加密貨幣:詳解流動性對加密貨幣市場的重要性

編者按：本文來自量化踢馬河，Odaily星球日報經授權轉載。“流動性”也稱“流通性”，通常指的是資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力。這是一種所投資的時間尺度和價格尺度之間的關系。流動性著重于兩個方面：一個是資產變現的難易程度，另一個則是其與市場價格相比的折扣。在加密交易中考慮流動性時，這兩個要素都至關重要，因為交易者需要快速且經濟高效的完成交易。在加密貨幣市場中，可以從資產流動性、交易所流動性和市場流動性三個層面來考慮流動性。資產流動性是指特定資產買賣雙方的功能，以及它在交易所中的便捷程度；而交易平臺中交易者、接受者和所列出的資產對，則是交易所流動性的函數；市場流動性是構成加密貨幣市場健康狀況的這些所有的函數的函數。交易者們需要牢記這三種流動性，尤其是資產流動性和交易所流動性。因為每筆交易都需要基于這兩個因素，并與之直接相互作用來做出決定的。雖然大多數投資者都在進行技術分析或者會考慮一些基本面，但是，當考慮在何處執行這些交易相關的買賣策略時，也應該將資產流動性列入參考，特別是對于頻繁交易者。流動性究竟對于加密貨幣市場有多重要呢？交易者又能從對流動性的探討中獲得什么呢？穩定性簡單來說，市場的流動性越高，市場就會越穩定。舉個例子來說，當你在買賣比特幣時，總是會有另一邊的交易者愿意以對資產價格影響最小的價格來完成訂單。但是，如果進行的是流動性弱的山寨幣交易，交易者則可能必須遍尋交易平臺訂單薄，最終增加買價和價差，并且提高或者降低資產的整體價格，才能夠完成交易。這種情況不僅會導致交易者經歷高滑點，并且其資產本身也會隨著時間的推移而變得更加不穩定。反之對于流動性強的資產，則會隨著時間的推移，在單個交易以及整個市場上都更加穩定。耐操縱由于加密貨幣市場缺少監管框架，且玩家匿名并來自世界各地，因此加密市場具有長期的價格操縱歷史。除此之外，流動性也是影響市場操縱的因素之一。流動性不足的市場更容易允許單個大型參與者或者某一組參與者為自己的利益操縱市場價格，但流動性強的資產和交易所則能較好的抵抗這種操縱。交易時間隨著流動性的提高和交易者的增多，訂單的執行力要比流動性低的環境快得多。尤其是對高頻交易者以及高波動時期來說，能夠快速進入和退出頭寸會嚴重影響利潤。技術分析無論準確性如何，技術分析都是加密市場中一項運用廣泛的策略。對于那些使用該技術的人來說，流動性較高的市場有助于提高技術分析的準確性。隨著利差收窄和流動性增加帶來的穩定性，價格和圖表格式更加發達和精確。在流動性較低的環境中，大筆交易會顯著影響價格，與更健康的市場相比，離群值更容易扭曲圖表的形成。既然明白了流動性在加密交易中的重要程度，在選擇實際交易環境的時候，流動性就成了必須考慮進去的一項因素。當想要了解特定資產的流動性時，可以在CoinMarketCap之類的網站上查看諸如24小時交易量之類的數據。當然，并非所有的交易量都相等。因此，在查看24小時交易量的同時，還可以同時參考未平倉的買賣訂單數量以及買賣價差。但是，要記得止損現價訂單和冰山訂單并不總是可見的，因此這些數據并不完全準確。不過，值得注意的是，CoinMarketCap最近發布了一個新的指標，稱之為“交易所流動性”，對于希望能準確表示交易所流動性的交易者，這可能是一個有價值的指標。上面討論過了高流動性的好處和低流動性的一些風險，但是從另一方面來說，低流動性也并非一無是處。從根本上來說，低流動性會導致資產的價格不穩定，意味著在流動性較低的環境中，滑點和價格操縱是風險，并且價格下跌也可能導致閃電崩盤。市場參與者的缺乏會導致漫長的等待時間，尤其是在市場波動期間，這可能對交易者不利。但是，缺乏穩定性也可能對交易者造成有利影響。當大額訂單由于流動性低而壓低價格時，套利機會就會打開，交易者有機會以折扣價購買資產。因此，在進行加密貨幣交易時，最重要的是要準確了解流動性如何影響你的交易，并制定出一種將這些因素都考慮在內的連貫策略，之后再選擇流動性適當的環境進行交易。

Cool Cats系列NFT地板價跌至0.852ETH 交易量跌幅達29.58%:金色財經報道，據NFTGo.io數據顯示，Cool Cats系列NFT24小時交易量僅為52.62ETH，交易量跌幅達29.58%。截至目前，該系列NFT地板價跌至0.852ETH，24小時跌幅9.75%，包括地板價、交易量在內的各項數據自2月中旬以來持續走低，地板價跌幅累計達62.719%。[2023/4/20 14:15:39]

比特幣全網未確認交易數量為58002筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為58002筆，全網算力為344.82 EH/s，24小時交易速率為3.42交易/s，目前全網難度為46.84 T，預測下次難度下調0.20%至46.75 T，距離調整還剩11天20小時。[2023/3/26 13:26:46]

Coinbase：BUSD仍可隨時提取:金色財經報道，據Coinbase Assets在社交媒體發文稱，雖然Coinbase已禁用了Binance USD（BUSD）交易，但用戶的BUSD資金仍可使用，而且用戶也可以隨時提取資金。[2023/3/14 13:01:53]

比特幣ASIC礦機價格已跌至2020年以來最低水平:金色財經報道，根據Hashrate Index的最新數據，38J/ TH的效率最高的ASIC礦機，其價格從2021年5月7日每TH的價格從119.25美元的峰值下降到12月25日的15.71美元，下跌了86.82%。

此外，68J/ TH的效率最低的礦機，現在的價格是4.72美元，比最高峰值52.85美元下降了91%。上一次接近這一價格是在2020年11月5日左右。[2022/12/27 22:10:26]

Tags：COINCOIOIN加密貨幣ILCoinWAY-F COINGreencoin加密貨幣未來前景分析

比特幣交易所