OIN:Coinbase Ventures 總結2021年投資邏輯與項目：約150筆交易 CeFi類最多

2021 年對于加密市場和風險投資來說都是歷史性的一年。受機構資金流入的推動，比特幣在年初飆升至新高，整個市場也在 11 月接近創紀錄的 3? 萬億美元市值。與此同時，300 億美元的風險投資資金涌入該領域：比加密貨幣歷史上所有前幾年的總和還要多。

2021 年也是 Coinbase Ventures 創紀錄的一年，總交易數量接近150 筆，平均每 2.5 天就有一筆新交易。自2021年開始部署以來，超過90%的資本Coinbase Ventures已經部署，反映出我們運營的第四個年頭活動步伐加快。

Coinbase Ventures 是行業最活躍的企業風險基金之一，其任務是通過支持生態系統中的領先企業家和項目來提高全球經濟自由度。最終，我們將加密貨幣和 Web3 視為掀起包括 Coinbase 在內的所有船只的上升趨勢，而 Coinbase Ventures 致力于進行對該領域整體增長至關重要的投資。

在本篇文章中，我們將通過 Coinbase Ventures 的 2021 年活動來展望未來。

Coinbase Venture 的投資組合現在由 250 多家公司組成。

CoinList警告用戶不要購買賬戶，或導致帳戶立即被封禁:10月1日消息，CoinList今日發布博客稱，近期社交媒體上越來越多的人想要買賣CoinList賬戶，這是CoinList嚴格禁止的做法，或將導致所涉及的帳戶被封禁并無法訪問CoinList平臺，賬戶賣家還可能回到CoinList并試圖重新獲得對他們賬戶的訪問權，導致賬戶買家不可逆轉的資金損失，因此建議用戶不要買賣CoinList帳戶。[2021/10/1 17:19:22]

協議和 Web3 基礎設施

2021 年，加密貨幣在實用性方面達到了新的高度，特別是在新生的“Web3”領域，我們通常認為它是一種利用區塊鏈技術的去信任、無需許可和去中心化的互聯網：本質上，這是支撐從Defi、NFT、Metaveres和DAO的一切東西的管道。Web3 堆棧的底部是由以太坊領導的第 1 層協議，但 2021 年，Web3 開始擴展到其他第 1 層區塊鏈，如 Solana、Polygon、Avalanche、Terra、Flow 等。

為了幫助擴展現有的第 1 層并實現更高的吞吐量，我們支持第 2 層解決方案，包括 Matter Labs、Optimism 和 Arbitrum。隨著第 1 層區塊鏈的激增，安全、輕松地跨區塊鏈轉移資金的需求也在增加。因此，Ventures 積極投資于促進這種跨鏈運動的項目，包括 Biconomy、Movr、LayerZero、Chainflip 等。我們還觀察并資助了通過各種零知識解決方案（Aleo、MobileCoin 和另一個待定項目）為 Web3 帶來更好隱私的新協議。

Filecoin去中心化金融服務平臺DeFIL2.0主網正式開啟:官方消息，DeFIL2.0主網即將于香港時間8月16日20:00（UTC+8）正式開啟。據悉，全新升級的DeFIL 2.0會陸續部署在Ethereum、BinanceSmartChain、Arbitrum公鏈。

DeFIL 2.0主網正式上線標志著DeFIL從一個去中心化借貸協議全面升級為Filecoin生態去中心化金融服務平臺，同時打造了一個集算力NFT、永續算力通證、DeFi借貸、流動性挖礦、增強挖礦收益機制、DAO治理等一體化的去中心化金融生態。[2021/8/16 22:16:58]

我們還活躍在Web3 堆棧的基礎設施層：構成用戶應用程序主干的原語。具體來說，是為 Web3 引入數據存儲 (Arweave)、消息傳遞 (XMTP) 和身份標準 (Spruce) 的技術。鑒于 2021年對于 DAO來說是豐收的一年，我們積極參與基礎設施項目，重點是支持 DAO 創建/合并（Syndicate、Utopia）、發現/參與（Snapshot/Consensys 的 Metamask）、工資單/運營（Diagonal）和協調（Orca）。

Coinbase計劃繼續增加客戶支持人員并推出實時客服咨詢等服務:Coinbase今日發布客戶支持改進計劃。根據公告，Coinbase將繼續增加更多支持人員，并稱其自1月份以來，Coinbase將其客戶支持人員增加至5倍以上，現已超3000人。其次，Coinbase最近消除了大多數隊列中的積壓，并有足夠的代理容量來最大程度地降低未來潛在積壓的風險。Coinbase還計劃今年晚些時候推出虛擬助手和實時電話來幫助客戶解決常見問題。此外，Coinbase稱其采取廣泛安全措施來賬戶安全，不斷改善產品用戶體驗和工作流程并擴大教育和培訓工具。[2021/7/4 0:25:50]

鑒于過去一年的投資，我們預計 2022 年 Web3 將在多個第 1 層和第 2 層生態系統中成熟，其 用戶體驗更類似于 Web2 應用程序。此外，我們預計 DAO 將在未來一年繼續蓬勃發展，以及 Web3 應用程序的更好的隱私功能。

去中心化金融

雖然 2021 年暗示了 Web3 活動在多個第 1 層和第 2 層平臺上發生的未來，但 DeFi 活動已經在這一年開始遷移。許多此類活動發生在EVM 兼容鏈（Avalanche、Polygon、BSC 等）和第 2 層環境（Arbitrum、Optimism）中。與此同時，非 EVM 鏈（Solana、Terra、Cosmos、Polkadot 等）也出現了令人矚目的增長。

Mirror將在Coinbase IPO后為其股票COIN提供合成資產，由Band提供喂價:官方消息，合成資產協議Mirror Protocol將在Coinbase IPO后為其股票COIN提供合成資產，由預言機項目Band Protocol提供喂價。[2021/4/10 20:03:45]

我們相信多鏈的未來，盡管我們在以太坊的 DeFi 生態系統中仍然最為活躍，但我們也投資了 Solana（Orca、Solend）、Cosmos（Umee）、Algorand（Folks）、Polkadot（Acala、Moonbeam）、NEAR、Polygon和比特幣。金融的多鏈未來似乎一片光明，幾乎所有可以想象的金融原始產品都在發展中。

盡管 DeFi 在 2021 年取得了長足進步，但對這些新興金融協議的利用阻礙了生態系統，總額超過 100 億美元。更好的用戶保護仍然至關重要，這就是為什么 Coinbase Ventures 支持DeFi 保險金融協議，包括 Neptune Mutual、Risk Harbor、Cozy Finance 和 Nayms。

2022 年，隨著第 1 層和第 2 層爭奪用戶和開發人員的心智份額，智能合約大戰將愈演愈烈。黑客風險將持續存在，但我們將看到 DeFi 保險解決方案的成熟度提高。最后，隨著KYC的用戶池和鏈上認證的完成，我們將看到各機構通過“許可型DeFi”加入競爭。

Bitcoin Advisory創始人：處于成本考慮 保持以節點驗證比特幣很重要:比特幣咨詢公司Bitcoin Advisory創始人Pierre Rochard發推稱，由于黃金非常昂貴，所以國家將鑄幣業與黃金驗證結合起來。這也是為什么保持用節點驗證比特幣從而讓成本可負擔很重要的原因之一。[2020/8/15]

NFT/元宇宙

2021 年也是NFT迅速崛起和對“元宇宙”重新產生興趣的一年。CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club 等項目將 NFT 銷售額從 2020 年的 2億美元增加到 2021 年的驚人的 250 億美元。同時，基于 NFT 的游戲Axie Infinity將P2E游戲放在了地圖上，因為菲律賓人能夠將游戲變成全職工作。在其他地方，Facebook 更名為“Meta”引發了圍繞元宇宙的興奮。

在很大程度上，NFT 在 2021 年處于“V0”階段，大多數活動都集中在 OpenSea 和 Rarible 等市場上的簡單買賣上。2021 年，NFT 也出現在 L1/L2 生態系統中，例如 Flow（MomentRanks，Eternal GG）和 Solana（Magic Eden，Solanalysis）。

Coinbase ventures 現在在 NFT “實用”階段投入巨資——在這一階段，NFT 資產擴展到新類型的媒體，例如音頻（Royal、Mint Songs、Sturdy）、化身（Genies、OFF）、AR（Anima、Jambo）、和游戲/GameFi（Ancient8、GuildFi）。這將允許將有趣的社交功能分層在 NFT的程序識別之上（Gallery）。

這些 NFT 和游戲投資可以廣泛地與元宇宙相提并論，因為它們使我們更接近一個可能的未來，我們擁有一系列去中心化的、相互連接的虛擬世界和功能齊全的經濟體。2022 年，尋找大量新游戲和應用程序，包括傳統游戲工作室推出的游戲。還期望元宇宙應用程序能夠從 Decentraland 和 Sandbox 等去中心化計劃以及 Microsoft/Activision 和 Meta 等現有 Web2 公司擴展。

平臺和開發者工具

如果沒有開發人員，就不會有任何人使用的加密或 Web3 應用程序。因此，支持開發人員使加密和 Web3 蓬勃發展所需的工具是推進生態系統的關鍵部分。

一年來，我們從分期（Tenderly）、協作（Radicle）、查詢（Covalent）、審計（Certik、OpenZeppelin、Certora）和實時模擬/監控（Chaos Labs、Gauntlet）開始跟蹤“開發者之旅”。我們還投資了 API 提供商（Alchemy、Consensys 的 Infura）等開發人員工具包。

我們預計該行業對開發工具的集體投資將在未來幾年獲得回報。隨著所有開發人員從 Web2 涌入 Web3，他們非常需要。

CeFi

進入加密貨幣的大部分價值最初都是通過中心化平臺實現的，因此，中心化金融 (CeFi) 仍然是一個活躍的類別。我們認為，加密貨幣本質上是全球性的，需要本地化平臺作為跨不同監管、銀行和基礎設施制度的入口。這就是為什么在 2021 年，我們成為拉丁美洲、泛非、中東和北非、南亞、歐洲和北美各地加密金融服務提供商的積極投資者。

這一年還出現了向加密貨幣風險敞口的傳統工具（IRA、IA、ETF、信托等）的轉變，這因美國BTC 期貨 ETF的批準而打斷。Coinbase Ventures 積極投資于資產管理公司和經紀商，包括 AltoIRA、Onramp、Valkyrie、ForUsAll、Ledn 和One River Digital?。我們還是各種 CeFi 項目的投資者，隨后對 TaxBit 和 CoinTracker 進行了投資，它們可以跨平臺自動進行加密稅收報告。此外，我們還支持幫助初創公司將加密與傳統金融科技產品（包括 Paxos、Tribal Credit 和 Meow）集成的項目。

2021 年為機構和個人投資者資本通過美國和國外的中心化交易所、傳統投資工具和金融科技平臺獲得加密貨幣敞口提供了更加規范和合規的方式。我們預計這將成為 2022 年的一個持續主題。

2022 年及以后

宏觀不確定性導致價格在新的一年急劇下跌，但有一件事是肯定的：這不是 2018 年的加密生態系統。在過去十年表現最佳的資產類別更容易為全球投資者所接受之間， Web3 堆棧，以及跨 DeFi、NFT、DAO、游戲和元宇宙的激動人心的新用例的爆炸式增長，這個行業似乎正在達到逃逸速度。

正如 2017 年的繁榮推動了為今天蓬勃發展的應用程序奠定基礎的投資一樣，你認為 2021 年流入加密和 Web3 的創紀錄的 300 億美元將產生什么？市場在短期內似乎不確定，但未來似乎比以往任何時候都更加光明。

來源：Coinbase博客

編譯：谷昱，鏈捕手

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