IMO:被索羅斯、紅杉領投3.6億美金 Animoca做對了什么？

從2021年到2022年，NFT與元宇宙的熱潮可以說是一波未平一波又起，區塊鏈沙盒游戲The Sandbox注冊用戶剛剛突破200萬。

元宇宙游戲Decentraland將舉辦第一屆元宇宙時裝周；Dapper ?Labs入圍2022年全球最具創新力公司......

各個公司的實力不相上下，但實際上這場比賽的最大贏家可能還是非Animoca Brands莫屬，除了上述明星項目，目前該公司累計投資超過150個NFT或元宇宙相關項目。

2022年1月19日，Animoca Brands完成了新一輪的融資，金額高達3.59億美元，由Liberty City Ventures領投。

此外，其他參與投資的還有紅衫中國、索羅斯基金管理公司、Gemini Frontier Fund、Winklevoss Capital和10T Holdings。

據消息稱，此次投資公開身份的參與機構多達19家，也有一些未公開的投資者，不僅如此，該輪融資將Animoca Brands的估值提高了一倍以上，超過了50億美元。

回顧Animoca Brands近兩年來的發展路徑，2020年其公司價值約為1億美元；2021年的兩輪投資后，估值為10億美元。

同年10月，估值達到了22億美元，再到目前的50億美元，逐漸成為了NFT賽道的獨角獸公司，Animoca Brands究竟是如何做到的？又是憑借什么受到了諸多投資機構的青睞？

Animoca Brands是誰？

Animoca Brands實際上是一家從Animoca公司拆分出的子公司，由香港著名科技創業家蕭逸（Yat Siu）創立于2014年的鏈游開發與投資公司，總部位于香港。

出生在奧地利維也納的蕭逸從青少年時期就對代碼、編程就有著濃厚的興趣，音樂世家的環境下，他更擅長用電腦軟件制作音樂。

因為父親是香港人，所以蕭逸在18歲左右回到了香港，從此開啟了他的創業生涯。

2009年，蕭逸將其創辦的網絡服務公司Outblaze出售給IBM，當時興起的移動互聯網吸引了蕭逸的注意，開始研究APP、創建游戲。

分析：Coinbase Q4散戶貢獻14%的交易額但貢獻收入占比達96%:金色財經報道，推特用戶Sovereign Intern表示，根據其對Coinbase最新財報的分析，第四季度機構投資者貢獻86%的交易額（1250億美元）但只貢獻4%的收入（1340萬美元），散戶貢獻14%的交易額（200億美元）但是貢獻了96%的收入（3.088億美元）。散戶交易手續費約為0.75%，機構投資者手續費約為萬分之0.5。

此外，Coinbase應該是直接把USDC收入的50%計入其收入報表Interest income，沒有把USDC當作股權權益資產。USDC帶來的收益已經占到Coinbase季度收益的25%。（Coinbase和Circle各自持有USDC發行公司Centre 50%股份，由Circle運營）。Coinbase的交易業務和USDC的業務是一組杠鈴，在一定程度上降低了業績的周期性。[2023/2/25 12:29:00]

可以說這一年是蕭逸創業與投資生涯的分水嶺，也為后來專注于區塊鏈領域與游戲領域埋下了種子。

Animoca Brands不僅是元宇宙頭部項目The Sandbox、NFT賽車游戲F1 Delta ?Time的開發商，還是Dapper Labs、Decentraland等明星項目的早期投資者。

同時Animoca Brands還擁有哆啦A夢、櫻桃小丸子、漫威等大IP漫畫手游的開發代理權。

而在2012年，Animoca還只是以傳統手游開發為核心業務的移動游戲企業，也是亞洲最大的移動游戲公司之一。

當時Animoca的安裝量超過了4000萬，而年收入達2000萬美元。然而由于蘋果不喜歡Animoca交叉推廣公司的應用程序的方式，取消了Animoca的平臺。

2015年，Animoca Brands在澳大利亞證券交易所（ASX）上市，但表現一直不盡人意，甚至將業務拓展到了電子書領域。

在2017年第四季度時，Animoca Brands季度現金流一直為負數，在這種情況情況下，公司不得已對內部的薪資、人員、資產等進行了一系列的調整以此來精簡成本，提高營收。

加密數據公司CryptoSlam和加密媒體Forkast.News合并成立Web3媒體公司Forkast Labs:1月17日消息，加密數據提供商 CryptoSlam 和加密新聞網站 Forkast.News 宣布合并成為 Forkast Labs，新公司將成為專注于 Web3 的媒體公司。前彭博社主播兼 Forkast.News 創始人 Angie Lau 和 CryptoSlam 創始人 Randy Wasinger 將擔任 Forkast Labs 的聯合首席執行官。Forkast.News 的聯合創始人 Sarah Chang 將擔任合并后實體的首席運營官。

據報道，Animoca Brands 為兩家公司的投資人，此次合并由 Animoca Brands 創始人 Yat Siu 推動策劃，目前合并交易細節暫未披露。[2023/1/17 11:16:39]

而Animoca Brands的轉機出現在2017年底，Animoca Brands正在收購一家名為Fuel Powered的工作室，而正在開發CryptoKitties的Axiom Zen公司與其共享一個辦公室。

創始人Yat Siu對這款區塊鏈游戲CryptoKitties產生了極大的興趣，2017年11月Crypto Kitties被推出，迅速引燃了市場。

2018年初，Animoca與Axiom ?Zen達成可更新獨家授權和分銷協議，為期一年，以發行“CryptoKitties”。

“這是我們第一次參與區塊鏈游戲和NFT，我們立即意識到了這中間的力量和好處，以及NFT將如何通過向玩家提供數字產權，對現有游戲產業實現顛覆性革命”，Yat Siu說到，也就是從這時，Animoca Brands開始專注于區塊鏈游戲和NFT。

但正因為Animoca Brands涉及到了Crypto領域，出現了一些“交易違規的情形”，在澳交所的連續詢問下不得不選擇了退市，也正是因為退市，讓Animoca Brands反而在區塊鏈領域有了更大發揮空間。

Animoca Brands如何迎來第二春？

數據：近6個小時USDC財庫累計將約26億枚USDC轉入Coinbase:金色財經報道，Whale Alert監測數據顯示，近6個小時USDC財庫密集進行多筆大額USDC銷毀、鑄造，并累積將約26億美元USDC轉入Coinbase。[2023/1/10 11:03:12]

機遇對于許多人來說其實并不缺，缺少的是抓住機遇的能力。Animoca在收購Fuel Powered時，接觸到了區塊鏈的第一款游戲CryptoKitties，而這仿佛就是為Animoca量身定制的機會。

對原本就在做游戲的Animoca Brands來說，理解Crypto和NFT會如何改變游戲，并會為游戲業帶來怎樣的新繁榮，可以說是毫不費吹灰之力。

因此，Animoca很快地便拿下了Crypto Kitties的獨家授權和分銷權，并直接感受了基于區塊鏈技術的游戲會帶來怎樣的盛況。

隨后，Animoca就開啟了在區塊鏈行業的探索，開始在區塊鏈游戲領域到處撒網，以捕捉這個方向未來的發展紅利。

盡管在當時，區塊鏈游戲還并未出彩，也還沒有一些消費級的應用，對于大部分身處區塊鏈行業的人來說，區塊鏈游戲屬于有前景，但是究竟怎么發展還沒有清晰的思路，未知數還很多。

但Animoca Brands借助其自身的專業優勢，已經在2018年開始根據自己的理解不斷地在區塊鏈游戲領域做投資和布局，投資收購的項目很多，真正能最終出彩的項目似乎并不多，

但是Animoca Brands卻也精準的把大部分區塊鏈游戲領域的優質項目都穩穩的拿下了。

2018年8月，Animoca以487.5萬美元收購了擁有月活躍用戶100萬的沙盒手游《The Sandbox》的開發公司Pixowl，而當時Pixowl正打算計劃推出其區塊鏈的版本，于是便有了如今眾多名人名企紛紛涉足的區塊鏈版本的《The Sandbox》。

玩家可以在The Sandbox上購買土地，并且可以在自己的地盤上構建出自己想要的游戲，有點像區塊鏈版本的《我的世界》。

2018年10月，Animoca以50萬美元投資了Decentraland的種子輪。

前美國勞工部長指控MicroStrategy創始人涉嫌稅務欺詐:金色財經報道，美國前勞工部長、已故最高法院大法官Antonin Scalia的兒子Eugene Scalia代表其指控MicroStrategy創始人Michael Saylor在華盛頓特區逃稅2500萬美元。華盛頓特區總檢察長Karl Racine于8月31日對Saylor及其公司提起訴訟。該法律行動是根據特區2021年1月通過的《虛假索賠法》。MicroStrategy也是該案的被告，因為Racine指控該公司共謀幫助Saylor逃稅。MicroStrategy公司在一份聲明中表示，哥倫比亞特區對該公司的指控是\"錯誤的\"，并補充說該案是Saylor的個人稅務問題。（blockworks）[2022/10/11 10:30:56]

Decentraland是一款想要打造基于區塊鏈和VR技術之上的“Matrix”一樣的虛擬世界。用戶通過就可以在其上構建自己想要的建筑，從而建設自己的虛擬房產。

兩者都有類似的虛擬土地+建造的邏輯，而隨著2021年3月，一個名為Roblox的公司第一次以元宇宙的概念成功在美國上市，我們回過頭來再看時，才理解到Decentraland與The Sandbox都是屬于區塊鏈里的元宇宙。

而在2021年10月，全球最大的社交平臺Facebook宣布全面進軍元宇宙，并改名為Meta，自此，元宇宙概念才真正讓全世界都關注到。

有了之前與CryptoKitties背后的團隊Dapper Labs的合作，Animoca隨后分別參與了Dapper Labs在2018年11月的1200萬美元，2019年9月的1120萬美元，2020年8月的1140萬美元的多輪融資。

而Dapper Labs也是在區塊鏈游戲領域多次創造奇跡的團隊，在Animoca投資之后，Dapper Labs相繼推出了高性能的唯一面向消費者級應用的區塊鏈Flow Network，以及與NBA官方合作推出的NBA數字收藏品項目NBA Top Shot。

其中，NBA Top Shot由于能將傳統球星卡的玩家迅速轉化為用戶，所以在很短地時間內，用戶數就突破了百萬，月營收也突破了一億美元。

阿根廷加密交易所Buenbit推出當地貨幣貸款產品，使用DAI作為抵押品:金色財經消息，阿根廷加密貨幣交易所Buenbit推出了一種使用加密貨幣作為抵押品的貸款產品。根據該公司的聲明，該平臺的用戶將能夠使用MakerDAO的穩定幣DAI作為抵押品，并提取最多100萬NuARS，這是一種與阿根廷比索掛鉤的穩定幣。按照目前的匯率，最高金額相當于3,333美元。

該公司CEO Federico Ogue表示，這是一種國外的模式，它們是美元貸款，但美元貸款在拉丁美洲風險太大。（CoinDesk）[2022/7/19 2:21:57]

NBA Top Shot的快速成功，直接讓Dapper Labs團隊在短短6個月的時間里，獲得了超過5億美元的融資，Animoca Brands再次趕上了這趟快車。

另一方面，隨著NFT的應用在2019年開始有一些起色，Animoca Brands也迅速緊跟熱點，于2019年11月投資了最大的NFT交易市場OpenSea。

而僅僅過去兩年時間NFT的市場體量就從1億美元出頭，到迅速成長為如今的上百億美元的巨大市場，而OpenSea也從一個小眾玩法的交易市場，搖身一變成為了NFT首屈一指的龍頭交易所，Animoca Brands又一次在NFT爆發的前夕入局，時機掐的很準。

因此，當我們回望從澳交所退市的Animoca Brands時，他們并不是逃離一個主流旋律，反而是找到了下一個圣杯，并選擇押注其中，也因此我們才看到了Animoca Brands迎來了他們的“第二春”。

Animoca Brands為何下注區塊鏈？

正如我們上文所說，雖然Animoca Brands在2015年就完成了大多公司的最大夢想上市，但平淡如水的業績確實令人尷尬，而在2017年底參與CryptoKitties（又名迷戀貓、加密貓）的大陸發售似乎是歷史轉折點的到來。

但真正讓Animoca Brands下定決心轉型到區塊鏈和元宇宙的還在于一些市場和自身角色的轉變，以下我們做一探討。

NFT、鏈游迎來爆發

在之前我們的年度報告中曾統計，NFT市場的總值從2018年的4100萬美元一躍到了2021年的230億美元，甚至這種增長趨勢到了今年依然沒有停下腳步，在2022第一季度未結束的交易額就已經超過了200億美元，似乎用前3個月的時間就超越了過去一年的市場規模。

而在Animoca Brands的布局中，我們會發現，2018年是其轉變的重要一年，這一年他們以487.5萬美元收購了正準備轉型區塊鏈游戲的The Sandbox開發公司Pixowl。

同年，Animoca Brands又先后投資了Decentraland和Dapper Labs，盡管當時這些投資或者收購并沒有給其帶來多大營收，甚至處于虧損階段。

但Animoca Brands的聯合創始人Yat Siu已經看準了這條賽道，因此在2019年底再次出手以42萬美元領投了AxieInfinity開發商Sky Mavis的146.5萬美元的融資。

后來的故事正如我們上文詳細描述的，隨著NFT市場和區塊鏈游戲市場迎來爆發，其下注的幾家公司都成為了行業的佼佼者，可以說在看方向這條路上Yat Siu毋庸置疑的成為了一位“點金手”。

當然，如果沒有NFT市場的異軍突起，或者沒有Axie Infinity引領區塊鏈游戲進入“邊玩邊賺”（Play-to-Earn）的模式，我們不會看到Animoca Brands的崛起。

退一步來說，他們既是推動者，也是時勢造英雄的受益者。

成為一家區塊鏈投資機構

當我們回顧區塊鏈行業過去幾年的發展時，我們總能在投資公司中發現一些從無到有的成長為“投資巨擘”的故事。

不管是早早就出名的Paradigm，還是最近因從70萬擴張到40億美金的韓國第一加密VCHashed，故事的主角們似乎都在Crypto中歷練成了“牛魔王”。

而現在，我們看到，Animoca Brands一方面接受著來自于傳統主流投資機構的“Old Money”，另一方面也將這些“Old Money”不斷投入到了區塊鏈領域，其中涵蓋了NFT、區塊鏈游戲、元宇宙、DeFi等方向，據Animoca Brands官網數據顯示，其到目前涉及投資的項目超過了150個。

同時，按照Animoca Brands聯合創始人Yat Siu在去年年底公布的一份公司投資數據顯示，2021 年Animoca Brands前三個季度的投資和數字資產收入增長至約 5.296 億美元，持有超過6億美元的流動數字資產。

所以，我們可以看到，自2018年接觸CryptoKitties，并在之后嘗到多次投資成功的甜頭后，Animoca Brands已經逐步從一家游戲開發公司轉變為投資公司。

也算完成了從“乙方”過渡到“甲方”的角色轉移，只不過他的LP（資金來源的群體）是其他傳統巨頭。

或許和埋頭苦干游戲開發相比，投資更讓Animoca Brands感到得心應手，畢竟前者翻山越嶺，后者順風順水，如果這是擺在創始團隊面前的選擇，我想聰明人自然會做出明智的選擇。

而Yat Siu也只不過做出了符合大多數人利益的抉擇，哪怕被迫退市，但現在來看，對YatSiu來說，上市還重要嗎？或許并不是唯一的方向了。

?創始團隊看到了更遠的未來：元宇宙

早在去年Animoca Brands聯合創始人兼董事長Yat Siu接受采訪時表示，“對我來說，這就是開放型元宇宙的巨大前景，也就是說，在創新、創意和新事物創造方面，我們可以構建與物理世界中完全相同的生活方式。因為我恰好擁有'這些'，它們的所有權是安全并且經過驗證的。”

我們可以窺見Animoca Brands瞄準的不僅僅是NFT或者區塊鏈，還包括Web3引領下的元宇宙。

在這個宏大的故事面前，Animoca Brands既看到了機會，也看到了如何一步一步走向那個“元宇宙”。

而在最近的一次訪談中，Yat Siu再次重申了自己對理想中元宇宙的看法，他表示，“如果最后，我們大多數人都決定在一個封閉的元宇宙或是完全封閉的生態系統中生活，那么實際上我們的生活就是要按照他們的規則進行。

而且我們會更難突破這個限制，因為他們最終會操縱和控制這種網絡效應，就像我們今天在一些大型科技公司看到的那樣。”

或許這也是為什么Animoca Brands投資了那么多元宇宙相關的公司，因為NFT是Web3框架中新的資產結構，“邊玩邊賺”才是Web3狀態下的游戲狀態，以及去中心化的金融才是元宇宙的底層基礎。

當然，我們也可以說因為當下的成就才讓Yat Siu有了堅定元宇宙的想法，但所有的故事何嘗不是從“蝴蝶煽動翅膀”開始。

只是，YatSiu把當下Animoca Brands的發展賦予了更多的意義，這既是時代的脈絡，也是眾人的向往。

Animoca Brands的成功能復制嗎？

當我們回顧完Animoca Brands從游戲開發團隊到上市，再到退市All in進區塊鏈行業一路走來的歷程時，作為研究者的我們會提出一個疑問：Animoca Brands的成功可以復制嗎？

首先Animoca Brands帶給我們最大的啟發在于，哪怕是上市公司，也不能停下探索的步伐，尤其是在這個變化極快的世界，如果只是把公司上市作為企業的終點，或許最終也會淪為上市企業的笑話，尤其是當我們去看現在那些墊底的上市企業一樣，股價一路下坡，股民一路哀怨，股東一直減持。

反觀Animoca Brands，其創始人在團隊遇到增長瓶頸時果斷站了出來，選擇了開辟新的成長路徑，從而才發現了NFT、發現了Play-to-Earn，也才走上了搭建元宇宙和Web3的路途。

所以，從這個意義上來說，任何一家企業都可以復制這般精神，但回到Animoca Brands本身來說，如果想再造一個“Animoca Brands”，或許除了思想的開放，更需要時代的洪流。

如果沒有NFT市場的崛起，沒有區塊鏈游戲從寒冬走向熱鬧，沒有元宇宙的突然爆火，Animoca Brands的押注只會墜入深淵。

所以，不妨反問，下一個賽道的增長點究竟在哪？要不要押注？

當然，押注錯了的反面案例可能更多，還記得那句“讓我們一起，為夢想窒息”嗎？

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