PSY:低波動下的比特幣走勢分析：Wyckoff交易法-ODAILY

BTC/USD概述

由于波動性的缺乏，BTC最近變得非常難以剖析。在過去的一個月，BTC的波動幅度從未超過10%，沒能突破10500美元，也沒有跌破8500美元。為了預測BTC的價格趨勢，可能需要采用不同類型的交易方法/預期。為此，我們將使用Wyckoff交易法。

RichardWyckoff是華爾街的知名技術人員之一，與Dow、Gann和Elliot并駕齊驅。他的交易方法至今仍被許多人沿用。他曾是《華爾街》雜志的編輯。自15歲起，他就一直擔任股票經紀人，并在20多歲時創立了自己的公司。他的交易策略基于市場周期和某些股票/資產的利率水平。

市場周期

他最著名的作品是Wyckoff市場周期，這是一種基本的交易原則，允許人們根據股票市場的供求情況來設定自己的頭寸。

美眾議院金融服務委員會主席：MiCA法規通過后，歐洲在Web3中領先:金色財經報道，美國眾議院金融服務委員會主席Patrick McHenry表示，歐盟新的加密法規MiCA使該地區在Web3技術方面處于領先地位。McHenry認為，歐洲正在通過Web3向人們展示他們領先于美國，這應該會讓美國人脊背發涼，因為經濟增長來自技術的獨創性。他說：這表明美國是多么落后，在技術部署方面，我們應該成為世界領先者，而不是僅次于歐洲。

此前報道，歐洲議會投票通過了加密資產市場監管法規MiCA。[2023/4/26 14:27:03]

Wyckoff市場周期

Wyckoff市場周期原則，似乎適用于目前的BTC。當前來看，BTC正處于其分配階段。

加密銀行SEBA Bank AG聘請前摩根大通高管擔任亞太地區CEO:金色財經報道，瑞士寶盛集團（Julius Baer Group Ltd.）支持的加密貨幣銀行SEBA Bank AG聘請了前摩根大通高管Amy Yu擔任其亞太地區首席執行官。此前Amy Yu曾幫助摩根大通建立了亞太市場的大宗服務部門。她于2018年加入加密行業，最初在BitMex負責全球機構銷售業務。她隨后加入了Genesis，該公司于今年早些時候申請破產。（彭博社）[2023/2/7 11:52:18]

WyckoffBTC市場周期

如上所示，你可以看到Wyckoff市場周期與BTC目前的契合程度。首先，超買期內交易量的下降，表明了對BTC的需求不足。RSI指數也表明了需求不足的情況，如下所示。

商業銀行FWS推出10億美元區塊鏈基金P3 Capital Fund:9月21日消息，商業銀行First Wall Street Capital Mena (FWS)董事總經理Malik Brooks與區塊鏈和數字資產思想領導平臺P3 Network (P3) 達成最終協議，推出10億美元基金P3 Capital Fund，該基金專注于支持和加快全球新興的區塊鏈行業創新發展。（Khaleej Times）[2022/9/22 7:12:15]

BTC的RSI指數

目前，RSI已經跌破50-50線，該線表示多頭和空頭之間處于平衡。目前，空頭正在重新獲得控制權，這可能會導致BTC開始跌破當前的一些支撐位。

當前的BTC市場周期

持有10枚以上ETH的地址數量達到歷史新高:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，持有10枚以上ETH的地址數量達到歷史新高，數值為312,900。[2022/8/12 12:20:41]

Wyckoff圖

上圖顯示，BTC的下跌趨勢即將到來。BTC表現疲軟，跌破目前的支撐位只是時間問題。

Wyckoff分配階段

PSY–首先，我們找到BTC的初步供應點。在該供應點，一些較大的市場參與者開始拋售BTC，交易量開始增大。但是，由于市場興趣高漲，這些BTC很快被搶購一空。

PSY擴展圖

圖表說明

BC–在PSY之后，我們看到了一個買盤高潮(BC)。買盤高潮通常伴隨著積極消息或積極事件，而引發本次買盤高點的是BTC“減半”。

哈薩克斯坦總統簽署法案，對加密礦工征收更高的稅率:7月13日消息，哈薩克斯坦總統Kazakhstan Kassym-Jomart Tokayev已簽署一項法案，修改該國的稅法，對加密挖礦者征收更高的稅率。征稅金額將取決于進行比特幣等數字貨幣挖礦時使用的電量和平均電價。（Bitcoin.com）[2022/7/13 2:10:16]

AR(自動反應)–BC(買盤高潮)之后，發生了自動反應，BTC因為極端需求而損失了價值，因而得以喘息。此時，自動反應似乎屬于健康的小幅回調。

UT(向上測試)–AR(自動反應)之后不久，就發生了向上測試。這是突破BC阻力位的嘗試。然而，由于剩余購買力的不足和BTC需求的減少，UT未能突破BC設定的阻力位。該測試進一步確認了阻力位水平。在這種情況下，價格未能觸及BC點，并設置了第二阻力位。

SOW–衰退信號SOW測試了AR和PSY設置的支撐位。這證實了BTC正在努力向上推進，這是沖動性上漲的結束，表明BTC連續幾周的巨大漲幅即將結束。SOW增加了對AR和PSY設定的支撐位的驗證。

UTAD–SOW之后出現向上推力分配(UTAD)。這一漲勢伴隨著交易量的突破。然而，BTC無法鞏固和提升這些收益。相反，BTC在第二天遭遇了大量拋售。從UTAD可以確認，BTC被困在特定的交易區間。

SOW(2)–BTC的明顯疲軟持續了一段時間之后，我們又看到了另一次SOW。BTC嘗試用多個蠟燭圖再次測試支撐位，同時體積減小，這表明對BTC的興趣逐漸減少。

LPSY–最終供應點(LPSY)。這是BTC在跌破下行趨勢線之后的趨勢。這很可能是最后一次俯阻止下跌的推升，允許較大的玩家在愿意的時候得以退出。

斐波那契BTC/USD

我們可以通過斐波那契回撤水平線，看到LPSY向上移動的趨勢很弱。BTC觸及0.382水平，但無法突破。然后繼續向下移動，并依靠之前的趨勢線作為支撐。

BTCWyckoff階段

BTCWyckoff階段

目前，我們似乎處于D階段。BTC要進入E階段，必須突破SOW/AR/PSY設定的支撐位以下。如果BTC徹底突破10500美元以上，當前的Wyckoff市場周期將會失效。然而，如果BTC保持趨勢并開始進入E階段，那么由于需求小于供應，跌至7830美元可能只是第一站。

下移–目標

如果階段E結束，BTC沒有逆勢上升到10500美元以上，那么創建目標的一個好方法，就是通過樞軸點(PPs)。

樞軸點(PPs)

目前BTC處于PPs的S1區域(看跌)。BTC無法突破中心樞軸，這也是從UTAD到SOW(2)的0.382斐波納契回線!因此，BTC在S1區域之前沒有得到PPs的支撐，這將可能導致跌破Wyckoff支撐水平，并導致E階段的來臨。

總結

通過Wyckoff分析，BTC處于看跌趨勢，并可能在未來幾天內開始下跌。BTC目前控制著數字貨幣市場，對替代幣有著絕對的統治力，如下圖所示。

BTC市值百分比

62%的絕對市場占比意味著，如果BTC有所行動，其他替代幣也將緊隨其后。一些替代幣的前景也許非常樂觀，可能在BTC下跌之前(如果理論生效)會有大的波動。但是如前所述，如果BTC大幅下跌，大多數替代幣也會如此。

*該研報僅用于營銷和教育目的。相應觀點，分析和預測均基于獨立研究，但不構成任何投資建議。

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