科技股:暴跌之后|我們為什么需要鏈上交易數據

9·4一周年的當天，圈內一片祥和，BTC震蕩上行，拋壓不大，大家紛紛表示看好，期待盤面稍作整理后能繼續上行。結果，咔！一記斷頭鍘落，等再回神，已經跌去10多個點了。去年94，今年95，雖不到同一量級，走勢也算慘烈。而在暴跌發生前的36小時內，「共識魔方」曾監測到90+萬ETH持續流入交易所，占ETH總流通量的8‰，創下了近一個月的最高值。于是，我們再一次意識到：關注鏈上數據，才有更大的機會發現瀑布的端倪。區塊鏈技術帶給我們的，是一個公開透明不可篡改的分布式數據庫，所有的數字貨幣的流轉數據全部公開可見，隨時可查。這是炒幣和炒股的本質不同：炒股你永遠不能隨時知道大戶手里有多少股票，不知道大戶儲備了多少法幣……而在幣市，你可以隨時清楚地看到任意地址的任意幣種的持幣數量。如果我們能夠分辨出「交易所」「項目方」「莊家」甚至「礦場」的地址，觀測這些地址間的大額數字貨幣流向，以此輔助投資決策，那么資本作惡將會越來越難。鏈上短線信號9月5日13:07，2萬個ETH流入了魔方所識別的交易所地址。很多項目眾籌的ETH總額都不到10萬ETH。因此，2萬ETH進入交易所，已經不可能是項目方或做市商拉盤，只有可能是套現，甚至砸盤。

港股今日繼續暴跌，比特幣跌幅1.5%:3月15日消息，港股今日繼續暴跌，恒生指數低收5.72%，創2015年7月以來最大單日跌幅；恒生科技指數收跌8.1%，科網股集體大跌，阿里巴巴(09988.HK)收跌約12%，騰訊控股(00700.HK)低收約10%，收盤股價失守300港元。美股中概股盤前下挫，寶尊電商(BZUN.O)跌超8%，拼多多(PDD.O)跌超6%，阿里巴巴(BABA.N)跌超5%，小鵬汽車(XPEV.N)跌5.3%，嗶哩嗶哩(BILI.O)跌超4%。 加密市場方面，比特幣今日跌幅1.5%，現報38380美元。（金十）[2022/3/15 13:57:52]

鏈上趨勢信號其實從9月3日開始，鏈上的大額轉賬就已經非常密集。截至9月5日當天17點，據「共識魔方」監測：金額超過5000ETH的轉賬，共有120+筆；其中流入交易所的ETH總額超過198.5萬。

動態 | 媒體：比特幣暴跌的真正原因是美國投資者拋售以交資本利得稅:據smartereum消息，比特幣暴跌的真正原因，是美國投資者拋售以交資本利得稅。報告顯示，首次投資比特幣的投資者將面臨2017年利潤帶來的巨額資本利得稅，他們現在在4月份報稅前迅速拋售。OnlineTaxman.com的創始人Vincenzo Villamena表示，人們已經意識到他們已經陷入了巨額稅款危機。他們要么準備支付，要么賣掉加密貨幣。[2018/12/10]

以魔方智能算法識別的交易所地址，對大額轉賬的資金流向去做判斷，基本就能還原出整個市場背后的數字貨幣巨頭們，逐步籌集資金轉入交易所的過程。而這一切，都是發生在瀑布之前的。鏈上數據的價值和機會

金色快評 | 擴容提案致RAM價格暴跌:7月4日晚，BM在RAM電報群發表言論稱，BM團隊將會發布一份提案供社區參考，提案中包括將使用新高性能的SSD擴容物理RAM的計劃。受此消息影響，RAM從高點0.92EOS/KB持續暴跌，跌至0.1835?EOS / KB，跌幅80.05%，目前略有反彈。對于擴容提案，今晨8點BM在電報群回應：“謝謝投機者，你幫我們改進了。”并提到：“每個人都曾警告投機者，價格可能會迅速下降。”9點17分，BM繼續在群中發表言論稱，既然價格已經降了這么多，那么設置上的改變對價格的影響會更小。

暴跌前一日，金色財經曾發文提示，RAM作為EOS生態中重要資源，囤積過多，價格炒至過高，勢必會提高DAPP的開發與運營成本，降低開發者的熱情，不利于EOS生態的健康成長。而BM不斷修改規則的行為，也將使人們對EOS失去信心，進一步影響RAM價格。[2018/7/5]

提及鏈上數據，我們需要先明確即將涉及的重要概念與特性公有鏈今年號稱公有鏈元年，ETH、EOS等都在此列；公有鏈在數據上最大的特點是，鏈上的任一節點都向所有人開放，這是我們獲取數據的基礎。地址是通過密碼算法生成的字符串，是公鑰的哈希值，由數字與字母組成。它像我們熟知的銀行卡號，是標識數字貨幣的賬戶。地址不需要實名，一個人可以有若干地址。莊家大戶可能將自己的持幣存入多個地址，以隱藏自己的資產。轉賬數據地址與地址間的轉賬數據，全部都儲存在區塊鏈上。數字貨幣的流向就是對下圖這樣一筆一筆的交易數據，進行清洗、計算、分析而得出的。

如果一旦出現比暴跌更可怕的“礦難” 有可能出現類似2000年科技股泡沫破裂的危機:比特幣“礦難”導致投資者對科技股失去信心。作為區塊鏈技術的代表，比特幣的價格暴跌將嚴重影響投資者對區塊鏈技術相關的科技股的估值。在今年6月，比特幣的價格從大約3000美元暴跌到2500美元，單日跌幅超過16%。隨即伴隨著多只科技股的價格下降。其中，四大科技股（蘋果、谷歌、Facebook和亞馬遜）的下滑對美國市場影響很大，市值一日蒸發600億美元。此次比特幣和科技股的暴跌，是由于技術故障導致數以百萬計的散戶無法上線引起的。如果一旦出現比暴跌更可怕的“礦難”，投資者對區塊鏈技術失去信心，嚴重影響投資者對科技股的估值，勢必出現恐慌性拋售，有可能出現類似2000年科技股泡沫破裂的危機。[2017/12/27]

區塊鏈技術是公開透明的基礎，但看看上圖，對于普通投資者來說根本看不懂，看懂了也無法實時跟蹤轉賬信息，無法識別地址身份，難以理解轉賬信息中的意義。但是，借助專業的鏈上數據觀測工具，我們將會清楚地看到：上圖所表示的，是9月5日23點46分57秒，9842個ETH轉入了Bitfinex交易所。結合當時的趨勢判斷，這筆轉賬的目的必將是繼續砸盤。這些結論，是跟蹤了大量的鏈上地址信息之后，分析得出的。然而，鏈上的頭部ETH持有者中，存在非常多樣化的類型。這些持幣地址究竟是礦池、交易所、項目方，還是莊家，是我們開始解讀交易數據的第一步。目前，已經有一些類似「共識魔方」這樣的團隊，通過多年的大數據經驗的積累，開發了智能算法，幫助實現持幣地址身份的自動識別。

\n綜合不同類型地址之間的轉賬數額、實時行情價格、項目方社區生態運營等情況，對短期的波動和長期的價值作出判斷，是魔方團隊正在努力的方向。干貨：鏈上數據輔助投資的分析技巧

技巧一：項目價值和狀態判斷

一般來說，區塊鏈項目的研發進度和生態建設越好，投資者對項目越有信心，項目本身的價值約穩定。如上圖，通過監控項目的鏈上活躍地址數量，即可反應投資者與項目方的互動情況。技巧二：短線信號判斷

性價比最高的短線信號分析技巧，在于追蹤大戶的動向。大戶對市場的把控能力強，他們做出判斷并且開始操盤的時候，往往也是市場變向的臨界點。因此，哪怕只是2000個ETH拋售，也可能帶來一波強勢下跌。所以，我們重點識別了交易所地址，設計了「大額轉幣進入交易所」的信號。這個信號的核心應用場景有兩個：對于作為交易對的主流幣種，比如ETH，觸發「大額轉入交易所」信號時，價格大概率會停止上漲；當轉入金額超過4000ETH時，信號尤為明顯。小概率是入場拉盤其他小幣種。對于小幣種，如果大額轉入交易所，極大概率將引起價格猛烈下跌。當然，所有的信號都有其概率比例，大家還是需要具體問題具體分析。技巧三：關注共識魔方的微信號，坐等干貨。

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