目？成長空間是多少？應該關注哪些風險？16:00準時開播！本場嘉賓來自區塊鏈研習社的創始人Higer分享“DeFi與ETH2.0如何引領下一個區塊鏈時代”，請掃碼移步收聽。[2020/7/31]

對于投資者來說，需要不斷的衡量和評判項目與token的表現，目前的加密市場以BTC和ETH為基準，加密指數為了證明其價值，就需要超越他們。然而，由IndexCoop開發的最大DeFi指數一直落后于ETH。

如果你相信DeFi的未來，持有ETH就是有意義的，因為ETH是DeFi生態的基礎，DeFi藍籌項目都建立在它之上。而這同樣適用于NFT生態系統，ETH也作為NFT采用率增長的token。

聲音 | 火幣全球站CEO：下一個上線火幣Prime的項目將會在2-3周后推出:據星球日報消息，近日火幣Global CEO翁曉奇在接受采訪時表示，“階梯限價期”避免暴漲帶來的風險；Prime不是IEO，就算上過所的項目也會考慮。他表示，他們手上現在已經有很多項目待選，下一個上線火幣Prime的項目將會在2-3周后推出。 他還透露，本來設定的用戶持倉門檻是1000 HT，那時候HT才1美元出頭，結果最近漲得太厲害了，才調整到了500 HT，因為本次項目臨近了，就暫不執行這個規則，第二期就正式開始執行了。2-3周之后要推下一個項目，那你現在就應該持有（HT）了，到時候才能符合參與條件。[2019/3/23]

此外，ETH沒有困擾DeFitoken的「通脹」，且被廣泛認可為加密貨幣的最佳抵押品，然而，一些DeFitoken的表現遠超過ETH，因此好的指數必須帶來更高的上漲潛力，同時將風險降至最低。

在DeFiSummer時期，每天都有新的DeFi項目出現，DPI的人氣激增，很難同步該領域的所有發展，高額的Gas也阻礙了小型投資者在多個DeFitoken上進行多元化投資。最后，由于投資者認為這些指數風險太大，2021秋季經歷了市場回調，DPI和其他指數出現回落，人們仍覺得這些指數風險太大，選擇了退出，這也是資本外流的主要原因。

例如，2021年10月，IndexedFinanceDEFI5遭遇攻擊被盜，損失約1800萬美元資產，攻擊者是一名18歲的數學家，攻擊者利用了閃貸交易重新平衡指數池的方式。因此，在加密相關性如此之高的大背景下，持有ETH或BTC更安全。

但是，隨著大規模采用和市場日漸成熟，加密指數將會變得很有意義，該賽道也有望迎來增長，我認為近期Alongside的1100萬美元種子輪融資是開啟加密指數時代的「導火索」。

Alongside首席執行官曾表示：「我們的目標是低費用指數產品，旨在使整個市場能夠接觸到整個加密貨幣。」

例如該公司的首款產品名為AlongsideCryptoMarketIndex，是25種資產組成的一攬子集中式解決方案，按市值加權，旨在讓人們通過單一token廣泛接觸到整個加密市場，其資產由Coinbase托管。

在TradFi市場中，指數是大眾資本配置，他們遵循一套稱為「方法論」的準則，通常是按市值加權，根據其市值添加或刪除資產。AMKT現僅支持25種加密資產，因為其他資產沒有流動性深度。

目前，加密市場上主要的加密指數builder都有：

-IndexCoop

-AlongsideFinance

-PhutureFinance

-IndexedFinance

-PieDAO

數據顯示，加密指數領域的市值很低，約為9040萬美元。

其中PDI遵循了市值加權的方式，通過0x執行交易，這意味著用戶可以執行大額交易，因為用戶擁有100%的資產mint權，且Phuture已與Yearn集成以允許一些資產產生收益。

結語

加密指數產品的缺點之一是幾乎所有的加密指數只能管理少量的資產，當加密指數可以允許30種資產時會發生什么？亦或更多，就像實際上的TradFi指數？比如，標普500有著500種不同的資產。

因此，加密指數還處于早期，這是我的逆市場敘事交易思維，因指數在TradFi中很有意義，隨著市場的成熟，它們也會在加密市場中盛行，當前的解決方案僅支持30種token，但我更期待未來加密市場中也會出現標普類的500種token。

多樣化的、特定于行業的指數將允許我投資于新興、增長的加密行業，但我沒有時間時刻關注這些行業。可能我不需要DeFi指數，但對我來說，元宇宙、AI或NFT指數很具吸引力，他們會幫我節省Gas費。

當然，加密指數產品的主要目標是超越市場，它要求指數包含與BTC或ETH無關的更新的、更具高增長潛力的資產，但在加密行業中，能夠安全地做到這一點并非一件易事。

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