MMIT:區塊鏈是信貸業務難點的全能解藥嗎？

編者按：本文來自香帥的金融江湖，作者：陳靖，星球日報經授權轉發。香帥如是說：區塊鏈為代表的“跨時間的共識機制”已經成為人類社會最渴望的技術——無他，信用問題不僅僅是金融行業，也是整個社會網絡，包括家庭，企業，甚至國家這些”社會組織形態”最本質的核心問題。對這個問題的重新認識，也許是我們這個時代面臨最重要的問題之一。毋庸置疑，以“信用”為生的金融行業首當其沖，在金融信貸業務中，目前的區塊鏈到底能做什么？不能做什么？與網絡同時代成長的90后對這樣的問題更有體感。從下面這篇《區塊鏈是信貸業務難點的全能解藥嗎？》，你會看到，他們終領跑者的思考已經遠遠超過很多oldguys。來到這樣一個時代，我們理所當然應該興奮，也必須保持謙卑。正文：步入數字時代，困擾人類信貸業務幾千年的兩大難題——逆向選擇和道德風險，似乎仍然沒有得到很好地解決。大數據的采集以及模型的精進，都不足以做到：“完全把壞人挑出來”；“讓借款人當好人，如約還款”。在某些點上，海量數據及升級模型甚至事倍功半。比如研究表明，財務信息、學歷工作等個人特征、社會關系、社交行為是有價值的，有助于評估借款人的信用。但是在輸入大費周章收集來的信息之后，現實結果卻不一定買賬——絕大部分P2P平臺都用了這些數據，但壞賬率依然高企，部分數據，比如社交數據的預測錯誤率就奇高。是“大”數據和模型沒用嗎？這個邏輯說不過去。另一個可能性則是目前一些信貸業務的升級缺失了某個關鍵環節。那么缺失的環節是什么？我們不妨來看兩個例子。一個來自標準的科技金融新貴，螞蟻金服；另一個則是傳統的商業銀行巨頭。螞蟻金服借貸業務的不良率一直保持著極低的水平：整體不良率在1%以下，其中給到農村地區小微企業人群的不良率在1.5%左右。和央行公布的小微企業貸款不良率2.75%相比，如此低的違約率，原因是什么？宣傳文稿里10萬項指標體系，100多個預測模型、3000多種風控策略只是表象。真實的原因是貸款平臺的黏著度和借貸雙方之間的“活數據”：一方面，借款者在與阿里系生態的互動中生成了真實的關鍵數據，幫助平臺進行風險控制，另一方面，由于商戶對平臺有黏著度，如果違約，商戶正常資金周轉、經營會被暫停，個人的出行、消費會受影響。只要你未來還依賴這個生態，就相當于你與螞蟻增簽了一紙隱性合約，有這個雙方長期合作的隱性合約，就形成了未來按期還款的激勵。我們常常看到很多信用數據很漂亮、優質的客戶，在其他一些P2P平臺借到款后跑路。是因為這些P2P平臺對這個客戶的還款行為沒有任何激勵，拿著錢離開平臺，一樣活得很好。另一個例子是美國銀行業最近這幾十年的變遷。美國銀行體系的貸款資金來源，逐漸變為以直接融資市場為主，而不是當地居民存款。比如房貸，80年代90%都靠銀行貸款，而現在90%由資產證券化債券融資作為支撐——從這個維度上看，因為資金來源不依靠當地，那么商業銀行分支機構的價值越來越低的。但是跟這個邏輯背離的現象是，最近幾十年美國商業銀行分支機構數量是大幅增加的。為什么呢？因為信貸合約始終存在摩擦，不可能能把有用信息都放進去，也不能說窮舉未來遇到的各種情境，所以扎根于地區的分支機構有著不可替代的作用。沃頓商學院的Gilje教授研究證實，商業銀行分支機構在當地建立的社會關系網，以及當地的硬知識、軟知識，確立了他們更多地了解客戶、激勵客戶還款的本事。盡管，這種方式確實是高成本的解決方案。說到這里你會發現，盡管螞蟻金服和美國商業銀行分支機構的解決方案不同，但他們的著力方向是一致的：其一是想辦法增加用戶的真實關鍵數據，另一個是用生態形成閉環，想辦法激勵用戶貸后還款——這是信貸問題的核心難點所在。而區塊鏈技術的關鍵，是實現了沿時間軸存儲數據，讓各個節點平等地收聽這個數據庫廣播，并進行驗證的能力。這樣的一個技術賦能，有沒有可能解決信貸難點，比如增加真實有用的關鍵數據，提高貸后還款激勵呢？在增加了解客戶的關鍵數據方面，區塊鏈技術確實是有可為空間。以小微企業為例，標準化的數據搜集存在實質困難，比如三表不全，固定資產所有權不清。所以貸款時常常被判死刑，因為你如何證明，也證明不了你自己。比如在養殖棚所有權問題上，區塊鏈驗證函數verify(commit,message,nonce)輸入的信息包括：之前記錄的養殖棚所有權信息的哈希值commit，現在你聲稱的養殖棚所有權信息message，以及一個隨機數。如果verify函數算出來的哈希值與之前記錄的哈希值一致，那么就可以證明現在你聲稱的養殖棚所有權信息是真實的。我們看到這個過程并沒有解密之前上鏈的信息；的確能夠做到真實性驗證。但如果目的僅僅于此，其實不用區塊鏈一樣可以實現。比如現在上線的一些農業保險項目，用區塊鏈技術大費周章地驗證“此豬是此豬”。沿用以前的辦法，給每頭豬耳朵上打個耳標或者畫個獨特暗號，可以同樣實現驗證信息真實性的目標。再比如驗證貸款人的匿名性信息真實性方面，創建一個打碼數據庫，只要銀行柜員從數據庫里面調出來的打碼信息，和我現在的信息打碼后，兩個碼是一樣的，就能夠驗證了。為什么還要搞區塊鏈？回到區塊鏈verify函數驗證過程，我們可以看到，有歷史信息的哈希值commit記錄在冊，是關鍵點之一。各個節點可以平等地收聽數據庫，歷史信息的哈希值平等地觸達到每一個節點，是關鍵點之二。在這樣的機制下，很多問題能夠迎刃而解。比如小微企業融資難題——小廠商能夠被真實畫像，它的訂單、物流、抵押、資金流、貸款流向等等信息，甚至水、電、煤信息可以被交叉驗證。這樣的交互驗證，可以輕易甄別出多頭借貸問題，也會有更大功用。比如，廠商未來的貸款、訂單服務方會查驗它的歷史訂單執行、還款資金流信息。只要廠商未來業務還依賴鏈上歷史信息來取得資質，這個系統就給了廠商一個當前按期還款的激勵。所以，區塊鏈特有的信息分發機制是極其有價值的。但是，這樣一個看起來很完美的信息共享機制，真的可以實現嗎？經濟學的研究表明，信息分發價值越高，個體越不愿意合作，越容易合謀，體系奔潰的可能性越高。信息經濟學方面的諾獎得主Stigliz有一個觀點，完美的信息本身是無法實現的，除非在一個徹底消除隱私的社會，或者在一個所有人都分享的集體意識社會。要實現區塊鏈生態的循環，就需要大量加密數據的共享。一個現實問題是，對已經有大量數據的一方來說，對系統貢獻巨大。但它能夠從系統中獲得的價值，是小于只有少量數據的一方的。而且真正重要的數據，隱藏在巨頭銀行和各家公司數據中心的深處。能否通過某種程度的定價來實現加密數據共享？目前反正還在討論之中。如果只是小范圍的信息共享呢？比如現在搭建的各種聯盟鏈，強制幾個認可的多方共享信息，似乎還遠遠不夠。這種機制運作下來，聯盟鏈內的各方只是獲取了歷史信息的一個子集，會一定程度的改善，不過也帶來不穩定性。一方面，即便在聯盟鏈內部，眾多巨頭如果投入與產出不成比例，也會引發系統崩潰。比如全球最大的銀行區塊鏈聯盟R3CEV。成立至今已有多位巨頭，包括高盛、摩根大通脫離了組織。更重要的一點是，區塊鏈機制中有一條，是節點的自由加入可以保證系統穩定性。看起來好像只是一個小小的設計，但是卻有著大作用——因為節點數量越多，篡改歷史數據所需的算力也就越大。當節點數達到一定規模時，黑客進行一次數據攻擊所花費的成本是極其高昂的。還有哪些不可為之處？一是成本，二是定位。成本問題很好理解，這種完全去中心化的數據記錄方式成本很高，歷史信息錄入上鏈需要大量的計算資源。普林斯頓的Brunnermeier教授研究證實區塊鏈發展中存在三角困境，即無法同時達到準確、去中心化和成本效率。如果前兩者是不能放棄的目標，那么資源浪費就是必須犧牲的事實。第二個問題，是關于這樣一個取信機制的定位問題。區塊鏈通過技術實現了人與人，人與數據之間的取信機制。應用到大規模的授信服務中，必須要面對的，是中心化的信用監管模式以及宏觀信用創造問題。定位好這樣一個取信機制，將其作為工具，與宏觀經濟監管及運行做好配合，是前進中需要克服的阻礙。回到文章開頭的問題：區塊鏈是信貸業務難點的全能解藥嗎？本文給出的答案是，在增加客戶關鍵數據上，區塊鏈技術的確有可為空間。鏈上歷史信息可追溯、多方共享機制，的確能夠在生態內增加還款激勵。不過，區塊鏈這樣一個看起來很完美的信息共享機制，也面臨很多現實阻礙，比如信息分發價值提高后個體合謀問題，比如信息巨頭成本收益不匹配問題，比如形成大規模取信機制后的效率和定位問題。數字時代，我們存在于一個可感知的鮮活世界，也存在于一個被0和1刻畫的虛擬數字世界。一個多場景共享數字信息，確信其真實性的驗證機制，始終是需求所在。不管在迭代前行中，這個技術的名字，還是不是區塊鏈。

現場丨井賢棟：正在探索利用區塊鏈技術建立個人碳賬戶自愿交易平臺:金色財經現場報道，9月26日，外灘大會第三日，螞蟻集團董事長井賢棟表示，在垃圾分類、綠色消費、綠色信貸、綠色經營等方面，金融科技讓一切皆可綠色。

他透露，支付寶正在用通過圖像、語音、文字識別等AI與IoT技術，幫助用戶解決垃圾分類難題。在環保方面，螞蟻也在探索利用區塊鏈技術建立個人碳賬戶自愿交易平臺，將用戶的低碳減排行為量化、資產化，參與流轉交易。

井賢棟總結表示，無論是螞蟻森林的綠色生活，還是花唄的綠色消費、小微企業的綠色評級及貸款，或是未來基于區塊鏈基礎上的個人碳賬戶，歸根到底，要想實現可持續的綠色發展，必須要有可持續的動力和參與機制，金融科技提供了人人參與，人人行動，人人受益的可能性。[2020/9/26]

阿里安徽省總經理：運用螞蟻區塊鏈技術打造以黃山茶葉為主的農產品溯源基地:5月18日下午，黃山市與阿里巴巴集團合作對接會在屯召開。市委副書記、市長孫勇主持會議并講話，副市長畢普民，市政府秘書長汪德寶，阿里巴巴集團戰略發展部安徽省總經理戴華一行等出席。戴華表示，阿里巴巴集團擬重點圍繞電商直播、文旅行業數字化轉型、區塊鏈技術三個方面加強合作。運用螞蟻區塊鏈技術打造以黃山茶葉為主的農產品溯源基地，并以此為試點和抓手，力促溯源平臺成為黃山乃至安徽特色產業的利潤倍增器。（新浪網）[2020/5/19]

動態 | 上海三方聯合團隊發布專用環保垃圾袋 應用復旦大學自行研發的Flex-Chain柔性區塊鏈技術:據新華社上海報道，記者近日在上海復旦大學舉行的“中瑞城市綠色生態環境研討會”上獲悉，由復旦大學新農村發展研究院牽頭的三方聯合團隊發布了可24小時快速降解的專用環保垃圾袋，為使得垃圾分類質量可控過程可信，復旦大學團隊與德國博世集團聯合研制了指紋碼追溯技術，給予每一個垃圾袋打印一個不可克隆不可復印的唯一身份信息，從而讓垃圾分類的質量可控制、全流程過程可追溯。目前，此項技術已應用在復旦大學各個小區和食堂的大大小小處理設備組成的物聯網絡系統，結合復旦大學自行研發的Flex-Chain柔性區塊鏈技術，實現濕垃圾源頭的網格式布點和就地化處理，分布式記賬和可信數據交易，同時也實現了對分布式垃圾處理系統的智能化管理。[2019/12/15]

信通院報告：區塊鏈并未顛覆現有金融領域的生產關系:7月24日消息，中國信通院與騰訊研究院聯合發布《金融區塊鏈研究報告》，報告對區塊鏈在支付清算、供應鏈金融、證券交易、保險、征信等領域的應用進行了詳細梳理。報告認為，區塊鏈技術在金融行業的應用仍處于逐步發展和演進過程中。區塊鏈在金融領域的應用只是提供一種新角度下的、適用于資產權益證明的發放與流通環節的新型解決方案，目前區塊鏈并未對金融領域生產關系產生顛覆性影響。[2018/7/24]

深圳區塊鏈票鏈平臺上線一周年 融資逾4.2億元:深圳區塊鏈金融服務有限公司將區塊鏈技術引入了票據融資。其業務運作模式就是“票鏈”。“票鏈”于今年3月15日上線，是針對中小微企業客戶持有的紙質銀行承兌匯票，基于區塊鏈技術和互聯網搭建一個在線票據服務平臺。目前深圳區塊鏈金服已與14家城、農商銀行簽署合作協議。票鏈業務已在贛州銀行、貴陽銀行、廊坊銀行落地。截至今年12月20日，票鏈平臺為數百家中小微企業共辦理票鏈業務1400余筆，融資金額累計逾4.2億元，融資平均利率遠低于其他中小微企業傳統融資方式的利率水平。“在平臺辦理的1400余筆票鏈業務中，80%左右是30萬元以內的小票，最小票面金額不足1萬元；從期限上看，最短融資期限不足10天。”深圳區塊鏈金服總裁蔣寧日前表示。[2017/12/28]

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