THE:一文詳解Ether.fi：如何實現去中心化的非托管質押？

Ether.fi?讓質押者自己掌握資金的控制權，并通過兩種?NFT?對資金的風險和收益進行分級。

以太坊上海升級后允許質押的?ETH?贖回，減少了?ETH?的質押風險。更多圍繞?LSD和?LSDFi?的項目涌現出來，ETH?的?LSD?代幣也成為一種底層資產被廣泛使用。

但與此同時，LSD?賽道龍頭項目?Lido?的原生代幣$LDO?卻遭到了?MakerDAO?聯合創始人?Rune?和?BitMEX?聯合創始人?ArthurHayes?的拋售。ArthurHayes?成立的家族辦公室?Maelstrom?投資了?LSD?方向專注于分布式驗證技術的?ObolLabs?和非托管質押協議?ether.fi。本文?PANews?要介紹的就是后者?ether.fi。

Ether.fi?的非托管質押方案

Ether.fi?是一個去中心化的非托管質押協議，同時也有?LSD?代幣。它的主要特點是讓質押者可以控制自己的密鑰，從而確保了資金的安全和控制權。在現有的包括?Lido?在內的大多數?LSD?協議中，節點運營商控制著密鑰，屬于一種托管或半托管機制，有交易對手風險。Ether.fi?使用加密技術和密鑰管理在委托質押階段實現去中心化，同時它還創建了一個節點服務市場，質押者和節點運營商可以在其中注冊節點以提供基礎設施服務。

美國財政部正在研究如何使用數字美元來保護隱私:金色財經報道，負責金融機構的助理部長Graham Steele表示，美國財政部一直在研究如何使潛在的數字美元的零售交易盡可能保持私密和匿名，盡管他說美國還沒有決定是否推進中央銀行數字貨幣（CBDC）的發展。

然而，Steele也指出了零售業CBDC可能存在的風險，特別是運行的危險。最近的美國銀行業動蕩表明，\"使存款流動的技術只會越來越快，\"這增加了高速、恐慌性的資金流動的危險。斯蒂爾說，一個由財政部領導的小組正在研究建立美國中央銀行數據中心的可能性，\"該小組正在評估與全球金融領導地位、國家安全、隱私、非法金融和金融包容性有關的政策目標。[2023/6/14 21:34:44]

Ether.fi?的用戶和利益相關者包括：持有?B-NFT?的質押者、僅持有?eETH?的質押者、節點運營商、節點服務用戶。持有?B-NFT?的質押者、節點運營商以及當流動性不足時的?eETH?持有者都可以隨時選擇退出質押贖回資產。

阿里巴巴所有產品未來將接入“通義千問”大模型，進行全面改造:金色財經報道，阿里巴巴集團董事會主席兼 CEO、阿里云智能集團 CEO 張勇在云峰會上表示，阿里巴巴所有產品未來將接入“通義千問”大模型，進行全面改造。阿里云已經累積了從飛天云操作系統、芯片到智算平臺的“AI+ 云計算”的全棧技術實力，阿里云將把這些 AI 基礎設施和大模型能力向所有企業開放，共同推動 AI 產業的發展。[2023/4/11 13:56:13]

Ether.fi首先將實現去中心化的委托質押，這也是?ether.fi?最基礎的部分，這一過程包括以下步驟。

質押者將?32ETH?或其倍數存入?ether.fi?存款合約。

觸發拍賣機制，根據節點運營商提交的競價，為節點運營商分配驗證器節點資格。

Ether.fi?為每一個驗證器鑄造兩個?NFT，代表對存款的所有權。其中?T-NFT?代表?30ETH，可以轉讓；B-NFT?代表?2ETH，是一個靈魂綁定代幣，只有在退出驗證器時才能贖回對應的?ETH。B-NFT?也代表著監控驗證器節點性能的責任，當有?Slash事件發生時，首先由?B-NFT?承擔責任，同時?B-NFT?也會比?T-NFT?獲得更高的質押收益。

Arbitrum橋接參與用戶量突破60萬，橋接TVL超40億美元:金色財經報道，據Dune Analytics最新數據顯示，以太坊Layer2擴容解決方案Arbitrum參與橋接交易的用戶數量已突破60萬，本文撰寫時達到608,521個，當前跨鏈橋接存儲總價值為2,322,592枚，按當前價格計算約合40.8億美元。在其他L2跨鏈橋方面，當前Optimism跨鏈橋接存儲總價值為520,292枚ETH、zkSync為221,809枚ETH、StarkNet為19,308枚ETH。[2023/3/23 13:21:43]

質押者使用獲勝節點運營商的公鑰加密驗證者密鑰，節點運營商可使用自己的私鑰解密驗證者密鑰并啟動驗證者節點。未來也可能采用分布式驗證技術來代替這一方案。

驗證器啟動后，質押者或節點運營商可以提交退出命令退出驗證器。

在上述步驟中，質押者的質押過程具體操作包括：通過?ether.fi?頁面質押-下載?Stakeinfo.json?文件-下載?ether.fi?桌面應用程序-在桌面應用程序中通過?Stakeinfo.json?文件生成加密的驗證者密鑰-上傳加密的驗證者密鑰完成注冊。

BonqDAO和AllianceBlock在攻擊事件中損失8800萬美元，因BonqDAO智能合約存在漏洞:2月2日消息，北京時間2月2日凌晨2點左右，由于BonqDAO智能合約中的一個漏洞，加密協議BonqDAO和AllianceBlock在攻擊事件中損失8800萬美元。黑客從BonqDAO的金庫（Troves）中移除了大約1.14億枚 walbt（AllianceBlock的封裝原生代幣）和9800萬枚beur代幣。該金庫由用戶控制，用于鑄造與歐元掛鉤的支付代幣beur。該漏洞利用的技術原因仍然未知。到目前為止，黑客已售出大約120萬美元的代幣，但由于流動性不足，無法將全部金額轉換為穩定幣或ETH。

AllianceBlock在推特上表示，該事件與BonqDAO金庫無關，其沒有違反智能合約。兩個團隊都致力于消除流動性以減輕黑客將被盜代幣轉換為其他資產的風險，并已停止所有交易所交易。AllianceBlock還暫停了AllianceBlock Bridge上的橋接，直到問題得到解決。下一步是對攻擊前的用戶進行快照，然后從快照那一刻起為所有受影響的用戶制定解決方案。這包括創建新的ALBT代幣并空投到快照中的地址。

今晨6時左右，BonqDAO發布公告稱：“Bonq協議遭到預言機黑客攻擊，利用者提高了ALBT價格并鑄造了大量BEUR。然后在Uniswap上將BEUR換成其他代幣。然后，價格下降到幾乎為零，這引發了ALBT金庫的清算。其他金庫未受影響。Bonq協議已暫停。我們正在研究一種解決方案，允許用戶提取所有剩余抵押品，而無需償還BEUR，該方案將在歐洲中部時間明天上午發布。”（The Block）[2023/2/2 11:42:06]

流動性池和?eETH

Elrond將在4小時內完成主網更新和Maiar重啟:金色財經消息，Elrond公鏈CEO BeniaminMincu發推表示，將在4小時內完成主網更新和Maiar重啟。此前，黑客利用Elrond生態DEXMaiar的漏洞盜取約165萬枚EGLD并在鏈上拋售，鏈上EGLD價格被砸到低于5美元，跌幅達92%。但Elrond官方及時關閉Majar并凍結黑客地址，追回95%的贓款。據悉，黑客造成的損失由Elrond基金會承擔，DEX重啟的解決方案是確保鏈上EGLD價格與幣安EGLD價格匹配才會對外開放交易。[2022/6/8 4:09:50]

上述?ether.fi?中的質押者需要質押?32ETH?的倍數，且需要承擔監控驗證者節點性能的責任。在此基礎上，ether.fi?也為更普遍的持有少于?32ETH?或不愿承擔責任的質押者提供了一種流動性質押方案。這一部分的質押者可以通過?NFT?流動性池鑄造?eETH?參與?ether.fi?的質押，eETH?的質押獎勵將以?rebase?的方式分配。

持有?T-NFT?的質押者可將該?NFT?存入流動性池，并鑄造同等價值的?eETH，鑄造的?eETH?數量將由預言機決定。

普通存款人可將?ETH?存入?NFT?流動性池，ether.fi?鑄造同等數量的?eETH?代幣并將其發送給存款人。

持有?eETH?的用戶可以在流動性池中將?eETH?兌換為?ETH，如果流動性不足，則觸發驗證器退出。

在?ether.fi?的路線圖中，還有節點服務階段，技術的選擇尚未確定。可能會在質押的基礎設施上創建一個可編程層；引入?EigenLayer，作為支持節點服務層的機制等。

通過這種方式，ether.fi?讓質押用戶在自行掌握資產控制權的情況下，將?ETH?委托給節點運營商進行質押。同時，也將質押的風險和收益通過兩種?NFT?進行分離，質押者通過?B-NFT?獲得更高收益，也承擔更多風險。專業的用戶也可以通過持有多個?B-NFT，而不是?T-NFT?或?eETH?來提高自己的收益。

收益分配機制

Ether.fi?將在生態系統中的關聯各方之間分配協議收入，ether.fi?的創始人兼?CEOMikeSilagadze?在參加TokenTerminal?的訪談節目時，分享了?ether.fi?的收入來源和分配方式。

質押收益：質押者獲得收益的?90%?，ether.fi?收取質押費用的?10%?，并在節點運營商和協議之間平均分配。

拍賣費用：節點運營商要獲得運營資格需參與拍賣，每次支付少量費用贏得質押資格，如?0.03ETH，這筆費用將在質押者、節點運營商和協議之間分配。

Mint/Burn?費用：在鑄造和銷毀流動性代幣?eETH?時，會收取少量費用，這筆費用將在質押者和節點運營商之間分配。

服務費和基礎設施費用：如使用?ether.fi?的?PRC?節點、自定義?API、專用節點等，將在質押者、節點運營商和協議之間分配。

按照?MikeSilagadze?的說法，ether.fi?的收入分配機制將使質押者相對于其它項目獲得更高收益。

早期采用計劃

為了鼓勵用戶存入?ETH?及其?LSD，ether.fi?開始了一項早期采用計劃，用戶可以存入?ETH、wstETH、rETH、sfrxETH?和?cbETH，最少存入?0.1ETH，最多存入?100ETH，以獲得獎勵積分。在?Agility?等?LSDFi?賽道的流動性挖礦火爆的同時，ether.fi?的早期采用計劃也值得關注。

賺取的積分取決于存款金額、時間和增益系數。增益系數從?1.0?逐漸提高至?2.0?，整個過程需?30?天。用戶可以隨時提款且無需承擔罰款，但會失去獎勵積分。該計劃將允許用戶將存款遷移到?ether.fi?進行質押，在遷移時，會根據積累的獎勵積分成比例的提升質押收益并獲得其它好處。

截至?4?月?21?日下午，ether.fi?中的?TVL?為?3983?萬美元，其中包括?3200?萬美元的?ETH，?83?萬美元的?cbETH、?476?萬美元的?wstETH、?75?萬美元的?rETH、?145?萬美元的?sfrxETH。產生的總積分為?2.4?億。

小結

Ether.fi?采用了一種去中心化、非托管的方式來實現?ETH?的質押，讓質押者在質押的同時保持自己對資金的控制權，避免交易對手風險和可能存在的法律風險。

同時?ether.fi?也通過?T-NFT?和?B-NFT?這兩種?NFT?對資金的風險和收益進行分級，B-NFT?是為質押者發放的靈魂綁定代幣，持有?B-NFT?需要監控驗證器節點性能，專業用戶也可以通過持有多個?B-NFT?來提高收益。

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