比特幣價格:黑天鵝事件帶來加密貨幣波動，也在利好衍生品交易所

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編者按：本文來自鏈聞ChainNews，撰文：RickyTan與RalfTaner，就職于TokenData，編譯：盧江飛，星球日報經授權發布。如果您像我們一樣活躍在加密貨幣領域，最近肯定非常關注傳統金融市場和「黑天鵝」事件，看到了美國三大股指的波動。如今的我們肯定覺得納西姆·尼古拉斯·塔勒布(NassimNicholasTaleb)和Naval是大救星。鏈聞注：納西姆·尼古拉斯·塔勒布是安皮里卡資本公司的創辦人，也是紐約大學庫朗數學研究所的研究員。曾在紐約和倫敦交易多種衍生性金融商品，也曾在芝加哥當過營業廳的獨立交易員，他所寫的兩本超級暢銷書《隨機致富的傻瓜》和《黑天鵝》已經成為華爾街投資人士必讀的經典著作。雖然我們剛剛進入一個全新十年，但在第一季度就發生了許多地緣事件，讓許多加密貨幣領域的行家們垂涎欲滴，想這樣來解讀這些東西：「渴望第三次世界大戰的人數和渴望擁有比特幣的人數都創下了歷史新高」——美國一月份對伊朗將軍卡西姆·蘇萊曼尼實施暗殺，之后地緣緊張局勢進一步加劇，導致比特幣價格快速上漲，推特上也隨之出現了一大批聲稱比特幣是避風港的「磚家」。「盛宴就像1999年。」——2020年2月，比特幣價格突破了1萬美元，而股票、科技股和風險資產都像1999年時的互聯網泡沫時期一樣反彈。在社交媒體上，類似「這次不同了」、「機構投資者要入場了」、「這次將是比特幣價格最后一次漲過1萬美元了」的聲音不絕于耳。「想要加片檸檬嗎？」——雖然加密貨幣社區分析了大量價格走勢與冠狀病疫情之間的相關性問題，但比特幣價格似乎并沒有承擔其「避險資產」的角色，相比于上漲的黃金和國債，比特幣價格卻在不斷走低，許多行業專家也不得不選擇了沉默。至少到目前為止，口罩制造商還沒有將比特幣作為優先支付手段，整個亞洲也沒有完全拒絕現金支付，所以對于想用加密貨幣對沖流行病風險的我們來說，似乎還有很長的道路要走。不過，市場波動似乎讓現貨市場受益。Coinbase和幣安的交易量在2020年前兩個月有所反彈。而對于那些專注于加密貨幣波動性產品的衍生品交易所來說，交易量增長更令人印象深刻。針對波動性進行交易的兩個階段

《黑天鵝》作者：加密貨幣公司Coinbase “一文不值”:金色財經報道，暢銷書《黑天鵝》作者Nassim Taleb認為，最大的加密貨幣公司Coinbase “一文不值”。但Taleb并不認為Coinbase會以與FTX相同的戲劇性方式崩潰。?Taleb最近認為，由于缺乏現金流，加密貨幣行業正處于危機之中。這位科學家確信，加密領域實際上并沒有設法生產出任何有用的東西。因此，由于無法產生現金流，它依賴于投機。[2022/11/28 21:06:07]

我們采用一種簡單的方法來區分出加密貨幣波動性交易的兩個階段：第一個發展階段：在加密貨幣波動性交易的第一個發展階段中，交易所為那些希望承擔更多加密貨幣波動風險的人們提供了保證金交易和杠桿交易服務，其中最佳典范就是BitMEX交易所，他們主要為散戶投資者提供杠桿交易服務，而芝商所和Bakkt則為那些希望參與比特幣期貨交易的「老牌」金融機構設定了標準。第二個發展階段：在加密貨幣波動交易的第二個發展階段中，交易所提供了期權、跨式期權和波動性指數等工具，讓投資者可以對波動性本身進行交易。目前，有兩家加密貨幣交易所在第二階段里脫穎而出，他就是Deribit和FTX。這兩家交易所不僅推出了一系列創新產品，業務也因此獲得了顯著增長。Deribit：這家荷蘭衍生品交易所已占據市場主導地位

《黑天鵝》作者稱比特幣為最\"脆弱\"的資產之一:暢銷書《黑天鵝》作者 Nassim Taleb改變了他對比特幣的立場，認為持有比特幣沒有價值。據悉，他在6月底發表的論文《比特幣、貨幣和脆弱性》中表示，按市值計算，比特幣的價值“完全為零”，不符合它作為沒有政府支持的貨幣、對沖通貨膨脹的工具和作為安全港投資的概念。他說，“金融史上很少有資產比比特幣更脆弱。”此外，他還稱，比特幣需要持續的利息來維持。相比之下，“黃金和其他貴金屬基本上不需要維護，在歷史上不會退化，也不需要維護。”此前2018年，他在論文《比特幣標準》的導言中稱比特幣是 \"第一個有機貨幣\"。（Money Control）[2021/7/14 0:51:52]

總部位于荷蘭的Deribit占據了加密貨幣期權市場超過90%的份額，目前他們又推出了期貨和掉期合約產品。

《黑天鵝》作者塔勒布：比特幣根本不是貨幣:6月21日暢銷書《黑天鵝》作者塔勒布發布論文批評比特幣，論文標題為《比特幣、貨幣與泡沫》。文章指出，比特幣未能滿足“無政府貨幣”的概念，也根本不是一種貨幣，不能成為短期或者長期的價值存儲，也不能成為可靠的通貨膨脹對沖，也根本不構成個人投資的“安全港”，無法成為對政府行為或對災難性事件的保護工具。（吳說區塊鏈）[2021/6/21 23:52:32]

金色財經現場報道 Ian Grigg在EOS.io香港見面會上稱區塊鏈能夠解決黑天鵝事件:金色財經現場報道，4月6日晚間，備受矚目的EOS.io香港見面會如期舉辦，EOS團隊Block.one核心成員出席此次活動Ian Grigg在會上發表演講，他表示，有一些風險我們認為他們很少發生，然而一旦發生就會很致命，這些事件稱之為黑天鵝事件。這些事件對一般人而言風險是很大的，而區塊鏈能夠解決黑天鵝事件。[2018/4/6]

2019年，Deribit交易所實現了驚人增長。6月，該交易所清算了超過1.5億美元的比特幣期權，之后又有4天的單日清算規模超過1億美元。2020年前兩個月，Deribit交易所表現同樣出色，一月和二月交易額分別超過1億美元和1.5億美元。FTX：路線圖殺手

FTX交易所成立于2019年夏季，一直在快速推出產品來吸引加密貨幣投機者，目前日均處理加密貨幣衍生品金額超過10億美元。