MIN:數字貨幣“二級市場”或迎來高速發展，揭秘硅谷量化團隊「Trade Terminal」布局路徑

TradeTerminal創始人孟堯從2011年起開始挖礦，用了2年時間，進入到全球算力前20。2014年，他發現數字貨幣量化收益遠超挖礦，便開始采集和積累L2數據。2014-2016年之間，只靠“簡單好用”的搬磚策略和跨交易所套利，回報可達一年幾十倍。2016年起，比特幣、山寨幣的名聲和價格都開始上揚，數字貨幣市場吸引更多高級程序員和專業策略師進場，孟堯組建的量化團隊TradeTerminal也“喜提”了幾位來自美國名校的博士。到了今年，雖然數字貨幣市值約4000億美元，市場還處于初期階段。體量龐大的“正規軍”由于政策阻隔尚未入場。它們一旦調倉，將帶動數字貨幣市場以幾何級增長。頭部的量化團隊將不再比誰的收益率更高，而是研究如何提升策略容量，消化更多資金。據介紹，TradeTerminal在“牛市”時實現了BTC年化收益超出市場50%，同時保持夏普率在5。策略容量目前在2萬個BTC級別，可在短期內將資管規模擴大到5-6萬個BTC。能做到這個數據，孟堯認為，以下三方面是關鍵：1.數據。自2014年，團隊為交易所定制化編寫API，獲得部分交易所的L3數據，其內部數據會比CoinMarketCap等公開網站顆粒度更細。TradeTerminal每日從近50家交易所抓取100G的數據，經過清洗和平滑，放入冷存儲設備中作為源數據，再進入處理層，構成更有規則的數據庫。2.策略。早期常用搬磚策略和期限套利已不再是TradeTerminal的重心，現在由6位博士組成的策略團隊會結合數字貨幣市場的原生特征，發明一些技術指標。生成的近30個策略包括中心化和分布式兩種，有的在不同的交易所上產生收益。3.執行。TradeTerminal執行的策略不只有移植過來的初級策略，也針對每個交易所的特點和進展，調整和增加策略，并通過實盤測試。比如，滑點的控制等很多細節都足以拉開差距。在很多信息開源可查的區塊鏈世界中，拼數據源和抓取速度似乎很難拉開差距。TradeTerminal的優勢在于熟悉交易所和云服務的底層，比如只用移動單，跳過打買賣單，就可以“系統性”地快于競爭對手。目前TradeTerminal的系統會自動檢測最有機會的交易對，并將排名前50交易所上的幣種和ERC20的幣種作為重點。由于TradeTerminal不做平臺模式，即使某一家交易所可以持續提供“高精尖”數據，TradeTerminal也不會把策略都“押”在一家交易所上。就像華爾街的對沖基金，頭部的量化團隊對外信息少、沒有融資需求、也不愁客戶，一旦有額度很快被大戶占滿。TradeTerminal目前的服務門檻是1000個BTC。早期一些有幾百個BTC的個人客戶也會“抱團”一起投資。孟堯表示，“TradeTerminal將在今年夏天開放額度給母基金和大客戶，可能形成5000個比特幣級別的戰略合作。”TradeTerminal按投資金額收取固定的管理費，并對跑贏大盤的超額收益收一定的carry。頂級量化團隊應該是匯集了數據、算法、交易、架構等方面人才，對數字貨幣有長期深入理解的正規軍，而非小作坊。所以，TradeTerminal現階段最重視的是招募和培養更多頂尖人才。TradeTerminal以股份和高薪持續吸引認可公司文化的高質量技術人才，以及來自傳統金融業的量化專家，共同搭建基礎設施。團隊現有近20人，博士學歷占一半以上，分別畢業于哈佛大學、斯坦福大學、MIT、中科大、哥倫比亞大學等，來自Google、Intel、甲骨文、Manulife、阿里、百度、波士頓咨詢等公司。在宏觀層面，數字貨幣市場不確定性較強，未來會是怎樣的趨勢走向？或許我們可以窺探傳統金融市場的發展歷史來做些簡單預測：一級市場優質項目數量較為穩定，長期來看，投資者最終會回歸到價值投資；tokenfund的投出數量、金額有限；“真正”的金融大鱷集中在二級市場，比如橋水基金；指數基金、比特幣期貨等更豐富的交易品種流向市場；圍繞二級市場的服務生態正在形成。而TradeTerminal已在趨勢到來、政策明朗前提早布局，一方面繼續擴大策略池的深度和廣度，另一方面盡快規范化流程、建立行業標準、完善生態基礎設施。比如，數字貨幣量化發展到現在這個時點，依然有一類重要角色未登場。那就是在傳統金融業齊備成熟的第三方服務，如KYC、年審等，很難直接套用到數字貨幣量化中。市場現存的最大問題是，很多策略沒有產品化，服務形式缺乏合規標準，第三方服務的信用風險甚至高于量化團隊。因此，為保護投資者利益，TradeTerminal每月公開財報，未來不排除自己開展第三方服務，并與其他“領跑者”共同制定行業標準，在滿足合規的前提下，讓投資人、資管方、服務商的利益更平衡。

分析師：尼日利亞中央銀行引入數字貨幣將提高支付系統的效率:6月22日消息，分析師對尼日利亞中央銀行（CBN）計劃引入數字貨幣表示歡迎，稱這將改善外匯流入，提高頂尖銀行干預經濟的能力。分析師補充說，從長遠來看，這一發展深化金融包容性，降低處理現金的運營成本，并提高支付系統的效率。（thisdaylive）[2021/6/22 23:55:56]

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動態 | 上海外國語大學7月推出金融科技MBA 課程包含區塊鏈和數字貨幣:上海外國語大學7月推出金融科技MBA，這可能是中國最早的金融科技MBA之一。上外MBA項目增設的金融科技方向擬開設《量化技術與程序化交易》、《大數據金融分析與決策》、《人工智能與金融》和《區塊鏈與數字貨幣應用》四門課程。[2018/7/4]

80%組織對數字貨幣的交易應用感興趣:據美國科技公司Neustar的一項研究表明，盡管數字貨幣的波動性和安全性令人擔憂，仍有80％的組織對BTC、LTC和其他加密數字貨幣在交易方面的應用感興趣。圍繞新興加密貨幣市場的安全性也在加強，大約40％的企業稱將積極提高防范DDoS、勒索軟件和具有針對性的黑客攻擊的安全措施。《計算機商業評論》相關報告稱，DDoS攻擊是企業所有者最關心的問題，緊隨其后的是對勒索軟件攻擊的擔憂，45％的受訪者對未來勒索軟件感到擔憂。[2018/3/11]

日本數字貨幣和區塊鏈協會欲合并重塑行業信心:此前，日本數字貨幣交易所CoinCheck遭受黑客攻擊，被竊約4億美元新經幣，雖然之后他們恢復了日元提現，但投資者的信心已經遭受打擊，單日提現額一度接近4億美元。為了解決行業問題，重塑行業信心，日本數字貨幣商業協會（JCBA）和日本區塊鏈協會（JBA）決定合并，組建一個新行業實體。[2018/2/17]

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