區塊鏈:悄然注資Coinbase、Ripple，那些頂級古典VC不會錯過區塊鏈投資

本文來自：鏈聞ChainNews，原作者：MichaelIppolito，翻譯：LynnLee，星球日報經授權轉發。在機構投資加密資產的路上，風投走在了最前頭。早在2013年，就有像UnionSquareVentures以下簡稱USV和AndreessenHorowitz等公司在這一領域進行過大筆投資，時間遠遠早于去年涌現的加密資產投資熱潮。如果你是個樂觀主義者，你可能會說，這是因為加密資產爆炸式的增長，剛好與風投公司的策略非常吻合——他們傾向于投資那種高風險、高回報的項目。當然，如果你對此持懷疑態度的話，你可能又會說，代幣的發行給人們提供了一種具有吸引力的可替代融資方式，這其實給風投帶來了非常激烈的競爭。而真相，真如我們經常看到的那樣，很可能夾雜在這兩種觀點之間。本文想要探討的是，就目前來說，風投似乎對區塊鏈/加密領域非常感興趣。那么，他們當中哪些是主要的投資方？他們又是如何做出投資決策的呢?大型玩家就這個問題來說，你會發現，風險投資領域的那頭「800磅的大猩猩」(意指強大到無需有任何顧忌的人或物)，也有計劃想要成為區塊鏈領域中的「800磅的大猩猩」。AndreessenHorowitz公司已經宣布成立一個3億美元的基金，專門投資新興的密碼資產和區塊鏈技術。這個基金能帶來多大的影響力目前還很難說清，不過，對加密貨幣領域來說，這家擁有9年歷史的風投巨頭并不陌生。它早期曾投資的項目包括有Coinbase、Ripple和Cryptokitties，可謂是迄今為止最早、規模最大的、專門投資加密資產的風投公司基金之一。的確，這個基金意味著，將有一大筆機構資金注入加密資產領域，為那些有發展前景的項目和企業家提供支持。而在我看來，更重要的是，這個基金還把給加密資產這個急需要認同的領域帶來了一種可信度。當機構資金越早將這一領域視為合法的、高增長的投資機會，加密貨幣的未來發展前景就會越好。USV在這方面的表現值得稱贊。作為其聯合創始人之一的FredWilson很早就支持加密貨幣的發展，可以說，他和許多早期的區塊鏈設計師和先鋒人物一樣，引領了這個領域的發展。USV也在早期投資過一些加密界的巨頭，如Coinbase和OpenBazaar等，他們還常常與AndreessenHorowitz公司攜手一起投資。

SushiSwap將集成Core，為其跨鏈功能提供DeFi服務:8月1日消息，SushiSwap將與不斷發展的區塊鏈協議Core集成，利用該協議獨特的共識機制，為其跨鏈功能提供廣泛的DeFi服務，基于該協議構建的去中心化應用程序可以訪問SushiSwap的流動性池、跨鏈交換及其去中心化交易所(DEX)聚合器。SushiSwap與ArcherSwap、IceCreamSwap和OpenEx一起成為在Core網絡上運行的主要DeFi協議。SushiSwap用戶還將受益Core協議促進的進一步跨鏈功能。[2023/8/2 16:12:40]

AndreessenHorowitz和USV的區塊鏈投資我個人也喜歡USV在加密資產領域的投資方式，他們非常注重強調監管在區塊鏈中扮演的角色和DApp的價值。Wilson在最近發布的一篇博客中就強調了這一點，他說：「如果2016年下半年和2017年全年的重心都是圍繞籌集資金用來資助發展項目的話，那么2018年肯定會令人覺得，這是我們開始擁有能使用的去中心化應用的一年。」就監管方面來說，我不想聊到太遙遠的話題，但一般的理論是，更好的監管結構，將能吸引優秀的開發人員，從而創造出更一流的區塊鏈。AndreessenHorowitz和USV并不是僅有的兩家涉足加密技術投資的風投公司。現在有很多基金，如Lightspeed和DraperAssociates，都在加密貨幣和區塊鏈有大筆投資，而且，還出現了一批專為投資區塊鏈而設立的風投公司。在這里，我想特別提到的是PlaceholderVentures，這家公司由曾任職于USV的JoelJoelMonegro和ChrisBurniske領導(后者著有《Cryptoassets:TheInnovativeInvestor’sGuidetoBitcoin》一書)。此外，我這里還有一份截至今年3月投資加密資產的前八大基金清單(括號內為投資項目數量)：

Figment與Nexus Mutual合作推出以太坊保障服務:7月13日消息，質押基礎設施平臺Figment和加密保險提供商Nexus Mutual將聯合推出“ETH Slashing Cover”，為Figment客戶提供額外的保險，以防止驗證者大幅削減風險。

Nexus Mutual表示，該產品旨在提供全面的承保范圍，以抵御驗證者雙重簽名（double-sign）罰沒風險。這些風險指的是以太坊驗證者可能因參與惡意行為面臨的潛在懲罰。罰沒可能導致驗證者質押的部分或全部資產損失，并影響其在網絡上的聲譽。[2023/7/13 10:53:32]

聰明人的投資術要詳細研究區塊鏈這個投資主題，其實可以有很多種方式。在LauraShin最近的某一期播客中，MulticoinCapital公司的KyleSamami歸納出了風投進行加密資產投資的三種方式：1.設立獨立基金，專門投資加密技術要進行加密資產投資，風投公司需要做一個「做vs買」的決定。也就是說，我是要開發公司內部的實力去投資區塊鏈和加密資產，還是要把這些技能「外包」出去？AndreessenHorowitz選擇的是前者，對他們來說這或許是很合適的。他們已經在加密技術領域有大量的投資，而新增的投資則能加大其商業協同效應的可能性。AndreessenHorowitz還認為，加密技術最終將成為主流，所以從他們的角度來看，盡早地開發這一特定領域的專業知識是有意義的。最后，他們的加密技術基金構建方式也很有優勢。AndreessenHorowitz有一隊專門的LP為這個基金提供資金支持，也就是說，他們了解這個領域具有的波動性，也懂得用長期發展的眼光來看待投資。而另一種基金，只是從現有的基金中抽取一部分資金出來，但這種基金可能會有對加密資產并不熟悉的投資者，或者是他們不喜歡你拿他們的錢去冒險。Andreessen的基金傳遞的信息也很直接：他們已經設想到可能出現的諸多風險。3億美元不是一個小數，如果區塊鏈最終只是曇花一現，或者是價值在未來10年如果沒有出現顯著增長的話，那么他們就得需要面對一些非常不滿的投資者。2.投資其它「專頭資區塊鏈」的風投公司這是USV采取的主要方法，不過，他們自己也有直接面向區塊鏈公司的投資。自2014年以來，USV的資本投到了好幾家專投區塊鏈的風投公司其中就包括MulticoinCapital和PolychainCapital公司。也就是說，前文我們提到的「做vs買」選擇中，USV似乎暫時傾向選擇的是「購買」區塊鏈和加密技術能力。投資像Multicoin這樣的基金，可以讓USV從那些謹慎的投資者那里獲得最大的信息流和利潤，而這些投資者的業務重點完全集中在區塊鏈或加密資產上。這種間接投資的形式，也使USV能夠加強對其區塊鏈和加密資產投資的風險敞口限制，積極地管理風險。他們還可以盡可能地多接觸那些只關注這一領域的投資者。在我看來，這種方式很有意義。不過我猜，有些投資者可能也會產生疑問，他們為什么不干脆直接投資MulticoinCapital呢如果他們不想通過USV間接進行投資的話。3.從現有基金中分割出一部分Lightspeed的區塊鏈投資采取的是第三種方式。這一方法介于前面的兩種方法之間，它不屬于專為區塊鏈和加密資產投資募集基金，而是從現有基金中分割出一部分來。這種方法的優勢在于，它給了基金可以「試水」的機會，也就是說，同時也能親自體驗和面對這一投資的風險。坦白說，我并不喜歡這種投資框架模式。雖然你確實可以避開AndreessenHorowitz假設會出現的那些風險，你的公司內部實力可能也可以強過USV，但是，在我看來，它的問題讓人感覺不像前兩種那樣考慮周全和完善，前面兩種方式明顯具有策略方面的優勢。誰更勝一籌?圍繞區塊鏈的火熱話題討論，讓我想起了中國首任總理周恩來的名言。周總理在被問及他對法國大革命的看法時，他的回答是：「下結論還為時過早。」現實情況是，我們現在仍然身處這樣的初期階段，只有時間才能告訴我們，哪種投資方式和基金結構能帶來最佳回報。AndressenHorowitz的基金也是不過是才剛剛成立。不過，話雖如此，我并不打算以這樣敷衍的結論草草結束此文，我的觀點是：能在這個生態系統中獲得成功的基金，將會是那些懂得維護紀律并能抵御極端波動性帶來風險重擊的基金。這種觀點在加密社區中是很不受歡迎的，但是，你們知道事實是什么？目前，加密貨幣有99%都是無用的。以太坊也只有寥寥幾個應用程序，月活躍用戶也只有大概1000人——1000人！這樣的關注度還不如某些八年級學生的科學項目關注度高。沒錯，我知道它還有潛力等待人們開發，我們都知道有潛力，但實際上，Coinmarketcap前100強的代幣，其價格都是瘋狂估值的結果。市場終將意識到它所犯下的錯誤，這是它一貫以來的作風。而等到這一天來臨的時候，很多人都將損失慘重。投資者將會恐慌，投資規模將大幅縮減。不過，那些嚴格遵循自己的投資方式，保持堅定信念并持續用戰略方式進行資本配置的基金，最終將獲得屬于他們的獎賞。

3iQ CEO：投資組合經理正將比特幣作為替代投資策略:金色財經報道，加拿大比特幣基金發行商3iQ的首席執行官Fred Pye稱，隨著比特幣的炒作逐漸消失，機構投資者和投資組合經理已經開始將這種主要的加密貨幣作為一種 \"嚴肅的投資場所 \"來看待。在全球通脹環境和宏觀經濟挑戰下，經營多元化投資組合資產的基金經理和機構投資者正在尋找替代投資策略。這不僅僅是為了實現利潤最大化，對于機構投資者來說，加密貨幣的使用案例將是未來幾年的一個增長趨勢。[2023/5/21 15:16:09]

迪士尼與Cryptoys合作推出星球大戰玩具NFT:金色財經報道，為了紀念5月4日的星球大戰日慶祝活動，數字玩具平臺 Cryptoys 宣布將與迪士尼合作銷售以星球大戰電影系列中三個最具標志性的角色為原型的數字玩具NFT。

在 Andreessen Horowitz、Mattel 和 Dapper Labs 的支持下，Cryptotoys 表示將發布15 款限量版盧克·天行者、萊婭公主和達斯·維達數字收藏玩具NFT。在 Dapper Labs 的 Flow 區塊鏈的支持下，消費者可以以 39.99 美元的價格購買 Cryptoys 星球大戰 NFT。據該公司稱，消費者可在全球范圍內使用 Apple Pay 和 Google Pay 進行購買。[2023/5/5 14:43:47]

摩根大通：如果美聯儲在周三僅加息50個基點，標普500指數可能在一天內飆升10%:金色財經報道，WatcherGuru發推表示，摩根大通稱，如果美聯儲在周三僅加息50個基點，標普500指數可能在一天內飆升10%。[2022/11/1 12:03:04]

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