加密貨幣:加密項目必修科目：代幣經濟學

什么是代幣經濟學？

由 "代幣?"和 "經濟學 "這兩個詞組合而成，代幣經濟學是一個在加密領域至關重要的概念，然而，它一直缺乏一個共識。然而，"代幣 "和 "經濟學 "這兩個詞是我們一個完美的切入點。

經濟學是一門社會科學，分析個人、組織、政府和國家如何主要通過生產、分配和消費產品和服務來分配其資源。另一方面，代幣指的是基于現有區塊鏈的非原生數字資產（例如，ETH 是以太坊的原生加密貨幣，數字資產）。結合這兩個定義，我們可以得出結論，代幣經濟學是探索代幣潛能的基礎科學，其中包括關鍵因素，如其效用、供應、價格穩定、分配和治理。

為什么代幣經濟學在加密貨幣中很重要？

就像各國央行利用與各自法定貨幣有關的貨幣政策一樣，適當的設計、管理和執行代幣經濟學允許項目團隊圍繞他們的產品創造一個有效的經濟環境，促進生態系統和代幣價格的增長。

從投資者的角度來看， 代幣經濟學是一個需要考慮的關鍵因素，因為它對數字資產的未來價格以及項目是否有能力實現其路線圖中規定的目標有很大影響。

以太坊基金會前開發人員對加密項目WorldCoin持懷疑態度:5月16日消息，以太坊基金會前開發人員Hudson Jameson在昨日的推文中對加密項目WorldCoin表示質疑，WorldCoin團隊的計劃是不切實際和可怕的。我不太擔心尖端的zk技術正在建立，但我對其項目的推出持懷疑態度。一些團隊成員談論到該項目2025年將有數千萬人加入，但沒有跡象表明他們有公開的計劃來處理因地區而異的巨大社會經濟問題，他們也沒有一個工作組來邀請這方面的專家。Worldcoin代幣經濟學也值得懷疑，因為只有80%的代幣面向公眾，此外10%面向投資者，10%面向團隊。這將如何創造一種公平的全球貨幣？他們有沒有分析如何防止某些地區的貧富差距？WorldCoin似乎是一個VC發明的解決全球問題的產品，但除了開發很酷的技術之外，他們對解決問題的因素一無所知。我不認為WorldCoin會成功。

此前報道，OpenAI CEO為其加密項目Worldcoin尋求近1億美元融資，計劃未來幾周推出。[2023/5/16 15:05:55]

簡單地說，無論團隊的專業知識和奉獻精神，概念的潛力，以及從早期投資者和風險資本家那里收集的資金數量，糟糕的代幣經濟學很可能會導致一個加密貨幣項目的最終失敗。

報告：前1000個加密項目中超三分之一未在今年更新動態:4月5日消息，根據區塊鏈營銷機構Guerilla Buzz5月1日的一份研究報告。包括Coingecko和加密貨幣交易所AAX等在內的今年排名前1000的加密項目中??有35.8%未能用任何新的書面內容更新網站和動態。此外，在這1000個項目中，不到一半(49.7%)在2023年發布了超過2篇新文章。

研究發現，在前10大加密項目中??，幣安的BNBChain更新動態最勤，今年發布了59篇新文章。排在第二位的是Polygon，共有36篇新文章，其次是Cardano。此外，加密項目最受歡迎的博客網站是免費博客托管網站Medium。（Cointelegraph）[2023/5/4 14:41:59]

代幣經濟學：需要考慮的6個關鍵因素

實用性

實用性可能是一個加密貨幣項目的代幣經濟學中最重要的元素之一。

即使一個代幣是通縮的，有完美的價格穩定機制，和應激機制，以及去中心化和高效的鏈上治理過程，但如果它最終不能落地，那么它就很難有更大的價值。

瓦努阿圖總理批準中本聰島加密項目:3月25日消息，瓦努阿圖總理Bob Loughman已經正式為該國的中本聰島（Satoshi Island）加密項目開了綠燈，并表示很期待看到中本聰島的進一步發展。昨日消息，中本聰島（Satoshi Island）上的免費永久居留的NFT申請數量已達50000份。據悉，中本聰島是位于瓦努阿圖的私人島嶼，面積達3200萬平方英尺。中本聰島的最終入住人數限制在21000人以內，要想獲得永久居留權，除了需持有NFT外，還需要通過13萬美元獲得瓦努阿圖公民身份。中本聰島團隊表示，中本聰島計劃于今年第四季度開放，它將成為全球加密愛好者的聚集地，將以DAO為基礎運營。（Cointelegraph）[2022/3/26 14:18:47]

這同樣適用于法定貨幣，因為只有當國家的公民使用它，例如，進行日常支付、投資和其他交易，它才有價值。而這也是過去一些中央銀行打擊數字資產的原因。

為了避免前面詳述的情況，加密貨幣項目團隊必須賦予其數字資產多種使用場景，使生態系統及其參與者受益。

動態 | LongHash：加密項目失敗的最常見原因是投資者停止交易:LongHash發布了題為“什么殺死了加密項目\"的文章。根據Coinospy的數據，加密項目失敗的最常見原因是遭遺棄，這意味著投資者停止交易代幣，使其交易量降至零（或接近零），被遺棄導致項目失敗的占比達63.1%；致使加密項目失敗的第二大原因是涉嫌詐騙，這類加密項目數量占比達29.9%；其他導致加密項目失敗的原因包括ICO失敗(3.6%)和明顯的“玩笑”項目(3.2%)，比如“AnalCoin”等。[2019/10/13]

這方面的例子可以包括：通過質押、流動性挖礦和收入分享等活動，讓持幣者能獲得盈利機會。

除此之外，代幣還可以是一個平臺或整個生態系統中的交換媒介，生態系統中其他資產的抵押品（如穩定幣）。例如，ETH的主要效用是支付交易費用以及部署 DApps 和智能合約，甚至某種程度上的價值存儲工具。而比特幣既作為價值儲存，又作為交換媒介。

一般來說，代幣的效用負責創造需求，如果供應保持不變或減少，就會推動數字資產的價值上升。

聲音 | 分析師：Facebook的加密項目可能是該公司歷史上最重要的舉措:據CNBC 6月14日消息，加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）在一份給投資者的報告中解釋稱，Facebook擁有一個“加密機遇”，該公司對這家科技巨頭即將發布的加密貨幣聲明寄予厚望。RBC分析師Mark Mahaney周四晚間在一份報告中表示:“我們認為，這可能是Facebook歷史上最重要的舉措之一，其目的是開啟新的業務和收入來源。我們相信Facebook將通過加密來促進一個支付、商務、應用及游戲平臺。” 加拿大皇家銀行對Facebook的評級為強于大盤，目標價為每股250美元。截至周四收盤時，Facebook股價為每股177.47美元，年內已上漲逾35%。[2019/6/14]

供應和價格穩定機制

加密貨幣代幣經濟學的另一個關鍵因素是供應和價格。加密貨幣項目也必須仔細管理其代幣的供應量，因為它也在以下方面對其價格產生直接影響。

如果代幣的供應增加而需求保持不變，就會導致其價格下跌。

代幣的價格將隨著供應量的減少而增加（而需求保持不變）。

所以，如果一個加密貨幣項目單純想給早期持幣者創造價值，它就可以將代幣設計成一種通貨緊縮的資產，隨著時間的推移，會有相當一部分的代幣將從整體流動性中被移除，但要記住，沒有實用價值的代幣即便有通縮也不會產生更高的價值。

一個替代的解決方案是創建一個通貨膨脹型資產，并逐步降低其通貨膨脹率。比特幣就是一個很好的例子，它大致每四年將每個區塊可開采的新幣減半，直到2140年達到最大供應量 2100 萬個 BTC 。

然而，在某些情況下，由于加密貨幣項目解決方案的性質，通貨膨脹或缺乏最大供應量是代幣執行其核心功能的必要條件。例如，雖然 ETH 的供應量沒有硬性上限，但該項目開采新幣以激勵驗證者維護生態系統。

通常情況下來說，加密貨幣項目可以通過兩種主要方式控制其代幣供應：

通過限制（或不限制）可發行的代幣數量（最大供應量）

通過實施價格穩定機制，使代幣推出總體流動性（例如，燒毀和回購，以及 BTC 的減半機制）。

總的來說，在投資一個幣之前，必須分析直接影響其供應的資產的動態和機制。

雖然有些幣可以在通貨緊縮過程中保持長期增長，需求增加很少，但也有一些幣即便有新資本和買家之后，也會因為通貨膨脹而引發價格崩潰。

資產分布

發行不僅是代幣經濟學中的一個關鍵因素，也是整個代幣周期中至關重要的一步。如果一個項目不能以某種方式向其用戶分發代幣，就沒有人能夠使用其網絡，因為社區將無法獲得平臺的原生資產。

有許多方法可以將他們的代幣引入市場。有些方法更多的是獎勵團隊成員和早期投資者，而包括公平發行方式（fair launch）的其他方法，則旨在使社區受益。

例如，在下面的加密貨幣項目中，代幣的發行存在以下幾種方式：

以太坊以眾籌開始，早期參與者貢獻了 31,000 個BTC。為此，眾籌貢獻者獲得了最初 7200 萬ETH中的 6000 萬（83%），剩余的1200萬ETH（17%）在早期貢獻者和以太坊基金會之間分配。在此之后，新的ETH供應已被發送給礦工，作為保障生態系統的獎勵。

對于比特幣，創造者中本聰是否預先開采了最初的幾個幣，亦或者他是作為普通礦工獲得了這些幣，已經無關緊要了。因為該加密貨幣在最初的分配方面具有公平的啟動模式。無論前期是否參與挖礦，中本聰的約 110 萬枚 BTC 一直沒有被動過，沒有任何一枚幣在市場上流通。也就是說，剩余的比特幣已經在比特幣礦工之間分配（就像ETH一樣）。

而基于以太坊的 Uniswap 分配模式則大不相同，它介于公平發售和2017年式ICO模式之間（后者，項目團隊、投資者和顧問是最大受益者）。在2020年9月發布后，10億 UNI 供應量的分配方式如下：15%用于社區空投，2%用于流動性挖礦，43%用于治理金庫，21.51%用于團隊，17.8%用于投資者，0.69%用于顧問（除了分配給空投和流動性挖礦的代幣，所有代幣都有4年鎖定期）。

代幣的分配模式不僅關系著一個加密貨幣項目發展命脈，它也對公眾如何看待該項目有巨大的影響。

一方面，一個完全公平的啟動模式有利于建立用戶與項目的信任。但相反，如果大部分的代幣被分配給團隊成員和私人投資者，社區就會對該項目產生質疑。

另一方面，后者又可以確保開發者和生態系統的參與者能夠獲得必要的資源，使他們的愿景成為現實。

對于加密社區而言，去中心化和透明度是兩個被高度重視的品質，社區通常更支持公平啟動模式的項目。

此外，在（幾萬個）用戶中公平分配代幣，而不是在一堆鯨魚或大型早期投資者中分配，對項目本身也相對比較安全，因為這大大降低了如控盤，惡意攻擊，或治理中心化等風險。

治理

代幣經濟學里，還有一個無法撇開的話題，那就是治理。

雖然它對一個加密貨幣項目的未來成功和其原生代幣的價格只有不太緊密的間接影響，但它依舊與其他因素一樣重要，特別是對于那些在其主要功能本身就用于治理的代幣。

就像政府對國家經濟的影響一樣，一個項目的核心開發團隊或社區成員通過去中心化治理選出的治理委員會和機構，對一個加密貨幣的未來做出規劃，這本身就是一個非常重要的事情。

此外，允許團隊或社區治理項目的過程也很重要，在治理模式方面，依舊會面臨不少問題：

中心化程度（核心團隊擁有的最終權力與完全去中心化的社區治理過程相比）

治理是發生在鏈上還是鏈下（盡管，鏈下治理仍然可以是去中心化的）。

治理過程對普通用戶的可及性如何（例如，創建一個提案并對其進行投票有多容易）。

批準一項提案所需的最低票數份額。

如果核心團隊高度參與項目的治理，要考慮他們的背景、技能和經驗。

總的來說，雖然去中心化在加密領域受到高度重視，但這并不意味著所有以去中心化項目就一定比完全或部分中心化的項目要好。

透明度、誠信、通過有效的程序進行合作，以及專業的團隊（無論他們是核心開發人員還是當選的社區成員），這些對項目而言才是更重要的事情。

作者：Chen Zou

Tags：加密貨幣OINCOINCOI加密貨幣詐騙手法BAKECOIN價格coinw幣贏官方app下載COINMAMA價格

Gate交易所