目前看來,流動性挖礦似乎已經油盡燈枯,加密貨幣領域的各個子行業都在熱衷尋找替代它的項目。
根據不同的項目,真正能夠發揮作用的可能一種被稱為是「流動性即服務」的機制,或者也可以說是「協議控制價值」甚至是「DeFi 2.0」,但無論怎么命名,基本原則都是相同的:通過激勵機制來管理獲得的大量資金。
這些所做的努力似乎是在嘗試回答一個看似簡單的問題:直到現在,「免費」資金仍然是推動 DeFi 得以應用的幕后原因。那么更精確的方法是什么呢?
隨著新一年的到來,能夠解決以上難題的項目成為了最受交易員和投資者歡迎的項目。盡管市場不景氣,但專注于吸引流動性的協議還是廣受歡迎。有些人認為,這一趨勢也是順應了?Web 3 的發展,那就是價值可以像互聯網上的信息一樣被利用和商品化。
對此,Fei Protocol 聯合創始人喬伊·桑托羅(Joey Santoro)發表了自己的看法:「流動性為王。我搭建框架的方法是:由服務和信息存儲(云計算和數據存儲)來控制互聯網。當你將其轉化為 DeFi 時,你需要的是價值服務——借貸平臺和自動做市商(AMM)。此外你還需要價值存儲,也就是流動性管理。」
PuddingSwap新增COMP-HOO、COMP-PUD、COMP-USDT流動性礦池:據官方消息,HSC虎符智能鏈項目PuddingSwap將于2月8日21:00(GMT+8)新增COMP-HOO、COMP-PUD、COMP-USDT流動性礦池。
Compound是建立在以太坊區塊鏈上的去中心化的貨幣市場協議。Compound旨在構建一個多幣種的貨幣市場基金,在內部為不同幣種相互融通提供一個貨幣市場。
PuddingSwap是虎符智能鏈HSC上最大的去中心化交易所,也是鏈上第一款集交易、挖礦于一身的去中心化項目。[2022/2/8 9:38:31]
其他一些投資機構,如風投 eGirl Capital 則認為流動性交易已經過時。無論是流動性即服務最終成為了一種時尚,在反復無常的加密貨幣經濟中得到短暫的刺激,還是成為了鏈上市場結構的新基石,至少從目前看來,這場控制 DeFi 領域質押流動性的軍備競賽,本質上就是一場爭奪 2300 億美元行業的大戰。
喬伊·桑托羅繼續說道:「流動性是這個新世界中最重要的兩種資源之一,誰控制了流動性,誰就控制了?DeFi。」
HaloDAO在Balancer V2上構建自定義AMM以促進非美元穩定幣掉期和流動性:9月4日消息,去中心化穩定幣市場HaloDAO是非美元穩定幣DeFi項目,它宣布已選擇與Balancer及其V2平臺集成,以促進基于非美元法定貨幣(如XSGD、THKD 和 EURS)的穩定幣掉期和收益生成。與Balancer V2集成允許HaloDAO創建自定義AMM綁定曲線以優化外匯掉期,也為HaloDAO帶頭的穩定幣的收益率產生和整體流動性帶來了益處。使用Balancer V2,可以使用非美元穩定幣和加密貨幣創建額外的貨幣對,如BTC/XSGD、ETH/TAUD等。(dailyhodl)[2021/9/4 23:00:32]
從使用協議的角度來看,起初流動性挖礦似乎代表著項目挖掘產品與市場契合度的未來。
Deribit?Insights 研究員 Hasu 在最近的播客節目中說道:「我認為流動性挖礦是到目前為止發生在加密領域最愚蠢的事情之一。
為什么這么說呢?因為我認為,它背后根本就沒有戰略性的考慮。你應該仔細思考下『我們想從中能得到什么?我們希望協議中的目標流動性是什么樣的?一旦達到了目標,就不應該再有進一步的獎勵。」
YouSwap 將于3月26日開啟流動性挖礦:據官方消息,YouSwap流動性挖礦將于3月26日18時(以區塊高度為準)正式上線,將開啟YOU/USDT、BTC/USDT、ETH/USDT、YOU/UNI、YOU/LINK共5個交易對。
據悉,YouSwap是新一代鏈上去中心化交易平臺,與其他去中心化交易平臺相比,YouSwap具有資金利用率高、滑點低、無常損失風險敞口小、即時交易速度、低Gas費用等優點。3月26日是YouSwap首次開放流動性挖礦。用戶根據規則在YouSwap平臺存入指定交易對的幣種,即可獲得YOU作為提供流動性的收益。
YouSwap協議治理代幣YOU總量兩億枚,其中60%用來挖礦。在上線之后的前三個月,每月將有480萬枚YOU通過挖礦的方式釋放。之后將逐漸減產,在3年之后將不再通過挖礦產出YOU,而是調整為用手續費分發挖礦獎勵。[2021/3/25 19:17:45]
這些替代流動性挖礦方案中的第一個方案是偶然出現的。
簡而言之,誰積累了最多?veCRV,誰就控制了 CRV 獎勵釋放量。
BiKi將于2月19日18:00上線XVS并開啟流動性挖礦:據BiKi公告,平臺將于2月19日18:00(GMT+8)開放XVS/USDT交易對。
為慶祝XVS上線,將開啟XVS流動性挖礦,瓜分50%手續費活動。用戶通過APP或者PC開啟XVS/USDT網格交易,滿足條件即可獲得網格+流動性挖礦雙收益,一鍵雙挖。
Venus(XVS),一個基于幣安智能鏈(BSC)的借貸與穩定幣發行平臺。Venus旨在建立一個幣安智能鏈上的去中心化金融(DeFi) 借貸市場,并允許通過一系列BEP-20抵押資產發行合成穩定幣資產。[2021/2/19 17:30:24]
實際上,Curve 和 Convex 也是 DeFi 中最大的兩個協議,根據 DefiLlama 的數據,這兩個協議的總鎖倉量已經達到了?400 億美元。
結果可想而言,市場上很快便出現了一個「新行業」:在使用諸如?Votium 之類的平臺中,其中協議可以用來來「賄賂」投票托管的 CVX 持有者,以將流動性引導到對他們來說很重要的資金池中。
Gate.io 理財寶DeFi流動性挖礦賺USDG中午12點開啟:據官方公告,Gate.io“天天理財” 第115期DeFi流動性挖礦賺USDG今日中午12點開啟,鎖倉七天。Gate.io理財寶兩大專區含各大主流幣種與熱門幣種理財項目。[2021/2/3 18:47:18]
實際上,用存款「賄賂」,對 DeFi 協議有明顯的好處。
據一些人說,這些好處意味著「DeFi Ve 經濟學」可能會繼續存在。
在新興的「賄賂」經濟產生之后,許多新產品即將上市,它們在不斷發展的技術堆棧中充當治理或是投票中介,并致力于幫助協議路由和控制流動性,這些產品有:Warden、Bribe、Llama Airforce、Votium 和 Votemak。
其中,Votemak 最近被 Redacted 收購了,治理市場平臺?Bribe 最近也宣布完成了一輪 400 萬美元的種子輪融資,以幫助建立 VEV 協議,Spartan Group 領投了該輪融資,Dragonfly 和 Rarestone Capital 等參投。
坦率地說,這些項目興起的部分原因可能是其他 DeFi 項目實施了「變體」的 Ve 經濟模式,從而創造了更多市場需求,以便讓 DeFi 協議可以通過買票來獲得流動性——
Bribe 協議匿名創始人 Condorcet 表示說:「散戶能明白我們在做什么以及這樣做的重要性。他們想和后面的人一樣得到賄賂,所以我們就這么做了。」Tokemak 將是 Bribe 進行第一次整合的結果之一。
雖然一些 DeFi 協議正在玩「賄賂」游戲,試圖將流動性引導到對自己有利的資金池中,但另一些 DeFi 協議則選擇了直接控制流動性——這也是一種新興趨勢,即「協議擁有的流動性」。
這意味著 DeFi 協議可以直接創建流動性資金池,而不是讓協議在流動性資金池中產生用戶存款——至關重要的是,這么做還可以讓協議從流動性資金池中保留一部分交易費用,從而創造新的收入來源。
在最近的一條推文中,Wonderland 協議開發人員丹尼爾·塞斯塔加利(Daniele Sestagalli)就坦言,他們正在遠離 Olympus 備受詬病的「年化收益方案」。
這里指的關注的例子是雪崩協議生態項目 Wonderland,1 月 7 日消息,基于 Avalanche 的算法貨幣市場 Wonderland 已經對基于 Polygon 的去中心化投注應用程序 BetSwap 進行種子投資。此舉標志著社區治理的加密項目投資 DeFi 協議的首批實例之一。1 月 11 日,Wonderland 金庫余額突破 10 億美元,很快,Wonderland 就在 1 月 18 日使用其自有資金進行了大規模回購,這可能也是?DeFi 項目「量化寬松」的第一個例子。
奇怪的是,直到最近,「流動性即服務」(liquidity as a service)的大部分實驗都集中在以太坊上。要知道,許多替代 Layer?1 現在依然在運行激勵計劃,而且他們使用的仍然是傳統流動性挖礦工具,因此效率極低——可以說,現在是顛覆傳統 DeFi 模式的最佳時機,而且這個時機已經比較成熟了。
事實上,部署「Ve 經濟模式」的 DeFi 協議已經開始出現在其他生態系統中。比如 Andre Cronje 和 Sestagalli 正在合作開發一個尚未發布的基于 Fantom 的項目,該項目目前被稱為 ve(3,3)——本質上就是「Ve 經濟模式」和 Olympus 質押計劃的混搭。
這個未發布的項目已經顯示出巨大的人氣,但就在本周二(1 月 18 日),一個名叫?veDAO 的新項目出現了,該項目旨在獲得 ve(3,3) 協議的大多數控股權,在短短幾小時內鎖定的協議總價值就超過了?7.85 億美元。
與此同時,喬伊·桑托羅表示,Fei Protocol?正計劃選擇一個?Layer?2 來遷移其生態系統,他認為這種方式對 Fei Protocol?非常有益,并且能夠推動他們繼續成為流動性挖礦替代方案領域里的領導者。喬伊·桑托羅說道:
「Fei?Protocol?將遷移到我們認為合適的 Layer?2,我們也將打造 L2,誰能夠擁有?10 億美元的無激勵鎖倉量區塊鏈競爭呢?」
雖然「流動性即服務」目前是加密貨幣中增長最快的領域之一,但問題是,即使是在這一領域中工作的人也不知道「流動性即服務」是否能成為推動加密項目發展的未來。
Redacted 創始人?0xSami 認為,諸如 Curve 和 Tokemak 這種通過激勵計劃成為流動性中心樞紐的項目,未來要么贏得大部分市場份額,要么將徹底消失,他說道:
「對于 Curve?和 Tokemak?這樣的 DeFi?項目而言,要么其中一個成為終極流動性中心,要么敘事耗盡,然后一個接一個的消亡。」
與此同時,喬伊·桑托羅認為,DeFi 市場的最終發展結果也許不會是一個單一的贏家,而是一個擁有多個相互競爭的聯合項目的世界,這些項目都擁有大量的流動性。
「我可得這不會是壟斷,而是一堆相互競爭的生態系統。這是 DeFi 市場整合敘事的一部分。你會看到 Tokemaks、Olympuses、Tribe DAOs、Curves 吸收了流動性和控制權,并且與他們保持一致的 DAO 也將從中受益。」
即使結果不確定,在流動性挖礦繁榮時期出現的一些項目,讓我們知道了該如何吸引和激勵用戶,雖然 Ve 式經濟模式存在一定程度的誤導,但誰不希望留住流動性呢?
喬伊·桑托羅最后意味深長地說——
「我覺得,試試看也沒什么不好。」
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