區塊鏈:有了微信支付寶，央行為何還要發行DCEP？

作為國家區塊鏈戰略的最核心一環，DCEP一直是大家熱議的焦點。但對于DCEP的運行機制，公眾卻知之甚少，我們目前對于DCEP的描述都是基于央行高層會議上的只言片語。那究竟DCEP會是什么，會帶來哪些改變呢？今天我想和大家一起聊聊DCEP，并淺談一下我的預測。從目前可以獲取到的信息來看，央行數字貨幣有下面四個特點：①替代M0，基于100%準備金發行；②基于100%準備金發行，央行/商行雙層架構；③中心化管理；④松耦合，采用UTXO我們分別來講一講。第一點，替代M0。這里的M0，M1，M2不是指的和牛等級，而是指的貨幣供應量的范疇。人們一般根據貨幣流動性的大小，將供應量劃分為不同的層次加以測量、分析和調控。其中：央行對于DCEP的定位是替代目前流通中的現金，未來DCEP將承擔起價值尺度、流通手段、支付手段和價值貯藏的職能。基于貨幣的特性，DCEP不會付息，同時具有法償性。第二點，基于100%準備金發行，央行/商行雙層架構。這種雙層發行的架構與傳統現金發行的二元結構一致。在發行階段，中央銀行扣減商業銀行存款準備金，發行等額的數字貨幣；在回籠階段，中央銀行增加等額的商業銀行存款準備金。DCEP的作用是逐漸替代紙幣，這個替代的過程需要商業銀行配合，央行只負責發行不干涉運營對于數字貨幣的推廣非常重要。第三點，中心化管理。DCEP與市場上現有的比特幣、以太坊等數字貨幣最大的不同點應該就是它采用了中心化管理。央行作為DCEP的發行方，將是DCEP賬本唯一的管理者，DCEP只對央行披露數據。此特點可用來實現DCEP的可控匿名，商業銀行和商家無法追蹤數字貨幣的交易歷史和用途。第四點，松耦合，采用UTXO這兩個特性都是區塊鏈數字貨幣的一些現有應用。松耦合指的是DCEP在交易環節對于信息傳輸和賬戶信息的要求不高，可以支持點對點的雙離線交易，即：不需要銀行結算中心的確認就可以完成交易。舉個例子，A爬華山，爬到山頭之后很渴，想問擺攤的B買一瓶礦泉水，但是山上沒有信號。A和B掏出裝有DCEP的手機，兩人通過藍牙通信點對點完成了5元的轉賬。這筆轉賬并沒有被DCEP的結算中心確認，但是A向B支付5元的交易信息已被分別記錄在了A和B的錢包中，A的DCEP離線錢包里減少了5元的可用金額，B的DCEP離線錢包增加了5元的可用金額。等到A或者B的錢包聯網的時候，DCEP結算中心收取交易的異步數據，確認這筆交易。像上圖這樣的情況，有了DCEP后將成為歷史。UTXO中文翻譯為未花費的交易輸出，是比特幣交易和驗證設計中的一個核心理念，也是比特幣設計中最顛覆的部分。比特幣對于交易數據的記賬方式和傳統的不同，傳統模式記錄的是賬戶金額的增減，比如A給B轉賬5元，記錄的是A賬戶減少5元，B賬戶增加5元，而比特幣記錄的則是A給B轉賬5元的整個交易過程。一個是基于賬戶，一個是基于過程。基于過程的記賬好處是，交易構成了一組鏈式結構，所有合法的比特幣交易都可以追溯到前向一個或多個交易的輸出，這些鏈條的源頭都是挖礦獎勵，末尾則是當前未花費的交易輸出。利用UTXO的特性，央行將可以輕松地監控資金流向以及進行反洗錢、反恐怖融資和反逃漏稅等方面監管。可能會有小伙伴說，現在根本就沒人用現金，菜市場擺攤的大媽都支持掃碼支付了，央行搞個數字貨幣會不會是趕了個晚集。如果光從DCEP目前已知的特性來看，似乎對于普通老百姓確實沒有啥吸引力：支付寶微信已經涵蓋了絕大多數的應用場景，在沒信號的地方點對點轉賬的情況一年也碰不到幾次，而且支付寶微信兼具理財功能，用支付寶還可以給螞蟻森林澆水……如果DCEP想靠商業銀行或者銀聯的業務水平去和支付寶、微信競爭的話，很顯然勝算不大。那有沒有可能，DCEP的出現并不是想和支付寶、微信來競爭呢？央行推出DCEP的核心訴求，我的看法是，一是降低鑄幣成本，二是加強對于金融犯罪的監管，三是拿回M0的實際控制權。支付寶微信目前運行良好，但對于我們這樣一個大國來說，如果M0的流通都掌控在第三方機構手里，不論是對于貨幣政策的制定還是監管都會存在風險。另外從嚴格意義上來講，用戶存入支付寶里的錢進行流通，這部分錢日常行使著M0的功能，但本質上屬于M1。一種解決辦法就是將微信支付寶強行收歸所有，之前也傳出過這樣的傳聞。問題在于阿里巴巴和騰訊目前的股權結構復雜，外資占比很高。中國作為一個自由開放的市場，直接將支付寶和微信收歸國有，可以是可以..但在面子上會有些掛不住。DCEP的出現能在不影響阿里巴巴、騰訊利益的情況下，解決這個問題。對于第三方支付來說，它們要做的只是在技術上支持DCEP錢包，并將用戶的余額兌換為DCEP。

分析師：BTC和股票之間出現脫鉤行為已經有了第一個跡象:加密分析師Willy Woo在推特上表示，BTC和股票之間出現脫鉤行為已經有了第一個跡象。從大量新用戶那里購買可提供價格支持，從而防止投機者向下交易相關性。NVTP通過區塊鏈上的自然投資者速度來估算BTC的估值。[2020/10/30]

動態 | 北青網：密碼法疊加區塊鏈 中國數字經濟有了“金鑰匙”:北青網今日刊文《密碼法疊加區塊鏈 中國數字經濟有了“金鑰匙”》。文章表示，雖然區塊鏈技術具有去中心化的特點，這給集中監管的傳統治理模式帶來了挑戰，但其也同時具有不可篡改和透明開放的特點。如果將區塊鏈技術集成使用、系統治理，那么中國將掌握互聯網技術和產業集成發展的鑰匙。整個大數據系統，也不再是無序和不確定性的信息泛濫，而是變成了誠實與透明的生產力工具。密碼法讓網絡密碼使用有了法治基礎，加快區塊鏈技術的集成使用則讓互聯網變成了“信任機器”，兩相疊加會帶來令人期待的系統紅利。[2019/10/28]

現場 | 何朗曦：有了區塊鏈科技會有新型的金融服務:金色財經現場報道，5月17日，Jarvix Pay 聯合創始人何朗曦在金色沙龍第26期香港站的圓桌對話環節表示，金融的本質就是交易，所以不會因為沒有區塊鏈科技而進行不了金融。但是，他也指出，區塊鏈大大提升了效率，因此能夠大大提升用戶體驗及安全性的技術，就會衍生出新的應用場景及可能性。他說，沒有區塊鏈當然也有金融服務，但有了區塊鏈科技會有新型的金融服務，創造更好的用戶體驗及價值。[2019/5/17]

金色財經現場報道 孫健：投資機構面臨優質項目時已經沒有了話語權:金色財經現場報道，在火訊瑯琊榜觀火“第2期線下見面會”上，火訊瑯琊榜閣主孫健指出：我們現在自己就是創業者，是一個創立一年多的投資機構。面臨優質項目的時候，投資機構已經沒有話語權了，因為你與項目接觸的時間非常少，在一周的時間內，要將競調等事情都做完。在傳統投資領域，則需要四個月以上的時間。[2018/6/2]

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