ETH:報告：全球1/3的ETH被376個人持有，但只占ETH交易流動性7%

Odaily星球日報出品譯者|王也編輯|盧曉明

區塊鏈和加密貨幣的本質就是去中心化，但是，在加密貨幣世界中存在一個非常中心化的現象，超過30%的ETH和20%的BTC卻掌握在極小一部分大戶手中，這些人在加密世界中被人們稱之為“巨鯨”。最近BTC大漲，以ETH和XRP為代表的主流幣也跟隨BTC行情呈現不斷上漲趨勢。而這些“巨鯨”常常被大家誤以為是推動BTC和主流幣行情大漲的“背后推手”。5月15日，Chainalysis的研究員深入研究了持有ETH的“巨鯨”，發現這些“巨鯨”只占據ETH7%的交易量，他們對ETH大漲根本沒有任何帶動作用，然而從日交易量來看，他們對ETH的大額拋售卻大大提高了市場的流動性。“ETH巨鯨”雖然持有大量ETH，卻很少在市場上“活動”Chainalysis把加密貨幣持有者排在全球前500名的賬戶持有者定義為“巨鯨”，不包括那些將自己的加密資產存放在交易所之外的服務項目。區分“巨鯨”與服務項目是這個報告最困難的環節，而且只能通過多年與現實世界實體相關聯的區塊鏈數據來實現。經過Chainalysis的5月1日的分析和測算，這排名前500的賬戶中，有124個是服務項目，僅有376個是“巨鯨”。Chainalysis發現，這376個ETH巨鯨2019年持有的ETH量占據ETH總量的33%，相比2016年的47%有所下降。

報告：大多數機構投資者持有或計劃購買加密貨幣:金色財經報道，Cointelegraph Research對全球84位專業投資者進行的最新調查顯示，43%的受訪者已經擁有數字資產。在受訪者管理的3160億美元資產中，3.3%（約104.2億美元）投資于加密貨幣。一些接受調查的投資者報告稱擁有超過50%的數字資產敞口，整體受訪者加密敞口的中位百分比約為3%。

調查顯示，風險回報率是投資加密貨幣時的首要考慮因素，44%的受訪者認為這一因素“非常重要”，其他被認為不太重要的因素是“多元化”和“公司相信這項技術在未來會很重要”。此外，流動性風險被證明是加密采用的最大障礙，51%的受訪者認為它們非常重要。[2022/10/20 16:30:56]

雖然這些“巨鯨”一直控制著大量的ETH，但奇怪的是，這些“巨鯨”只占ETH交易量很小一小部分。巨鯨們持有的ETH一直占據ETH總量的25-40%，但只占ETH交易量的5%-18%。這是因為大多數“巨鯨”長期持有ETH，不進行ETH交易，或者他們不定期與交易所交易。

報告：自6月中旬以來已產生超20個Yield Farming項目:Delphi Digital發布Yield Farming洞察報告稱，自6月中旬Compound Finance點燃火花以來，隨著流動性追逐巨額收益，DeFi的TVL從11億美元升至62億美元。現在有超過20個Farming項目在通過貸款、DEX、衍生品、個人代幣、預測市場，和NFT耕作收益。[2020/8/19]

大部分“ETH巨鯨”不是ETH活躍交易用戶“ETH巨鯨”不會影響ETH價格，但會增加ETH日內價格的波動性“ETH巨鯨”是否有可能在交易所內下大量訂單來提高ETH的價格嗎?他們近期ETH大漲的背后推手嗎？Chainalysis對這個問題進行了研究，研究重點放在ETH上，因為與其他主流加密貨幣相比，ETH的財富集中度更高。到目前為止，大多數分析顯示，目前沒有足夠的數據證明這些“巨鯨”活動帶動了ETH價格的上漲。Chainalysis運用了「向量自回歸模型模型」進行分析。通過VAR模型估算出對ETH價格和ETH日內波動率的影響：BTC價格“巨鯨”轉入交易所的ETH量“巨鯨”轉出交易所的ETH量基于這三個變量，Chainalysis分析了2016-2019年期間的ETH活動，發現如下:ETH價格跟隨BTC價格波動。平均起來說，5月14日，只要BTC價格上漲1%，ETH價格就會上漲1.1%，但是Chainalysis并沒有發現BTC價格對ETH日內價格波動產生顯著影響。這些“巨鯨”的行為不會影響ETH的價格，卻會影響ETH日內價格的波動性。他們轉入交易所的資金不會直接影響以太價格，但會加劇價格波動。5月13日，平均一頭“巨鯨”往交易所轉入價值100萬美元的ETH會導致5月15日ETH價格波動增加0.1個單元。Chainalysis的這些初步發現與股票市場價格和波動的規律是一樣的。學者們發現，特定股票交易量的巨大異常波動，尤其是標準普爾500指數(S&P500)，往往會影響股票日內價格波動性，而不是價格水平。

報告：3月拋售期間各大交易所比特幣買賣價差大幅增加:金色財經報道，場外交易市場交易商B2C2的一份報告顯示，隨著加密貨幣市場在3月份崩盤，各大交易所的買賣價差大幅擴大。據悉，買賣差價是市場流動性的經典指標。流動性的極度枯竭始于3月12日，當時整個加密和傳統資產市場的價格大幅下跌。次日，比特幣跌至4000美元以下，為12個月低點。買賣價差以基準點衡量，通常是個位數。但據B2C2的數據，在3月12日至13日期間，在三個交易所上買賣25枚比特幣的訂單價差從200個基點擴大到700多個基點。自3月份以來，交易員發現了更多的套利機會，Bitfinex等交易所的買賣價差不斷擴大。[2020/4/8]

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