STA:Cosmos持幣人的staking策略多樣化嗎？一組數據告訴你答案

作者：ChorusOne研究分析師FelixLutsch編譯：stake.fishPoS網絡上的去中心化是一個多層次的話題。人們提出許多理論和設計用來實現生態系統網絡力量在不同實體間的去中心化分布，CosmosHub在過去的幾個月中，也一直實踐著其中的一些理論和設計。如下要探討的，主要是CosmosHub上的staking分布和多樣化問題，借此分析持幣人參與到早期PoS網絡的現狀。在PoS網絡中，持幣人參與staking的途徑，影響著網絡上的權力分布。持幣人用自己的服務進行staking或者選擇一個驗證節點把代幣委托出去，雖然方式不同，進行多樣化的staking行為可以帶來多種好處：降低由于可能發生的網絡懲罰對于代幣持有人的影響，還能支持不同的參與實體，從而加強了去中心化，也總體上支持了生態系統成長。用數據說話

Cosmos生態EVM兼容鏈Evmos將于8月2日推出Evmos 2.0:7月26日消息，Cosmos生態EVM兼容鏈Evmos將于8月2日推出Evmos 2.0，該版本的更新包括通過Evmos EVM擴展啟用StakeFi和IBC可組合性、Evmos v2代幣經濟學、通過軟件許可創建與未來Evmos SDK鏈的價值一致性等。[2023/7/26 15:59:37]

為了解ATOM代幣持有者是如何參與staking的，本文使用了StargazerAPI，用9月5日的快照數據，對所有活躍的委托情況、規模、相應的委托人和驗證節點地址進行了分析。需要注意的是，地址并不等于參與實體，可能不同地址的資金來自同樣的持有人，也可能有不同的持有人共享同一地址，類似這些情況不會在本文的分析中反映出來。我們不妨先總覽一下快照數據。在這一快照數據上，總共有177,771,881個ATOM代幣參與了staking。快照包含了來自6,459個CosmosHub地址的11,387筆活躍委托，平均委托為1.76筆。從這一點我們已經可以看出，大量的代幣持有人似乎沒有進行多樣化的staking策略。探索staking代幣分布

Cosmos生態首個DEX平臺Osmosis總鎖倉量為13.3億美元:金色財經報道，據Token Terminal數據顯示，Cosmos生態首個DEXOsmosis總交易量已達75億美元。同時，Osmosis總鎖倉量為13.3億美元。據悉，Osmosis計劃在未來拓展至包括以太坊在內的多個區塊鏈網絡。[2022/4/14 14:24:39]

在深入討論staking的多樣化之前，我們首先看看staking的分布情況。如下圖表顯示了正在staking的ATOM代幣分布，圖表中以驗證節點排序，并根據傭金比率不同進行著色，比率分別為“0-5%”、“5%-10%”、“10%以上”三個區間。

CosmosHub上100個活躍驗證節點的staking分布。基尼系數為0.7366。(2019年9月5日)我們可以看出，圖中最大的驗證節點將傭金比率設置在低于5%的區間，而其臨近也有規模相當的節點設置10%以上的費率。這通常意味著節點自有資金進行staking，或者更專注于持幣大戶。

動態 | Cosmos核心開發人員Zaki Manian已辭去相關職務:Cosmos 核心開發人員Zaki Mania 表示他已于上周辭去了在 Cosmos 負責所有開發工作的職務和董事職務。他曾是與 Cosmos 區塊鏈開發有關的所有事情的負責人。辭職后 Zaki Manian仍將繼續在 Cosmos 工作。此前，Manian曾譴責Cosmos CEO離職，稱其逃避項目責任。（decrypt）[2020/2/18]

查看按staking排序的驗證節點集合，并將委托給它們的地址數量可視化，我們可以看到，低傭金比率驗證節點非常受歡迎，尤其是對于小型持幣人來說。按委托筆數排列，前3名的驗證節點不收取或設置較低的費用：

CosmosHub上前100個活躍驗證節點上的委托人數量。圖表中也包含一些有趣的異常值：比如，位居第43名的火幣錢包有636個委托地址。再來看一下位居第15名的CoinoneNode，有745個委托地址。這兩個驗證節點都屬于交易所。再比如，排名第7位的Cosmostation，能夠以12%的費率吸引678個委托人在其節點上進行staking，這很可能是受益于他們成功的錢包產品。揭示staking的多樣化情況

公告 | Kraken將于23日凌晨上線Cosmos:加密貨幣交易所Kraken推特稱，將于北京時間23日凌晨（UTC時間22日16時）上線Cosmos (ATOM)。[2019/4/22]

大致了解了驗證節點之間staking分布情況，現在讓我們更仔細地研究一下委托及其地址來源：

CosmosHubstaking分布數據匯總這些數據有助于我們總結一些有趣的見解。首先，僅有大約1/4的地址進行了多樣化的staking，但是這些地址總體上占了總staking代幣數額的64%。這意味著，在不同節點上進行多樣化staking的地址，持有的代幣數額是那些進行非多樣化staking地址的5倍。我們可以總結出，大型持幣人更傾向于把代幣委托給不同的節點。仔細看一看，考慮到他們的活躍委托筆數，并統計地址數量，我們看到一個迅速下降的曲線。目前，有2筆委托的地址為786個，有3筆委托的地址為347個，有5筆委托以上的地址比較罕見。一些有趣的異常值沒有體現在圖中。具體包括，有一個由B-Harvest維護的出于追蹤監測目的而使用的地址進行了119筆委托，但里面的ATOM代幣比較少。還有其他6個地址也有類似的模式（在67到83個驗證節點中委托小于500個ATOM代幣)。

基于被委托的驗證節點數量，得出的地址統計數據。X軸代表委托筆數，Y軸代表地址數量最后，如果我們將來自這些地址進行staking的ATOM代幣數量可視化，以這些地址進行多樣化staking的驗證節點數量進行排序，那么我們將看到更多突出的數據點：

以被委托的驗證節點數量排序，看ATOM代幣持有量分布。X軸為委托筆數，Y軸為ATOM代幣數量。本圖右半部分的第一個高點包含36筆委托的地址，來自Tendermint團隊，staking數量約為2100萬ATOM代幣；第二個高點包含46筆委托，來自ICF地址，staking數量約為700萬ATOM代幣。最為多樣化的地址將代幣staking給了51個不同的驗證節點。圖中左半部分兩個委托筆數為16、18的兩個地址的大型持幣人，也實現了較好的多樣化staking。

結論

總的來說，所提供的數據清楚地表明，ATOM持幣人大部分都不會跨多個驗證節點進行多樣化staking。此外，我們還看到，較小的持幣人更傾向于選擇低費率的驗證節點。團隊認為，staking的多樣化策略對于建設繁榮的驗證節點集合十分重要，進而能夠實現充分網絡參與，有助于生態系統的發展。或許因為持幣人不關注staking的多樣化，不了解這樣做的好處，又或許僅僅因為這樣做比較難，或者由于發生slashing的風險低、多樣化要求對驗證節點進一步的調研、對于委托過程和提取獎勵的多項交易過程的用戶體驗較差等多方面原因覺得不值得這么做。目前，我們也正在研究提高staking參與度和多樣化的方式，并持續關注其他PoS網絡上的數據及其中的關聯。

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